ENT:一文了解改變游戲規則的DEX和信仰駿馬Uniswap-ODAILY_PapayaSwap

近期的幣圈可謂見證了一場又一場開年大戲，先是在1月2日比特幣突破3萬美元，1月8日又突破史上最高4萬美元大關。據OKEx數據，一直被埃隆·馬斯克青睞的狗狗幣DOGE在1月29日大漲至0.084USDT，最高漲幅1057%，市值飆升至200億。

早在2020年7月，狗狗幣就因為一條抖音被特朗普封殺而暴漲過一次，價格拉高了一倍。這次的大漲，與近期發生的“GME大戰”有著密不可分的聯系，也為2021年拉開帷幕注入了一股魔幻的力量。

ElonMusk在Twitter上公開支持DOGE

揭竿而起華爾街

就在本月初的美國，部分散戶在組織的帶領下擊穿了頂級對沖基金的防線，將一只在“死亡邊緣”徘徊的股票GME.US的股價拉升至400多美元，漲幅高達2700%。這家公司GameStop本是一家銷售游戲光盤的公司，面臨被電子游戲全盤取代的危機，所以遭到華爾街多家機構的做空。而有著“童年回憶”和“懷舊情結”的散戶們為了守衛自己的信念，團結起來在資本市場的“揭竿而起”買入大量股票做多，令華爾街一眾金融巨鱷如Citadel、香櫞和梅爾文資本等受到包圍打擊，總虧損達700億。最終，梅爾文資本慘遭割肉離場，香櫞也聲明不再踏足做了20年的做空研究。此次動聲勢之浩大令世界各大媒體紛紛注目。

Silent Protocol獲得500萬美元融資，Sora Ventures領投:金色財經報道，Silent Protocol是一家初創公司，由TüB?TAK B?LGEM的研究人員發起，TüB?TAK B?LGEM是土耳其領先的技術和科學中心，致力于提高土耳其的技術和科學能力。它的主要重點是為現有應用程序開發可擴展的隱私層，從而消除了從現有池中交換流動性的需要。

該項目于2021年啟動，已經吸引了Zee Prime capital、Mechanism capital、Hypersphere和Daedalus等風險投資公司的初始資金。

在Sora Ventures領投的500萬美元融資中，Silent Protocol的目標是將其網絡擴展到web3之外。其目標是通過為其應用程序構建符合歐盟MiCA(加密資產市場)法規的安全層，促進他們與傳統機構的合作。[2023/7/16 10:57:40]

數據：Coinbase交易所地址從匿名地址收到38825枚ETH，約合6929萬美元:5月25日消息，Etherscan數據顯示，0xcb9d開頭的匿名地址和0xE6E8開頭的匿名地址于13:55分別將19366枚ETH和19459枚ETH轉入鏈上標記為“Coinbase 10”的地址，共計38825枚ETH，約合6929萬美元。[2023/5/25 10:39:38]

事后也有分析指出，這場火拼看似是散戶受到輿論引導對抗機構，其實還是機構與機構之間的火拼，因為散戶并沒有足夠多拉動現貨股票大漲的力量。同時，由于股價的快速飆升，做市商為了降低風險去對沖，不得不也購入了大量的股票，因此“被迫”成為了散戶的同盟。一場狂歡過后，無論是機構、散戶還是做市商，資本游戲最終的贏家不一定是眾多默默無聞的散戶，但是他們在此過程中展示出驚人的韌性讓人驚愕，也確實有不少人因為GME這只“垃圾股”而改變了命運：有的還清了貸款，有的從死亡邊緣得到救贖。

去中心化投資基金Hydra Ventures完成1000萬美元募資:金色財經報道，去中心化投資基金Hydra Ventures完成1000萬美元募資，用于投資其他以投資為重點的DAO，1kx、ConsenSys、Collab+Currency、Wicklow Capital 和 Seed Club 等參投。[2023/3/29 13:33:31]

"我終于可以給我媽媽開張支票去治療妹妹的萊姆病"

“謝謝你們救了我最好的朋友”

更具深遠影響的是，某種觀點正在慢慢在輿論中發酵，變成一個越來越醒目的問號反問眾生：華爾街大機構的游戲規則永遠是對的且不可被挑戰嗎？“眾籌”的做市流動性

加密錢包基礎設施初創公司Capsule完成未知金額融資:金色財經報道，加密錢包基礎設施初創公司Capsule完成未知金額融資，Andreessen Horowitz（通過其加速器Crypto Startup School）和Geometry共同領投， Spice Capital、Anchorage聯合創始人 Diogo Monica和Nathan McCauley、Celo聯合創始人Rene Reinsberg和Marek Olszewski以及Sommelier Finance聯合創始人Zaki Manian等參投。a16z的CSS加速器計劃通常會向參與的初創公司投資50萬美元，以換取7%的股權。（The Block）[2023/3/15 13:04:11]

