MAKE:DAI 的變形之旅_xDai Chain

編者注：本文講的是一系列在以太坊網絡上出現的、名字中帶有DAI的金融產品，可以把它們都當作穩定幣DAI的金融衍生品。我認為，既可以把本文當作一窺DeFi新產品的門徑，也可以視為對以太坊“可組合性”的實證研究。DeFi已經到達逃逸速度了！現在基本的元素都已經齊備了，在以太坊社區無窮無盡的創造力推動下，我們正進入一個新產品的組合爆炸時代。新產品每天都有，讓人簡直無法跟進所有新項目和新工具。別擔心，本文這就來幫你了解一下這些新產品。DAI

最本原的由抵押品來背書的穩定幣，是由MakerDAO始創的。它已經成為了DeFi生態系統中最常用的記賬單位。Dai使用抵押債倉來為自身的價值背書，現在只有ETH能作為抵押品。多抵押Dai已現出曙光，只剩下少量更新就可以面世了。MakerDAO.com上可以了解更多信息。xDAI

xDAI是最早的DAI衍生品。一開始，xDAI是放在一個權威證明側鏈上的，在上面人們可以用xDAI無摩擦地極速轉賬。現在，xDAI運行在一條DPoS側鏈上，該側鏈使用POSDAO共識算法。POSDAO是通過一套通用的BFT共識協議來實現的。該協議還安排了一個可調整的獎勵結構來激勵驗證者，讓后者的利益與整個網絡的根本利益相協調。該算法也提供了抗女巫機制，用于管理驗證者集合、分發收益、報告并懲罰惡意驗證者。你可以在xdai.io上使用xDAI。iDAI

年初以來，穩定幣DAI持有的USDC儲備從24億美元降至5.2億美元:金色財經報道，自今年年初以來，在MakerDAO掛鉤穩定性模塊(PSM)中用作支持的USDC數量已大幅下降。據DeFiLlama的數據，2023年1月，PSM中鎖定了約24億美元的USDC。現在，這一數字已縮減至5.2億美元左右，這表明在其自己的合約中直接用于支持DAI的USDC金額下降了78%。值得注意的是，USDC在DAI抵押品儲備中的總體份額已從50%左右下降到僅為8%。目前DAI的供應量為47億。

金色財經注：PSM允許用戶以1:1的比例存入USDC并鑄造DAI，有助于保持穩定幣與美元掛鉤。[2023/6/24 21:56:53]

iDAI是由bZx在2018年7月的一篇與MakerDAO共同撰寫的文章中提出的概念。其技術詳述則是在2019年3月放出的。iDAI是最早將“代幣化出借資金池”這一強大的理念引入社區的。iDAI的價值會不斷累積，其價格也會不斷上升，因為其底層資產會被出借給貸款人。iDAI有兩個突出特點：一是，其利息是以秒來計算的；二是，如果底層資產池蒙受了損失，其價格也會下降。這就使得人們很適合在它的基礎上開發風險管理衍生品。你可以用fulcrum.trade鑄出iDAI。cDAI

Celsius再次還款3440萬枚DAI，清算價格已下降至2722美元:7月6日消息，鏈上數據顯示，加密借貸平臺Celsius Network再次向去中心化借貸協議Maker償還了3440萬枚DAI，將WBTC清算價格下降至2722.06美元。

自7月1日以來，Celsius已向Maker償還了1.83億美元的抵押債務，并從Maker釋放了2000枚WBTC的抵押資產，Celsius仍欠Maker4100萬枚DAI貸款，目前有約2.2萬枚WBTC（價值約4.4億美元）作為這些貸款的抵押品。（CoinDesk）[2022/7/6 1:53:34]

去中心化借貸協議Compound在2019年4月首次提出了cToken和cDAI的概念，那時候正值他們發布Compoundv2。cDAI跟iDAI相似，也是代幣化的出借資金池，會因為底層的DAI不斷出借給貸款人而不斷積累價值。cDAI跟iDAI在架構上有兩點核心區別：一，它仍然是以區塊為單位來計算利息的；二，哪怕底層資金池遭受了損失，cDAI與DAI的比價也不會下降。如果爆發了黑天鵝事件，這一點可能會導致擠兌，那么最后一個取出資產的借款人就會承擔全部損失。可在compound.finance上鑄出。rDAI

