okex:壽司珍珠胡蘿卜挖礦眼花看不懂？在OKEx也能趕上DeFi熱潮-ODAILY_DEF

幣圈從來不缺熱點，熱點背后是資本的狂歡。1CO如此，IEO如此，DeFi同樣如此。

據DeBank統計，截至9月2日，DeFi總鎖倉量超123億美元，年內增長超過1600%；DeFi項目總市值同樣迎來爆發，從年初的15億美元增長至173億美元，漲幅超1000%。

來源：DeBank

然而，對于普通用戶而言，若想參與這場DeFi盛宴，仍面臨不小的門檻。大部分投資者其實并不了解如何使用DEX，更不懂如何參與“紅薯”、“壽司”、“珍珠”、“胡蘿卜”等千奇百怪項目的流動性挖礦——當前的DeFi熱潮更像是少數人的游戲。

對于大多數被DeFi拒之門外的投資者而言，CeFi無疑是最便捷的入口。為了讓更大范圍的用戶參與DeFi，各中心化交易所都在積極上架相關代幣。不過在打法層面，玩家們已經出現了分化：以OKEx為代表的頭部平臺延續此前穩扎穩打的風格，成為DeFi代幣的嚴選平臺；以抹茶為代表的新興交易所較為激進，對于高熱度項目可謂一路綠燈。

除了上幣之外，CeFi們還在探索融入DeFi生態的更多可能，一方面幫助投資者降低進入門檻，另一方面讓更多的人有機會分享到DeFi發展的紅利。

幾個月前，不少人還在叫囂DeFi終將顛覆CeFi，而如今，CeFi們卻用自己的方式走出了一條融合之道。

律師：Core Scientific或將在9月達成重組計劃:5月23日消息，Core Scientific破產法官在周一的聽證會上表示，該公司應該將重組時間表“至少縮短一個月”，因為債權人已呼吁其加快退出破產法第11章的破產保護程序。Core Scientific的律師表示，該公司可能在9月25日之前達成重組計劃。去年11月，隨著FTX崩潰，比特幣價格暴跌，一度是最大加密挖礦公司的Core Scientific股價迅速下跌。該公司在2021年以43億美元的估值上市，但到去年12月申請破產時，其市值已降至7800萬美元。[2023/5/23 15:19:47]

流動性挖礦攪動一池春水

《水滸傳》中，洪太尉誤走妖魔，108天罡地煞星橫空出世，由此開啟波瀾壯闊的水滸傳奇。這跟當前的DeFi熱潮何其相似，而一切的源頭正是流動性挖礦。

今年6月，Compound推出其治理代幣COMP，正式開啟流動性挖礦，用戶通過參與Compound借款或放貸均可獲得COMP。

受此影響，Compound在借貸量、鎖倉量等方面一舉超越Maker，成為借貸市場的龍頭老大，COMP則在Uniswap上線首日從0.08ETH漲至0.41ETH，上漲近95美金。在部分搶先上線期貨的交易平臺，COMP日漲幅甚至高達10倍。

DeFi市場由此被點燃，相關代幣聞風而動。除了去中心化借貸之外，預言機、DEX等DeFi板塊也迎來了高光時刻。據DeBank統計，DeFi總鎖倉量從6月中旬的12億美金漲至如今的123億美金，DeFi項目總市值則從35億美金漲至173億美金。

美股銀行板塊持續走低，阿萊恩斯西部銀行現跌74%:金色財經報道，美股銀行板塊持續走低，美國阿萊恩斯西部銀行恢復交易，現跌74%。西太平洋合眾銀行第二次觸及熔斷，現跌46.23%。美國合眾銀行(USB.N)跌8.7%，美國銀行(BAC.N)、富國銀行(WFC.N)跌超7%，花旗集團(C.N)跌超6%，瑞銀(UBS.N)、巴克萊(BCS.N)跌近5%。[2023/3/13 13:01:37]

來源：DeBank

Compound流動性挖礦的成功不僅吸引一眾借貸項目競相效仿，也引得去中心化交易所積極跟進。以Balancer為例，由于流動性挖礦的推出，其鎖倉總量從6月17日的2900萬美元增長至7月17日的1.9億美元，一個月內增長近7倍。

與此同時，更多的流動性挖礦概念頻出，“紅薯”、“壽司”、“珍珠”、“胡蘿卜”等等，著實讓人眼花繚亂、無從下手，YFI更是成為2020年第一個萬倍幣，用時僅43天。

