我們常常會在社媒中看到諸如“牛市”、“熊市”之類的術語來描述加密市場的發展情況。這種以動物來描述市場行情究竟有什么含義?
簡單來說,“牛市”一詞源于牛角在沖刺和攻擊時的向上運動。在加密牛市中,價格飆升,繁榮高漲,價格圖表上的箭頭方向指向上方。而“熊市”一說以熊在攻擊時用爪子向下運動而得名,另一說源自諺語“沒有抓到熊就不要賣熊皮”,而“熊皮”被喻為投機性股票。總之,牛市是市場條件有利的時候,而熊市則恰恰相反。
上輪加密市場牛轉熊始自2020年DeFi之夏。由DeFi賽道打破了去中心化應用空中樓閣的概念主義,成為加密領域最先落地應用的賽道。隨之資本大量涌入以DeFi為代表的加密領域,加密資產在全球范圍內擴張。然而不幸的是,諸多影響惡劣的詐騙也在牛市繁榮的掩蓋下滋生。
來源:chainalysist
2022年,隨著這種欺詐行為的曝光,加之全球貨幣政策收緊,導致加密市場陷入了與2018年不相上下的加密熊市。來到2023,加密市場的整體走向牽動著萬千Web3er。
WhaleChart:貝萊德和美國主要銀行正通過MicroStrategy購買比特幣:金色財經報道,WhaleChart在社交媒體上表示,貝萊德和美國主要銀行正在通過MicroStrategy購買創紀錄數量的比特幣。[2023/6/15 21:40:23]
預測加密市場牛熊的相關文章層出不窮,加密市場在今年能迎來由熊轉牛的變局嗎?下文將從行業發展周期規律中探究市場變局,解釋為何預測市場的牛熊走勢是“徒勞一場”,并試著總結出今年加密領域發展的大趨勢。
2023年,加密牛熊是否會輪換?
加密牛熊周期的輪轉并非無跡可尋。首先讓我們了解行業牛市與熊市各會出現什么跡象。
在加密熊市周期中,您可以看到以下一種或多種跡象:
數字資產價格長期下跌
關于“加密資產崩潰”或“加密世界末日”的雙曲線媒體報道增加
投資者信心低下
新手逃離市場
在加密牛市周期中,您可以看到以下一種或多種跡象:
數字資產需求穩步增長
關于市場上漲的媒體報道增多
投資者信心高漲
IMF常務董事:零售CBDC可能帶來未知風險:金色財經報道,在周一的Milken研究所全球會議中,國際貨幣基金組織(IMF)的常務董事Kristalina Georgieva表示,中央銀行數字貨幣(CBDC)是未來,但某些類型可能構成迄今為止未知的威脅,例如零售CBDC(個人可以持有和使用的CBDC)。她解釋說:“我們認為,批發型CBDC可以在相當小的空間內出現,而零售CBDC會以一種我們不太清楚它會帶來什么后果的方式徹底改變金融體系”,Georgieva補充說,大約有110個國家正在研究或準備實施CBDC,IMF正在與大約50個國家就該主題進行討論。[2023/5/2 14:37:42]
大量新手開發者、投資者參與市場
下面將結合不同市場時期的行業表現,從加密投資、開發者這兩個角度分析今年加密市場的牛熊輪轉趨勢是否會發生。
加密領域投資
從經濟學角度來看,加密領域牛熊轉換類似于“美林投資時鐘”的周期理論:投資不足創造牛市條件,牛市過度投機造成泡沫,泡沫破裂引發崩盤,長熊又導致投資不足。即如果這一時期投資很少,那么下一個周期就容易產生財富效應產生牛市。
1679 BTC從Bittrex轉移到未知錢包:金色財經報道,數據顯示,1679 BTC (價值約49,177,363美元) 從Bittrex轉移到未知錢包。[2023/4/30 14:34:58]
而根據Messari統數據顯示計,2022年Web3加密VC公開投資項目共1769個,相比2021年提高了30%,總融資金額為377億美元,相比2021年提高了19%。可見,受市場預期過度樂觀等因素影響,加密VC在2022年熊市中投資數額居高不下,導致相對收益率下降,所以牛市的財富效應很難出現。
Web3開發者
縱使2022加密市場形勢低迷,但Web3開發者卻并未停下build的步伐。根據Web3開發平臺Alchemy披露的「Web3開發者報告」可知,2022年加密領域開發者持續活躍,其中安裝以太坊標準JavaScriptAPI庫Ethers.js和Web3.js庫的開發者增長了10倍,新人開發者數創新高,月活同比增長5%......種種跡象都表明新人涌入Web3、建設Web3的繁榮景象。
FDIC考慮持有硅谷銀行虧損資產,以便拍賣能更順利完成:金色財經報道,美國監管機構考慮持有Signature Bank和硅谷銀行名下已跌破買入價的證券,此舉將消除出售這兩家銀行可能面臨的障礙之一。據知情人士透露,這屬于聯邦存款保險公司(FDIC)接管銀行后的一個常規性做法,主要便于達成收購交易。因為如果涉及價值下跌的資產,出售相關銀行會較為困難。知情人士說,Signature的相關資產規模可能在200億至500億美元之間,硅谷銀行可能在600億至1200億美元之間。硅谷銀行和Signature都在低利率時投資了債券,隨著美聯儲過去一年多次加息以應對通脹飆升,這些債券的價值大幅下滑。[2023/3/18 13:11:38]
綜合上述分析,加密資產價格在今年難以突破上一輪牛市的高值,加密投資的回報率還將下降,即使行業開發者持續建設,微弱的樂觀情緒開始出現,或許會在多種因素作用下出現市場反彈的小牛市。但加密漫漫熊市還將延續,暴雷事件會陸續出現并影響行業發展。
漫漫熊市,對行業發展意味著什么?
