CHA:Channels V2：進一步優化跨鏈借貸收益體驗-ODAILY_Chain

Channels是一個多鏈創新DeFi借貸協議，上線至今一年時間里從未發生過任何安全事故。目前已上線Heco、BSC和Arbitrum，是跨鏈抵押借貸平臺。近日，Channels即將上線V2版本，那么V2相對于V1以及其他借貸產品來說，究竟有什么創新呢？

我們總結出了如下幾點：

杠桿借貸

抵押借貸是指用戶將某種代幣存入平臺作為抵押物，借出另一種或多種代幣以做其他投資。杠桿借貸是指用戶將資金存入平臺后開啟杠桿，由平臺自動實現在DEX上進行流動性挖礦。杠桿借貸本質上是抵押借貸演變出來的一種借貸場景，它假設用戶抵押借貸后使用借出的資金去DEX上進行流動性挖礦，只不過杠桿借貸幫助用戶自動實現了這個過程。

Multichain：MPC地址鎖定資產發生異動，建議暫停使用Multichain服務并撤銷相關合約批準:7月7日消息，跨鏈路由協議Multichain于社交平臺發文表示，其MPC地址上的鎖定資產已異常移動到未知地址。團隊尚不清楚具體情況，目前正在進行調查。建議所有用戶暫停使用Multichain服務，并撤銷所有與Multichain相關的合約批準。

此前Multichain多個跨鏈橋合約出現代幣的大量異常流出情況，包括Multichain于Fantom橋中wBTC、USDC、USDT和少數山寨幣中的幾乎所有持有資產，這些資產的總價值超過1.3億美元。Fantom基金會首席執行官Michael Kong表示，正在進行調查。[2023/7/7 22:23:12]

大部分杠桿借貸平臺都只支持杠桿功能而不支持抵押借貸功能，大部分抵押借貸平臺只支持抵押功能而不支持杠桿借貸功能，而ChannelsV2則將杠桿借貸和抵押借貸集成在了一個資金流動池中，意味著用戶既可以超額抵押借貸借出資產用作任意投資，也可直接使用杠桿借貸功能實現在DEX上的杠桿挖礦。這樣的創舉不僅滿足了借款人靈活的資金使用需求，并可通過杠桿挖礦提高了收益，同時也因為共享資金池大幅提高了資金利用率，使得存款用戶能夠獲取更高的收益。

Zebec Protocol V2已經上線BNB Chain:11月27日，據官方公告，目前流支付協議Zebec Protocol V2版本已經完成了BNB Chain上的部署，該版本也將很快支持EVM，并對原有業務在BNB Chain生態進行拓展。[2022/11/28 21:05:37]

杠桿交易

對于資深DeFi用戶來講，利用借貸平臺來做多或者做空某種資產是很常見的投資策略。例如，當你覺得BTC未來會大幅上漲時，你可以將持有的BTC抵押在借貸平臺，借出U來購買更多的BTC，然后把購買的BTC重新抵押以再次借出U來購買更多的BTC，如此循環往復最終可持有數倍于原先的BTC數量，并在BTC上漲后賣掉BTC同時償還借出的U以獲取數倍的利潤。做空亦然。這樣的操作其實與現貨杠桿交易并無本質區別，只是操作步驟有些許繁瑣。ChannelsV2就針對這樣的需求，增加了一鍵杠桿的功能，本質上是為用戶配資交易某種資產，實現多倍做多做空。

Chainalysis 推出區塊鏈分析工具“Chainalysis Storyline\":5月18日消息,區塊鏈數據分析公司 Chainalysis 推出專為 Web3 設計的區塊鏈分析工具\"Chainalysis Storyline\"，旨在可視化包括 DeFi 和 NFT 在內的智能合約交易。它提供了某地址跨鏈交易的所有資金流動的整體視圖，允許調查人員專注于最重要的交易和資金，\"Chainalysis Storyline\"還能夠分析智能合約，并自動標記常見的交易類型，如 NFT 購買或資產交易。目前該產品為有限開發的測試版，用戶可填寫表格加入候補名單。[2022/5/19 3:26:28]

舉個例子，Bob想做多BTC，他先在Channels質押了價值1000U的BTC，然后可以使用杠桿交易的功能，使自己的質押物直接兌換為價值3000U的BTC，同時新增2000USDT的借款。這樣當BTC升值時，他就可以獲得3倍于原來的收益。同時，使用杠桿交易功能也為用戶增大了資金總量，因此用戶獲取的挖礦獎勵也會增加。這無疑很好地滿足了高風險高收益用戶的投資需求，并大大簡化了其操作流程。如下圖所示。

Blockchain專門為印度用戶加入了比特幣現金服務 用戶可以在錢包里看到等值比特幣現金數額:Blockchain宣布比特幣現金服務已經在其數字錢包內，專門為印度用戶加入了比特幣現金服務，現在，擁有比特幣的Blockchain用戶可以在自己的錢包里看到等值的比特幣現金數額。[2017/12/18]

借貸機槍池

超額抵押借貸的模式存在一個先天的不足，那就是資金使用率不高，哪怕是借貸龍頭Compound的總體資金使用率也不到40%。可以說，資金效率低是困擾整個行業的一個難題。

超額抵押借貸在理論上抵押物的價值就永遠高于所借出資產的價值。例如抵押率是80%時，抵押100塊錢，最多只能借出80塊錢，理論上至少會有20塊錢永遠都沒有得到利用。而現實中，剩余未借出的資金往往要遠遠多余20塊錢，甚至達到70塊錢以上。但是實際上，平臺可能只要保留30塊錢就足以滿足正常的用戶提款需求了。這些未被借出同時又未被利用的資金，對于平臺和用戶來說都沒有產生任何的經濟效益，成了一種巨大的資源浪費。借貸平臺收益率不高，很重要的原因也是資金使用率不高。

ChannelsV2通過借貸機槍池策略，從很大程度上創造性地緩解了這個問題。具體的實現方式是，通過一套流動性管理機制，在保證不影響用戶取款的前提下，將流動池中閑置的部分資金以類似機槍池的形式放入其他平臺獲得收益。此外，為了保證資金的絕對安全，只會把資金放入頭部的DEX，例如BSC上的Pancake。

這部分收益會直接給到存款用戶，因此理論上Channels上資金的使用率和收益率將顯著高于同類其他平臺。一方面大幅提升資金使用率，另一方面大幅提高存款收益，并且不會提高借款利率，這個是Channels的首創，也是借貸類產品的一大創新。

下圖是Channels借貸機槍池和類似產品Alchemix的模式對比。

結語：

DeFi的創新層出不窮，但始終繞不開一個命題：如何更高效的使用資金？這個過程其實也是在為用戶創造更大的價值。Channels作為主打安全的借貸平臺，這次V2的升級著重于提升用戶的資金利用率，幫助用戶獲得更高收益。V2的推出讓Channels在協議本身捕獲更多價值的同時，也為整個DeFi生態注入了新的活力。

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