比特幣:“雙子星”風控主管專訪：傳統金融監管框架何映射到加密行業_Equilibria

Odaily星球日報譯者|Moni

區塊鏈技術給傳統金融行業帶來了許多創新，但如果法律保護措施依然落后過時，我們就很難取得進步——而這，恰恰是YusufHussain的看法。作為虛擬商品協會主席，YusufHussain希望給加密行業帶來真正的金融治理架構，而他領導的的虛擬商品協會也在努力成為一個行業自律組織，旨在幫助行業參與者管理自己的事務，制定道德、沖突和判斷標準，就像金融行業監管局管理股票、公司債券、證券期貨和期權交易中介一樣。現階段，虛擬商品協會由商業顧問、律師事務所和法律合規專家、以及四家加密貨幣交易所組成，這四家交易所分別是雙子星交易所、bitFlyer、Bittrex和Bitstamp，YusufHussain目前還兼任雙子星交易所風險負責人。在最近的一次采訪中，YusufHussain談到了如何將傳統金融風險管理映射到加密貨幣行業，下面就讓星球君和大家一起來看看他談了哪些方面的內容吧。作為雙子星交易所風險負責人，您在風險和監管領域有著非常高的聲望，但同時您又是虛擬商品協會主席，能說說這兩個角色之間有什么重疊嗎？

2021年“雙11”數字人民幣紅包活動將在11城聯動:金色財經報道，今年“雙·11”將在北京冬奧會場、上海市、深圳市、大連市、西安市、青島市、長沙市、蘇州市、成都市、海南省、雄安新區等11個試點地區同時啟動紅包活動大幅拓展了數字人民幣的試點場景。（北京商報）[2021/11/4 21:23:51]

這兩個角色之間還是有些聯系的，因為加密組織、甚至整個加密行業承擔的風險都是相同的，而且到目前為止，我們依然沒有一個明確的監管。現在，區塊鏈和加密行業的風險管理實踐主要還是通過補救措施來縮小監管鴻溝。我希望虛擬商品協會能夠解決“監管不確定性”問題。雙子星交易所擁有許多具有傳統金融或技術背景的員工，他們知道加密貨幣規則和監管該是什么樣子。您能否談談虛擬商品協會申請“行業自律組織”身份的過程？

閃電網絡客戶端 c-lightning 于比特幣主網實現“雙重資金”通道:據官方消息，由 Blockstream 開發的閃電網絡客戶端 c-lightning 已在比特幣主網上開通了“雙重資金”閃電網絡通道（Dual-Funded Lightning Channel）。據 Blockstream 介紹，通常情況下，當一個閃電節點打開一個通道時，只有啟動該通道的節點可以添加資金，之后可能會產生通道資金不平衡的問題，而雙重資金通道是指在打開閃電通道時，兩個節點都可以為通道提供資金。所以 Blockstream 認為，雙重資金通道可以降低向閃電網絡部署資金的成本。但是該方案的標準還處于草案狀態，為了使得它成為一個標準，必須要由另一個閃電網絡客戶端實現。[2021/5/8 21:38:29]

虛擬商品協會是少數幾家申請“行業自律組織”身份的協會之一，但其實有很多種方法可以申請獲得這個身份。如果僅看最低要求的話，市場監管機構需要將申請“行業自律組織”身份的協會提交給國會，國會將按照相關法案決定是否把申請方指定為“行業自律組織”。虛擬商品協會認識到有這樣一條通過立法的特定途徑，與美國商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會指定“行業自律組織”對傳統經紀公司和期貨合約市場擔負自律責任一樣。如果簡單提煉“行業自律組織”的責任，基本上包括兩個部分：1、執法；2、跨市場監督。在虛擬商品協會里有六個委員會，其中兩個委員會重點負責執法和跨市場監督工作，并且與美國商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會保持聯系。如何將現有傳統金融監管框架何映射到加密貨幣行業？

Square首席執行官：公司將“雙倍下注”有關比特幣的承諾:移動支付公司Square的首席執行官杰克·多西（Jack Dorsey）表示，該公司將“雙倍下注”有關比特幣的承諾。（金十）[2021/2/24 17:46:02]

目前現在大約有13家交易所，你可以在其平臺上買賣商品或證券，但散戶投資人不能直接購買這些資產，必須經過經紀交易商或向美國國家期貨協會注冊成為期貨合約商。經紀交易商需要在一家行業自律組織注冊，這樣才能在市場處理訂單，一旦經紀交易商代表客戶進行交易之后，就必須采取一系列風險合規工作，比如首先要確保投資人是真的有錢，同時還要確保交易對手的確擁有要購買的股票。接下來會涉及到資金清算和結算，這通常需要兩到三天，因為會涉及到許多交易對手，還有托管方和可信賴中介等。使用加密貨幣，散戶消費者可以直接與交易所、或是選擇與經紀交易商進行交互。區塊鏈可以讓消費者直接進行買賣，因為交易所的清算操作都可以實時完成。事實上，交易所在加密貨幣行業里扮演了多種角色，不僅給區塊鏈行業帶來了效率，還進行了有效整合。雙子星交易所在開發加密產品的時候，我們會先問問這個產品在傳統行業里有什么樣的地位，以及哪些監管機構的職權范圍會觸及到這款產品。當合規框架被最終確定下來之后，單個交易所可以提供期貨、交易所交易基金、商品現貨、外匯和證券相關的穩定幣等多種產品。比特幣交易所交易基金不斷被延遲，您有什么看法嗎？

