比特幣:肖磊：比特幣年內暴跌70%，三大因素可能扼殺比特幣_量子比特幣

編者按：本文來自肖磊看市，作者：肖磊，Odaily星球日報經授權轉載。

近期以來比特幣價格大幅下跌，兩周之內暴跌了接近30%，其他數字貨幣的下跌更加慘烈，市值排名第二的以太坊兩周之內跌幅接近35%，市場陷入了歇斯底里的恐慌之中。

令投資者更為無助的是，此次下跌，基本上沒有出現爆炸性利空消息，各國監管層面非常平穩，且逐步在接受，號稱能摧毀比特幣算力的量子計算機也沒有問世，雖然最近有一些在圈內關注度比較高的事件，比如比特幣現金BCH分叉、算力大戰等，但似乎也很難做到摧毀整個市場的信心，那么這一輪的下跌，投資者顯得更加脆弱，到底是怎么回事呢？由于我本人確實不想做事后諸葛亮，所以最近開啟的這一輪下跌，我并沒有專門寫分析，只是接受了幾家媒體的采訪，零星的發表了一些觀點。不做事后諸葛亮是因為我們事前就做出了分析，我在會員課程里面已經多次強調了比特幣5000美元不是底，而且奉勸大家不要輕易抄底，以前那種想買買不到的時代已經早就過去了，我還舉了EOS的例子，我說以后買EOS，價格可能比私募價便宜得多，所以不要著急。這是上一次直播課的內容，正好是兩周之前，大家可以去聽。從去年11月份我預演比特幣價格會沖上2萬美元，到今年年初我評價三點種群里面大佬們談各種高大上的哲學問題，就提出：當這些人談哲學的時候，熊市就開始了。再到三月初我分析四月初開始會有一輪新的反彈，而這輪反彈可能會到1萬美元，然后可以做空，遺憾這一次并沒有判斷準，因為到了9400美元就停下了。接著我在課里反思了自己的判斷，為什么沒有到1萬美元。然后提出熊市可能會長期存在，因為這輪短暫的反彈無法提振市場信心，說明大熊市就要開始了，我的建議是拋售除比特幣之外的其他垃圾幣，很多學員也因此拋售了很多目前已經歸零的垃圾幣，至少降低了部分損失。

聲音 | 肖磊：數字貨幣是發展的必然趨勢:金色財經報道，對于各國央行掀起的數字貨幣研究浪潮，肖磊認為，目前80%以上的國家都在考慮法幣的數字化，但這背后其實是無紙化支付時代的推動。如今電子支付越來越盛行，再過幾年紙幣占有量可能就更小了，出于隱私保護的目的，可以考慮將M0制作成為數字貨幣，滿足人們的需要，從這方面看，數字貨幣其實是發展的必然趨勢。區別只不過到底是以紙幣的數字化還是用區塊鏈基礎上的數字貨幣實現這一目的。在時代的推動下，就算區塊鏈技術不出現，紙幣數字化也是一個趨勢。[2019/11/22]

