DEFI:加密貨幣的 2023 ：炒作者將淪為配角，建設者重回聚光燈下_My DeFi Pet

加密貨幣是區塊鏈技術的應用，用于構建不可審查、開放訪問和不可變的全球共享分類賬——通常是貨幣分類賬。但2023年的頭條新聞和失敗幾乎都是利用金融工程將這些系統的未來價值轉化為當今美元的嘗試。

很多時候，金融兄弟們下大賭注，使用導致2008年金融危機的那種脆弱、嵌套和連鎖的杠桿。其他時候，他們使用徹底的欺詐——他們是在鏈下進行的，沒有規則，沒有透明度。他們被誤認為是加密貨幣行業的一部分，但更準確地說，將他們視為食客和貪圖便宜的人，將真正的公眾對加密貨幣的興趣轉移到他們各種不可持續的游戲上。

與當代金融業的大部分情況一樣，金融界的商人們們是提取性的，而不是附加性的。他們不是建設者，而是一群剛孵化的吸血鬼烏賊，這些想成為高盛的小家伙們瘋狂地把他們不發達的血液漏斗塞進任何聞起來像錢的東西里。

這些金融吸血鬼的史詩般的失敗，加上更廣泛的經濟狀況，意味著加密世界的2023年將與2021年或2022年截然不同。對沖基金賭徒和代幣先令炒作者將淪為配角，而他們本該如此，隨著真正使加密貨幣存在的神秘超級編碼員重新回到聚光燈下。

港交所加密貨幣ETF上市首日成交額突破1000萬美元:金色財經報道，據港交所數據顯示，今日上市的加密貨幣ETF上市首日成交額突破1000萬美元，兩只新交易平臺交易基金南方東英比特幣期貨ETF和南方東英以太幣期貨ETF以7.810港元和7.805港元收盤，較開市價分別上漲0.51%和0.45%，兩支期貨ETF的成交額分別達到729萬美元和387萬美元，成交數量分別為93.72萬筆和49.86萬筆。[2022/12/16 21:48:55]

2023年也將不同于之前的“BUIDL時代”，在此期間，大批書呆子通常可以自由地追求他們認為很酷的事物。肯定還會有一些，但聰明的領導者會更堅定地推動他們的團隊朝著更明確的目標前進：為具有現實世界需求的用例構建可訪問且可靠的前端，然后從用戶那里獲得收入。廣大公眾現在對什么是加密有一個模糊的概念。現在的任務是找出如何將其作為一種工具而非投機性投資進行銷售。

這將意味著，除其他外，對新代幣的投機減少，尤其是新“Layer1”區塊鏈的代幣。取而代之的是對服務的關注相對增加，這些服務利用現有的、可信的鏈和生態系統來構建具有真正需要區塊鏈優勢的真實需求的服務——跨境流動性、數字永久性、不可審查性和去中心化治理。

俄羅斯央行行長：加密貨幣市場的發展對金融穩定構成了相當大的威脅:2月11日消息，俄羅斯央行行長納比烏琳娜表示，在就加密貨幣問題與政府展開討論，加密貨幣市場的發展對金融穩定構成了相當大的威脅。俄羅斯公民對加密市場的參與度很高，這意味著我們需要迅速做出決定，希望更少的俄羅斯人參與加密市場。（金十）[2022/2/11 9:45:41]

押注未來

這個未來的前提是金融界的兄弟們已經尷尬到隱約感到謙卑，并且他們的分數已經提高了一點。就我個人而言，我認為這項任務還沒有完全完成。就像不守規矩的狗受制于他們的動物精神一樣，機構交易員和投機者可能仍然需要他們的鼻子被揉進他們制造的爛攤子。那么，讓我們這樣做吧。

在許多經濟部門，金融在21世紀的角色已經發生了災難性的變態。資本游戲不再是冒著資本風險通過建立生產性產業來產生長期利潤，而是變成了把握泡沫時機和選擇能夠誘使天真的投資者成為背書者的故事。與此同時，你，韭菜，帶著現金前往堵場。

