哈嘍大家好,我是DeFiworld的布哥,2ChoicesDAO的出題貢獻者。
今天的話題是:美聯儲加息對Crypto有怎樣的影響?
這一期內容我會以普通人的視角來講,讓你盡可能的理解我的每一句話。
兩則新聞:
3月2日,美聯儲主席鮑威爾表示支持本月加息25個基點以開啟加息周期,同時對通脹過熱情況下以更大幅度加息持開放態度。他還表示,如果通脹率更高或持續高企,美聯儲將準備在一次或多次會議上采取更激進的行動,將聯邦基金利率上調超過25個基點。
再來看第二條。
3月10日,美國勞工部公布數據顯示,美國2月CPI同比攀升7.9%,再次創下該指標自1982年以來最高水平,核心CPI同比增速升至6.4%。CPI已經連續21個月上漲。
美聯儲威廉姆斯:加息25個基點似乎是合理的力度:金色財經報道,美聯儲威廉姆斯表示,終端利率在5-5.25%是合理的觀點;加息25個基點似乎是合理的力度;如果情況有變,美聯儲加息幅度仍可能大于25個基點;美聯儲仍需付出努力來降低通脹水平;圍繞通脹率前景仍存在諸多的不確定性。[2023/2/9 11:55:34]
你可能對這些數據和專業術語有點蒙,可能心里會問:跟我們投資有什么關系呢?
不僅有關系,而且關系非常大!
美聯儲為何要加息?
答案是抑制通貨膨脹。
所謂通貨膨脹,就是物價上漲,吃穿住用行都變貴了。1份炒飯可能從10元變成了20元。但是不好意思,你的工資并沒有跟著一起上漲。如果你的手上沒有資產收入而只有勞動收入,那就意味著你的錢在貶值。
市場排除了3月加息50個基點的可能性,并下調2022年美聯儲加息幅度預期:行情顯示,美國聯邦基金利率期貨大漲,市場排除了3月加息50個基點的可能性,并下調2022年美聯儲加息幅度預期。[2022/2/22 10:07:12]
這就是為什么有大量的錢流入房地產、股市還有加密市場。
這一部分可以看之前我有詳細分析了為什么DeFi會大漲,幣圈會迎來牛市。所以看我的文章,時隔一年你依然能有所收獲。
雖然錢在貶值,但是由于富人有大量資產,資產的上漲會抵消甚至高于法幣的貶值。
如果你是一個辛苦工作,每天996,收入只是普通工薪階層薪水,既沒有快速上調的薪資,又沒有任何可以跑贏通脹的資產,你能買的東西越來越少,幸福感可能會隨之降低。如果貧富差距持續拉大,甚至有可能引發各種社會問題。
美聯儲:央行數字貨幣將補充而非取代現有數字支付方式:1月21日消息,美聯儲公布數字貨幣白皮書:在沒有得到行政部門和國會明確支持的情況下,不打算繼續發行央行數字貨幣,最理想的形式是有具體的授權法律; 央行數字貨幣將補充而非取代現有數字支付方式;央行數字貨幣可以從根本上改變美國金融體系的結構,改變私營部門和中央銀行的角色和責任;就20多個央行數字貨幣相關問題征求公眾意見,為期120天。[2022/1/21 9:03:13]
從哪里看出美國現在正處于通貨膨脹?
要理解這個問題,首先要理解前面的第二條新聞里講專業術語CPI和核心CPI。
CPI是消費者價格指數的簡稱。用來衡量通貨膨脹的指標,由美國勞工部每個月公布一次。
下圖是21年2月至22年2月CPI同比增長率。不難看出通脹率是越來越高,從百分之1點幾的漲幅,已經達到7.9%。而美聯儲的目標是多少呢?2%!現在這個漲幅和目標相差還有很遠。
華爾街日報:美聯儲料維持利率不變 點陣圖或顯示加息時間預期提前:預計美聯儲將維持利率不變,并繼續每月購買至少1200億美元的國債和抵押貸款債券。美聯儲政策聲明可能會出現調整:4月時他們指出“通脹持續低于”2%,但目前情況已不再如此。
最新季度經濟預測可能顯示,美聯儲官員們對通脹和經濟增速的預期將較3月預期有所上調,點陣圖或顯示加息時間預期將早于3月份的預期,當時大多數官員認為基準聯邦基金利率將在2023年之前維持不變。此外,他們還可能開始討論何時以及如何開始縮減債券購買規模。美聯儲官員希望在縮減購債之前經濟更接近就業最大化的目標,并通脹可持續地保持在2%。[2021/6/16 23:42:09]
美聯儲羅森格倫:美聯儲正在考慮圍繞央行數字貨幣的技術和政策問題進行考量:美聯儲羅森格倫表示,麻省理工和波士頓聯儲計劃在第三季度向央行提供書面文件。,美聯儲目前的即時支付系統將于2023年啟動。 任何推進這種數字貨幣的決定都將取決于多種因素,波士頓聯邦儲備銀行將在今年第三季度早些時候發布白皮書,為代碼創建一個開源許可。 美聯儲正在考慮圍繞央行數字貨幣的技術和政策問題進行考量。[2021/5/12 21:54:43]
你可能要說這么高的漲幅,是不是因為俄烏之戰導致的油價上漲,從而導致CPI高呢?
