COIN:比特幣是個“垃圾股”_比特幣價格

“巴特模式”是比特幣圖表中一個眾所周知的模式，甚至在Twitter和reddit上成為了一個模因。這是指比特幣價格經歷一段平穩時期后的突然波動。比特幣批評人士拿“巴特模式”開涮，他們認為巴特模式是加密交易所操縱價格、損傷保證金交易者的證據。為了驗證這一說法是否正確，我對比特幣K線圖分布情況進行了統計分析，并將其與藍籌股IBM進行了比較。我的結論？比特幣的價格走勢似乎并不正常，因為所有的流動性都是虛假的。比特幣實際上就是個買賣差價2%的“垃圾股”。衡量比特幣價格變動的突出性質

《50英尺區塊鏈攻擊》一書的作者DavidGerard還專門寫過一篇文章《The“Bart”—suddenhundreds-of-Bitcoinpumpsordumps,toburnthemargintraders》。BTC在coinbase上的突然拉高來源:davidgerard.co.uk比特幣的批評者指出，這些突然的漲跌是比特幣價格被操縱的證據。據推測，不法分子制造比特幣價格的突然飆升，迫使市場進行清算。然后他們利用這些清算來平倉，這些平倉是他們為制造峰值而建立的，他們攫取了看似無風險的利潤，損害短線交易者的利益。另一方面，比特幣的支持者則表示，市場在受到監管時也會發生突然的波動，而這種“間接證據”只是一種瘋狂的猜測。事實上，任何關注過2018年9月至10月期間ElonMusk的Twitter的人都知道，特斯拉的股價也在形成一些“巴特模式”。隨機價格走勢可以預示什么市場易受波動的影響——日波動和盤中波動。價格在沒有任何明顯原因的情況下波動是非常自然的。但是，人們有權期望價格按照某些規則變動——即整體價格走勢應落在某些規范范圍內。其中一個規范被稱為“正態分布”：隨著離散事件數量的增加，函數開始類似于正態分布，源：維基百科市場越不穩定，上述正態分布鐘形曲線的分布范圍就越廣，但仍保持總體形狀。大家都知道，雖然正態分布在以計算為目的的數學中很有吸引力，但實際市場曲線更多。也就是說，“罕見事件”發生的頻率比正態分布所允許的要高得多。這就是為什么這些事件會被稱為“肥尾效應”，因為其尾部分布比完美的鐘形曲線更肥。什么是“肥尾效應”事件價格波動最常用標準差來衡量——標準差基本上是對圖表上一支價格K線圖的平均振幅的衡量。當然，標準差取決于時間范圍，一分鐘K線圖的標準差自然低于一小時K線圖的標準差。正態分布表明95%的K線都應該落在與零點相差大約2個標準差范圍內，也就是說20個柱子里只有1個的長度大于2個標準差。此外，99.7%的移動距離應該在3個標準差以內，這意味著300個柱子中只有1個的距離大于3個標準差。“肥尾效應”是理論上幾乎永遠不會發生的K線圖。任何超過5或6個標準差的都被認為是“肥尾效應”。例如，理論上每10億個柱子才會發生一次“7倍標準差時間”(意味著K線長度是標準差的7倍)。比特幣價格中的肥尾效應有多頻繁？我從bitcoincharts.com下載了所有Coinbase交易數據庫，計算了最近20個交易日的數據，并觀察了5分鐘K線的分布特征：讓我們看看你能否在這張圖表上找到23種標準偏差事件:從2019年1月5日到7日，5分鐘的比特幣價格變動，來源：invest.com實際上，極端肥尾效應事件已被證明在日內圖表中比在日線圖中更頻繁地發生。但是，即使在盤中圖表中，23倍標準差時間也很奇怪。K線圖上肥尾效應有多頻繁這是1小時K線的分布特征：小時分配看起來比5分鐘分配有序得多。這一趨勢隨著K線周期的增加而持續：對于4小時K線圖，在過去100天里只有一個6倍標準差時間事件和3個5倍標準差時間事件；12小時的K線圖顯示只有一個5倍標準差時間。另外，1分鐘的K線圖分布完全失控，在過去100天里有超過9次20倍標準差時間。比特幣的價格走勢與受監管的市場相比如何?

