加密貨幣:衍生品霸主降臨：FTX積極布局，杠桿交易再添生力軍-ODAILY_比特幣

加密貨幣在2010年開始出現了體系性的現貨交易系統，而彼時的加密貨幣無論是用戶量還是資金體量上來看都是十分渺小的，與此同時當時的加密貨幣波動十分劇烈，所以對于當時持有現貨的用戶來說每天都是在坐行情的“過山車”。參照傳統金融領域，從2013年開始以加密貨幣自身價值為基礎，以對沖風險套利保值、以小博大為目的的加密貨幣衍生品玩法逐漸的展露鋒芒。

從2017年開始，以太坊上發幣潮盛行，而以ICO為工具使得加密貨幣體量不斷擴充，市場情緒高漲。2017年并沒有眾多的傳統機構入局同時加密貨幣還未成體系比如用戶量以及資金量，所以我們完全可以認為相較于2020年牛市而言2017年的牛市充斥著投機的泡沫。

從傳統金融的角度來看，泡沫的破裂并不是刺破直接整盤破裂，而是小泡沫逐漸的破裂使得市場逐漸的呈現出萎靡的態勢，就比如2017年的泡沫一直到2018年年底才逐漸的消耗殆盡，最終呈現出2018年年底的大熊市，比特幣跌至3000美金的谷底。

那么對于市場存量資金不足的情況下，用戶想要滿足自身資產金本位增長，僅僅靠現貨交易不能滿足需求，而市場上也只有衍生品玩法才能扛起大旗，滿足用戶的需求。2019年開始，衍生品玩法比如合約等的布局不斷加速，2019年也成為了加密貨幣衍生品的元年，衍生品玩法逐漸形成了體系。BitMEX、火幣、OKEx、幣安以及FTX等國內外知名交易平臺均先后布局創新型衍生品市場，而以FTX為代表的新興衍生品平臺不斷的在老派衍生品玩法的基礎上進行革新。

國際掉期和衍生品協會將發布新數字資產標準和指南，以應對加密公司破產事件:1月26日消息，國際掉期和衍生品協會 (ISDA) 表示，該機構將制定新的數字資產標準和指南，以應對諸如 FTX 之類的加密貨幣公司破產事件，旨在避免債權人因 FTX 等長達數年的破產案件而陷入困境。據悉，新的數字資產標準和指南將重點關注終止凈額結算和抵押品、解決與中介機構持有的客戶數字資產相關問題，包括：如何持有這些資產的具體問題、在破產情況下如何處理這些資產、以及需要解決的相關文件和盡職調查問題如何可以達到預期的客戶資產保護水平等。[2023/1/27 11:31:20]

比如FTX在2020年年初上線的杠桿ETH、美國大選期間上線的Trump幣以及近期上線的谷歌、蘋果等公司100倍杠桿季度期貨等等創新品，所以對于衍生品平臺的腦洞真的是沒有邊際。而根據統計，傳統金融中衍生品體量占據傳統金融整體的85%以上，而對于加密貨幣體系而言目前衍生品玩法體量還不足加密貨幣體系的一半，所以對于衍生品玩法來說想象空間仍舊是巨大的。

加密貨幣衍生品市場 Beta Finance 獲戰略投資:加密貨幣衍生品市場 Beta Finance 獲戰略投資，投資金額未披露，投資方包括 Spartan Group、ParaFi Capital、Multicoin Capital、DeFiance Capital 和 Delphi Digital。Beta Finance 旨在創建一個可進行借貸和做空的無許可貨幣市場，主要專注于長尾資產。[2021/7/10 0:41:23]

具體看雖然，在2017年底芝加哥期權交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)推出加密貨幣期貨玩法使得合約站上了加密貨幣衍生品體系的“頭號交椅”，但是2018年以后可以以小博大且低門檻的現貨杠桿玩法，逐漸成為了用戶青睞的“香餑餑”，現貨杠桿也逐漸的成為了各大平臺的重點布局之一。現貨杠桿另一面比如借貸，其利益模式已經從完全由交易平臺主導轉向了用戶也擁有主導權的形式，比如c2c借貸模式讓更多的用戶參與進來，并能收獲一部分利益。近期“當紅”衍生品平臺FTX上線了現貨杠桿玩法，也使得該賽道的競爭進入到白熱化階段。

加密衍生品交易所FTX正推出追蹤比特幣波動性的代幣:金色財經報道，加密衍生品交易所FTX正在推出兩個與比特幣價格波動相關的新代幣。新代幣BVIX和iBVIX分別代表比特幣價格波動幅度的多頭和空頭。BVIX和iBVIX代幣持有一攬子FTX MOVE合約，這些合約以比特幣兌美元的美元變動結算，代幣將跟蹤每日1倍多投或1倍空頭比特幣的隱含波動率。[2020/4/18]

各大平臺的現貨杠桿玩法，誰更勝一籌？

目前布局現貨杠桿的平臺有幾十家之多，而對于FTX平臺在衍生品競爭的后半場，入局了現貨杠桿領域，而我們就以OKEX、火幣以及幣安作為對比對象，看看FTX的現貨杠桿是否有優勢。

1.交易品種

從幣安以及OKEX的可借代幣中，都是以老牌主流代幣或者老牌公鏈代幣為主，雖然用戶可選擇性較高，但是這其中很多代幣的波動性較大。而火幣以及FTX則是以目前最為主流的幾個幣種為主穩定性相對來說較好，尤其是FTX還支持其他平臺的平臺幣。

