比特幣:機構投資者如何改變加密貨幣市場_COIN

本文編譯自：Bitcoin.com，HowInstitutionalInvestorsAreChangingtheCryptocurrencyMarket，作者：TanzeelAkhtar，編譯：齊明

2018年，諸多引人注目的機構投資者紛紛進入加密貨幣市場。在如今熊市一直涼涼的情況下，機構投資者如何改變加密貨幣市場？2019年，加密市場會再次看漲嗎?

據彭博社去年報道，喬治?索羅斯、洛克菲勒家族開始涉足加密貨幣這一資產類別。據稱，索羅斯旗下坐擁260億美元的索羅斯基金管理公司正計劃交易數字資產。洛克菲勒家族的風險投資部門Venrock決定采取一種不同的方式，與加密貨幣投資集團Coinfund合作，支持加密貨幣和區塊鏈商業創新，強調長期戰略。銀河投資(GalaxyInvestmentPartners)首席執行官MikeNovogratz表示，2019年第一季度和第二季度將會有更多的機構入場加密市場。他還預計加密市場將在2019年再次看漲。加密市場不再是游樂場

觀點：CME比特幣期貨持倉數量猛增 機構投資者興趣正在上升:芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨持倉數量猛增，已成為按未平倉合約數量計算的第三大比特幣期貨交易所。截至周四，CME未平倉頭寸為8億美元，較7月份3.65億美元的低點上漲了近120%。CME周四在全球52.2億美元未平倉頭寸中占15%，在主要衍生品交易所中排名第三。業內專家表示，CME活動的增加表明，機構投資者對這種加密貨幣的興趣正在上升。（Coindesk）[2020/8/14]

此前，由于加密市場的高波動性和缺乏監管，對于是否入場，投資者猶豫不決。但這種情況正在改變，大玩家開始做盤。數字身份管理系統Persona的聯合創始人StefanNeagu表示，比特幣吸引了大玩家，因為機構投資者將比特幣視為一種投資工具。這將有益于加密市場，因為它不再是一個游樂場，而是一小群人的沙箱，這群人正將從實體經濟中獲得的資金轉移到加密市場中。2018年，隨著場外做市商的繁榮發展，許多機構交易商轉向場外交易。Etoro宣布，它已為機構投資者開放了場外交易平臺，Coinbase和HodlHodl在去年11月推出了場外交易平臺。據加密貨幣研究集團Diar稱，由于比特幣今年被納入主要機構投資組合，傳統交易所的機構加密貨幣交易量一直在減少，被取而代之的是場外交易。在場外交易期間，比特幣交易量增加了20%，而BitcoinInvestmentTrust在2017年的交易量與2018年同期相比，下降了35%。機構交易商似乎正轉向流動性更高的場外交易市場。

聲音 | 火幣CFO李書沸：機構投資者入場是近期比特幣上漲主要催化劑:近期比特幣上漲到8000美元上方創2019年新高，為何上漲如此迅猛?金色財經在火幣紐約共識大會早餐會上采訪到火幣CFO李書沸，他表示，目前有貿易戰、富達入場等很多解釋，但歸根到底是受供求影響，一方面多軍不愿意賣出比特幣，同時避險又增加了需求，另一方面空軍也要補倉，還有明年減半供應進一步下降的預期。他認為，富達等機構投資者入場是主要的催化劑，激發了需求。另外他還表示，歷史上看，比特幣有300多天的新高周期，但隨著機構投資者的入場，新的周期會比以前大大縮短。他表示，在2017年紐約共識大會期間就看到很多機構投資者有入場的意愿，而經過兩年發展機構投資的基礎措施越來越完善。[2019/5/14]

Coinbase在機構加密貨幣產品上的OTC的比特幣交易量超過了GBTC流動性問題和操縱嫌疑

聲音 | 狗狗幣創始人：機構投資者或削減加密空間目標:據bitcoinexchangeguide報道，狗狗幣(Dogecoin)創始人Jack Palmer最近表示，機構投資者可能會削減加密空間的目標。Palmer認為，加密社區成員對傳統金融服務提供商的參與過于癡迷是不健康的。[2018/11/7]