基于上文對Web3行業發展狀況的分析及預判,今年熊市寒冬將持續影響開發者和投資者的信心。Web3是曇花一現、還是下一代互聯網的未來?從Web3今年的發展大趨勢中,或許能獲得一些啟發。
風投公司Canonical Crypto推出 2000 萬美元加密基金:6月2日消息,風險投資公司 Canonical Crypto 推出其首只加密基金,規模為 2000 萬美元,支持者包括 Andreessen Horowitz(a16z)的 Marc Andreessen 和 Chris Dixon、Coinbase Ventures 的 Shan Aggarwal、FTX Ventures 的 Amy Wu、Dragonfly Capital 的 Haseeb Qureshi、Haystack VC 的 Semil Shah 和 Coinbase 的早期員工 Dan Romero。(The Block)[2022/6/2 3:59:10]
FTX暴雷事件的惡劣影響將持續至今年
隨著FTX破產和訴訟的推進,CeFi和DeFi項目中可能會繼續發現流動性問題和破產,此次FTX事件所涉及的違反信任問題不僅嚴重影響到金融市場監管,而且使得DeFi產品的收益率大幅收縮,影響投資者活動和用戶信心。
此外,類似的惡性欺詐事件在今年還會出現更多,加密市場的泡沫正加速破裂。但國際貨幣基金組織發現,由于全球人口減少,考慮到勞動力和運營成本,DeFi提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及開源信息流,其前景依舊值得期待。
盡管加密行業遭遇嚴重挫折,但2023年的展望仍是樂觀的
Web3是一個充滿建設者的行業,目前有大量開發者進入Web3、建設Web3。根據ElectricCapital最新披露的「2022年Web3開發者報告」顯示,截至2022年12月,每月有23,343名開發人員活躍在加密領域,其中首次貢獻代碼的開發者高達61,000人以上,創歷史新高,而月活躍開發者同比增長5%。
值得注意的是,72%的活躍開發者在Bitcoin和以太坊生態之外的加密項目中工作,如Solana,NEAR和Polygon的生態活躍開發者同比增長40%,而新星項目Sui,Aptos,Starknet,Mina,Osmosis,Hedera,Optimism和Arbitrum也表現不俗,同比增長50%以上。這說明盡管Bitcoin和以太坊勢力仍在,但開發者對新興項目的貢獻度不容小覷,加密生態的版圖還處于急速擴張期。
當大多數行業投機者已經離開時,這些有遠見建設者仍在投入長期努力。開發人員將構建更完善的基礎設施和更具價值的應用,從而吸引更多人參與到Web3之中。因此,2023年是腳踏實地建設Web3的項目發展之年,也是加密領域從投機性投資過渡到建設加密項目的一年。
加密領域的發展將與傳統行業深度結合
Nike、Gucci、Dior等傳統品牌紛紛布局Web3,借助元宇宙等手段進行營銷,以提升品牌價值與知名度;同時,Web3項目在也在吸取傳統項目發展過程中的優質內核,比如與傳統金融體系相集成的DeFi協議、與體育賽事相結合的NFT以及結合傳統游戲可玩性的PTOWeb3游戲新范式。
當今新興的說法之一是“去中心化解決方案與現實世界之間的界限越來越模糊”,也有人將這種現象稱為"Web2.5”。總之,在與傳統行業不斷結合創新發展的趨勢下,將會有更多Web3項目進入主流大眾的視野。
加密行業周期性牛熊轉換是一輪洗牌,也是一輪新的機遇。上述敘事對于Web3用戶而言并不新鮮,而熊市的風波或將持續影響2023行業發展。但大量新用戶群的引入代表加密行業歷經數十年的發展,正在為我們的生活帶來變化。而這些根本性變化的背后,將是技術發展的又一波浪潮。
為何預測加密市場牛熊是徒勞的?
通過對行業發展的評估,可知今年加密市場確實處于相當暴躁的熊市陣痛中。市場大環境的預測能夠為開發、投資等活動帶來引導作用,學會及早識別它們,并采取適當的行動可以幫助項目提早布局發展規劃,規避風險,以在熊市蟄伏、在牛市勃發。那為何說預測牛市或熊市的開始或結束是徒勞的呢?
在加密領域,投機者只會尋求短期的高額利潤,而對參與、建設Web3社區沒有任何興趣,這種投機者在牛市的時候大量出現。而在熊市期間,投機機會迅速減少,歷經大浪淘沙的洗牌時刻,能夠留在Web3之中的或許才是建設加密未來的真正成員。而無論牛熊,真正想要在Web3有所作為的成員都不會退縮,厚積薄發才是長久的生存之道。
因此,預測牛熊對于開發者來說是徒勞的。開發者在實現技術創新、促進項目進展等方面的進步是促進市場和行業前進的中堅力量。盡管加密領域在發展初期牛熊波動頻繁,但如果囿于熊市寒冬的大環境,把“無所作為”的理由歸咎于市場環境不景氣,只會錯失機遇。
“路漫漫其修遠矣,吾將上下而求索。”而腳踏實地探索Web3領域發展動向,正是TinTinLand推出「2023加密行業發展趨勢預測」系列文章的初心。本系列下一篇文章將聚焦「零知識證明」在Web3的發展前景,敬請期待!也歡迎社區的小伙伴在后臺與我們留言互動,分享你想了解的加密話題或行業見解。
數據來源
https://blog.chainalysis.com/reports/ftx-investor-impact-less-than-previous-crises/
https://bitpay.com/blog/bull-and-bear-markets/#origins-of-names
https://www.developerreport.com/developer-report
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