DEX:為何DEXs未能在2019年起飛_中心化交易所

編者按：本文來自鏈內參，作者：內參君，Odaily星球日報經授權轉載。去中心化交易所(DEXs)曾被市場評論人士熱切期待在2019年取得可觀的市場份額，但事實并非大家所愿。與中心化交易所相比，DEXs仍是規模較小，因為它們在流動性、訪問、杠桿和流暢的用戶體驗方面還沒有發揮優勢。盡管去中心化交易的目的和目標值得稱贊，但對于加密貨幣生態系統的發展來說，要使DEXs取得成功還為時過早。盡管出于哲學原因，某些用戶可能更喜歡DEXs，但是通過中心化交易所可以更好地為絕大多數加密貨幣交易者提供服務。毫無疑問，DEXs有著長遠的前景，但是到目前為止，它們還沒有辜負他們的炒作或名字。CryptoBridge，一個已停止運營的“去中心化交易所”，就是一個很好的例子。DEX似乎與權力下放原則之間的距離越來越遠。Uniswap現在是最受歡迎的DEX協議之一，它是DEXs性能的一個例外，并且在今年初推出后取得了顯著成功。但是技術仍然有成熟的空間。雖然有超過250個DEXs和超過30個DEX協議，但從數量上看，在不久的將來，沒有一個能夠取代中心化的交易。為什么要使用DEXs

消息：摩根大通報告解釋ETH為何會跑贏大市場:4月28日，加密交易所Gemini商業開發部門亞洲地區主管Eugene Ng在推特上發布消息稱，當華爾街的銀行開始使用像ETH這樣的競爭幣時，您就會知道我們很快就會進入競爭幣季節。他推文中還包括了一種來自摩根大通的截圖。該截圖來自摩根大通于4月27日發布的《北美固定收益策略》報告，該部分講到了ETH為何跑贏大市場。[2021/4/28 21:08:22]

少數中心化交易交易所的頻繁被黑客攻擊和可疑做法導致一些交易員要求更分散、更安全的替代方案。DEXs被設置為非KYC交換，甚至不需要電子郵件地址，因為使用的身份來自公共密鑰對。從理論上講，這意味著DEX是非托管的，可以保護用戶的隱私。在DEXs上進行交易時，由于沒有可以鎖定的集中服務器或組件，因此幾乎不可能闖入交易并竊取資金。從這個意義上說，你直接與賣方或買方打交道，消除中間人及其費用，并始終保持對你的資產的保管權。DEXs只是名義上的“去中心化”

律師Jeremy Hogan：SEC過去曾稱XRP為數字貨幣，必須在法庭上解釋為何現在不予支持:4月6日消息，霍根律師事務所的合伙人杰里米·霍根（Jeremy Hogan）曾在Twitter上表示，2016年美國證券交易委員會（SEC）提到了Ripple以“數字貨幣公司”的身份進行文件研究。

現在，SEC將不得不向法官澄清其如何轉變為“數字安全”公司。（U.today）[2021/4/6 19:51:39]

正如我們在上面所概述的，DEXs聲稱能夠解決各種與加密貨幣精神相符的問題。然而，在大多數情況下，“去中心化”這個詞是有誤導性的。DEXs有各種不同的形式，從非托管(IDEX)到許可(如BinanceDEX)，但都不能被稱為真正的去中心化。通常，中心化的和去中心化的元素結合在一起。例如Ethereum的0x協議和IDEX，它們使用鏈上結算，但是它們結合了鏈外訂單。DEXs使用這種混合模型來避免與鏈上協議相關的低速。“去中心化”也沒有解決加密貨幣市場的操縱問題。根據2019年4月發表的一篇學術研究論文，套利機器人利用網絡延遲和低費用利用DEX用戶(比如高頻交易利用散戶)。在許多市場上，搶先交易都是一個問題，但由于訂單、出價、要價，甚至交易取消都發布在任何人都能看到的公共區塊鏈上，這種情況在DEX上被放大了。現在已經有了一些解決方案，但是還沒有突破性的進展。我們通常認為DEXs具有監管抗性。雖然協議不能違反法律，但我們可以將協議與一組個人(即主要開發人員)聯系起來。并且，如果DEX參與了欺詐活動，則當局仍可以識別并逮捕與DEX協議相關的人員。這正是EtherDelta在2018年發生的情況。一個真正的DEX需要多個實現和開發團隊同時工作，以避免EtherDelta的命運。在此基礎上，DEX未能兌現權力下放的承諾。為了蓬勃發展并成為比特幣交易者的主要場所，仍有一些主要障礙需要克服。DEXs面臨的障礙