分析師：比特幣ETF推出后的幾個月內 其和山寨幣的相關性將再次急劇下降:加密貨幣分析師Alex?Krüger連續發推表示，山寨幣是高beta資產，通常與BTC向“相同方向”移動，但上漲或下跌的更多。這是因為由于比特幣的較高的市值和流動性，價格上漲需要大量資本。山寨幣較小，而小額費用會使價格飆升。自2018年以來，十月份經歷的比特幣/山寨幣去相關時期是個例外，不是常態。Krüger預計，在比特幣ETF推出后的幾個月內，比特幣和山寨幣的相關性將再次急劇下降。[2020/11/20 21:27:53]

我從kibot.com上下載了IBM的交易數據(眾所周知，股票或指數的免費盤中數據很難找到)。我從一開始就遇到了麻煩。盤前交易、盤后交易、夜間交易和周末交易我不得不排除上午10點前的所有交易，以及下午3點58分之后的所有交易，因為隨著流動性的消失，市場的開盤價和收盤價上下波動，交易數據會受到結算交易的影響。因此，我排除了所有隔夜價格走勢，這是一個巨大的偏差。例如，這排除了2018年10月16日的收益，當時IBM的股價在盤后交易的幾分鐘內上漲了6%。記住這個，我稍后會講到。在IBM的價格中，肥尾效應的頻率如何？在過去的100天里，僅在上午10點到下午3點58分之間進行交易，IBM的5分鐘K線圖展示了兩個6倍標準時間差；兩個5倍標準差時間事件；1分鐘K線圖有兩個9倍標準差時間事件，一個8倍標準差時間事件和一個7倍標準差時間事件。這些數據似乎表明，比特幣的價格波動方式是不可能自然發生的，即使我們考慮到日內K線圖分布的尾部更粗，如1分鐘K線分布所示:記住，一個20倍標準差時間事件比一個9倍標準差時間事件發生的可能性要低幾千萬倍!收盤后怎么樣？還記得2018年10月16日的收益損失嗎?當時IBM的股價在盤后交易的幾分鐘內上漲了6%。這是一個40sigma事件。發生這種情況的概率是0.00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000001%我漏掉了幾十個0。這里出了什么問題，這意味著什么?如何解釋比特幣的極端價格走勢？由于公布了他們慘淡的資產收益，IBM的股票在5分鐘K線圖里暴跌了40倍，資產價格會隨著新聞而變動，或者至少應該如此。這能解釋比特幣的極端日內價格走勢嗎?目前還沒有能夠影響比特幣價格的普遍共識事件要想讓一則新聞在幾分鐘內左右改變一項資產的價格，必須要很多人都在期待這條新聞，并期待它會改變比特幣的價格。我能記得的唯一這樣的事件是在2017年年底拒絕SegWit2x硬叉，比特幣價格確實劇烈波動，但我們幾乎每天都能看到的定期飆升情況又如何呢?你可以在我的比特幣極端走勢圖(BitcoinextremeMoveIntradayTracker)上查看“極端走勢圖”，所有的7sigma走勢圖都標注在過去24小時的1分鐘價格圖表上。如果比特幣市場受到操縱怎么辦？在我的分析中，我發現了一個突出的問題——你可以通過放大比特幣圖表親眼看到——每小時的比特幣K線圖分布得非常好。沒有什么極端事件，一切看起來井然有序。另一種資產類別也有同樣的特點：垃圾股。這些是流動性極差、交易稀少的證券，任何有幾千美金的人都可以隨心所欲地調價。比特幣的支持者會嘲笑這種比較，因為他們會毫不留情地告訴我們，比特幣日交易量達數十億，但這是真的嗎?比特幣主要交易所經常被指控偽造比特幣交易量，如果沒有適當的監督和監督，它們很可能會這么做。比特幣是“垃圾股”我不認為比特幣的極端價格走勢是為了壓榨保證金交易員而設計的，因為到目前為止，所有這些保證金交易者都將被淘汰。然而，我相信，當市場看上去井然有序時，操縱行為就會在這些漲跌幅之間發生。實際上，那時沒有真正的交易——只有虛假的機器人活動，讓它看起來像是發生了什么事情。正是在這些漲跌幅之間，通常產生不該存在的K線圖，擾亂了正常的K線分布。比特幣是一種“垃圾股”，其買入/賣出差價為其價格的2%至3%。任何時候，只要有人提交真正的訂單，價格就會被推(或拉)到報價(或出價)中。不要被隨機性所迷惑，因為沒有。我是Odaily星球日報記者遂心，加好友煩請備注姓名、單位、職務和事由。

