DEF:DeFi 3.0：躺贏的日子終于來了嗎？_TOKE

在去年的 DeFi 夏天后，整個 DeFi 領域就進入了一個休眠期，TVL 和 Token 價格出現了明顯的下滑。但令人欣慰的是，DeFi 卻沒有停止創新。不到半年，DeFi 2.0 就以「協議控制流動性」的方式橫空出世，試圖解決 1.0 流動性不穩定的問題。現在，DeFi 2.0 連腳跟都還沒站穩，打著「Farming as a service」旗號的 DeFi 3.0 就已經殺了出來。那么 DeFi 3.0 與 2.0 又有什么區別？它解決了什么問題？

在 DeFi 領域，我們常會看到一個詞——「金錢樂高」（money lego），這個比喻形象地捕捉到了 DeFi 的特征與潛力，對于這個領域來說，單打獨斗很難有未來，只有像積木一樣拼在一起，才能建造出龐大的帝國。DeFi 3.0 就是建立在 DeFi 1.0 與 2.0 的基礎之上，把高效率、專業化的 Farming 策略作為一項服務，提供給對 DeFi 或者 Crypto 相對陌生的普通人，即「farming as a service」。

Ark Invest創始人兼首席執行官：正在尋找數字錢包，銀行正在被DeFi和數字錢包挖空:12月4日消息，Ark Invest的創始人兼首席執行官Cathie Wood表示，我們正在尋找數字錢包：Coinbase、Square的Cashapp、Paypal的Venmo等，銀行正在被DeFi和數字錢包挖空。（福布斯）[2021/12/4 12:50:14]

建立在以太坊上的 Multi-Chain Capital（MCC）是最早掀起這波浪潮的項目。用戶通過購買 MCC Token 為協議的金庫提供資金，項目再利用這些資金去參與其他各類 DeFi 項目，并用 Yield Farming 所獲得的收入回購 MCC，推動 Token 價值的提升。換句話說，Token 的價值是協議 Farming 戰績的間接映射，而用戶所需要做的就是持有 Token。

DeFi收益聚合器PancakeBunny已重新開放所有Polygon Sushi Vaults:DeFi收益聚合器PancakeBunny發推稱，所有Polygon Sushi Vaults已經重新開放。

據今日早間報道，PancakeBunny發推稱，其在Polygon上的版本遭外部攻擊，已經暫停所有Polygon Sushi Vaults。官方稱，目前Polygon vaults、BSC PancakeBunny vaults、BUNNY均安全。隨后將公布詳細情況。安全公司PeckShield發推表示，PancakeBunny遭遇閃電貸攻擊，攻擊者獲利1281 WETH。

PancakeBunny披露的攻擊主要步驟如下：

1. 攻擊者借入大量代幣；

2. 少量存入SushiSwap USDC-USDT池；

3. 直接存入獲得高利息；

4. 操縱預言機來增加利息；

5. 鑄造polyBUNNY。[2021/7/17 0:59:34]

這個概念聽上去似乎并不是非常新穎，畢竟 Yearn Finance 早就提供過類似的服務，然而在仔細研究一些有代表性的 DeFi 3.0 項目后，會發現它們確實為 DeFi 帶來了一些新變化：

數據：DeFi總市值570億美元 歐易OKEx平臺UMA領漲:據歐易OKEx統計，DeFi項目當前總市值為570億美元，總鎖倉量為787.60億美元；

行情方面，今日DeFi代幣漲跌各異；歐易OKEx平臺DeFi幣種漲幅最高前三位分別是UMA、JFI、MOF；

截至18:00，OKEx平臺熱門DeFi幣種如下[2021/6/4 23:12:14]

我們會發現，DeFi 3.0 項目的名稱里往往都帶有「cross chain」「multi-chain」等詞匯。一年前，想要成為一位優秀的「DeFi 農民」并不難，因為以太坊占領了幾乎所有的 DeFi 市場，最好的收益也必然來自這里。然而隨著 AVAX、BSC、FTM 等公鏈的發展，如今的 DeFi 生態已經變得極為復雜，投資者需要對行業保持高度關注，且頻繁的在各個公鏈之間轉移資金，以確保獲得最佳回報。更別說剛剛接觸 DeFi 的小白了，繁瑣的操作和越來越高的 gas 可能就會直接將他們拒之門外。DeFi 3.0 解決了這個問題，尋找最好平臺、制定最佳策略這些工作都由協議來完成，用戶唯一要做的就是持有 Token，甚至都不需要質押，可以說直接去掉了接納門檻。

Pantera Capital聯合首席投資官：DeFi是金融的未來:2月15日消息，專注于區塊鏈的投資公司Pantera Capital Management LP聯合首席投資官Joey Krug在其公司最新月度通訊中解釋他如何“99.9%相信DeFi是金融的未來”。“當你使用DeFi時，你會意識到金融永遠不會倒退。當我意識到這確實是未來的發展方向時，是在2020年……直到去年，我才99.9%地相信DeFi是金融的未來。（Cryptoglobe）[2021/2/15 19:49:29]

