加密貨幣:比特幣：隨著復蘇的繼續進一步上漲（技術分析）_比特幣美元華爾街見聞

概括

新的交易年以比特幣的高調開始。從11月的低點開始，比特幣目前上漲了53%以上。從技術上講，比特幣正在鞏固第一次突破，但已經瞄準了25,000上方的下一次突破。遭受重創的加密貨幣行業仍遠未出現欣快感或旺盛的樂觀情緒，因此，上行仍然令人意外。盡管短期前景樂觀，但中央銀行的限制性貨幣政策以及日益嚴格的監管仍然是比特幣等高度投機性資產的沉重負擔。

佩什科夫

在我們之前關于比特幣的文章中，我們提出了支持在2022年令人沮喪的熊市之后出現大幅反彈的論點。盡管華爾街投資者進行了監管審查和新的擔憂，但比特幣持續上漲，飆升至25,250美元。盡管加密貨幣的波動性一直保持平穩，但最近的回撤構成了對其彈性的首次考驗。

在2023年的前幾周，比特幣的價格繼續上漲，這得益于越來越多的機構采用和投資者對加密貨幣市場的信心增強。盡管存在一些短期波動，但比特幣仍保持在關鍵支撐位之上，并有望進一步復蘇。隨著越來越多的傳統金融機構進入該領域以及區塊鏈和web3技術的新用例出現，比特幣和更廣泛的加密貨幣市場的前景依然樂觀。+威信：LST9081進群

審查

新的交易年以比特幣(BTC-USD)和灰度比特幣信托(OTC:GBTC)的高調開始。從價格徘徊在16,500美元附近開始，市場在過去七周半內上漲了近53%，讓許多之前退出或投資不足的市場參與者措手不及。賣空者回補空頭頭寸可能進一步推動了這種飆升。

比特幣礦商Riot在1月份賣出700個比特幣:金色財經報道，比特幣礦商 Riot 表示，由于 12 月襲擊美國的冬季風暴造成礦工下線，其第一季度哈希率指導值 12.5 EH/s將延遲實現。1月份，它開采了 740 個比特幣，比上個月因暴風雨而停電時增加了 12%。在兩座建筑物中受管道損壞影響的 2.5 EH/s 中，共有 0.6 EH/s已恢復在線，剩余 1.9 EH/s。

此外，隨著比特幣價格上漲，Riot在1月份賣出700個比特幣，收入 1370 萬美元。[2023/2/7 11:50:48]

在12月和1月，我們已經確定并列出了顯著復蘇和可預見的上升勢頭的理由。我們預測價格至少為35,000美元的復蘇情景保持不變，我們的第一個價格目標25,000美元已于2月16日達到。

自2022年10月1日至2023年2月23日的比特幣與以太坊與股票與黃金的表現。

盡管自年初以來有所改善，但比特幣和更廣泛的加密貨幣行業仍面臨挑戰，并且在一定程度上依賴于整體市場趨勢。雖然股票市場和貴金屬在過去四個月經歷了顯著復蘇，但比特幣尚未完全趕上，這表明有進一步的上漲潛力。+威信：LST9081進群

央行限制性政策仍是一大負擔

然而，由于美聯儲和歐洲央行積極加息和縮減資產負債表，目前金融市場的基本面仍然不確定且復雜。盡管股票和貴金屬的漲幅超出了熊市的典型水平，但央行的限制性政策繼續給市場帶來沉重負擔，人們越來越擔心這個問題在最近幾個月越來越被忽視。

數據：比特幣期現價差下跌3.88%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，01月21日比特幣年化期現價差為11.85%，較前一日下跌3.88%，市場情緒指數為“牛市”。

指數參考：>20 % 極度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 樂觀；2%~5% 謹慎樂觀；0~2% 謹慎；-5%~0 謹慎悲觀；-10%~-5% 悲觀；-20%~-10%熊市；<-20%：極度熊市。[2021/1/21 16:40:28]

與此同時，金價在過去數月強勁復蘇反彈后近期回落，以及美元自2月以來小幅上漲，也對市場構成挑戰。

美元比特幣技術分析

比特幣周線圖——首次突破后企穩

以美元計價的比特幣，截至2023年2月23日的周線圖

比特幣的周線圖顯示，在1月中旬首次突破22,700美元之后，比特幣出現了顯著的企穩。此舉是比特幣對長達14個月的-77.5%的嚴重修正的第一個回應。盡管到目前為止上行收益不大，但整體情況已顯著穩定。+威信：LST9081進群