聲音 | 經濟參考報：“雙鏈融合”下的中國物流產業創新:經濟參考報發布了題為《雙鏈融合下的中國物流產業創新》的文章，文中指出，“雙鏈融合”是指充分利用區塊鏈兩個獨特優勢彌補供應鏈的兩個短板；利用供應鏈兩個長處解決區塊鏈的兩個痛點。區塊鏈兩個獨特優勢是“去信任化”和“去中介化”；供應鏈兩個長處則是具有非中心化的上下游組織差場景及上下游可以封閉的產業鏈生態。供應鏈與區塊鏈“雙鏈融合”從根本上解決的是并行的不同產業鏈間資源交叉融合配置的問題。從投入產出來看，供應鏈解決的可能是“一本萬利”，而雙鏈融合解決的可能是“無本萬利”。[2019/1/8]

我是虛擬商品協會主席，因此說的話也代表了虛擬商品協會的看法。美國證券交易委員會已經拒絕了比特幣交易所交易基金提案，最近也發布了長達100頁的拒絕信函。這封信函的內容和以前如出一轍，基本上拒絕的理由就是擔心加密貨幣的市場操縱問題。虛擬商品協會希望實現數據共享和跨市場監督，其實這些都是加密行業的既得利益。在美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的閉門會議上，監管機構都認為跨市場監督對于加密行業成熟是非常有必要的。2020年最重要的行業發展是什么？

動態 | 馬耳他初創企業Moon Zebra舉辦首臺“雙向比特幣自動取款機”發布會:馬耳他初創企業Moon Zebra專門負責比特幣ATM的設置和操作，在馬耳他Sliema海濱的quicklet總部舉辦了首臺“雙向比特幣自動取款機”的發布會，并就如何使用ATM進行了演示。這款ATM“允許用戶實時銷售和購買加密貨幣，目前提供比特幣和萊特幣”，預計將在不久的將來增加更多的加密貨幣。[2018/7/24]

2020年，美國聯邦和各州監管機構對區塊鏈和加密行業的關注度會大幅提升，全球范圍內的問題討論也會不斷增多。有些司法管轄區希望為加密貨幣的普及應用鋪平道路，而美國在這方面可能會逐漸落后。另一方面，在看待風險合規問題上，加密行業也開始進行自我反省。過去，加密貨幣交易所和托管方都認為不需要反洗錢和其他法規，因為這些都是加密貨幣的對立面，但現在他們意識到自己不能挑戰合理監管，畢竟金融是世界上最受管制的行業之一。您是否認為監管機構將注意力轉向了Libra？

不只是Libra，我們會看到很多法案出臺，包括我從一開始就關注的《代幣分類法案》。現在，我們已經看到有許多圍繞加密貨幣的法案，其中一些法案就是因為Libra才出臺的。但從廣義上來說，Libra與監管機構的對話仍在進行中。當然，由于立法者也開始深入學習加密和區塊鏈技術，因此我們會看到措辭適當的法案。坦白說，我不想對Libra進行評論，因為雙子星交易所創始人卡梅隆·文克萊沃斯(CameronWinklevoss)和泰勒·文克萊沃斯(TylerWinklevoss)已經對Libra公開發表過看法了。2020年您有哪些希望？

我希望發生的事情是為加密協會指定“行業自律組織”狀態，我們已經和監管機構建立了正確的關系。您能分享一下虛擬商品協會對證券/商品過渡的看法嗎？

虛擬商品協會每個成員組織都有自己的上市框架，其中會闡述證券或商品的含義。以雙子星交易所為例，我們非常小心，只上架被視為商品的數字資產。交易所需要與監管機構就如何建立一個框架進行對話，而且在這個框架下要解釋清楚加密貨幣如何能適合“Howey測試指南”。加密貨幣行業在應用傳統財務規則時，你總是會看到一些下意識的反應，這里的關鍵在于如何去合理運用相關法律法規。您是否認為隱私與透明度之間的交互存在內部沖突？

許多交易所都認為有必要實施托管基礎設施，這種解決方案既保證透明度又不犧牲隱私性。尤其是最近幾年發生了一連串的交易所跑路事件，那些沒有經過“四大”會計事務所審計的交易所很難自證是安全且值得客戶信任的機構。雙子星交易所在合規最小化方面處于領先地位，我們追求的不是短期利潤，而是通過建立一個可持續的產品走長期主義路線。當監管來了，我們也能做好準備，這將成為我們的競爭優勢，同時監管也將推動行業規模的增長。

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