中心化交易所:去中心化交易所的孤勇之戰_DEX

編者按：本文來自貓Buboo，作者：貓Buboo，星球日報經授權發布。

比特幣十周年了。2015年，BM在Github上宣布全球第一個真正的去中心化交易所Bitshares上線。2018年7月，全球區塊鏈相關的交易平臺已經超過1.1萬家。“區塊鏈”作為2018年的大熱門風口行業，起起落落間堅信著價值互聯網的全新信念，尋尋覓覓中不斷懷疑、否定與重建“技術落地”的難題。相比中心化交易所理所當然的先機優勢，去中心化交易平臺無論是在產品體驗、用戶基數和運營策略上都處于相對劣勢。目前的去中心化交易平臺，正在演變成接入去中心化交易協議即可成為去中心化交易平臺，無論是流量平臺還是錢包等各類DAPP，主要的模式還是去中心化交易所和P2P兩種。拋開技術的必要性和產品的體驗感，我們來聊聊去中心化交易平臺在運營策略上的得與失。一.目前去中心化交易平臺的運營現狀

號稱全球首家去中心化交易平臺的比特股，在定位上搶奪了先機，但是在運營策略上卻沒有抓住去年年初中心化交易所在政府監管要求下停止BTC提幣的市場空窗期，錯過了一波給予中心化交易所致命一擊的機會。Etherdelta曾是交易量最大的去中心化交易平臺，吸引到的交易量已經達到單日2500萬美元，充值、提現、結算全部由智能合約完成，訂單薄放在平臺數據庫，并不會自動撮合訂單。

大部分去中心化交易平臺和絕大多數的區塊鏈項目一樣，專研于各種復雜的區塊鏈技術，在產品體驗、營銷策略上的建樹較少，更不用說有成體系的運營策略了。在“鏈下訂單薄”等技術最終成為大大小小的去中心化交易平臺的標配后，0x作為一個誕生于2017年年初的去中心化交易平臺項目，在全球化運營策略上總算是走出了自己的特色。0x今年開始逐步加強與DApp的合作，通過在DApp內置0x協議使之成為一個去中心化交易平臺，由此作為流量入口增加自己的交易深度。

TRON即將推出流動性質押功能和去中心化資源市場:金色財經報道，孫宇晨發推稱，TRON宣布即將推出TIP 467中的流動性質押功能，用戶可以將其質押的TRX兌換成STRX，增加質押的TRX整體流動性。此外，TRON還將推出TIP 484中所提的去中心化資源市場，用戶可以在獲得質押收益的同時，保持流動性和靈活性。[2023/1/21 11:25:06]

內置0x協議的項目，來源0x官網事實上這種強生態的運營模式，到了今年年底的時候已經成為大多數去中心化交易平臺甚至是眾多區塊鏈項目方的共同舉措，用戶流量逐漸成為去中心化交易平臺這一階段的主要目標。有了足夠的用戶流量，是不是真的可以增加交易深度呢？去中心化交易平臺在“訂單成交”上一直不夠重視，反應在運營上更是以推進技術為主、產品為輔的策略，0x寄希望于流量合作的運營動作在一定程度上降低了用戶使用和交易的門檻，占據區塊鏈市場上DApp的入口真的會帶來真實交易的用戶么？我們靜觀其變。

0x協議的去中心化交易所項目活躍情況，來源：去中心化交易追蹤工具0xTracker除開0x協議外，Kyber和路印協議在去中心化交易平臺的表現上同樣顯眼，以至于這三個協議被經常拿出來互相比較。Kyber更加專注于鏈上資產中心化的互換，強調的是基于代幣儲備庫的兌換而不是掛單交易的處理，因而想要通過內嵌智能合約，以Token獎勵的方式鼓勵更多的社區成員成為資金儲備池資金提供者即做市商，以提高去中心化交易平臺上的流動性，加深交易深度。事實上，去中心化交易平臺Bancor同樣也是這樣的算法模式，用價格算法給EOS內存自動定價。路印協議作為去中心化交易協議的佼佼者，最近公布的2.0經濟模型提供燃燒返還機制，對做市商開始制造吸引力。除了DEX，路印協議同時也支持P2P的點對點交易，2018年2月上線的Swap協議點對點交易與之比較并沒有明顯的優勢。Swap采用了indexer來匹配交易雙方，Oracle提供價格建議，最后通過智能合約完成結算。