該圖表還表明，比特幣可能會恢復到先前修正的經典回撤水平之一。因此，潛在水平為28,109美元(23.6%)、35,924美元(38.2%)和48,554美元(61.8%)。即使隨機震蕩指標最初從超買區域回落，20,500美元范圍內的前下降趨勢線也有望經受住另一次考驗。

CME比特幣期貨11月合約收跌1.02%:金色財經報道，成交量最高的CME比特幣期貨2020年11月合約今日收跌195美元，收報18915美元，跌幅達1.02%。2020年12月、2021年1月及2月合約分別收報19175美元、19345美元和19465美元。[2020/11/26 22:09:04]

總體而言，看漲的周線圖表明上漲方向約為28,000美元。然而，多頭需要增加勢頭并向上彎曲布林帶上限。只有成功突破該阻力位，才有可能迅速上漲至30,000美元及以上。

比特幣日線圖——比特幣何時突破25,250美元？

以美元計價的比特幣，截至2023年2月23日的日線圖。

日線圖上，比特幣自11月21日的修正低點15,479美元首次反彈至18,373美元。使用此初始波動的斐波那契擴展，我們可以為進一步復蘇創建一個粗略的路線圖。目前，比特幣已達到1.618%和2.618%的擴展位，下一個合乎邏輯的步驟是3.618%的擴展位26,750美元。

短期內，比特幣的價格已經連續幾天在25,000美元關口運行，回調迄今未造成任何重大下行損害。將支撐保持在23,500美元左右可能會形成一個小的上升三角形。由于賣空者仍然多于多頭，因此持續突破25,250美元可能會迅速引發另一波大幅上漲，將比特幣推向30,000美元左右。+威信：LST9081進群

聲音 | Alex Krüger：比特幣現具備避險成分:金色財經報道，經濟學家Alex Krüger最近表示，比特幣最終可能會成為避險資產。他認為，BTC在2020年有一個明顯的避險成分，伊朗是一個改變游戲規則的國家。[2020/1/28]

總而言之，日線圖顯示看漲趨勢，很可能即將突破25,250美元。只有略微超買的隨機震蕩指標似乎不利，因為它尚未轉變為罕見的超級看漲嵌入式狀態。一般來說，只要價格保持在23,500美元以上，更重要的是，保持在22,500美元以上，即將到來的復蘇情景就會保持不變。

情緒比特幣–下一個目標30,000美元

加密恐懼與貪婪指數，截至2023年2月22日。(Lookintobitcoin)

隨著加密行業繼續顯著復蘇，市場情緒變得更加自信和樂觀。衡量市場參與者情緒的加密貨幣恐懼與貪婪指數已升至59，表明存在輕微的“貪婪狀態”。

截至2023年2月20日的長期加密貨幣恐懼與貪婪指數。

盡管目前有所改善，但仍有更多樂觀和貪婪的空間，因為過去的經驗表明，即使在復蘇反彈期間，情緒指數也可能在反轉前達到75至90范圍內的水平。然而，關于比特幣的負面評論繼續充斥社交媒體，揭示了對加密貨幣的根深蒂固的仇恨，這種仇恨可能在未來幾周提供意想不到的上漲潛力。+威信：LST9081進群

總體而言，目前沒有任何逆勢買入的機會。然而，加密行業遠未出現欣快感或旺盛的樂觀情緒，因此仍有可能出現意外上行。

行情 | 加密貨幣總市值約2714億美元 比特幣占比為64.19%:根據AICoin數據顯示，全球加密貨幣總市值為2713.96億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合1742億美元，當前市值占比為64.19%；以太坊排名第二，市值為231億美元，市值占比為8.51%；瑞波幣排名第三，總市值為111億美元，市值占比為4.08%。[2019/7/27]

季節性比特幣——在2023年6月之前仍然積極

比特幣的季節性，截至2023年2月22日。(Seasonax)

根據過去12年形成的季節性模式，比特幣很可能會在未來兩到四個月經歷更有利的月份，這表明上升趨勢最多只能持續到初夏。

穩健貨幣：比特幣與黃金

比特幣/黃金比率，截至2023年2月23日的每周圖表。

以目前一比特幣約24,000美元和一金衡盎司黃金(XAUUSD:CUR)約1,825美元的價格計算，人們必須為一比特幣支付約13盎司黃金。換句話說，一金衡盎司黃金目前的價格約為0.076比特幣。

自11月21日的低點以來，比特幣兌黃金現已回升約53%。此外，比特幣/黃金比率已明顯突破其13個月下降趨勢線，目前交易于12.75至14之間的第一個阻力區的中間。

