EFI:每周編輯精選 Weekly Editors' Picks（1231-0106）_DEF

「每周編輯精選」是Odaily星球日報的一檔“功能性”欄目。星球日報在每周覆蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在信息流和熱點新聞中，與你擦肩而過。

因此，我們編輯部將于每周六從過去?7?天發布的內容中，摘選一些值得花費時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。

下面，來和我們一起閱讀吧：

投資與創業

專訪?DragonflyCapital?合伙人：BTC?成為真正的數字黃金還需?10-20?年

從長遠來看，你不能逃避機制設計。DeFi很有前景且表現得非常好，在像加密這類的環境中是正確的。世界急需收益率，任何形式的收益率，無論風險有多大，都非常有吸引力，這就是DeFi的超級價值。從短期到中期來看DeFi將繼續「掙扎」，最終利率將回落，我們將進入一個DeFi相對更具吸引力的環境。對DeFi進行壓力測試是很重要的。

對數據塊空間的需求是非常周期性的，L1敘事并未結束。L2正在崛起，尤其是隨著非EVM的衰弱，L2正變得更占主導地位，這只會在上海升級后增加。ZKRollup市場非常有趣、值得關注。

把握市場時機從來都不是一個好主意。你要做的是購買資產，然后不再時刻關注它們，這是最難的事情。

投資指南：如何識別不良加密資產和評估項目風險？

我們只想看到用戶和現金流，尤其是在熊市。這就是信號。新功能和華而不實的想法在這個領域大多是噪音。我們要看一下當前的市場價值。需要關注這些項目的總收入。每個項目都有不同的商業模式，但我們需要在這里設定一個水平，即加密網絡和協議的功能與傳統公司截然不同。當我們預測一個代幣價格在未來的收入倍數時，我們使用的是完全稀釋的代幣供應。

數據：過去4周每周ETH交易量都大于BTC交易量，創歷史記錄:加密市場數據提供商Kaiko數據顯示，過去4周，每周ETH交易量都大于BTC交易量，這是有史以來最長的一段時間，同時ETH和BTC波動率之間的差距處于一年多以來的最大水平，此外ETH衍生品市場的未平倉量（尤其是期權）在不斷升高。[2022/8/31 13:00:16]

其他投資前要關注的要素有核心團隊、支持者、產品/市場契合度和商業模式、競爭、可尋址市場、代幣經濟學、安全審計、Crypto?社區的存在感和討論度、治理/社區、資金管理、敘事、交易量/流動性。

分析了?680?個加密貨幣融資后，得到了這樣的結論

與前一年相比，2022年流入加密貨幣領域的資金明顯減少。2022?年，很大一部分項目是在早期階段(Pre-Seed,Seed)籌集資金的。

三個類別最受投資者歡迎：DeFi、基礎設施(適用于Web3)、NFT及相關項目。頂級投資者最頻繁投資的類別：DeFi、基礎設施、NFT以及相關領域、錢包、安全、DEX。

對機構投資偏好和?Portfolio?實際價格表現感興趣的朋友，推薦閱讀《一文詳解?2022?年加密?VC?的投資特點及其偏好》《一覽頂級加密投資機構?Portfolio?現狀：多數已淪為?Shitcoin》。

ForesightVentures：“正義”的攻擊，復盤常見的?DeFi?經濟模型攻擊

數據：NFT每周交易量正在穩步下降:根據The Block的數據，自2月份達到峰值以來，每周的NFT交易量一直在穩步下降。在2月21日達到最高點時，NFT每周交易量達到1.964億美元，其中1.253億美元（64％）來自NBA TopShot NFT交易平臺。在3月28日，NFT交易量下降至3,432萬美元。NBA TopShot交易仍占所有NFT交易量的近一半，但其交易量已降至1523萬美元，占其交易量峰值的12％。[2021/4/3 19:42:24]

攻擊Defi協議并沒有單一的方法，而是一些常見的攻擊向量，導致一些年輕的Defi項目淪為了犧牲品。幣價操縱手法下，案例有通過合約變現的MANGO，GMX，ANKR?和?XVS，BZRX。做空Defi杠桿，導致死亡螺旋的有LUNA，CRV。閃電貸治理攻擊的例子有BEAN。

DeFi

速覽?2023?年值得關注的?10?個?DeFi?協議

Uniswap、TraderJoe、Dopex、LyraFinance、RocketPool、FraxFinance、GMX、Chainlink、Aave、zkSync。

波動率歷史新低，DeFi?上如何做多波動率獲利？

加密貨幣波動率指數(CVI)幾乎處于歷史最低，如果你相信一些較大的波動很快就會到來，那你就有機會從中獲利。要么押注波動性；要么將USDC存入ThetaVault，從別人押注波動性中長期獲利。