我說這些并不是要證明什么，而是要告訴大家，做市場分析，并不是簡單的預測，拍腦袋去報一個數字，我每一個分析的邏輯架構，差不多都要講一個多小時，每一次直播沒有少于60分鐘的，如果僅僅是做一個數字的預測，失敗的概率是很大的。價格預測是做分析里面很小的一部分，因為當你把所有的信息整合到一起，把所有的參與方和外圍影響因素都擺在一個模型里之后，你就要開始研究，這些因素醞釀的力量都是朝著什么方向，馬力有多大，有沒有一些是互相能夠抵消的，哪一些是可以直接改變原有受力均衡的，這樣你就能夠大概分析出來這匹馬會朝著什么方向跑，能跑多遠，價格預期自然就出現了，這是一個自然的結果，而不是預設之后去求證。基于此，我對這一輪比特幣價格的下跌，做出以下分析。首先，比特幣處在大熊市當中，不進則退，沒有根本性的利好，是無法支撐現有價格的，因為比特幣本身無法產生收益，如果沒有接棒者，存量市場的拋售幾乎是一個注定的行為，不確定的只是會在什么時間拋售。其次，區塊鏈技術推動比特幣價格飆升的任務已經完成。自2016年開始的比特幣價格擺脫熊市，開啟新一輪上漲，源于區塊鏈技術的興起，但區塊鏈技術發展至今，已經成為一種基礎的應用技術。所有參與者研究的是，如何用區塊鏈技術去做服務和改造傳統互聯網，獲得現實當中的利潤和現金流，而不是爭奪金融的話語權，區塊鏈技術的革命性意志降低，集體向政府監管靠攏，這意味著比特幣，以及區塊鏈資產的私密性遭遇挑戰，這種情況下，價格吸引力又不高，還不如持有法幣，至少短期可以保值，因此基于傳統法幣兌換的穩定幣需求飆升，比特幣等的獨立和加密優勢被削弱。實際上這個因素非常重要，也就是說從比特幣及交易市場獲得巨大利益的原始群體，為了保住現有的利益，開始與傳統市場同質化，所提供的產品再很難滿足需求層面的真正痛點，投資者向傳統資產轉移。第三，比特幣賴以生存的算力市場紛爭再起，比特大陸等硬件芯片制造商上市迷霧重重，諸多硬件企業也推遲了上市周期，這導致比特幣最上游的產業遭遇到了很強的壓力，再加上比特幣價格一直低迷，這就導致在從傳統市場無法吸引資本，挖礦利潤降低，硬件銷售不佳等背景下，這些企業從泡沫破裂中醒悟，大家又不得不回到初心，重新開始思考，比特幣，以及分叉出來的比特幣現金等，到底要成為什么東西，是要成為世界貨幣，還是要成為一個可以發幣的中央銀行，也就是要成為黃金，還是美聯儲，從而爭論再次開始，互相攻擊。投資者開始擔心，去中心化的比特幣，會不會因為算力的集中，而被野心家利用，這挑戰了最初那些信仰比特幣的人的信心，而他們持有比特幣的成本是很低的，此時拋售也利潤頗豐，索性拋了避險。而我個人認為，類似算力大戰和分叉問題，從長遠看反而是這個市場最需要的，分叉和算力的爭論，是區塊鏈的原點，是學術性的爭論，就像凱恩斯主義跟哈耶克自由派的爭論一樣，這是區塊鏈領域的基礎教育。不過需要說明一下，這并不代表分叉幣就值得投資，尤其是那種沒有任何理論依據的傻X分叉，就更沒有啥意義了。以上三大原因，造成了新一輪比特幣價格的無理由下跌，因為真正的大趨勢，不是一兩件事情造成的，最終影響市場的核力量，往往“潤物細無聲”，所以在真正的大趨勢面前，很多投資者根本看不懂，也不知道發生了什么，這其實很正常，其他投資領域也是如此。

聲音 | 肖磊：大部分投資者承受的則是巨大的中心化信用風險:近期，財經專欄作家肖磊發文對“Bitfinex被指控挪用Tether資金彌補8.5億美元損失”一事分析稱：“大部分投資者雖然參與的是去中心化資產的交易，但所承受的則是一個巨大的中心化信用風險。在Bitfinex的回應中，我們可以證實，Bitfinex和Tether公司的實際控制人應該是一致的，兩家的資金往來并不受任何第三方約束。另外，Bitfinex并沒有否認自己隨意動用Bitfinex客戶和企業資金，這說明用戶放在Bitfinex的資金，Bitfinex是可以隨意動用，而不需要公布，也不需要做解釋的。這就意味著，很多數字資產的投資者，只要你拿著USDT，或者把幣放在交易所，你就存在一瞬間全部消失的可能，在此之前，你幾乎什么都做不了，只能選擇相信平臺控制人的能力和道德水平。” 肖磊稱對紐約總檢察長辦公室的做法非常贊同，這是美國開始探索和持續介入加密資產交易領域的具體行動。包括SEC也正在招募加密資產領域的律師和行業分析師，年薪在14至23萬美元之間，似乎正在做各種準備。監管的邏輯，不是消滅這個市場，而恰恰是給未來美國更好的利用和發展這個市場做準備。[2019/4/29]