MakerDAO關于5億枚DAI分配策略的民意投票結束:7月1日消息，MakerDAO關于如何分配5億枚DAI的MIP65民意提案現已結束投票，“用5億枚DAI的80%購買美國短期國債，20%購買IG Corp債券”的選項勝出。[2022/7/1 1:43:34]

Rtoken，或者叫ReedemableToken，是一種ECR20代幣，它與背后的ERC20代幣是1:1可贖回的。底層的代幣會根據分配策略投入到生息協議中，比如Compound和Fulcrum協議中。RToken的持有者可以用一個叫做hat的定義來指定利息的受益人。Rtoken可以用于社區基金、慈善、眾籌，等等。它也可以作為dApp的組件，如果人們使用那個dApp需要鎖定代幣，但用戶又不想放棄利息的話。可在redeem.money處了解更多。gDAI

gDAI是CryptoManiacsZone在ETHBoston黑客松期間開發出來的。它使用了Fulcrum來出借資產，同時使用GasStationNetwork、Kyber和Uniswap，讓用戶可以用DAI來支付Gas費。這是鏈上出現的第一種可以賺取利息，同時無需考慮Gas的DAI。可以在gdai.io上試著用一下。dDAI

ArCoin正在申請作為Dai的抵押品:據MakerDAO官方微博，ArCoin正在申請作為Dai的抵押品。據悉，Arca是一家專注于數字資產和區塊鏈技術的投資管理公司，旗下的Arca美國國庫券基金是第一家獲得美國證券交易委員會（SEC）登記注冊的該類別數字資產交易基金。

Arca以ArCoin的形式在以太坊公鏈上發行數字證券，用戶通過購買ArCoin對應投資低波動性資產，包括1年期、2-10年期和10年期美國政府債券。與傳統金融資產相比，ArCoin的KYC持有者可以點對點進行實時轉移。其次，任何人可以實時在以太坊區塊鏈上跟蹤交易和審計。此外，整個過程無需中間經紀人。

據此前報道，Maker開啟新投票，將陸續引入實體經濟中地產、貿易、債券等企業，投票通過后將直接為企業開通專屬MCD，提供DAI的額度。[2020/8/21]

dDAI就是rDAI遇上gDAI。dDAI使用了Fulcrum的iDAI來借出資產，用GasStationNetwork實現無需用ETH來支付Gas的交易。它擴展了rDAI中的hat，創建了“收據”。這些收據讓人們可以向接收合約發起回調函數，而且還可以在callback函數中加入數據。它整合了GSN，所以用戶可以用DAI來支付交易手續費。這是一個在KyberDeFi黑客松期間開發的項目，可在dDAIDevpost處了解更多信息。LSDai

MakerDAO即將使抵押ETH借Dai債務上限提高至1.6億:MakerDAO通過執行投票正式提高抵押ETH借Dai債務上限至1.6億，生效時間為今日11點48分。[2020/7/7]

LSDai是一個基于Market協議和rDai構建的DAI利率衍生品市場，首次亮相是在ETHBerlin。LSDai創造了一種與離岸美元類似的結構，也就是在合約存續期間對CompoundDai存款利率的期貨。這是用Market協議來實現的，后者可以通過“iron-crossoption”來構建指數型期貨。LSDai通過看漲和看跌代幣解耦了雙方的風險。可以在lsdai.market上嘗試用一下。IdleDAI

IdleDAI是一種用作代幣化DeFi再平衡機制的DAI。IdleDAI是在GitcoinBeyondBlockchain期間誕生的。把你的DAI存入Idle合約以后，可以可以收到IdleDAI，然后你的DAI會自動出借給Fulcrum或者Compound市場上的貸款人，端看哪個市場上的存款利率高。IdleDAI是一種代幣，因此它可以很容易與其它協議相組合。你可以在Idle.Finance處了解更多。SwanDAI

-NassimTaleb的新標志-SwanDAI是一種合成資產，使用Coinbase交易所的DAI/USDCAPI以指數形式跟蹤DAI與錨定價格的價格偏差。到期時，合約將完全以指數價格成交。買家獲得時間溢價，作為對他們減輕了DAI脫錨風險的報酬。iSwanDAI

iSwanDAI是一種合成資產，使用Fulcrum智能合約來跟蹤iDAI的價格與其被記錄的最高價格之間的偏差。到期時，合約會完全按指數價格成交。賣家獲得時間溢價，作為對他們承擔風險的報酬。不像SwanDAI只能覆蓋DAI脫錨的風險，iSwanDAI實際上覆蓋了iDAI合約被黑、Fulcrum不能正常清算貸款人、DAI脫錨等多種風險。重點是，這種模式只對iDAI有用，對Compound的cDAI沒用，因為iDAI的價格可能會下降，而cDAI的不會。iSwanDAI還沒有開發好，所以暫且當成是個黑客松點子就好。AztecNote