觀點：灰度BTC每日購買量遠超2020年底每周購買量:1月19日，CoinCorner首席執行官Danny Scott發推稱，2020年第四季度，灰度每周平均購買2.51億美元的比特幣。上周，他們在1天之內購買了7億美元，今天，又購入5.9億美元，需要引起注意。[2021/1/19 16:30:25]

iZUMiResearch：基于?LP?的鏈上對沖策略分析

LPToken是非常優秀的生息資產，直接持有LPToken能夠讓投資者同時擁有多種代幣組合的敞口，并且由于無常損失的存在，LPToken價值的波動率相比直接持有代幣會更低。同時由于LP能夠捕獲直接的交易手續費收入，只要去中心化交易所能夠穩定運行，LPToken就能夠為投資者帶來持續的收益。

目前GMX的GLP由于其相對的穩定性，比Uniswap等其他AMMDEX的LP更快衍生出了鏈上基于LP金融衍生品的生態。除了GMX本身的問題需要解決，如何更好實現鏈上對沖，還需要更多衍生品/做空工具的產品和嘗試。解決問題的不是技術，而是一整套方案。

對頭部?DeFi?協議新代幣經濟模型感興趣的朋友，推薦《Sushi“刮骨療”，能否自救成功？》《一文詳解1inch新推出的?Fusion?交易模式和新代幣經濟學》。

NFT、GameFi與元宇宙

Builder?必讀：如何在?Twitter?上推廣你的新?NFT?項目？

在嘗試銷售你的NFT的過程中，你需要以娛樂、啟發、教育或講故事的形式為社區提供價值。每6-8條推文中只有一條應該含有銷售內容。主要的NFT推文類型包括呼吁行動推文、觀點推文、新聞推文、教育推文和表情包。它們都以各自的方式提供價值或娛樂。

UMA開啟基于renBTC的流動性挖礦，每周可獲得UMA、REN和BAL代幣:9月7日消息，資產合成協議UMA宣布推出基于renBTC資產抵押的收益類美元代幣uUSD。另外，用戶也可以將uUSD和USDC注入Balancer資金池進行流動性挖礦，以獲得BAL、REN和UMA三類資產。UMA的開發者RiskLabs和RenProtocol將為USDC和uUSD的資金池提供獎勵，每周將分發1萬枚UMA，2.5萬枚REN以及BAL代幣，每周一23點UTC時間進行快照，然后在24小時后空投，本期uUSD過期時間為10月1日，抵押率為125%。renBTC是RenProtocol推出的跨鏈比特幣資產，可以錨定BTC價值，并且流通在以太坊網絡中。（Medium）[2020/9/7]

在你的推文中添加NFT指南或教程是個好主意。創建Twitter日程。推薦更有效的Twitter增長系統SocialChamp。

全方位對比?8?大頭部?NFT?市場平臺

文章從支持的鏈、關注方向、費用、拍賣模式、版稅、適用人群、優缺點這些角度對比8大頭部NFT市場平臺。

OpenSea和MagicEden最受歡迎，收藏品范圍廣，支持多個區塊鏈。Rarible、SuperRare、MakersPlace和NiftyGateway專注于藝術作品以及來自影響者和流行藝術家的獨家發行。Binance和Coinbase的NFT平臺也越來越突出——為投資者提供中心化交易場所。

數據：灰度比特幣信托2020年Q1平均每周投資達2990萬美元:加密貨幣分析師Kevin Rooke發推稱，2020年，灰度（Grayscale）比特幣信托達到了全新水平。根據其分享的數據，2019年第一季度，灰度比特幣信托（GBTC）平均每周投資為320萬美元；2020年第一季度，該信托平均每周投資達到了2990萬美元。Rooke評論稱，機構資金已經到位。

對此，灰度（Grayscale）創始人兼首席執行官Barry Silbert回應表示，請靜待第二季度的表現吧。[2020/5/24]

Web3.0?

1confirmation?合伙人：?2023?年?3?個值得關注的Web3產品趨勢

作者在?2023?年押注?ENS、應用程序和錢包的MEV商業模式、生成性藝術的增長潛力。

下一次出圈前：Web3產品，需要讓「普通人」輕松入門

在Web3領域的基礎設施中取了幾個典例展開做簡要介紹。

RedlineDAO?深度行研：為什么我們看好Web3錢包的未來？

關于Web3錢包的系統性研報。MPC和社交恢復帶來的無助記詞方案是MassAdoption的基礎。

代表性項目挑了?Bitizen、Unipass?展開介紹。

以太坊與擴容

IOSGVentures：Lido?還能統治以太坊?staking?市場嗎？

對?Lido?的全面分析。

如果沒有意識形態的顧慮，由于流動性、可組合性、網絡效應、專業化和收益最大化，流動性質押可能是一個贏家通吃的市場類型。ETH持有者的決策思路?Lido可能會維持現狀，占據大約?30%的市場份額。

在Lido開放流動提款后，估計杠桿交易者和挖礦參與者將會提出ETH，雖然提款大體上應該會創造一個提升質押興趣的環境。順利提款也會降低LSD的價值主張。開放提款可能會發生在距現在一年后的時間。

Crypto?領域內的?VPN：Aztec?有什么神奇之處？????