沉寂已久的幣圈社群重新躁動起來，大有當年“三點鐘”的勢頭。

不得不說，Compound掀起的流動性挖礦成功攪動了幣圈的一池春水，成為下半年最大的熱點。

少數人參與的資本狂歡

DeFi熱潮之下，究竟有多少人參與其中呢？

Celsius Network開始通知符合條件的用戶提取托管資產:2月15日消息，加密借貸平臺Celsius Network發推稱，某些托管賬戶中可分配資產的提款即將重啟，Celsius開始通知符合條件的用戶采取必要步驟以進行提款。符合條件的用戶還將收到與提現活動相關的Gas和交易費用具體信息。賬戶中沒有足夠資產來支付這些費用的合格用戶將不允許提取其資產。符合條件的用戶有望在2月15日左右收到來自Celsius的電子郵件和Celsius應用程序發布的通知。[2023/2/15 12:08:13]

據QKL123統計，最近兩個月，DEX活躍用戶整體呈上升趨勢，但日活最高不過4萬人。這意味著盡管以Uniswap為代表的去中心化交易所高歌猛進，但真正通過DEX參與DeFi的用戶仍非常小眾。

來源：QKL123

至于那些數不清的DeFi項目，真正參與其中的用戶或許更少。據業內人士透露，即使是明星項目Compound和MakerDAO，最高日活也不過幾千，這跟傳統互聯網過千萬和過億的日活相比，簡直微乎其微。

再來看看時下火熱的幣圈社群。不可否認，當前社群成員討論激烈，但大多是“老韭菜”們在訴說無奈：“融入幣圈四年，突然卻被邊緣化了，甚至被新韭菜鄙視了，此時我內心是孤寂的，是暴躁的。”——諸如此類的吐槽持續在各大社群蔓延。

Cardano生態融資平臺Project Catalyst兩年來已資助完成超400項提案:金色財經報道，Cardano開發團隊Input Output Global（IOG）在推特上分享了Cardano生態去中心化融資平臺Project Catalyst實現的一個里程碑，Project Catalyst收到了第400個項目收尾報告，這是該基金兩年來達到的一個驚人的里程碑。

根據Project Catalyst團隊成員Daniel Ribar分享的圖表，目前該基金已進行9輪融資，提出6116個提案，發布100項挑戰，獲得174萬張選票。在這些提案中，有1155個得到了資助，405個已經完成。截至發稿，項目所需求的經費總額為38391449美元，其中已分配25961245美元，剩余12430204美元。（U.Today）[2023/2/12 12:01:31]

種種跡象表明，DeFi固然火熱，但大部分投資者并未真正參與其中，而眼下的DeFi熱潮更像是少數人的資本狂歡。

這其實與DeFi固有的瓶頸密不可分。以DEX為例，普通用戶不僅要克服較高的進入門檻，學習花樣繁多的挖礦規則，還要承擔滑點損失、高Gas費用。另外，不少DEX平臺假幣泛濫，有投資者直言，曾因充錯幣損失數百萬。

中心化交易所恰恰看到了這些痛點，爭相上線熱度較高的DeFi代幣，但部分激進的二三線交易所片面追求上幣速度，甚至搶先上線未經安全審計的項目，客觀上將風險轉嫁給用戶，成為DeFi發展中的一大隱患。

數據：Element交易地址數及交易額超Genie，成為第二大NFT聚合交易市場:7月20日消息，DappRadar數據顯示，Element 2.0聚合交易平臺的最新交易地址數及交易額均已超過此前被Uniswap收購的Genie，成第二大NFT聚合交易市場。目前第一大聚合交易市場仍為Gem。[2022/7/20 2:25:24]

頭部交易所成DeFi代幣嚴選平臺

相比于激進的二三線交易所，頭部平臺則采取了較為穩健的策略。

以OKEx為例，該交易所CEOJayHao多次在AMA中表示，盡管OKEx是最早布局DeFi的頭部交易所，但在上架DeFi幣種方面還比較克制，依然保持著高標準、嚴審核的上幣政策。

正是得益于對項目的嚴格審核，OKEx近期上線的DeFi幣種均錄得不錯漲幅，不僅降低了用戶的參與門檻，也幫助他們切實分享到DeFi熱潮中的紅利。由此而言，OKEx已然成為DeFi代幣的嚴選平臺。

以近日上線的SUSHI、YFV、CVP為例，三個項目均在創新層面表現優異，比如Sushiswap采用了UniSwap的核心流動池設計，同時加入了代幣挖礦的超強社區屬性，可以說Sushiswap=UniSwap+YAM；CVP則是PowerPool的代幣，PowerPool是一個集中各個DeFi應用中治理權力的新協議。

對于這樣的優質項目，大部分平臺會“無腦喊單”，而OKEx則在公告中強調，由于SUSHI、YFV、CVP項目較新，價格波動較大，為避免用戶非理性交易，降低用戶風險，每個用戶買入該代幣的限額為20000美金。