AztecNote是一種特殊形式的DAI，它會保證發送者、接收者和轉賬金額的機密性。Aztec是用零知識證明來實現這一點的，不過不是ZK-SNARK技術，而是一種代數型的零知識證明，它利用了Boneh-Boyen簽名來創造一種承諾機制，在每個承諾中都嵌入了一個高效的范圍證明。這使得AztecNote變成了一種實用且節約Gas的機密交易。在此處了解更多，或者訪問aztecprotocol.com。zkDAI

-我喜歡假裝這是一條銜尾蛇-zkDAI使用ZKSNARK來隱蔽交易的發送方、接收方和轉賬金額。該項目也是ETHSingapore上的MakerDAOAPI獎項得主。它使用的ZKSNARK實現是從Zcash啟發而來的。ZKDAI的票據用起來就像UTXO一樣。想給接收方發送一定金額時，你要選定一些機密note，這些票據的凈價值是大于等于你要傳輸的價值的。而價值會以一張新的zkDAI票據的形式發送給接收方，而剩余的價值也會形成一張新的、用你的密鑰簽名的機密票據。這種辦法的一個缺點是，ZKSNARK需要耗費大量的Gas，所以用起來可能很貴。pDAI

PoolDAI是一種無風險的捐贈協議，讓人們可以把錢匯集在一起，出借這些資金，然后把利息捐贈給一個項目。PoolDAI是建立在Compound、KyberNetwork、TheGraph以及Blocknative之上的。始創者是ZeframLou，Betoken.fund的創始人。aDAI

aDAI當前仍處于開發階段，但已上線測試網，AAVE團隊把它作為DecentralizedLendingPools的一部分。aDAI的原理與iDAI相同，利息以秒來計算并不斷積累，如果底層資產池遭受損失，其價格也會下降。這使得aDAI也可以作為一個樂高積木，用在風險管理產品中。nmDAI

nnmDAI可以將NexusMutual的風險整合進iDAI、IdleDAI或者cDAI中。這就使得它變成了一個對沖智能合約被黑風險的風險承擔者。該產品還停留在理論階段，還沒被開發出來。HughKarp指出，在實際上線以前，還需在協議上解決一些問題。wxDAI

weDAI是封裝的xDAI，作為一種ERC20運行在以太坊主網上。xDAI是xDAI鏈上的原生代幣，但它是由鎖定在以太坊主網上的DAI對應在xDAI鏈上發行的。如果用戶用xDAI鏈橋返回了xDAI，則這些xDAI會被銷毀，然后相應數量的DAI也會解鎖。如果用戶使用wxDAI鏈橋來傳輸xDAI，則這些xDAI會在xDAI鏈上鎖定，然后在以太坊主網上放出相應數量的wxDAI。當wxDai解鎖的時候，其數量與xDAI是1:1的比例，跟DAI也是1:1。xDAI的一種用途是是鎖定在xDAI鏈橋上，用rDAI的形式實現被鎖定的DAI的再抵押。解鎖的xDAI，如果要返回以太坊主網，則會使得DAI從rDAI中移除。因此，解鎖的xDAI可以通過另一個鏈橋轉為wxDAI，然后回到以太坊主網上為市場提供流動性。yDAI

由Paradigm的DanRobinson提出，使用yDAI使得你可以利用那些使用DAI作為記賬單位的看漲資產。購買yDAI在另一方面等價于出借資金來收取利息。yDAI的一個缺點在于它不是永久性的，必須定期滾動利息。而其當前價格與到期價格之間的差價則反映了其實際利率，使得我們可以構建出DeFi中的第一條收益曲線。MetaDAI/MaxDAI/rfDAI

由MetaMoneyMarket的JacobSchiach提出，MetaDAI或者叫MaxDAI是一種很像IdleDAI的代幣化再平衡器。MetaDAI當前會在Compound和dYdX兩個市場上做再平衡；而MaxDAI將在Fulcrum、Compound和dYdX之間做再平衡。Jacob正在研究如何通過像NexusMutual這樣的保險機制讓MaxDAI實現無風險利率，初始定名為rfDAI。

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