風險投資家Tim Draper：我們正在看到比特幣的“繁榮”:風險投資家Tim Draper今日在節目中表示，我們正在看到比特幣的“繁榮”，人們不再愿意使用銀行，因為銀行與法幣捆綁在一起。政客們可以隨心所欲地印刷法定貨幣，從而降低法幣的價值。但這種情況不會發生在比特幣上，因為其總量只有2100萬枚。此外，Draper還表示，比特幣和其基礎技術區塊鏈能夠改變銀行業之外的無數行業。(u.today)[2020/9/15]

金色相對論 | 夏立：比特幣引起的數字貨幣和開放金融創新正在開啟第二個十年的建設:在本期金色相對論中，針對“目前區塊鏈行業處于什么階段？有哪些特性？”的問題，清華x-lab區塊鏈實驗室主任夏立表示整個行業還是處于早期。有人可能會拿區塊鏈行業對比互聯網行業的發展，這里可以看做分為三個階段，每個階段差不多10年。首先看到互聯網行業在上世紀90年代興起，在前10年基本聚集的都是民間個人或私人企業搭建的信息聚集和分享公網數據平臺，這部分內容主要是普通用戶參與較多。接下來的2000年開始政府、央企及銀行業開始大力發展內部業務服務的深網數據平臺，這部分都是在企業內部或企業間可見，并數據可見范圍嚴格權限管理。最近的10年是互聯網及移動互聯網快速發展的階段，用戶通過互聯網不再是獲得的線上數據服務，而是實實在在的獲得了生活、娛樂、政務、金融服務等各方面之前在線下獲得的服務。這也是來自于公網和深網數據聯合發揮的真正實力。由bitcoin引起的數字貨幣和開放金融創新已經走過了10年，而現在正在開啟第二個十年的建設，這部分主要是金融、政府和大型企業將自己的部分核心業務和數據上鏈，通過DLT技術打造聯盟鏈來建設。這部分數據也屬于深網數據，對于普通用戶幾乎不可見，但它確是有力支撐了數字經濟底層的基石。[2020/3/3]

聲音 | 分析師：Libra有意用內在價值攻擊比特幣 或為與比特幣進行區分:加密貨幣分析師Alex Krüger剛剛發推稱，Facebook穩定幣項目Libra（白皮書中內容）旨在讓全世界相信法定貨幣具有內在價值，而比特幣等加密貨幣沒有。這可能是有意攻擊加密貨幣，以此與Libra進行區分。此前消息，針對Facebook發布穩定幣項目Libra白皮書，Alex Krüger曾發推稱其對加密價格的短期影響有限。[2019/6/18]

Bitstamp數據顯示比特幣今日跌超1000美元:據盧森堡比特幣交易平臺Bitstamp數據，比特幣近24小時跌幅達2.78%。比特幣今日開于16650.01美元，最低跌至15497.69美元，跌幅高達1000多美元。當前比特幣價格為16200美元。[2017/12/14]

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