SEC:加密托管難題：利益沖突與技術標準_數字資產

PANews特約作者|AlexandreKech編譯|Keira編輯|Tong本文由OnChainCustodian的創始人兼CEOAlexandreKech為PANews獨家供稿，他認為，獨立的第三方托管為行業填補基礎空白的同時，也解決了行業混業經營存在的潛在利益沖突。而現有的監管框架并不適用于加密資產的托管，除了監管許可，行業技術標準化同樣亟待同業們攜手解決。

以下為全文，PANews在不改變原意情況下進行編譯。加密資產和區塊鏈行業給社會帶來了變革。許多人認為這項革新技術會帶互聯網進入web3.0時代。在web3.0時代中，當前的平臺將得到進化，允許個人和企業之間進行無爭議而透明的價值轉移，且無需不必要的中間人。此次web3.0的變革將使無銀行賬戶的人也能接觸到金融產品，最簡單的操作是以更便宜的手續費進行轉賬。而通過在區塊鏈上將權利代幣化和分散所有權，區塊鏈還使得人們能接觸到傳統只為小部分利基市場投資者提供的投資產品，例如房地產、高級藝術品和私募投資。該行業還處于起步階段，技術還有待成熟，監管尚不明朗。由于其后端是在區塊鏈上運行，是代幣化的，用戶看不見，甚至可以說是和用戶無關的，很多問題還需解決。可能最大的挑戰是來自對持有數字資產的安全考量。持有公鑰和私鑰才能擁有并獲得加密資產及區塊鏈生態中的其他代幣。公鑰和私鑰已經成為區塊鏈上加密資產的特征，并且是該技術的重要組成部分。簡單來說，這些密鑰證明了區塊鏈中資產的獨特性及其所有權。沒有它，區塊鏈只是一個分布式數據庫。而挑戰也隨之而來，如果某人掌握了這兩把“鑰匙”，他就擁有了對應的資產，而你將失去所有權。這正是數字資產交易所被“黑客攻擊”時所發生的情況。當投資者丟失密鑰時，由于沒有管理區塊鏈的中央機構，因此沒有人可以重置密碼或恢復訪問權限。解決辦法很簡單——獨立的第三方托管機構。

區塊鏈協會呼吁美SEC修改對加密托管方的監管規則:金色財經報道，加密行業組織區塊鏈協會（Blockchain Association）于 5 月 8 日提交了一封評論信，以回應美國證券交易委員會（SEC）的監管規定。信中稱，擬議規則對合格托管人的要求尤其會阻止數字資產原生托管人繼續提供托管服務，這將減少而不是增加對咨詢客戶的保護。

此前 2 月，美SEC提議修改其監管規則，這些變化將把規則的范圍擴大到客戶資金或證券之外，并將涵蓋投資顧問下的客戶資產。 區塊鏈協會認為，就目前而言，該規則需要修改以“充分說明”數字資產特征，它建議SEC允許顧問使用與合格托管人有關聯的交易平臺，并受到適當程度的監管控制。[2023/5/9 14:50:51]

行業混業經營的利益沖突第三方托管機構是根據投資者要求獨立保護數字資產的中立機構，這些投資者通常都是持有大量數字資產的機構投資者和持牌投資者。第三方數字資產托管機構出現得相對比較晚，最早成立的公司也只有短短幾年的歷史。他們填補了阻礙加密資產行業成為主流行業的空白。第三方托管機構致力并專注于托管資產的網絡安全性。他們將所有的資源用于保護區塊鏈資產。由于專注于安全性，托管機構如OnchainCustodian(ONC)比交易所、基金或首次進入加密資產行業的大公司更安全。第三方托管機構是中立的。他們由客戶指定進行托管，不與任何其他業務活動相關聯。這可以防止出現潛在的利益沖突，如今的加密行業正在被這種利益沖突毀滅。有多少交易所在混業經營？他們同時提供托管、做市和場外交易服務，按照傳統的資本市場行業規則，正確的職責分離在哪里？有多少基金經理同時也是顧問、做市商、場外交易經紀人并計劃推出自己的交易所？他們的客戶如何確定比起只使用交易服務的客戶，其不會在場外交易中為購買他們咨詢服務的客戶提供特權？由于沒有明確的核心業務和恪盡職守的精神，這個行業可能會陷入困境。大多數托管機構都致力于托管業務。客戶同時能獲得他們提供的增值服務，以及他們的合作伙伴提供的服務。至少在OnchainCustodian(ONC)，中立和正直是我們DNA的一部分，托管行業的所有參與者也應如此。