加密貨幣市場的另一個問題是低流動性及存有操縱嫌疑。不斷入場的機構投資者有可能助于穩定當前的市場和扭曲價格。Neagu表示，自己對于(不斷增加的機構投資者的)興趣增加會導致流動性這一問題，表示懷疑。稱看不出加密市場和股票市場有什么不同。至于扭曲價格，我認為他們不會看到任何大的市場波動。他還表示，要記得Mt.Gox的民事受托人在4個月內賣出了價值2.3億美元的加密貨幣，而且他們是通過交易所而不是OTC完成的。目前，這些機構投資者的“權重”并不大，不足以壓低比特幣的交易價格。香港的虛擬資產規定有利于機構投資者

動態 | 機構投資者完成首次交換實物比特幣的比特幣期貨交易:據CCN報道，注冊期貨交易商E D＆F Man Capital Markets和機構級加密貨幣交易所itBit推動了CME交換實物（EFP）比特幣的比特幣期貨交易，兩家機構交易者在CME的比特幣期貨市場交換了相當數量的“實物”比特幣。比特幣本周向成為主流金融工具邁出了重要一步。據報道，華爾街交易員使用EFP來對沖其期貨頭寸并對特定資產進行風險的分散，EFP還可以為公司提供杠桿，資本，稅收和流動性福利。 EFP交易通常在經紀人的協助下進行外匯談判，然后報告交易所進行結算。雖然在商品交易中很常見，但itBit和E D F＆Man表示，此次交易標志著EFP第一次在底層實物資產是加密貨幣的美國期貨交易所進行。[2018/7/25]

香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)引入了新的虛擬資產規定，將加密交易限制在機構投資者中。要求超過10%資產規模屬虛擬資產的基金，僅可針對專業投資者銷售，任何投資虛擬資產的基金和經紀機構，均需要向證監會注冊。這意味著只有合格的機構投資者才能投資虛擬資產組合。注冊于新加坡的NEOGlobalCapital(NGC)的RogerLim解釋稱，東亞的加密監管仍很碎片化(fragmented)。然而，進一步的監管將推動加密貨幣的治理和主流采用。Lim表示，隨著機構投資者、高凈值人群和家族理財室繼續密切關注加密貨幣，以及監管機構努力改善采用加密貨幣的標準和指導方針，我預計這個市場將隨之成熟起來。如果該行業能夠將注意力轉向這種增長模式，那么我認為加密市場很有可能在2019年回歸。加密托管問題必須解決

加密貨幣的托管在于保護加密資產。幾乎每個月都有交易所遭到黑客攻擊，丟失或被盜的資產幾乎無法追回。降低加密貨幣的被盜風險，符合持有加密資產的金融機構的利益。根據紐約梅隆銀行的數據，市場對提供成熟的加密貨幣傳統托管服務的需求日益增長。目前，已有一些公司推出了數字貨幣托管服務，也有報道稱，一些大銀行正在測試，在某些環境下推出了加密資產托管解決方案。野村證券和洲際交易所已經宣布了加密托管計劃，消息人士稱，摩根大通、高盛和紐約梅隆銀行等其它主要銀行也在考慮中。51percentCryptoResearch的創始人TomShaughnessy在一篇文章中寫道，引入托管還將釋放大額資金。Coinbase已獲得紐約監管機構的批準，成立一家加密貨幣托管公司，為加密資產提供“冷存儲”服務。此前，該公司首席執行官BrianArmstrong預估，目前有100億美元的機構資金在場外等待投資數字貨幣，而讓參與者猶豫不決的首要問題是加密資產缺乏安全的托管服務。本文編譯自：Bitcoin.com，HowInstitutionalInvestorsAreChangingtheCryptocurrencyMarket

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