聲音 | 加密衍生品平臺CTO： Bakkt比特幣期貨交易量創新高 但與其他平臺相比卻微不足道:據FinanceMagnates報道，11月9日，Bakkt宣布它創下了單日交易的1,756個比特幣期貨合約的新每日交易量記錄。加密衍生品平臺Interdax的CTO Charles Phan對此表示，“這代表著大約1550萬美元的交易量。但是，盡管1550萬美元的交易量可能是Bakkt的新記錄，但與其他交易平臺相比卻微不足道，1550萬美元的價格比主流加密貨幣交易所的交易量小10到100倍。”[2019/11/12]

2.借貸費率以及最高杠桿倍數對比

BTC以及USDT是這幾家都支持借貸的幣種，所以我們就對比借貸BTC以及USDT的最低時借貸利率進行比較

從數據上看，還是一目了然的，FTX畢竟是以衍生品為主的平臺，所以對于無論是比特幣還是USDT的利率優勢還是比較明顯的。而時利率目前行業也是維持在比特幣0.003%-0.004%左右，USDT維持在0.001%-0.004%之間，而這也是普通用戶基本的時利率。

動態 | 金融科技公司推出加密衍生品交易所:據Financemagnates報道，芝加哥金融科技公司LevelTradingField旗下的數字資產衍生品交易所CADE在經過4個月的試運營后，將正式開放交易，該交易所將列出BTC、BCH、ETH、LTC、Monero和XRP的衍生代幣。所有這些衍生代幣都以LUSD計價，一種由其母公司發行的錨定美元的穩定幣。[2018/12/12]

而在杠桿上，FTX可以提供的杠桿倍數最高為10倍與幣安以及OKEX無異，目前行業平均倍數值在3—5倍之間。雖然從常理上講，杠桿越高風險越大，但是大資金小杠桿所承擔的風險絕對是遠大于小資金大杠桿的。

以往對于CEX而言，平臺都是有一定的定價權，所以無論是火幣、幣安還是OKEX等基本都是平臺來定義借貸手續費，并且也基本都是不同等級固定手續費。那么在FTX上的手續費定義相較來講自由度較高。

FTX上存在著出借方以及貸款方兩個角色，可以理解為C2C借貸。而在實際的借貸匹配中，比如A、B為出借方，A有100USDT設定時利率為0.001%，B有400USDT設定時利率為0.002%，而C需求300USDT，系統會優先匹配A的100USDT，并在B中匹配200USDT借貸給C，而計算利率時將會以B給出的利率計算即最高利率。但是出借方一般都會選擇一個比行業內借貸利率還要低的利率進行出借，這樣其借貸才會更有競爭力，同時利率過高的出借方難以匹配，這也是FTX對借貸雙方很好的制衡。

3.使用產品的便捷性

用戶對于現貨杠桿形成了思維定式，基本都是遵從申請借貸、獲得借貸、轉移資產、以及開/平杠桿倉位的流程，原因在于比如火幣、OKEX等都會設置好幾個錢包賬戶比如幣幣賬戶、法幣賬戶以及杠桿賬戶等，那么想要杠桿交易，用戶需要在幣幣賬戶以及法幣賬戶之間進行劃轉。

FTX在產品整體盤整的設計上，就把幾個賬戶“捏”在了一起，用戶可以在后臺開啟杠桿交易。

選擇杠桿倍數

而后想要進行杠桿交易，直接去現貨交易界面，就能直接進行杠桿交易以及現貨交易之間的選擇。

開杠桿時，無需進行申請等操作，直接把數值調高到超過你自己手里資產的數值就自動開啟借貸了，所以對于FTX很多奇特的創新真的是具有開拓性的。

在倉位上看，FTX以全倉為主，而用戶可以建立子賬戶來開啟逐倉模式，目前包括OKEX、火幣以及幣安等等用戶都可以進行自選，這一點FTX與三大無異。

4.交易費用

用戶在交易掛單吃單上，FTX調整后的費率掛單手續費為0，而吃單最高為0.07%，這一點對于很多大資金用戶還是十分有誘惑力的。

與此同時，FTX在杠桿交易上僅對吃單收取手續費以及借貸時收取利息，由于無需其他操作不收取其他費用，而對于其他平臺比如Bitfinex在用戶將資金轉移到借貸賬戶的時候，會收取手續費，貸款成功撮合以后還有一次手續費。對于放款的用戶，FTX也僅收取20%的借款用戶利息。

所以整體而言，FTX的現貨杠桿產品在借貸利率、手續費、操作間接度上都有一定的優勢，FTX還支持USD的直接入金穩定性以及便捷性更好。而以其衍生品領域的用戶體量以及交易量為基礎，FTX新上線的現貨杠桿板塊競爭力也是可見一斑。

FTX推出的限時活動

1.FTX銷毀福利

感恩節當日平臺交易量突破歷史記錄，FTX將會把感恩節當天的全部手續費用來回購與銷毀FTT，預計銷毀金額將高達100萬美金。

2.用戶交易福利

在FTX凈充值滿以下金額并完成對應交易量，用戶就能獲得手續費抵扣券。

在完成第一關的基礎上，用戶可將入金的資金用于體驗FTX現貨杠桿交易，完成第一關對應級別即可獲得現金獎勵和VIP手續費體驗卡。

可交易產品：

FTX平臺上所有交易對（不包含USDT、TRYB、BRZ、CUSD、PAXG、XAUT的合約、現貨和杠桿代幣)。

活動時間新加坡時間2020年11月27日下午4點-12月11日下午4點

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