這里就要說到另一個概念,叫核心CPI。由于油價和食品經常因為某些事件出現劇烈波動,為了讓CPI更準確地反應通脹水平,將CPI中的食物和能源指標剔除,就叫核心CPI。
但是可以從圖上看到,其實核心CPI的同比增長速度也很高。并且,這個統計時間是2月10日,而俄烏開戰的時間是2月24日。
也就是說,3月份的CPI還會更高!
說個題外話:美國國內平均油價已經突破了每加侖4美元,這是美國過去14年以來第一次汽油價格突破每加侖4美元,創下2008年金融危機以來的新高。其中的原因是美國為了制裁俄羅斯,停止從俄羅斯進口石油、天然氣和煤炭,美國總統拜登直接發表聲明“甩鍋”普京,將國內的高油價高通脹稱之為“普京漲價”。在民眾罵聲一片的時候,前總統特朗普還發出了一條信息:“拜登做得怎樣?你們現在想我了嗎?”
CPI科普:https://www.youtube.com/watch?v=7On8S65RR2U
美國勞工部2月份CPI報告:https://www.dol.gov/newsroom/economicdata/cpi_03102022.pdf
既然通脹這么嚴重,加息就真能解決這個問題嗎?在回答這個問題前,你首先要理解另一個問題。
加息加的是什么息?
很多人以為,加息不就是提高銀行的存款利息嘛!這在我們國家,你這么理解沒錯。但是在奉行自由平等的美國,美聯儲是不能用行政手段直接干預市場利率的,但它可以通過影響商業銀行的資金成本,對市場利率的強有力調控。
如果一家商業銀行把錢都貸出去了,缺流動資金怎么辦?他會找其他有錢的銀行借,只要支付利息就行了。在我們國家叫銀行間拆借利率,在美國叫聯邦基金利率。
聯邦基金利率是商業銀行之間定的,美聯儲不能直接干涉,但是可以通過設定聯邦基金利率目標區間,以及推出相應的貨幣政策來影響這個利率。
聯邦基金利率目標區間是由FOMC制定。FOMC由聯邦政府和美聯儲的12名委員組成,他們每6周在華盛頓開一次議息會議,做出關于利率的決策。即將開始的議息會議就這幾天了,是2022年3月15日-16日。所以這個時間前后,金融市場通常會出現劇烈波動,提前做多波動率的話最近應該會很開心。
我舉個例子方便你深刻理解聯邦基金利率目標區間這一概念:
美聯儲于1月25日至26日召開2022年首次貨幣政策會議,宣布維持聯邦基金利率目標區間在零至0.25%之間。假如按照3月2日鮑威爾的講話,一次性上浮25個基點。由于1個基點為0.01%,那聯邦基金利率目標區間就是0.25%-0.5%。
好了,普及完各種金融術語和芝士,該預測一下市場了。
加息后會怎樣?
先說結論:通常會先跌一波,然后在整個加息周期中慢慢上漲。
之前受疫情影響,全球進入超低利率,部分國家甚至為負利率,導致大量資金從存款變成了投資理財,進入樓市、股市、幣市。
加息后,銀行的利息和國債收益率會提升,美元也會升值。投資理財的資金重新回到銀行、國債和美元市場。加密貨幣市場大概率會迎來幾個月低迷期。
由于經濟逐漸好轉,GDP增速逐漸回升,將會重新迎來新一輪牛市。
下圖是BTC在上一輪加息周期里的行情表現
好了,今天的內容就先到這里。
我留了幾道課后題,放在了2ChoicesDAO的題庫里,如果你認真看完我的視頻,相信你已經有答案了。
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