加密托管機構BitGo提拔Chen Fang為首席運營官:8月2日消息，數字資產托管機構BitGo宣布提升Chen Fang為首席運營官。 該公司還任命前Affirm執行官Victor Tsou為工程副總裁。兩位高管都直接向公司首席執行官Mike Belshe匯報。（TheBlock）[2022/8/2 2:54:13]

行為守則，標準和監管行業參與者應當通力合作，通過制定行為守則來填補誠信和監管方面的空白。例如全球數字金融發布的行為守則，旨在通過行業自治，并積極影響監管機構，以確保監管機構采用適合我們行業的規則，而不是盲目地照搬當今銀行和資本市場的監管框架。技術標準化也是正在研究的議題，即不論是哪個托管機構，使API接入托管機構的方式都應相似。證券型通證發行和支持它們的智能合約是否應該在不同的區塊鏈或不同的平臺之間擁有巨大的不同？這些問題肯定有協調的空間，但托管機構的參與也是十分重要的。為此，ONC加入了GDF、ISO和其他行業組織。另一方面，監管機構到目前為止還幾乎未涉足數字資產托管行業。日本和印度尼西亞等一些國家要求交易所和資產管理人員必須使用第三方托管服務，但這往往會陷入現有的托管框架，這種框架不一定適合數字資產行業，也未必符合數字資產的特性。明確了解每個司法管轄區的監管立場對于第三方托管機構在規劃其業務增長和覆蓋范圍方面至關重要。以NGC所在的新加坡為例，當地目前非常歡迎加密資產公司，他們對數字資產和實用型代幣采取觀望態度，放任該行業現在不受管制，這意味著托管機構不需要許可牌照。新加坡金融管理局也對證券型代幣明確表明了立場，表示它們適用于《證券與期貨法》，這意味著托管機構需要取得資本市場服務許可證。第三方托管機構旨在保護客戶的數字資產，讓客戶安心。客戶可通過單一窗口訪問不同的區塊鏈代幣協議，還能使用我們的合作伙伴提供的服務，如借款和場外交易。第三方托管降低了將加密資產存在交易所的風險，減輕了所有參與者的操作和技術負擔并降低了自我保管的成本。為用戶提供復雜的私鑰管理服務，為整個生態系統帶來安全、信任和透明。

MetaMask集成Gnosis Safe、Hex Trust、GK8和Parfin，以滿足DAO的加密托管需求:4月13日消息，Meta Mask機構部門Meta Mask Institutional(MMI)宣布將GnosisSafe、HexTrust、GK8和Parfin整合到其平臺上，以滿足DAO的加密托管需求。通過此次新的集成，MMI將擁有七名針對不同司法管轄區的DAO托管人。

2021年10月，MMI已添加BitGo、Qredo和Cactus Custody作為機構DeFi用戶的托管人，以幫助公司滿足合規要求。（coindesk）[2022/4/13 14:23:00]

美國銀行將提供加密托管產品，并以被選定管理NYDIG的比特幣ETF:美國銀行周二表示，除了近期對加密基礎設施公司Securrency進行戰略投資外，還將與一家未具名的次級托管機構合作，提供一種新的加密貨幣托管產品。美國銀行還宣布，它已被選定管理NYDIG的比特幣ETF（應獲得監管機構的批準），這是基于該行與NYDIG長期以來的私人基金服務關系。（CoinDesk）

此前消息，紐約數字投資集團（NYDIG）已經向美國證券交易委員會（SEC）提交了比特幣ETF的申請，希望其NYDIG比特幣ETF在紐約證券交易所（NYSE）上市。[2021/4/27 21:04:25]

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