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交易者主要關心流動性。如果他們無法完成交易，他們會去一個可以匹配并完成訂單的平臺。杠桿交易和用戶體驗也是重要的考慮因素。流動性：流動性取決于你在該場所進行交易的容易程度，交易成本以及其他人的交易量。交易員最關注的是流動性。對于以太坊驅動的DEX，過去兩年的日交易量仍遠低于30萬個以太坊，只是偶爾出現一些小的峰值。自2018年中以來，基于以太坊的DEX的交易者數量也大幅下降，到12月8日降至1,799人。比較DEX交易者數量和中心化交易所交易者的數量相比，簡直是滄海一粟。即使將其與非KYC集中式交換進行比較，其數量也仍然相當低。BitMEX'sperpetualswap是最受歡迎的比特幣衍生品合約，平均每天大約完成20億美元的交易，相當于1330萬ETH。雖然DEXs可以保證你能控制自己的資金，但如果一個交易者只能進行小規模交易，那就沒那么重要了。杠桿交易：由于杠桿是所有交易者的重要因素，因此由于沒有杠桿交易，DEXs在這方面處于主要劣勢。杠桿交易是傳統市場的關鍵特征，比特幣衍生品的發展已成功地在加密貨幣市場復制了這一特征。交易者想交易他們能賺錢的東西。在某些國家，個人可利用的投資機會受到限制，可能會從允許交易的資產中定價。由于加密貨幣屬于法律法規的灰色地帶，所以無論您的財富或居住地如何，比特幣交易都是一個巨大的機會。除杠桿外，加密貨幣交易通常具有很高的風險。它還具有巨大的潛在回報。與DEX不同，最成功的交易所都提供杠桿交易。一些DEX已開始提供杠桿交易，但相對較低。但是，在可預見的未來，低流動性加上使用去中心化杠桿產品的復雜性，意味著DEX不會像中心化交易所提供的杠桿工具那樣受歡迎。用戶體驗：正如加密貨幣愛好者可能知道的那樣，對于新手來說，它可能既麻煩又復雜。加密貨幣的用戶體驗方面有很大的改進空間，DEXs也不例外。大多數交易者希望快速高效地進行交易，而不太關心支撐交易所的技術，只知道他們可以依賴這個平臺，因此他們可以在一天24小時內的任何時間進行交易。DEXs在提供主權的同時，還承擔提供你自己的安全性的責任。結果，它們繼承了加密貨幣中用戶體驗差的元素，而這正是它們使用率低的一個主要因素。在DEXs上進行交易還提供了比在傳統交易所上進行交易更少的選擇，并且最終是完全不同的體驗。沒有高級交易訂單，例如止損，尾隨止損等等。此外，如果用戶遇到問題，沒有專門的客戶支持服務來幫助他們解決問題。加加密貨幣交易員已經表明，他們將為一種對自己更方便的產品支付溢價，例如BTCSwap合約，這種產品的交易成本略高于期貨合約，但交易量要高得多，因為它更方便。DEXs還為時尚早

動態 | 馬紹爾官員David?Paul發解釋為何馬紹爾群島計劃發布自己的加密貨幣:馬紹爾群島總統助理兼環境部長David?Paul發文解釋為什么馬紹爾群島要發布自己的加密貨幣。 馬紹爾群島共和國自1979年成為獨立民主國家以來，一直使用美元作為貨幣。今天，馬紹爾正在推進使用區塊鏈技術以數字形式發行主權貨幣的計劃。馬紹爾去年通過了《主權貨幣法案》，宣布打算發行一種新貨幣Sovereign （SOV），將與美元一起使用。發行貨幣當然是任何主權國家的特權，但史無前例的是，馬紹爾選擇使用區塊鏈技術發行主權貨幣。 當馬紹爾選擇發行貨幣時，做了三個關鍵的決定。首先，貨幣將基于區塊鏈技術，這對于馬紹爾群島至關重要。第二，貨幣供應量的增長將是預先確定的和防篡改的。最后但同樣重要的是，這種合規性將被納入貨幣協議本身，同時保持個人隱私。 他表示，區塊鏈技術的出現為馬紹爾這樣的小國打開了一個充滿機遇的世界。借助基于區塊鏈的數字貨幣，馬紹爾可以自動化大部分合規負擔，并在國際舞臺上發揮積極作用。區塊鏈讓馬紹爾有機會以反映馬紹爾價值觀的方式最終獲得貨幣獨立。馬紹爾打算以創新和負責任的方式抓住這個機會。[2019/9/4]

DEXs仍然是一個新興概念，因此其技術仍需要發展。盡管它們旨在實現特定目的，但由于它們無法解決大多數需求，因此對大多數加密貨幣交易者并沒有吸引力。對于某些交易者而言，出于哲學或原因，DEXs可能更合乎需要，但這仍然只代表很小一部分的加密貨幣用戶。到目前為止，中心化交易所在提供投資者和交易者真正想要的方面做得更好。雖然中心化交易所可能會遭到安全性的威脅，但你可以使用加密貨幣交易所評級資源來選擇良好的安全性措施的交易所。從長遠來看，DEXs可能會變得更加占主導地位，但就目前而言，它們缺乏使中心化交易所流行起來的一些特性，例如流動性、一系列各種加密貨幣工具的使用、杠桿交易和流暢的用戶體驗。

韓國監管態度為何急轉？或不敢與趨勢對抗:不到一個月前，韓國司法部長表示，政府部門正在準備一項針對數字貨幣交易平臺的法案，財政部長和金融監督服務主管認為數字貨幣交易是“巨大的投機”，“泡沫注定破裂”。而本周，韓國金融監督機構（FSS）主管Choe Heungsik扭轉態度，表示當局希望促進數字貨幣交易的健康發展，政府應更多關注正常化，不是加強監管。分析文章認為，韓國政府可能意識到，與其對抗這一趨勢，不如將其變成一個有利可圖、但受到監管的行業。就像馬來西亞、新加坡和日本等國對賭場的管理方式一樣，韓國可能希望成為數字貨幣的區域性交易中心，為國外投資者提供服務，同時出臺更多限制本地居民交易活動的規定。[2018/2/23]

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