原文標題:《nnovationsofOn-ChainPerpetualProtocolsPart3?》
原文作者:FrankHu&KesterWu,ByteTradeLab
原文編譯:倩雯,ChainCatcher
《以?GMX?為例,詳解鏈上永續合約協議的創新之道》。
衍生品?DEX?正在實施的創新功能包括:
在?dYdX?上的交叉保證金,混合或?100%?穩定幣?AMM?池,KTX?上的社交交易。
dYdX?上的交叉保證金允許交易者開立多個頭寸,這些頭寸使用相同的抵押品。
衍生的?DEX?利用兩種?AMM?設計:
1)混合型(穩定幣資產)
2)?100%?的穩定幣。
KTX?采用混合?AMM?設計,并計劃利用社交交易來平衡平臺上的?OI?偏差。
去中心化的期權協議以點對點的模式運作。在“點對點”模式中,流動性的管理方式與現貨類似。流動性提供者將資產存入一個池子,然后交易者可以在該池子中買入期權。
21Shares與Byte Tree資管公司合作推出比特幣和黃金ETP:金色財經消息,總部位于瑞士的ETF發行商21Shares與Byte Tree資產管理公司合作推出比特幣和黃金交易所交易產品(ETP),該產品名為21Shares ByteTree BOLD ETP(BOLD),在瑞士SIX交易所上市。它將跟蹤由比特幣和黃金組成的定制指數,資產權重與其風險成反比,每月重新平衡,BOLD在推出時比特幣權重18.5%,黃金權重81.5%。(彭博社)[2022/4/27 2:34:15]
期權的整合仍然有限,衍生品?DEX?和期權協議之間最可能出現的期權整合是進行資產價格對沖。
“必要性是發明之母”。鏈上將會有更多?DeFi?的采用與更多的交易,協議將更有可能能夠共同協作。
在傳統金融中,衍生品是金融資產,其價格來源于基礎資產(股票/債券/商品)。
衍生品?DEX?在?2022?年?12?月經歷了交易量的下滑。然而,行業內發生的創新使人們保持樂觀。
ICON與2bytes合作開發鏈間NFT游戲平臺“SPERA”:1月25日消息,韓國區塊鏈公司ICONLOOP今天宣布與ICON基金會和2bytes簽署戰略合作伙伴關系,以建立基于區塊鏈的鏈間NFT游戲平臺“SPERA”,并發布了一個展示新平臺的預告網站。
“SPERA”計劃在今年內全面推出,該平臺將使用鏈間BTP(區塊鏈傳輸協議)技術來連接來自不同區塊鏈生態系統的各種NFT,并允許它們在SPERA平臺上的游戲中使用,從而使它們可操作,并計劃支持P2E功能。(Crypto Ninjas)[2022/1/25 9:11:09]
交叉保證金圖解
整個賬戶的保證金要求是每個頭寸的保證金要求之和。
單一頭寸的保證金計算如下:
初始保證金要求=ABS(SxPxI)
維持保證金要求=ABS(SxPxM)。
備注:S?是位置的大小,P?是預言機的價格,I?是初始保證金要求,M?是維持保證金要求。
Solidity發布0.8.5版本 允許將字節轉換為bytesNN值:官方消息,以太坊智能合約編程語言 Solidity 發布 0.8.5 版本,新版本有以下更新:一、字節轉換,允許將 [byte]s 和 [bytes] 切片轉換至 [bytes1]/…/[bytes32]; 二、為 Yul 引入了一組內置函數 [Verbatim] 功能,允許將任意字節碼注入二進制文件。同時,此版本的編譯器還具有將默認 EVM 版本設置為「柏林」(Berlin) 等特點,并修復了若干 Bug。[2021/6/11 23:29:37]
因此,有了交叉保證金的概念,計算一個賬戶的保證金只需計算所有頭寸的總和。
總初始保證金要求=Σ(ABS(SxPxI))
