EFI:DeFi是什么？一文看懂DeFi-ODAILY_FIFTYONEFIFTY

去中心化金融現在已經在數字資產中無處不在，但它到底是什么？在這篇文章中，毛球科技將試圖回答這些問題，并提供一個去中心化金融的全景和討論一些使用案例。

什么是DeFi？

DeFi通常被描述成為“傳統金融與去中心化的結合”，這是一個總結性的術語，用來描述各種使用智能合約的金融應用。DeFi允許自主執行，這也意味著通常由中介機構提供的服務——如交易所或清算所——可以作為代碼部署在以太坊等開放的區塊鏈網絡上運行，并由擁有互聯網連接和數字資產錢包的人訪問。

按鎖定的總價值衡量，DeFi市場已經從2020年6月的10億美元增長到今天的500億美元以上。TVL是鎖定在DeFi智能合約中的資產價值，是衡量一個協議的使用和流動性的指標。

Celestial 產品經理David：GameFi將成為DeFi下半場的重頭戲:據Kingdata消息，在12月2日20:00(HKT)OEC&Celestial 舉辦的AMA活動中，Celestial 產品經理David表示GameFi將成為DeFi下半場的重頭戲。

與此同時，David表示，Celestial 最新版本將會在OEC率先更新。Celestial 的UI和NFT設計帶給用戶沉浸感，宇宙主題在當下自帶熱度，也最契合元宇宙的概念。[2021/12/3 12:47:15]

ZKSwap過去24小時捕獲21萬美金手續費，名列所有DeFi項目第6名:過去24小時所有DeFi項目捕獲手續費排名前五的為：Uniswap V2（309萬美元）、Compound（122萬美元）、SushiSwap（69萬美元）、Aave（39萬美元）、Balancer（26萬美元）。 ZKSwap在24小時則捕獲了21萬美金手續費，在所有DeFi項目中排名第六。第七位和第八位則為Bancor Network（15萬美元）和Ren Protocol（2.19萬美元）。zkswap.info瀏覽器數據顯示，截至發稿，ZKSwap流動性已達13.91億美元，L2總資產達到15.3億美元，另據Debank數據，目前ZKSwap鎖倉量以及流動性均已接近Uniswap的30%。（Cryptofees）[2021/3/20 19:03:12]

圖1:DeFi累積投資回報率VS.鎖定的總價值(TVL)

DeFi穩定幣項目Rari Capital將向全面治理過渡:穩定幣DeFi智能投顧Rari Capital發推特宣布現在已經開始向全面治理過渡。在推文中Rari Capital介紹了最近的進展：本月Rari Capital已經通過Quantstamp審計，所有智能合約在Etherscan上開源并通過驗證，Github上更新Rari改進提案并建立鏈下投票的Snapshot。[2020/12/13 15:03:28]

DeFi的特點

DeFi通過去中心化的應用程序取代了傳統的銀行和金融服務，其設計是透明和無許可的，消除了中介機構。

CoinW將于9月8日22:00在DeFi專區上線YMI:據官方消息，CoinW將于9月8日 22:00在DeFi專區上線YMI，并開啟“充值送YMI，-0.1%Maker費率”活動；據悉，YMI是一款幫助用戶向Miniswap提供流動性的協議。在為Miniswap提供流動性的同時，YMI還可以被挖掘，幫助用戶獲得雙重DeFi收益。

YMI還會推出DEFI挖礦聚合器，它可以通過貸款協議優化用戶收入。用戶可以把資產存入YMI，它的智能合約自動搜索最高回報率的DeFi協議，如Aave，Compound和dYdX等，并把它質押在YMI協議中。[2020/9/8]

透明性。DeFi協議是一套開源的智能合約，可以由社區進行審計和審查。

無許可。資格門檻使許多人無法獲得傳統的金融服務。DeFi允許任何擁有加密貨幣錢包和資金的用戶參與該協議。

對于DeFi，用戶不需要與中心化的權威機構進行借貸或交易互動，而是直接從他們的錢包與去中心化的協議進行互動。資金由智能合約保管，世界上任何一個人都可以在一年365天內24小時開倉、平倉或重新平衡。

使用案例

最大的DeFi協議可以作為現有金融機構提供的許多熟悉服務的去中心化類似物。下表毛球科技舉例說明了一些去中心化的協議，作為傳統和數字資產金融服務的對應物。

一些具有代表性的DeFi協議

去中心化的穩定幣——MakerDAO

Maker協議通過引入第一批去中心化的穩定幣之一DAI，成為DeFi的第一批基本構件之一。穩定幣，如Tether和美元幣通常由美元儲備支持。相反，Maker智能合約接受ETH作為抵押品來鑄造DAI。Maker將鑄造的DAI過度抵押，并使用MKR代幣來維持價格穩定。DAI是DeFi中使用的主要穩定幣。

去中心化的借貸——Compound

Compound協議是第一批作為借貸協議獲得主流關注的DeFi應用之一。與Maker類似，用戶存入抵押品以借用資產。然而，Compound并不直接發放貸款。相反，它從Compound用戶和機構通過Compound財庫提供的流動性池中提取資金。例如，用戶存入DAI以獲得利息，并在支付利息的同時借入ETH。換句話說，用戶可以借出資產來抵消用戶所借資產的利息支付。

去中心化的交易所——Uniswap

Uniswap協議是一個自動做市商，允許用戶交易基于Ethereum的代幣。交易是使用流動性池執行的，用戶將資金存入流動性池以換取利息。例如，用戶可以存入ETH和USDC，以賺取該協議收集的部分費用。

結尾

今天，超過23億人被排除在傳統金融體系之外，甚至有更多的人無法獲得對應的服務，如借款、借貸和資產管理。去中心化的數字資產正在徹底改變全球的價值轉移，需要去中心化的金融服務來支持它。毛球科技認為，雖然DeFi仍是新生技術，但它有能力徹底改變全球金融服務市場，并為一個更容易獲得、更有效的金融系統鋪平道路。

DeFi協議帶來了高度的監管問題。這是因為金融服務受到廣泛的監管，尤其是對銀行、經紀商、交易所、清算所和托管人等中介機構的監管。政策制定者或監管機構為解決DeFi的風險而采取的任何行動，都可能對從DeFi獲得價值的投資產生重大不利影響。

為此，毛球科技認為，投資者在投資任何DeFi協議或相關數字資產之前，必須仔細評估使用DeFi的好處，并尋求獨立的建議。

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