Ripple首席執行官：美國監管機構應逐步采用加密貨幣:金色財經報道，Ripple首席執行官Brad Garlinghouse今日在推特轉發題為“中國的數字貨幣能超越美元嗎？”的文章并稱：“美國監管機構是時候逐步采用加密貨幣了。實際上自滿正在阻礙我們前進，而中國對加密貨幣和法定支付的控制變得越來越強。”[2020/5/27]

這不是加密特有的問題——尤其是在過去三年中。一連串的失敗者，有時只是普通的爛公司脫口而出：CloverHealth、MetaPlatforms、Nikola籌集了32億美元）、特斯拉、Theranos。

2022年加密貨幣崩潰的惡棍，除了一個例外，都是在這種黑暗中出生和長大的。他們在加密貨幣中看到的只是良好狩獵的前景。SuZhu和KyleDavies創辦了三箭資本，在轉向加密貨幣之前進行外匯交易。SamBankman-Fried臭名昭著地從JaneStreet的技術交易進入加密領域。VoyagerDigital的SteveEhrlich曾幫助運營E-Trade。亞歷克斯·馬辛斯基(AlexMashinsky)沉浸在硅谷科技風險投資及其伴隨的廢話中。一個例外是Terra的創建者DoKwon，他確實建立了一個加密網絡——但它是在風險投資、杠桿和隱蔽風險的流沙上做到的。

動態 | 加密貨幣移動錢包Zengo通過三星等機構籌資400萬美元:據The Block消息，加密貨幣移動錢包Zengo已通過Benson Oak Ventures、三星、Elron等投資機構籌資400萬美元，該錢包將使用一種名為閾值簽名（threshold signatures）的加密技術來創建一個安全且易于使用的交易流程。[2019/4/18]

投機者們將加密貨幣視為下一個熱門事物，但他們顯然從未理解過它。最重要的是，他們不明白好的加密貨幣是公共網絡，并且通過與公司截然不同的機制產生回報。這在包括CelsiusNetwork、Voyager和Terra的Anchor協議在內的借貸平臺上最為明顯，這些平臺為不產生收入的資產提供高且相當固定的回報率，不可避免地導致流動性不足和崩潰。

推動這一巨大混亂的一個重要因素是美聯儲為推動投資而設定的低利率長達十年。由于國債等歷史上安全且可預測的金融選擇幾乎沒有回報，資本被推到了風險曲線的遠端——其中大部分最終以加密貨幣形式出現。然后，在這種宏觀經濟背景下，放松了財政政策以在COVID-19大流行開始時保持經濟穩定。多余的現金進入了比特幣和其他加密貨幣，這些加密貨幣又進入了新興的子行業，如去中心化金融(DeFi)和不可替代代幣(NFT)。因此，“DeFi之夏”已經啟動。

韓國將在下周內制定出加密貨幣相關反洗錢指導方針:據韓聯社報道，金融當局有關負責人今日晨間表示，在對韓國商業銀行進行檢查的過程中，發現了“蜂巢賬戶”（即偽裝成法人運營資金或法人管理的虛擬賬戶）的交易所賬號中存在匿名和洗錢等有可能違反現行法律的問題，因此監管當局表示會將問題賬號加入黑名單，并對此采取有力措施。同時他們計劃，以檢查結果為基礎，在下周內制定出與加密貨幣相關的反洗錢指導方針，并將其反映在實名制認證系統中，這一方案最早將于1月末開始運行。據了解，目前韓國金融當局正在推進關于加密貨幣交易所反洗錢義務的《特定金融信息法案》修正案。[2018/1/17]