總的維護保證金需求=Σ(ABS(SxPxM))。
盡管交叉保證金更靈活,但對于喜歡逐倉保證金的交易者來說,它略顯麻煩。在?dYdX?上,逐倉保證金只能通過創建獨立賬戶(使用新的錢包地址)來實現。
雞蛋分銷公司與Bytable合作將區塊鏈用于追蹤雞蛋:金色財經報道,與愛荷華州當地農民合作的雞蛋分級和分銷公司Farmer’s Hen House已與基于區塊鏈的食品追溯公司Bytable合作。從4月15日起,Farmer’s Hen House的雞蛋將通過帶有QR碼的紙箱出售,使消費者能夠追溯產品的來源和供應鏈。該公司的雞蛋在美國全國范圍內銷售,可以從Target和Instacart購買。[2020/4/16]
該協議。
在?GainsNetwork?上,無論是哪種交易對,都使用?DAI?抵押品進行交易。杠桿是合成的,由?DAI?金庫、GNS/DAI?流動性和?GNS?代幣支持。DAI?從金庫中取出,以支付交易者的?PNL或從其?PNL?為負的交易中獲得?DAI。
在下面的表格中,列出了兩種設計之間的一些主要區別:
GMX?和?KTX?將為用戶提供高達?50?倍的交易資產的杠桿。通過使用混合設計,像?MMX?和?KTX?這樣的協議受限于池中每個單獨資產的數量。關于這兩種?AMM?設計的好處和挑戰,總結如下:
動態 | Bytecoin暫定于4月份進行硬分叉升級:Bytecoin發布了新的路線圖,并將于今天晚些時候發布Amethyst v3.4.1,該版本加強了平臺軟件與內存池之前的交互,進一步減少了滯后時間。此外,BCN暫定于4月份進行硬分叉升級。[2019/3/7]
KTX?社交交易邏輯圖解
這個功能還沒有發布,但社交交易的邏輯可以分解為以下幾點:
1.根據總交易量、總?PnL(%)和?PnL(美元),從?KTX?的交易競賽中選出頂級交易員。這些交易者將被劃分為空頭和多頭交易者。
2.交易者可以通過將資產/穩定幣存入多頭/空頭金庫并鑄造收據代幣來參與社交交易。
3.社交交易金庫的交易規模將有限制。
4.金庫收據的造幣/銷毀費用也將根據?KTX?當前的?OI?進行調整。例如,如果有更多的交易偏向于多頭,那么交易者向多頭金庫存款的費用就會更高,為協議上的?OI?創造一個自然平衡機制。
期權是給予其買方以特定價格買入/賣出相關資產權利的合同。
看漲期權為期權的買方提供了以某種價格購買資產的權利,看跌期權為期權的買方提供了以某種價格出售資產的權利。在中心化交易所,期權是以點對點的模式進行。期權由擁有相關資產抵押物的人出售,然后,期權買方可以購買這個期權并向期權賣方支付溢價。
對于去中心化的期權協議,期權是以點對池的模式進行的。在點對池模式中,流動性的管理方式與現貨?AMM?類似。流動性提供者將資產存入一個池子,然后交易者可以從這個池子里購買期權。
下圖顯示了一個點對池模式的簡化例子:
期權賣方可以通過提供:(?1)基礎資產($ETH/$DPX)和(?2)報價資產($USDC/$2C?RV)的流動性來分別寫入看漲和看跌期權,從而被動地獲得收益。這些抵押資產被存入一個合同,該合同以固定的行權價向買方出售看漲期權,在紀元(周/月)結束時到期。
以?Dopex?為例,點對池模式內存在不同的期權時間范圍(每周/每月/每季度),但也帶來資本效率低下和流動性分散的天然挑戰。
資產價格對沖
由于像?GMX?和?KTX?這樣的協議經營著混合的多資產池,LP?面臨著大幅度的基礎資產價格波動,這些波動可以用期權來對沖。