閱讀過《公鏈爆發 vs 以太坊 DeFi 疲軟，Multicoin Capital 聯創告訴你背后的聯系》的讀者應該知道，DeFi 1.0 遇到的一個問題就是：機構能夠依靠龐大的資金和復雜的算法，準確地狙擊礦池的流動性，導致散戶的收益不斷被擠壓。也就是說，巨鯨成為了 DeFi 1.0 普及道路上的一大障礙。為了解決這一問題，DeFi 2.0 通過協議自己控制流動性，保證了流動性的穩定，但卻帶來了另一個問題，就是收益的可持續性。律動編者之前在《APY 70,000%，被 OHM 分叉們支配的 DeFi 2.0》一文中提到，很多 DeFi 2.0 協議為了快速擴充金庫，提供無法長期持續的高 APY，由于 Token 稀釋得過快，一些協議的壽命甚至連一周都到不了。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.86%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.86%。47個幣種中25個上漲，22個下跌，其中領漲幣種為：HDAO(+35.85%)、FOR(+15.12%)、HOT(+14.26%)。領跌幣種為：AMPL(-12.51%)、AKRO(-8.96%)、REN(-7.97%)。[2021/2/14 19:44:25]

而 DeFi 3.0 則與 2.0 相反，采取了緊縮型的 Token 設計。就拿 Multi-Chain Capital 來說，無論是買入還是賣出 MCC，每筆交易都會產生 10% 的滑點，其中 5% 會等額分配給 Token 的持有者，另外 5% 則會放入協議金庫以投入 Farming 或進一步提供流動性。此外，與 2.0 協議不同，DeFi 3.0 協議的回購政策是固定的，一般每周回購一次，且被回購的 Token 也大多是被銷毀。還是以 MCC 為例，現在該協議回購的 Token 已經占總流通量的 35%，為用戶收益的可持續性提供了相對有力的保障。更重要的是，DeFi 3.0 項目基本沒有私募，團隊成員也沒有配額，進一步降低了 Rug 和巨鯨帶來的風險。

和 DeFi 2.0 一樣，「farming as a service」的概念一出，各種分叉就開始遍地開花。律動編者整理了各公鏈上一些值得關注的 DeFi 3.0 項目。

Multi-Chain Capital 是「DeFi 3.0 開創者」，投資策略專注于 DeFi 生態的跨鏈 Farming，其最新的 V3 策略將 90% 的資金部署在了 Fatom 公鏈，由穩定幣、低 IL 算穩挖礦以及 DeFi 2.0 三個主要領域構成：用流動性高的主流穩定幣（USDC、DAI、USDT）在 Curve 等平臺 Yield Farming，APY 約 7～20%；挖礦 FTM 及掛鉤 FTM 的算穩 TOMB，獲得的收益再進行復利投資，APY 約 451%；質押主流 DeFi 2.0 協議，如 Olympus DAO、Wonderland、Hector DAO 等，APY 可達 80,000%。而除 Multi-Chain Capital 外，Reimagined Finance（ReFi）也是以太坊上值得關注的 DeFi 3.0 項目。

Cross Chain Capital 是 MCC 在 Avalanche 上的分叉，它更像是一個「基金 DAO」，嘗試投資和管理各種 DeFi 以外資產。CCC 計劃通過積累藍籌 NFT、元宇宙地產、P2E 可租賃資產等方式進軍元宇宙以及 GameFi 領域，并希望對這些領域的營銷、文化和收入產生持久的影響。除此之外，CCC 金庫還會用來參與加密領域的私募以及 IDO，以提高金庫的收益。

在 Token 用例方面，CCC Token 會被賦予治理這個「基金 DAO」的權利，以確保用戶資金的安全和資金管理的透明度。團隊還在開發掛鉤 CCC Token 的算穩資產（Wrapped CCC），用于打造協議自己的借貸服務，這樣 Token 持有者就可以在「躺贏」的基礎上獲得更多的收益。另外 CCC 還打算建立自己的 DeFi 2.0 項目，以此擴充金庫的收入來源。

Cross Chain Farming 是 BSC 上的第一個 DeFi 3.0 項目。利用 BSC 生態的優勢，CCF 除了進行 DeFi 領域的 Farming 之外，還會拓展去中心化 Token 發行及上市、鏈上鏈下安全審計等方面的業務，這些所有的收益都將用于 CCF Token 的回購和分紅，以提升 Token 的價值。同時 CCF 還會建立現貨投資組合，并向 Token 持有者發放空投。

Scary Chain Capital 是 Fantom 上的 DeFi 3.0 項目，旨在推動 FTM 公鏈生態的建設。SCC 希望打造自己的 Launchpad，并為 Token 持有者發放 Launchpad 上新項目的空投。

去中心化跨鏈交易所 EmpireDEX 的 DeFi 3.0 項目。ECC 意圖彌合傳統金融 (TradFi) 和 DeFi 世界之間的差距，主要涉及鏈上鏈下的 Yield Farming、開發合成股票并包裝為鏈上 NFT、部署資本到其他領域技術初創公司以及參與 IPO 等。

短短兩個月時間，DeFi 3.0 就發展成了形式多樣的「金融樂高」游戲，以 DeFi 為中心輻射至整個加密甚至傳統金融領域，試圖打造出一個活躍的金融生態。但就目前來說，這些美好的敘事還只是愿景，大部分 DeFi 3.0 項目沒有經過時間和市場的檢驗，無論市值還是團隊都無法與當前的主流 DeFi 項目相提并論。

另外，這些項目的主要收益來源仍然是依靠跨鏈的 DeFi Farming，其中就包括尚未成熟的 DeFi 2.0，加上協議 Token 的價值只是金庫收益的間接映射，價值的提升依賴于協議的回購政策，使其更容易受市場波動的影響。作為加密領域的投資者，不能被美好敘事蒙蔽雙眼，必須意識到與之伴隨的巨大風險。

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