AztecNetwork是一個關注隱私的以太坊ZK-Rollup。它就像加強版的TornadoCash。他們的主要功能類似——混幣器。但是Aztec允許用戶在資金存在Aztec內部時與Aave或LidoFinance等其他智能合約進行交互。

Aztec還開發了底層的零知識證明技術，并提供了一整套相關工具，包括SDK和編程語言。Aztec還沒有發行原生通證。但鑒于其去中心化路線圖，它很可能會在未來發行。如果想成為早期用戶，不妨去他的官網設立個新賬戶嘗試一下。

傳統領域里，VPN有了爆炸式的增長。而Aztec就是加密用戶的VPN。他們可以讓Aztec在后臺運行，同時在前端與DApp進行交互。Aztec有著獨特的價值主張。

新生態與跨鏈

Cosmos：天才在左、瘋子在右

本文將著重分析?Cosmos?的網絡結構與技術特點。Cosmos好在它已經有了足夠優秀的產品，如同一個功底扎實的理科生，它要做到是理清內外部經濟激勵方式，還好現在市場走向平淡，有足夠的時間留給他去改進。

關于?2023?年?Cosmos?生態系統的五大預測

當前版本的ICS將在2023年陷入困境；

網狀安全性將導致驗證者中心化問題；

Celestia：數據可用性采樣將徹底改變區塊鏈的發展；

2023年將建設關鍵基礎設施解決流動性碎片化瓶頸；

2023年要解決的最重要問題：排他訂單流。

一周熱點惡補

過去的一周內，Gemini?聯創致信?DCG?創始人，要求其償還?Earn?用戶逾?9?億美元，DCG?創始人：DCG?沒有從?Genesis?借?16.75?億美元或拖欠利息，提案未收到回復，Gemini?聯創再次發推確認?DCG?欠款一事，督促?DCG?于?1?月?8?日償付?11?億美元期票，Genesis?再次裁員?30%?，總員工人數縮減至?145?人，DCG?財富管理子公司?HQDigital?已停止運營，此前管理超?35?億美元資產，ZhuSu：DCG?曾與?FTX?密謀攻擊?LUNA?和?stETH，Barry?和?SBF?關系親密，三箭資本聯合清算人通過推特向兩名創始人發送傳票，SBF?拒絕對聯邦欺詐指控認罪，審判將于?10?月?2?日啟動，美國聯邦調查局成立?FTX?特別工作組，以追回受害者資產，FTX?稱巴哈馬監管機構持有?2.96?億?FTX?資產，而非?35?億美元，美司法部已扣押部分與?FTX?相關的?Robinhood?股份和?Silvergate?賬戶中約?9300?萬美元資金，美國破產法官裁定存放在?CelsiusNetwork?中的約?42?億美元加密貨幣屬于?Celsius，而非數千名客戶，Silvergate以巨額虧損出售資產以處理?81?億美元提款需求，Q4加密存款暴跌?68%?，涉?1000?億韓元欺詐案的Bithumb?前董事長李正勛一審被判無罪；

此外，觀點與發聲方面，V神：加密貨幣美好愿景的擴展定義包括改善擴容、隱私、UX?和加密社交等，CZ：2023?年將關注教育、合規、產品和服務，忽略?FUD、虛假新聞和攻擊等；

機構、大公司與頭部項目方面，ArkInvest?再次增持?500?萬美元?Coinbase?股票，Lido?超越?MakerDAO?成?TVL?最高?DeFi?協議，Sushi公布新代幣經濟學提案，將激勵流動性并促進去中心化，出于運營成本等考慮，決定關閉?Kashi?和?MISO，Uniswap?社區發起在?StarkNet?上部署?UniswapV3提案，若提案通過有望在第二季度前實現，BONK?開發者已銷毀團隊所屬全部代幣，占總供應量的?5%?；

NFT?和?GameFi?領域，NFT?市場Blur?將于?2023?年?1?月底推出?BLUR?代幣，MagicEden將向所有因漏洞影響而被欺騙購買虛假?NFT?的用戶退款……嗯，又是跌宕起伏的一周。

附《每周編輯精選》系列傳送門。

下期再會~

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