例如,通過在?GMX/KTX?上提供流動性,LP?會收到叫作$GLP/$KLP?的收款代幣。$GLP?的功能類似于?ETF,其價格基于基礎資產(主要是$BTC?和$ETH),包括?GMX?上交易活動產生的費用。如下圖所示,$GLP?的價格受到$ETH?和$BTC?價格下跌的不利影響。然而,由于?GLP?池由大約?50%?的穩定幣組成,$GLP?的價格經歷了?36%?的下降,而$ETH?和$BTC?的價格則為?65%?。
在這種情況下,期權可以用于風險管理。如上所述,購買看漲/看跌期權使買方擁有以某種價格購買/出售標的資產的權利。由于?LP?想要減少損失,自然會購買看跌期權。
Arbitrum?或?BNBChain?上的?Bracket?協議正在為?DeFi?參與者提供這種服務。
Bracket以點對池子的模式運作,如下圖所示:
出資者將存入穩定幣抵押品,并向買方提出“報價”。這些“報價”包括基于購買時市場現貨價格的價外多頭/空頭合約。
購買合同時有幾個變量需要考慮:
空頭合約的買方利潤情況如圖所示:
在購買期權時,買方會收到一個與每個?Bracket?合同唯一相關的?ERC-721NFT。這個?NFT?跟蹤合同的所有權,并使合同可以交易,從而創造潛在的二級市場。
上述幾點被打包成一鍵式體驗。Bracket?能夠通過小工具與其他協議整合,提供無縫的“降價保護”。
小結
必要性是發明之母。
鏈上將會有更多?DeFi?的采用與更多的交易,協議將更有可能能夠共同協作。以?DEX為基礎層,其他協議可以像樂高積木一樣迭加在上面。
一些可能值得探索的潛在想法包括:
使用涵蓋期權增加收益
對于像?GMX?和?KTX?一樣的協議,LP?代幣根據池子中的基礎代幣以及計費會產生隱含價格。在不同情況下,有可能在?LP?代幣上寫入涵蓋期權,來提升收益與利潤效率。
但可能面臨期權定價方面的問題。
抵押化的債務倉位鑄造穩定幣
LP?代幣/份額本身就有價值,因為它們代表了池中的一定份額。銀行可以接受股票/債券作為貸款抵押,同樣借貸協議也會考慮將?LP?份額視為抵押。
可能面臨的問題:
DEX?的倒閉。LP?份額價格下跌時,對借貸協議的清算會導致?DEXTVL?的崩潰。
LP?份額可能會被鎖定,當鎖定發生時候無法立即進行清算。但可能的解決方案是使用半同質化代幣。
金色財經報道,CelsiusNetwork的律師周二表示,這家破產的加密貨幣借貸公司正計劃將自己重塑為一家新的公開交易的“復蘇公司”,以退出破產程序,這可能會在“幾個月內”發生.
1900/1/1 0:00:001月18日消息,在達沃斯就加密貨幣和監管數字資產行業的話題中,新加坡高級部長TharmanShanmugaratnam和歐洲中央銀行理事會成員FrancoisVilleroydeGalhau在關.
1900/1/1 0:00:001月18日消息,萬向區塊鏈實驗室、HashKeyGroup、W3ME將聯合舉辦HongKongWeb3Festival2023,首屆嘉年華于4月12日-15日在香港會議展覽中心舉辦.
1900/1/1 0:00:00Gate.ioIMPTTradeCompetitionandBONKDepositCompetitionhavecometoasuccessfulend!Accordingtothecriter.
1900/1/1 0:00:00ForesightNews消息,根據美國證券交易委員會豁免證券發行文件顯示,數字收藏品平臺CandyDigital已通過股權發行從14名投資者處籌集38,449,997美元,占總發行量約56%.
1900/1/1 0:00:001月18日的追蹤顯示,RocketPool的原生代幣RPL上漲了55%,是市值前100名代幣中表現最好的代幣之一.
1900/1/1 0:00:00