一些區塊鏈的后起之秀看到了DeFi代幣的早期泡沫，這是由“收益農業”的引入推動的，并認為這是“加密貨幣”的一個持久部分。乍一看，這些數字和行話一定讓他們陶醉。當然，在現實中，DeFiSummer是一次性事件，它在知識淵博的內部人士中培養了百萬富翁，他們在小型欺詐和黑客的雷區中航行。持久的DeFi平臺最終對杠桿賭徒特別不利，因為鏈上回報受到實際貸款需求的限制——公共代碼強制執行的限制。

這就是為什么雖然Terra及其Anchor協議看起來像DeFi，但它們實際上是一個騙局——通過Anchor存款承諾的天價回報不是來自系統使用，而是來自風險資本家和其他非常有限的外部來源。Dragonfly的HaseebQureshi甚至將單產農業稱為昂貴的“客戶獲取策略”，其中費率由營銷預算支付。本月提供了一個詩意的書擋，將其與穩定的DeFi系統進行對比：雖然Terra在提供高達20%的收益率時爆炸了，但隨著對其產品需求的增長，MakerDAO最近重新激活了1%的收益率。其中一個系統仍然存在，而另一個則不存在。

使用風險投資資金來取代功能性商業模式是直接來自硅谷風險泡沫劇本的。PayPal聯合創始人彼得·蒂爾(PeterThiel)最先支持的游戲是補貼用戶采用，然后應用這些“增長”數據來預測未來無補貼*的使用，吸引更多投資，用于補貼更多采用。

從本質上講，資本成為消滅敵人和建立壟斷的大棒。雖然Thiel將他的游戲計劃設計為一種讓競爭對手挨餓的方法，但這種方法也可以被視為一種由財務驅動的欺騙形式。

但現實正在重新證明自己：成立于15年前的Uber仍然首先是一個精心設計的燒錢機制。Facebook是讓泰爾成名的投資，是今年標準普爾500指數中表現最差的股票。但Facebook或Uber的早期投資者肯定不在乎：他們已經兌現了。當涉及到代幣時，這種愛他們又離開他們的金融打情罵俏變得更加陰險，因為風投幾乎可以把他們的包丟給公眾只要他們想要。

下一步是什么

因此，從硅谷到華爾街，一種長期的不正當行為正在暴露出來。美國利率的持續上升將剝離更多資本過剩的脂肪，直到在許多情況下一無所有。

需要明確的是，我并不是要清除風險投資或對沖基金式的投機活動。該領域有真誠的資助者，他們真正有興趣在未來幾年內建立新的大型企業，而不僅僅是搶錢跑路。多年來，加密行業一直依賴小型交易商提供流動性和嚴謹性，他們將永遠在談判桌上占有一席之地。

不幸的是，優秀的資助者和精明的交易員被我們誤認為商人的騙子蒙上了陰影。更重要的是，2020-2021年的牛市扭曲了事物的自然秩序，讓金融界的兄弟成為節目的明星，而不是他們本應成為的配角。他們在空中建造了城堡，將天真的散戶投機者畢生積蓄轉化為有根本缺陷的項目的代幣，并為此收取豐厚的費用。

這體現了金融家作為一個物種的悲慘詛咒：如果你只了解數字而不了解數字從何而來，那么你根本就什么都不懂。

因此，在被加密貨幣徹底嚇壞的情況下，機構和對沖基金將在2023年的大部分時間里拿起球回家。希望通過其他人的努力賺取改變生活的錢的業余日內交易者將有希望地決定做一些更有成效的事情他們的能量。可供開發人員使用的資金將減少：團隊將不得不精簡，許多項目將蒸發。

但同樣，從大局來看，這在很大程度上是最好的。加密貨幣在負責任地吸收資本方面的能力仍然有限：與彼得泰爾相反，你不能簡單地花錢去采用如此新穎和復雜的東西。從事加密項目的實際開發人員仍然很少。

但至少在接下來的兩年里，更堅定地植根于加密理念和技術的小型資助者將在好的交易和想法上處于領先地位。他們會做金融家真正應該做的事情——不是為自己炒作和雜志封面，而是幫助實際的建設者完成他們的工作。

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