BIT:信任危機——中心化交易所的透明度能走多遠？_COM

隨著AlamedaResearch和FTX的相繼破產，SBF的Crypto帝國在短短一周內就崩潰了。這對整個加密市場是一個巨大的打擊，市值從10000億美元暴跌至8700億美元，比特幣和以太坊的價格分別跌至16000美元和1200美元，根據TokenInsight的數據，7天下跌超過20%.

由于FTX挪用用戶資金，中心化交易所儲備資產的透明度成為每個交易所用戶關注的重點。11月9日，幣安CEOCZ發表了這一觀點。第二天，幣安完成了儲備中主流資產的鏈上地址披露。其他交易所呢？我們根據TokenInsight交易所評級和交易量篩選了Top15的中心化交易所。我們希望根據公開提供對該主題的簡要概述。

外匯儲備資產的披露

幣安在其儲備中公布了主流資產的地址。幣安博客

OKX已經公布了儲備中主流資產的地址。推特@okx

聲音 | 馬上游CEO陳勇良：可以利用區塊鏈解決旅游業的信任問題:馬上游CEO陳勇良在接受采訪時表示，區塊鏈可以實現旅行社數字身份上鏈、營業執照上鏈、OTA產品上鏈等，上鏈之后數據公開透明、不可篡改。區塊鏈技術是一種使用去中心化共識機制去維護一個完整的、分布式的、不可篡改的賬本數據庫的技術，它能夠讓區塊鏈中的參與者在無需建立信任關系的前提下實現一個統一的賬本系統。區塊是公共賬本，多點維護，鏈就是蓋上時間戳，不可偽造。區塊鏈本質上是一個注重安全和可信度勝過效率的一項技術。可以用來編程記錄鏈上任何有價值的東西的屬性，旅游行業中的所有有關會員充值、兌換交易、會員注冊等有價值的信息都會永久存留于鏈上，由此來打消游客和產品服務之間的信任隔閡。對商家和消費者彼此來說，此時他們信任的不是人，不是機構，而是機器，是協議。（中國經濟周刊）[2020/1/17]

庫幣已公布其儲備中主流資產的地址。庫幣博客

聲音 | 羅金海：區塊鏈是用技術來解決人性中不信任問題:據今日湖北網消息，量子學派創始人羅金海在區塊鏈賦能實體經濟高峰論壇中表示，區塊鏈3.0是一種信用時代，信任是一種協議，存在于潛意識里，但潛意識多變，因而信任關系不穩定。而區塊鏈就是用理性的技術，來解決人性中的不信任。在未來，區塊鏈將越發深入影響到各行業，通過技術結合，提高資源配置效率，助力產業轉型升級。[2018/11/5]

Gate.io已邀請Armanino對其儲備進行ProofofReserve審計，其比特幣和以太坊儲備超過負債。ArmaninoTrustExplorer

Crypto.com已在其儲備中公布了比特幣和以太坊的地址。推特@kris

Bybit尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@benbybit

聲音 | 鏈塔智庫：區塊鏈可建立房主和租戶雙方的信任關系:據鏈塔智庫最新發布的2018區塊鏈租房場景研究報告，雖然傳統的門店中介已滲透到了每個小區，線上大量信息類網站和專業平臺提供多樣化租房服務，可租客不愉快的租房體驗似乎毫無改善，市場的擴張并沒有解決目前租房市場最關鍵的信息不對稱問題和行業規范問題。區塊鏈技術可以從房屋基本情況入手，從源頭建立信任基礎，建立房主和租客交易雙方的信任關系。區塊鏈技術還可以去除中介的壟斷地位，智能合約技術有望提高交易效率。[2018/9/6]

火幣已公布其儲備中主流資產的地址。火幣支持

Deribit在其儲備中公布了比特幣和以太坊的地址。德里比特博客

BitMEX于2021年夏天開發了儲備證明工具，允許用戶隨時查看其比特幣儲備資產的余額。BitMEX博客

Bitfinex已公布其儲備中主流資產的地址。Bitfinex博客

聲音 | 劉慈欣：區塊鏈建立起穩固的信任體系 虛擬世界將會前進一大步:《三體》作者劉慈欣近日發表演講《為什么區塊鏈是人類的下一個節點?》表示，虛擬世界將成為我們生活的主要部分，而現實世界反而會像現在的虛擬世界一樣。區塊鏈最讓人驚嘆的一點，是它用數字技術建立起了一個穩固的信任體系，而區塊鏈又把現實世界中很關鍵的一個因素——信任體系和價值傳遞搬到網絡中。這樣一來，虛擬世界就代替現實世界向前邁了一大步。[2018/7/15]

自2014年以來，Armanino對Kraken的儲備證明每季度進行一次審計。海妖博客

Phemex尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計將在30天內完成。推特@Phemex_official