鏈上分析師Willy Woo：比特幣是去中心化的黃金:鏈上分析師Willy Woo在推特發表評論，暗示他認為那些試圖通過稱其為“數字黃金”來贊美比特幣的人正在損害比特幣。Woo認為比特幣并不是一個更好的黃金價值存儲方式，它更像去中心化的黃金。Woo解釋了去中心化的重要性，“比特幣是數字黃金？黃金失敗了。金本位制度失敗了。黃金的失敗導致了法定貨幣。為什么？它是中心化的。當政府耗盡黃金，貨幣與黃金脫鉤，我們得到了法定貨幣。比特幣是去中心化的黃金，它消除了黃金的失敗。”

當一位評論者表示至少黃金不依賴礦工生存時，Woo表示，這不會成為問題，因為經濟激勵措施將確保，如果一個比特幣礦工退出，其他人會迅速取代他們。

加密貨幣分析師兼記者Joseph Young今天早些時候表示，盡管比特幣今年價格回調50%，但今年迄今為止，它的表現仍比黃金高出15%。（Cryptoglobe）[2021/7/16 0:55:52]

相比以太坊的低TPS帶來的撮合速度變慢，EOS的高擴展性開始吸引了基于EOS的去中心化交易平臺的出現，比如號稱首個基于EOS去中心化交易平臺的Newdex，和最新出來的聲勢不小的WhaleEx鯨交所。Newdex開創了聯合錢包掃碼登陸的模式，在交易深度問題上采取了截然不同的道路，將交易對延伸到了傳統金融產品和衍生品市場。據SpiderStore數據，Newdex日活3260，日交易量為158.6萬EOS。WhaleEx鯨交所剛開始運營，著重于與EOS錢包、內容平臺的合作引流注冊和下載用戶。據SpiderStore數據，WhaleEx目前日活不足700，日交易量為1100+EOS。去中心化交易平臺的市場開始暗流涌動起來，中心化交易所也在蠢蠢欲動。韓國中心化交易所巨頭Bithumb發力去中心化交易所，近期也上線了DEX。幣安CEO趙長鵬在8月正式對外公布了幣安的去中心化交易所項目BinanceDEX，比特大陸也在今年孵化了瞬時成交的去中心化交易所DEx.top。DApp流量入口內嵌、用Token獎勵做市商等特點開始在各家去中心化交易平臺逐步融合，運營策略日益趨同，接下來的運營還可以怎么玩呢？二．錢包、協議還是交易所？

去中心化期權協議FinNexus在SushiSwap開啟FNX/ETH流動性挖礦:官方消息，去中心化期權協議FinNexus表示，在Uniswap結束一項流動性挖礦，同時在SushiSwap開啟了一項流動性挖礦。用戶為FNX/ETH提供流動性，可同時獲得SUSHI和FNX獎勵。[2021/2/10 19:25:45]

在目前的大環境下，很多區塊鏈項目方和媒體的日子并不好過，但是交易所和錢包的大批死亡潮暫時還沒有到來。區塊鏈產品需要和互聯網產品一樣從模式創新——產品創新——運營創新一路趟過，但這個過程并不是直線的，而是伴隨著一定程度的震蕩。而錢包，則被眾人捧作區塊鏈的流量入口。2017年9月上線的Kcash錢包在10個月內用戶量達到了100萬，由Kcash聯合Bytetrade開發的去中心化交易所KEX已于近日上線。DAppReview今日數據顯示，以太坊中最大的去中心化交易所IDEX日活為1603，日交易額為5119ETH，ForkDelta日活只有844。

IDEX日數據，來源：DAppReview從用戶需求的角度看，去中心化交易平臺首先要解決的是交易體驗的問題，撮合速度、足夠的交易深度、合適的成交價格等。用戶是去中心化交易平臺的價值基礎，沒有用戶的去中心化交易平臺無異于空中樓閣。要知道經濟模型并不是萬能的，或者說經濟模型并不能完全替代運營策略。經濟模型解決的只是通證經濟上的大問題，解決的只是“通證向何處去”的問題，解決的只是古典互聯網的盈利模式問題，但對于用戶而言需要看到的是切切實實帶來的變化。任何產品都逃不開從“流量為王”到“用戶為王”的路徑。在這場沒有硝煙的戰爭中，到底是錢包、協議還是中心化交易所會成功呢？三．掙扎，還是突圍？