鑒于趨勢出現重大逆轉，比特幣/黃金比率應至少瞄準修正的23.6%回撤位，未來幾周目標區域為15.65左右。此外，以38.2%回撤形式出現的正常最低恢復目標在19.81等待。在這兩種情況下，黃金價格相對于比特幣都會大幅下跌。

唯一的小警告信號是略微超買的每周隨機指標。+威信：LST9081進群

綜上所述，比特幣/黃金比率自年初以來明顯回升，進一步上漲空間較大。13到14之間的第一個最低目標已經實現。如果該比率成功躍升至14以上，則很可能會出現有利于比特幣的進一步價格上漲。

宏更新–極其不利的設置

宏觀形勢依然高度緊張復雜。雖然過去三到四個月的廣泛復蘇避免了更糟糕的結果，但仍然難以及時確定正確的趨勢。盡管股票和債券市場的波動性均已顯著下降，但最近幾天又再次上升。

截至2023年2月20日的美聯儲總資產。

鑒于通脹率居高不下，市場目前消化加息政策的數量和時間延長，預計6月中旬美國利率將維持在5.25-5.50%區間。這將使歷史上最激進的加息周期已經過去一年。過去，金融市場遇到嚴重困難和實體經濟崩潰通常需要大約12到15個月的時間。因此，從盛夏開始，它可能會再次變得不舒服。比特幣將無法擺脫市場上的這種壓力。

截至2023年2月22日，風險因素一直表現出色

不過，在2023年的前30天里，冒險因素的表現明顯優于避險因素。多個因素之間的顯著差異證明了這一點，這是自1950年以來任何一年中第二大的差異。值得注意的是，在風險因素表現出色的幾年中，遠期回報始終為正。例如，投資者更青睞周期性股票而不是防御性股票、小盤股而不是大盤股、成長股而不是價值股，納斯達克指數相對于道瓊斯指數的顯著表現就證明了這一點。

不斷升級的地緣，因為只有戰爭販子定下了基調

除了有史以來最激進的加息和即將到來的資產負債表縮減將對全球實體經濟造成多大損害之外，烏克蘭戰爭仍然是另一個主要的不確定性。盡管中國(CNYA)正試圖啟動雙邊和平談判，但誰應對戰爭負責的問題已經減緩了任何和解努力。近幾個月來，俄羅斯和中國成功地向一些國家宣傳了他們的戰爭版本以及誰應對戰爭負責。此外，中國當然不會放棄與俄羅斯的密切關系。

另一方面，美國和受美國影響較大的北大西洋公約組織正在努力維持士氣并提供更多武器。盡管戰線變得更加堅固，外交幾乎不存在，但我們只能希望局勢不要進一步升級。

比特幣被低估

對于比特幣來說，烏克蘭的發展乍一看并不具有決定性意義。相反，全球金融體系中的流動性發揮著更為重要的作用。但是，如果股市因戰爭進一步升級而承壓，比特幣很可能會受到影響。另一方面，人們可以爭辯說，投機幾乎完全離開了比特幣，在過去兩個月里，只有頑固或強勢的人在活躍。

截至2023年2月20日的比特幣彩虹價格圖表指標。

從大局來看，24,000美元左右的比特幣價格仍然很便宜，盡管五位數的價格仍然讓許多市場參與者望而卻步。例如，比特幣的一個長期估值工具是12年比特幣彩虹圖，它將低于25,000美元的價格歸類為“甩賣”。當然，不能保證彩虹通道內過去的表現在未來會繼續，但目前比特幣的交易價格比歷史高點低約65%。

結論：比特幣——下一個目標30,000美元

在過去的幾天里，比特幣已經三次從25,000美元關口反彈。只要回調能夠守住23,500美元上方，技術面最有可能突破30,000美元附近。

與此同時，央行緊縮的貨幣政策猶如一把達摩克利斯之劍懸在市場頭上。作為一種高度投機性資產，比特幣不太可能擺脫預計今年晚些時候重返金融市場的壓力。+威信：LST9081進群

因此，我們對短期尤其是未來幾周持謹慎樂觀態度。根據預期突破25,000美元后空頭逼倉的強度，春季或初夏可能達到30,000美元、35,000美元甚至50,000美元的目標價格。

然而，我們目前不會冒險走出掩護太久，而是繼續采取防御措施。只有當市場動蕩迫使央行從根本上扭轉其貨幣政策時，比特幣和貴金屬才有機會大放異彩。在此之前，建議謹慎行事，一步一個腳印。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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感謝閱讀，我們下期再見！

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