從未來走勢看，需要重點分析歷史背景和當下的金融環境，我在去年末的時候寫過一篇分析，題目叫“比特幣等數字貨幣將刺破高科技股泡沫，可能引發下一輪金融危機”。比特幣打開了一個魔盒，傳統的互聯網技術從心理層面無法解決終極信任，以政府監管為基礎的透明監督機制，難以適應互聯的效率，存在比較大的缺陷，需要另一種力量來平衡，但這需要時間來等待各方的認知。大家可能還沒有看到相關的數據，我這里可以告訴大家，今年以來比特幣市值雖然蒸發了兩千億美金，但美國五大科技股值縮水了超過1萬億美元，中國就更不用說了，騰訊等股價已經被腰斬。

聲音 | 肖磊：處理速度是區塊鏈在進入終端支付層面最大的問題:據21世紀經濟報道報道，肖磊13日分析稱，處理速度是區塊鏈在進入終端支付層面最大的問題，“閃電網絡”能解決一部分，但卻犧牲了一部分數據“去中心化”的信任度和安全性。終端支付需要各國法律的適當性條件，目前全球來看，大國里只有日本諸多超市接受了比特幣支付。數據方面仍然欠缺，量也不夠。整體而言，加密貨幣進入支付市場是大勢所趨，但限于技術以及政策敏感等問題，大規模增長可能還看不到，小范圍逐步實現的可能性較大。[2019/3/14]

比特幣價格沒有什么合理區間，因為對比特幣的估值，無法考慮盈利模型和市值天花板，所以判斷比特幣價格，更像是在研究一個國家、一個組織、一門宗教，這牽扯到的東西太多，因此可以說是一個集經濟學、哲學、心理學、學等為一體的超級反歷史問題。你可以嗤之以鼻，但只要你開始介入，就別想著把這個問題簡單化，所以未來價格走勢，需要從最原始的需求和供給說起。就像黃金一樣，具備金融、貨幣、商品三大屬性，哪一個屬性是投機，哪一些屬性是支撐，哪一個屬性是未來，持有者在各屬性層面可以為之付出的成本邊界在哪里，這些問題主導黃金在地球上生存了上萬年。這些問題，同樣是判斷比特幣價格必須要研究的東西，所以想去抄底，或想迅速的做出選擇，從恐慌中逃離出來，其實并不是迫切的找到一個價格預測，而是從這一刻起，學會反思。

聲音 | 肖磊：市場會在新一輪下跌中尋求底部:數字貨幣分析師肖磊稱，三重因素導致了比特幣再次大跌，第一個是從技術層面看，比特幣依然處在熊市區間，基本面沒有出現直接利好，新增資金有限，投資者耐心不足，存在集中止損的情況；第二個是市場的階段性焦點放在了STO等二級市場衍生品開發，而降低了對比特幣等數字貨幣的戰略意義和屬性討論，使得投資者對非信用貨幣的認識不足，持有比特幣的安全感降低，信仰有所動搖；第三個是，比特幣現金分叉給存量市場帶來了擔憂，階段性算力的波動，使得比特幣持有者擔心對比特幣的攻擊會變成一種可能，避險性拋售加劇。總體來說，橫盤已久的比特幣，會激發投資者做出選擇，這種選擇對階段性行情的影響較大，目前來看，市場依然很弱，但隨著持續的下跌，投機性需求逐步出清，市場會在新一輪下跌中尋求底部，不過這是個漫長的過程，投資者需要有充足的心理準備。[2018/11/15]

數字貨幣分析師肖磊：我國未來在數字貨幣方面有很多機會，但思維模式需要轉變:近日，數字貨幣分析師肖磊在公眾號發表《痛心疾首，一個重要的領域又要被美國人搶走了》一文。肖磊在文中表示：從目前的發展狀況來看，可能只有非常少數的國家理解到了這個點，美國依然老謀深算，表面上強監管、質疑、反對，而私下里卻深入布局。隨后，金色財經記者對肖磊進行了采訪，肖磊表示：我國未來在數字貨幣領域還有很多機會，但思維模式需要轉變，不能一直帶著有色眼鏡看這個問題，需要認真介入產業，深入分析，去偽存真。[2018/4/29]

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