過半Cardano錢包正在質押ADA，去中心化程度居首:市場上所有的ADA錢包中，幾乎55%的資金都被委托給了一個質押池。每天新創建的ADA錢包數量急劇上升，伴隨著ADA質押總數的增加，使Cardano到目前為止是市場上最去中心化的區塊鏈網絡。本月早些時候，Cardano取代Polkadot成為目前市場上最大的PoS網絡。超過69%的ADA總流通供應都質押于該網絡，Cardano似乎正在履行其承諾，即成為比比特幣去中心化100倍的加密貨幣。

1月10日消息，就質押總價值而言，Cardano已經超越Polkadot，成為最大的PoS網絡。（CryptoSlate）[2021/1/26 13:32:38]

盡管人們都認為去中心化交易平臺是大勢所趨，但是不可否認的是目前大多數用戶還是傾向于使用中心化交易平臺進行交易，而中心化交易所第一名的交易量甚至達到了去中心化交易所第一名交易量的70多倍。對去中心化交易平臺而言，從掛單、撮合到完成交易，哪個環節可以作為突破點呢？目前常見的運營動作主要有：線上社群+線下巡回路演。大多數區塊鏈項目會采用拉人頭的方式將表面上的用戶量做起來，再通過線下路演的方式轉化用戶，最后通過招募城市合伙人的模式綁定高粘性用戶。內嵌DEX+組建聯盟。通過在DApp等流量入口內嵌DEX增加交易深度，通過在營銷、分發、審計等各個方面組建聯盟增加曝光。鎖倉+空投+交易相關活動。如果說鎖倉和空投是標配的運營模型，那么交易相關活動就已經到了相對泛濫的地步，為了空投而空投、為了鎖倉而鎖倉、為了交易而交易的情況屢見不鮮。我們再看看整個區塊鏈行業的運營策略還有哪些玩法：代理商玩法：火幣今年年中發布公告，宣布啟動超級火伴招募。超級火伴是火幣在國家和重點區域的當地業務的重要合作伙伴，可以理解是火幣在關鍵地區的區域負責人，未來有機會發展成像韓國交易所類似的獨立自營交易所。事件增長玩法：幣安在發展初期在一直播平臺的綁定運營一直是區塊鏈項目的案例型玩法。通過活動+營銷事件+直播的形式，給幣安帶來了大量的新用戶注冊。與其說區塊鏈沒有信仰，不如去想清楚到底有沒有將區塊鏈當成平常心對待。四．去中心化交易平臺還能怎么玩？

去中心化網絡Alethea AI支持內容創作者從DeFi模式中受益:追蹤人工智能內容和知識產權的去中心化網絡Alethea AI正式推出了一種利用分散化金融（DeFi）為Meme內容創作者提供服務的新收入模式。使用Dai的用戶可以通過Compound.Finance協議產生利息，然后，該收入可用于支持合成Meme的創建。（Cointelegraph）[2020/3/27]

近日的布拉格以太坊開發者大會上，0x表示想要逐步打造成一個所有權和控制權都要去中心化的組織，開始正式邁向社區自治。0x將會進行一個面向0x生態項目的社區管理開發者資助計劃，資金的分配權將是ZEX持有者選舉出的一個代表委員會。

無獨有偶，路印協議早在三個月前就宣布啟動去中心化自治社區“V計劃”，將龐大數量的社群整合成路印大V和路印智囊團兩個部分，并在經濟模型2.0中表示會將投票權對社區開放。