在互聯網時代，當機構大戶的暗箱操作越來越受到監督和批評，散戶們的微小決定也可以聚沙成塔，影響整個市場的獲益分配。在數字加密貨幣市場，最能夠證明用戶交易方式革新的便是去中心化交易所的誕生。而AMM便是其最為關鍵、最具創新影響力的技術之一，有人稱它為“繼比特幣和以太坊后第三大區塊鏈發明”。它實現了用戶可以以完全去中心化和非托管的方式在區塊鏈上與資產池進行交互，為交易所提供流動性的同時賺取收入。全天候“人人都可做市”成為現實。由以太坊技術支持的AMM主要包含3種恒定函數模型：CPMM、CSMM和CMMM。其中大火的DEX交易所Bancor和Uniswap便是運用了CPMM的函數算法。Uniswap在2019年的爆發式增長，讓一個極簡的函數——X*Y=K出現在所有投資者、散戶和產品經理的視野中。這個反比例函數是如此的簡潔，卻讓DEX交易市場掀起了一場巨浪。

以太坊橋TVL達到117.7億美元 近30天下跌60.4%:金色財經報道，Dune Analytics數據顯示，以太坊橋當前TVL達到117.7億美元，近30天下跌60.4%。其中鎖倉量最高的5個橋分別是PolygonBridges（41.11億美元）、ArbitrumBridges（24.7億美元）、AvalancheBridge（21.4億美元）、NearRaibow（9.71億美元）、FantomAnyswapBridge（9.7億美元）。[2022/6/18 4:36:30]

Uniswap:一匹小野馬

這個極簡的函數便是它的自動做市模型，也叫ConstantProduct模型。它描繪了一種市場買賣供求關系的底層邏輯：某種貨物量越少，價格越高；某種貨物量越大，價格越低。因此Uniswap的天才交易模式也可以被凝縮成一個漢語成語：奇貨可居。也就是把稀有的貨物囤積起來，等待高價出售，或曰：物以稀為貴。若把貨物看做這個常量K,那么等式左邊的X可以看作為這種貨物的存量情況，代表價格的Y則和X呈反比關系Y=K/X。在Uniswap中，X和Y稱為交易對，X和Y的總和就組成了一個流動池。因為常數K是固定的，所以X幣和Y幣呈現此消彼長的關系，并且X幣的賣出數量越多，X越便宜；X幣的買入數量越多，X越貴，直到X存貨不足需要套利者進場干預。

Uniswap的函數模型

Uniswap的天才就在于它的自動化流動性，它就像一個“自動售貨機”，注冊用戶無需KYC、運營成本為零、啟動成本為零。這條簡潔的曲線也打破了傳統觀念中，市場價格必須由買賣雙方一起決定的機制。在這樣的模型里，價格由持有X貨物和Y貨物的比值而定。在交易量中，即使在最高峰時的日交易量與中心化交易所還有不少差距，但也是DeFi項目中最具潛力的明星之一。這里不得不提一下Uniswap的背后故事，他的創始人HaydenAdams本身并不會寫代碼和智能合約，只是一名平平無奇的下崗的電器工程師。在2017年下半年的某天，意外在Reddit上看到區塊鏈V神的一篇文章，這篇文章構想了全新升級的去中心化交易所的無限未來，一下子點燃了這個正落入人生低谷的年輕人。他便決定從零開始做一個自動化做市商，挑戰“一手遮天”的中心化交易平臺。經過短短2年多的進化和競賽，2018年11月2日正式上線后到今天，Uniswap已然成為了DeFi領域的一只“獨角獸”，在2020年全年累計交易量超過580億美元，比2019年增長15,000％，占據DEX市場近40%的資產，目前已經是全球最大的去中心化交易所和全球第五大加密現貨交易場所。

Uniswap創始人HaydenAdams

這個獨角獸就像一匹挑戰中心化交易所的駿馬，載著支持者們強大的精神使命感一路馳騁——挑戰中心化交易所的權威地位和成文的規則，與比特幣被創造的初衷不謀而合。辯證地來看其發展前途，當然AMM也會有其弊端。因為它在運行模式下產生的幣價是與外部的市場價格脫離的，每單交易后由于存庫量的改變，需要套利者進來做差價，直到再次與外部的市場價格得到匹配。而最后套利者的收益來自于提供流動性的分紅和差價，有時也會導致無常損失，也就是自己質押的代幣會損失價值，回報不如簡單買入和持有。這也是AMM被質疑無法成為主流的原因：因為去中心化交易缺乏中介，缺乏做市商做差價，有無償損失所以得不到最好的流動性。DEX前路漫漫，還需眾多秉持信仰的豪杰一起求索。最新信息顯示，2021年Uniswap的V3還將繼續改善AMM的體驗，讓交易者的交易活動更加順滑。而它的“勁敵”Sushiswap也將提高流動性為主要目標，試圖增加10至20倍的增幅。一向珍視社區力量的Sushi也試圖借力去探索DEX更多的產品，這對社區用戶來說無疑是增加了更多收益的可能性。我們在下一篇將著重介紹Sushiswap、Dodo等其它AMM明星項目，記得關注Wootrade一起繼續探索。

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