DEFI:加密資產下跌，難阻DeFi持續擴張-ODAILY_Eco DeFi

|DeFiTVL與aTVL

自5月初比特幣價格大幅回撤以來，DeFi板塊遭到了重創，這可以從所有協議上鎖定的加密資產總價值(TVL)的下降中看出。

據統計，過去兩個月，DeFi協議上的TVL已經從1540億美元下降到1087億美元，下滑了大約30%。這看起來似乎很糟糕，但該數據從去年的20.2億美元增長到如今的1100億美元，年同比增長仍高達5500%。

TVL指由DeFi協議上鎖定的所有加密資產的美元價值。由于加密資產的波動性，TVL下降的最直接原因通常是加密資產價格下跌，但不一定代表著DeFi協議上鎖定的加密資產被撤出。

加密資產管理公司DDA推出DDA Crypto Select 10 ETP:5月22日消息， 德國加密和數字資產管理公司Deutsche Digital Assets（DDA）宣布推出DDA Crypto Select 10 ETP。該ETP提供了市值最大的10種加密資產的敞口，并將在未來幾周內在Deutsche B?rse Xetra上市。DDA Crypto Select 10 ETP 100%由組成MarketVector? Digital Assets Max 10 VWAP Close Index（“MVDAMV”）的一籃子加密貨幣提供實物支持，并由機構級托管解決方案提供商SheeldMarket SAS持有。據悉，DDA Crypto Select 10 ETP提供借貸和質押獎勵，總費用率為1.69%。[2023/5/22 15:18:37]

2021年Q2TVL、aTVL以及ETH鎖倉量

SEC警告個人退休賬戶(IRA)中的加密資產可能是未注冊證券:金色財經報道，美國證券交易委員會(SEC)周二發布了一份投資者警告，表示個人退休賬戶(IRA)中的加密資產可能是未注冊證券。SEC指出，一些IRA有時會提供加密投資，而這些可能是未經SEC注冊或有效注冊豁免而提供的證券，并且可能沒有提供完整或準確的信息來幫助投資者做出明智的決定。這些加密資產的許多交易平臺都將自己稱為‘交易所’，這可能會給投資者一種他們已在美國證券交易委員會注冊的錯誤印象。[2023/2/8 11:53:33]

關于這個問題，我們可以參考調整后的TVL指標，該指標可以準確反映DeFi上的加密資產是否出現流失。對比2020年7月3日的aTVL數據，近期aTVL指標已經翻倍。盡管鎖定在DeFi中的ETH數量有所下降，但其他類型的DeFi抵押資產的流動性，如穩定幣、DeFi治理token和其他ERC-20token等都有所上升。

巴塞爾銀行監管委員會：銀行應采取保守方式撥備資本來應對賬面上無擔保的加密資產風險:6月30日消息，全球銀行監管機構巴塞爾銀行監管委員會在一份提案中表示，銀行應采取保守的方式撥備資本，以應對賬面上無擔保的加密資產風險。巴塞爾銀行委員會表示將把加密資產分為兩大類，一類是穩定幣，另一類是風險較高的加密資產，需要更保守的資本處理，相關規則會在年底前敲定。（路透社）[2022/6/30 1:42:43]

|DEX交易量創新高

DEX的交易量是衡量DeFi生態系統情緒的關鍵指標。據統計，DEX今年Q2的交易量為4049億美元，創下有史以來的最高單季記錄。

DEX季度交易量

元宇宙相關加密資產總市值為363.98億美元:12月20日消息，據最新數據顯示，元宇宙相關加密資產總市值為3663.98億美元，24小時下跌0.86%，24小時交易額34.69億美元，跌幅18.62%。

當前市值排名前五的元宇宙通證分別是：Decentraland（61.49億美元）、AxieInfinity（58.78億美元）、TheSandbox（46.54億美元）、THETA（41.69億美元）和EnjinCoin（20.37億美元）。[2021/12/20 7:49:36]

如上圖所示，2021年Q2的DEX交易量比2020年Q2增長了11751%，表明DeFi在過去一年中實現了顯著的增長。盡管Q2加密市場有走熊跡象，但DEX交易量仍比Q1增長了83%。

DEX每月交易量

從DEX月交易量來看，數據從5月份的2035億美元下跌到6月份的951億美元，但這一數字仍然是有記錄以來第三高的月度交易量。Uniswap4月份曾受到PancakeSwap的短暫沖擊，但5月份和6月份，Uniswap重新占據了主導地位，交易量占所有DEX的40%以上。

|Layer2協議繼續發展

以太坊上的DeFi在2021年呈爆炸式增長，根據DuneAnalytics的數據，DeFi用戶總數已從1月初的110萬增長到7月份的約300萬。

面對如此迅速的用戶增長，Layer2解決方案旨在為以太坊網絡帶來更高的擴展性和更低的費用。雖然Polygon前段時間發展勢頭兇猛，但還有其他幾種Layer2解決方案可以挑戰Polygon。

Arbitrum和Optimism將在今年Q3推出“optimisticrollups”，這是令人期待的技術產品，因為它能夠把數千筆交易捆綁到一個rollup區塊中。這將會給以太坊的擴展性和DeFi的操作體驗帶來很大的提升。

以太坊上的Layer2項目

|固收市場是未來發展方向

固定收益產品指任何能夠產生穩定和可預測現金流的工具，如公司債券、國庫券和固定收益共同基金等。固定收益投資包括證券化和分級、固定利率借貸和利率掉期。

根據Messari數據分析公司報告，目前一些新興的以固定收益為重點的DeFi協議包括SaffronFinance(SFI)、Barnbridge(BOND)、Yield(YLD)和Pendle(PENDLE)。可見，傳統金融上的玩法正在不斷地被搬到DeFi領域，DeFi的項目也一直在進行著創新迭代。

|比特幣加入DeFi陣營

一提起DeFi，我們都會直接聯系到以太坊、BSC等公鏈項目，但是未來，比特幣可能也可以用來玩轉DeFi。據SquareCEOJackDorsey表示正在建立一個新部門，將專注于構建使用比特幣的DeFi服務。這將是一個開放的開發者平臺，其唯一目標是輕松創建非托管、無需許可和去中心化的金融服務，主要重點是比特幣。

眾所周知，比特幣網絡目前不具備智能合約功能，這使得它很難與基于以太坊的DeFi及其可互操作的“金融樂高積木”競爭。比特幣的DeFi依賴于額外的基礎設施，如橋接和側鏈來啟動智能合約。

目前，以太系的AAVE擁有92.1億美元的TVL，位居榜首，BSC系的PancakeSwap擁有37.6億美元的TVL，位居第八。

相比之下，TVL上排名最高的基于比特幣的項目是閃電網絡，排名第102，TVL僅為5929萬美元。當然，TVL可能不是衡量閃電網絡效用的最佳方式。

除了Square的最新項目，另一個有助于比特幣進軍DeFi的消息是11月中旬進行的Taproot升級，或將為比特幣鏈上智能合約打開大門。

綜上，盡管整個DeFi領域都存在短期看跌情況，但隨著主流金融繼續擁抱DeFi，長期來看，該行業仍然擁有巨大的發展潛力。

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