社區自治似乎是去中心化交易平臺的共識，擴大生態的流動性以吸引更多的B端和C端用戶。還有其他運營方法么？1.找到去中心化交易的場景。場景才是最重要的。交易所場景、錢包場景還是區塊鏈游戲場景？用戶使用去中心化交易的動力，是因為去中心化的技術么？不是的，包括安全性在內的交易體驗，只是最基礎的要求，并不構成痛點。而圍繞交易體驗所做的運營，最多只能算是日常的運營，對構建自身的運營核心競爭力并無特別大的幫助。2.找到精準用戶的引流入口。流量為王是個偽命題，或者說對于現階段的去中心化交易平臺來說基本是個偽命題。我們首先界定一下去中心化交易平臺的目標用戶，是從目前中心化交易所搶奪的用戶、“產品蝗蟲”還是小白，是持倉用戶、體驗用戶還是交易用戶？沒有做用戶分級的產品，流量為王從何而談？立足內容消費平臺進行單點突破，立足用戶為王。3.找到更加精細化的運營效果衡量數據。曝光度、持幣地址、持幣人數、交易筆數？哪個數據才是促進流通性關鍵點？哪個數據才是有效用戶、體現增長？目前的運營相對而言比較淺層，在注重B端用戶的合作上相對激進以覆蓋足夠多的關注用戶，但關注用戶并不意味著就是持幣用戶甚至是交易用戶。換而言之，2B只是作為一種過渡手段使用，而最終目的還是掌握足夠多的C端用戶。4.增加足夠多的交易對是加強交易深度的前提之一。Newdex支持EOS主網上63個交易對，長期穩占Spiderstore、dapprader、DAppreview等dapp榜單中EOS成交量第一和日活第一的交易所。LoopringDEX等去中心化交易平臺開始支持自助上幣，路印協議甚至在2.0經濟模型中支持任意ERC20代幣進行燃燒返還。加強交易深度需要很多前提，但這個運營過程應該是成體系化去推進的。5.真正的社區自治不僅僅是社區/節點投票。EOS的節點競選、路印協議的去中心化自治社區“V計劃”等，相對于還在用微信群數量、社區覆蓋人數作為社群用戶基量的階段來說已經取得了更進一步。早在2014年社群概念剛剛在互聯網興起的時候，微信群社群就已經被證明只是一個初期的過渡階段，到最后必然是走向付費用戶的小群模式。對于用戶而言，社群是區塊鏈的基礎，還是區塊鏈是社群的粘合劑？對用戶開放投票權就是社區自治了么？社區的去中心化真的存在？想必每一個區塊鏈產品都有自己的答案，而這些答案催生的運營策略必將導致接下來千差萬別的結果。6.區塊鏈大會已死，韓國新加坡也沒用。今年以來大熱的區塊鏈大會，有沒有似曾相識？2013-2015年的創業大潮帶動的一個個展會，2014年眾籌概念帶動的一個個大會，都不過是一個個所謂風口的周期罷了。潮起潮落，不過是給淘金者提供鏟子的人換了一撥又一撥的招牌而已。有人質疑，像在海外市場，除了展會和社區已經找不到可以作為下手的切入點了。目前的全球化運營策略以PR為主、社區為輔，一味復制國內的運營策略，海外交易用戶的占比并不高，或者用戶分布過于集中。我們再回過頭來看看古典互聯網中經營海外市場最為成功的獵豹。獵豹在初期主打的工具產品雖然屬于空白市場，但是工具類產品的用戶特點是粘度和活躍度不夠，停留時間不夠長，用戶遷移成本低。在繼續優化DAU的同時，獵豹發力內容生態，先搶占用戶注意力。而游戲對于獵豹，即是內容。對于去中心化交易平臺來說，什么才是你的內容？7.注重用戶教育，開展差異化的標簽屬性。用戶并不知道中心化交易平臺的缺點和安全隱患，不明白如何采取安全措施，甚者對市面上存在哪些去中心交易平臺也知之甚少。是不是每一個用戶都想保存他們的私鑰？不一定，但是他們至少可以有這個選擇權。對從中心化交易所轉換到去中心化交易平臺的新用戶而言，他們所面臨的磨合問題會造成一定數量的流失。在存量用戶沒有明顯增長的情況下，運營的方向只能局限于從中心化交易平臺搶奪用戶，而忽略了對增量用戶的教育和成體系的引導。在標簽屬性上更加差異化、通俗化，甚至可以直接投資專門做用戶教育的項目進行導流。目前全球的區塊鏈政策趨于明朗，各國政府開始從觀望進入到實質性應用區塊鏈技術上，甚至對交易平臺的態度有所區別起來。這意味著，草莽的運營策略開始落幕了。

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