MEXCGlobal尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@MEXC_Global

領主科技創始人劉大鴻：區塊鏈能解決社群協作和信任問題:Bianews 4月9日消息，在博鰲亞洲論壇2018年年會分論壇14“數字經濟：智慧的價值”上，領主科技創始人劉大鴻發表了主題演講，在演講中劉大鴻提出C2B（Community to Business）的社群經濟模式，基于區塊鏈共識技術的智能合約群，將對內解決社群內部的協作問題，對外解決社群和商業機構之間的交易效率和信任問題。[2018/4/10]

Bitget尚未公布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計1個月內完成。推特@BracyBitget

AAX尚未發布儲備資產地址或ProofofReserve審計報告，表示正在準備審計，預計完成日期尚未公布。推特@AAXExchange

*Coinbase、Binance.US、FTX.US在美國受監管，不包含在本次評測中。

統計截至2022年11月13日12:00UTC+8

我們可以看到，Top15的CEX中有10家已經披露了其主要儲備資產的錢包地址或發布了經第三方機構審計的儲備證明報告。而其他交易所也在準備進行審計。

此外，5家交易所——Binance、OKX、Crypto.com、Kucoin和Bitfinex——與Nansen合作推出了他們的儲備儀表板。

盡管如此，更多的交易所正在籌備中，未來這個儀表板上展示的機構數量將繼續增長。

值得注意的是，雖然儲備錢包地址的披露僅證明交易所的資產，但儲備證明審計既包含資產，也包含負債。交換）。雖然不像披露錢包地址那樣透明，但審計可以更好地了解交易所的資產/負債比率。兩種披露方式各有利弊，我們認為愿意向用戶提供更透明的儲備資產信息比披露方式更重要。

交易所有多少資產？

就已公布資產儲備的交易所而言，Binance規模最大，總計710億美元。緊隨其后的是OKX、Bitfinex、KuCoin、Crypto.com和Deribit。

除了資產準備金數額的差異，資產準備金的構成因交易所而異。

儲備有多健康？

Binance的大部分儲備金為$BTC、$ETH、穩定幣及其交易所代幣$BNB。KuCoin和OKX的情況類似，$BTC、$ETH和穩定幣占其資產儲備的大部分。但值得注意的是，OKX的儲備中并沒有自己的平臺幣$OKB，而KuCoin交易所代幣$KCS的份額為17%。

Deribit一直專注于期權衍生品交易，因此其外匯儲備基本由$BTC和$ETH組成。

對于Bitfinex和Crypto.com，情況有些不同。首先，Crypto.com有近40%的儲備在$BTC、$ETH或穩定幣以外的其他資產中。事實上，這40%的一半以上是$SHIB，這意味著$SHIB占Crypto.com資產儲備的20%，是交易所中僅次于$ETH的第二大資產。

Bitfinex是運營時間最長的交易所之一，其近一半的儲備是$BTC、$ETH和穩定幣。但其資產儲備的另一半(45%)位于其交易所代幣$LEO中。

進一步分析

由于我們無法獲取交易所的真實負債，即用戶實際向交易所存入多少，我們選擇使用訪問次數和交易次數來模擬交易所的負債。在訪問/儲備資產比率中，KuCoin以3.36的比率排名最高，Crypto.com以2.02位居第二，OKX、Binance和Bitfinex保持在1.09-1.39的范圍內，Deribit以0.46的比率最低。

在交易量/準備金比率方面，幣安的現貨交易量/準備金比率為1.52，衍生品交易量/準備金比率為0.254，總交易量/準備金比率為0.183。

以這個比率為基準，我們可以看到KuCoin和OKX在這三個圖中有相似的模式。

其他三個交易所Crypto.com、Deribit和Bitfinex有不同的模式，相對于其儲備，Crypto.com和Bitfinex的現貨交易量要高得多。

雖然我們永遠不會知道是否有任何交易所能夠為其用戶提供全額資金，但我們相信解決這個問題的最佳方法是盡可能提高交易所的透明度。我們分析了以上幾家交易所的資產儲備。Binance、KuCoin、OKX、Deribit、BitMEX都有比較全面的信息披露和透明度，而Crypto.com的$SHIB比例很高，Bitfinex近一半的資產儲備在自己的交易所$LEO令牌。

結束的想法

加密行業風起云涌，我們不得不承認我們仍處于不確定狀態。除了一些國家和地區有一些比較基本的法律法規外，全球大部分地區還處于探索階段。這一探索階段不僅困擾著行業從業者，也困擾著決策者。

在這個特殊時期，行業內企業的自律已經成為一個非常重要的因素。由于加密貨幣交易所不是銀行，即使巴塞爾協議III的資本充足率低于10%，他們仍需在現階段提供100%的資本充足率。

我們希望越來越多的交易所提供更加透明的資產負債表，徹底杜絕挪用用戶資金。因為只有這樣，用戶的信心才能成長，共同創造一個有利于區塊鏈創新和進步的環境。

文章就到這里了，希望這篇文章對大家有一定的幫助。我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，歡迎私信！所以資訊平臺均為?

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