不得不說，OKEx能夠在市場狂熱期始終以用戶為核心，非一般平臺所能比肩。

OKEx開通的DEFi專區。來源：OKEx官網

當然，OKEx對項目方同樣友好。一方面，OKEx在流量和交易深度等方面更具優勢，能夠更大程度上擴大項目的共識基礎；另一方面，OKEx除開通現貨交易外，還陸續上線LINK、COMP等優質DeFi幣種的合約、杠桿或余幣寶業務，不僅擴大了項目的覆蓋面，也給用戶提供了多樣化的風險對沖工具。

不過，JayHao認為這些還不夠。在他看來，頭部交易所如果僅僅通過上架DeFi幣種來參與DeFi這場盛宴，那將是一件十分可惜的事。“在這場盛宴里，我們不應該僅看到DeFi幣價的狂歡，更多地應該注意到隱藏在幣價背后的DeFi應用價值和重大創新，它們足以顛覆現有金融市場的組織結構和商業模式。”

DeFi與CeFi的融合之道

頭部交易所究竟該如何參與DeFi呢？OKEx其實已經給出了答案：DeFi與CeFi融合發展。

公開資料顯示，早在2019年，OKEx就上線了MaKer的穩定幣DAI，也是全球第一家支持MakerDAO借貸產品的交易所。通過將OKex礦池與Dai的集成，用戶可以在OKEx平臺上直接將Dai存入Dai存款利率中，獲得實時利息以及由OKEx提供的專屬1%獎勵。

今年2月，OKEx宣布推出基于公鏈OKChain開發的首個DeFi應用OKExDEX。同時，OKChain將支持DeFi應用的發布，用戶可基于OKChain不斷開拓分布式金融的應用場景。在DeFi熱潮開啟之前，OKEx已上線KNC、LRC等DeFi代幣。

在接受PANews專訪時，OKExCEOJayHao透露，接下來將以OKChain、USDK、OKB等多種方式為DeFi生態提供更多的彈藥。

業界對此頗為期待。

長亭科技安全研究員張景馳表示，OKEx其實在CeFi與DeFi的融合中已經給了一個非常好的答案。“我們非常有幸的被OKEx邀請去設計他們的一個相當于去中心化交易所的項目。”

張景馳解釋稱，這個項目非常具有可行性，因為從技術層面看，以太坊其實并不是特別適合作為一個DeFi的平臺去做，而OKEx繞過以太坊提供了更好的解決方案。

慢霧科技合伙人啟富同樣看好OKEx在DeFi中的布局：DeFi現在面臨較大的問題是門檻比較高，而OKEx可以利用自己的知名度和流量為優質DeFi應用或代幣提供流動性。

原力協議CEO雷宇則表示，OKEx可以考慮基于用戶端和資產端去做一個天然的跨鏈設施，然后對接不同的DeFi借貸協議，幫助用戶去尋找最優化的一利率配置。

這與OKEx的規劃其實不謀而合。正如JayHao所言，OKEx一方面通過自身的流量優勢對優質的DeFi項目提供流量入口，如MakerDao的DSR服務，另一方面也會通過OKChain向用戶提供更友好的DeFi服務。

“OKChain從兩個層面來優化以太坊所面臨的的問題。其采用了跨鏈解決方案的設計，通過以應用為區分，解決Defi頭部應用的所關心的安全性和性能問題。另外OKChain依托于OKEx的全域視野及在加密數字資產領域的先進經驗，聯合自身在加密數字資產領域的號召力，聯合頭部資源賦能Defi生態，實現生態閉環。”

結語：

DeFi發展固然迅速，但普通用戶參與門檻較高，現階段仍屬于少數人的狂歡。

在財富效應影響下，越來越多的資金涌入。對于資金而言，如何在市場狂熱期低門檻進入并取得最大利用率，是眼下最現實的問題。

頭部中心化交易平臺有望成為最佳資金入口。首先，他們手握流量資源，能夠為優質DeFi項目提供天然的通道，即使是小白用戶，也可以便捷參與DeFi投資；其次，以OKEx為代表的頭部平臺對DeFi項目嚴格審核，提供多元化的交易工具和風險對沖產品，已然成為DeFi代幣的嚴選平臺，在降低資金風險的同時實現更大收益。

當然，頭部交易平臺僅僅靠上幣參與DeFi熱潮顯然是不夠的，OKEx在賦能DeFi生態方面的探索不光證明CeFi與DeFi可以融合發展，更為未來的開放式金融提供了豐富的想象空間。

至于DEX與CEX的關系，資深區塊鏈布道者長鋏的觀點更具代表性：DEX的規模可能永遠也不會超過CEX，這由交易效率與成本決定，最近規模猛增與流動性挖礦的激勵密切相關，激勵一過，熱度與交易量可能迅速下降。“我個人認為它們更多是補充關系，而不是競爭關系。”

總之，DeFi與CeFi并非生死冤家，二者將共同開啟加密金融的新起點。

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