EDA:幣圈“雷曼危機”的原因找到了？關聯交易、挪用保證金、百億豪賭_FTX Users' Debt

將FTX100億美元的客戶資金借給其姐妹對沖基金公司AlamedaResearch而造成無法填補的資金缺口，才是昔日天才少年隕落的根源。

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不是“死對頭”幣安，或許是過度自信，讓恣意揮霍資本的“幣圈央媽”SamBankman-Fried，自己一步步走入了深淵。

11月10日，媒體援引知情人士消息稱，導致全球第三大加密貨幣交易所FTX崩潰的源頭是，FTX借給了其姐妹對沖基金公司AlamedaResearch約100億美元的客戶資產作為風投資金。

知情人士表示，FTX創始人兼CEOSBF本周在投資者會議上說，FTX將客戶存入交易所用于交易的資金提供給了Alameda，現在Alameda欠FTX約100億美元。SBF稱這一決定是一個糟糕的判斷。知情人士說：

微博財經對若干區塊鏈及幣圈微博賬號禁言及注銷:1月15日，微博財經官方發文稱表示，為了落實企業主體責任，嚴格貫徹執行金融、證券相關法律法規及《微博社區公約》管理規定，站方主動排查及接用戶投訴，對通過微博博文、私信等渠道導流至站外平臺的違規營銷信息進行集中處理。這類信息后端往往誘導交費，購買非法理財產品，涉嫌詐騙。根據相關規定，微博將對若干賬號采取刪除內容、禁言1周或注銷處理。內容顯示，這批賬號包含一些區塊鏈及幣圈微博賬號。[2021/1/15 16:16:35]

總之，FTX擁有160億美元的客戶資產，FTX將其一半以上的客戶資金借給了姐妹公司Alameda。

媒體援引知情人士消息稱，截至11月7日，除了FTX的貸款外，Alameda還欠其他公司約15億美元。

直播 ｜ Laura - 恆新資本 > 幣圈“后浪”仙女直播周:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》 6月1日20：00準時開始，本期“后浪”仙女恆新資本的Relationship Manager Laura 柳柳將在直播間聊聊“淺談臺灣區塊鏈現狀”，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/6/1]

FTX和Alameda被“合法化”的關系

此前，媒體稱據知情人士透露，SBF告訴FTX的客戶，他搞砸了一切，現在FTX面臨高達80億美元的缺口，如果沒有人愿意收購，公司就需要申請破產，知情人士說：

FTX正試圖以債務、股權及兩者結合的形式籌集救援資金。

SBF在電話會議上對投資者表示“他搞砸了”，如果投資者能提供幫助，他將“非常感激”。

聲音 | 神魚：幣圈的周期短泡沫化又狠 真正跑贏市場環境的屈指可數:F2Pool 魚池聯合創始人神魚發微博稱，幣圈有一點特別不好，大家掙了錢都覺得自己老牛了，騙子騙的人多了都起幻覺了，賺的錢呢，大部分人靠周期，幣圈的周期短泡沫化又狠，真正跑贏市場環境的屈指可數。其并提醒用戶稱，如有人打著本人徒弟或者類似名義開收費群，指點行情都是騙子。 ????[2019/7/26]

根據媒體最新的消息，Alameda欠FTX約100億美元，這意味著FTX80億美元的資金缺口均是因借款給Alameda造成的，也印證了市場的猜測，SBF創立FTX的根本原因，就是讓其成為Alameda的“儲蓄罐”。

一般情況下，交易所必須將客戶資金與其他公司資產隔離開來，如果沒有做到，監管機構可以懲罰違規行為。

肖磊：幣圈已現“三國鼎立” 還有很多江東孫權在醞釀:肖磊近日發表觀點稱，目前的區塊鏈和數字貨幣領域確實是新的一片天地，里面可以說是新的一輪財富運動，這種情況下，會聚集非常牛的人在這個行業，每一個團隊創始人都有種進取天下的感覺。如果拿一個比喻來說，徐明星更像是三國時期的袁紹，也是一方領袖，曾經手下也是猛將如云，獨霸一方；李林更像是曹操，敞開大門真心實意招攬人才，在打仗的過程中，歸降者眾多，李書沸應該只是其中一個，李林麾下目前擁有幣圈最強大的智囊和友邦，也是雄踞幣圈半壁江山；趙長鵬和何一更像是劉備和諸葛亮的搭檔，有很好的口碑和支持者，策略清晰，攻城略地不在話下，也打下了很大一片天地。當然，幣圈還有很多以長江為天險的其他平臺，拒競爭對手于護城河之外，也就是說有很多江東孫權還在醞釀。[2018/5/26]

因此，作為FTX最早期也是最重要的做市商，此前市場都普遍認為，FTX會優先給Alameda提供訂單流，讓后者能夠早于其他交易者進行交易來賺取更高利潤。但CoinDesk的11月3日披露的Alameda的資產負債表表明，市場此前想錯了。

報告顯示Alameda與FTT相關資產為58億美元，占其凈資產的88%，FTX與Alameda之間的資金往來過于密切，而后者是一家以激進交易策略而聞名的公司。市場意識到FTX成立的根本目的是為了給Alameda大量籌集資金：

Alameda通過低價購買大量FTT，在市場上推高其價格，接著再以高價FTT作為抵押，向FTX客戶們貸款，用高杠桿成倍擴大自己交易利潤。在高杠桿及幣圈巨大的波動下，Alameda的泡沫早晚會破。

周四，巴馬證券委員會表示，已經凍結了FTX巴哈馬子公司FTXDigitalMarketsLtd的資產。委員會稱，已任命一名臨時清算人，未經臨時清算人批準，不得轉讓公司持有的資產。

伴隨著Alameda破產，將會導致貸款給Alameda的公司隨之破產，以及那些試圖彌補資產負債表漏洞的公司出現問題。FTX的崩盤可以說是幣圈‘雷曼時刻’，無疑會產生比Terra陷入“死亡漩渦”后更大的幣圈地震。

就在今年1月，包括軟銀愿景基金在內的3只基金以對FTX320億美元的估值，投資了4億美元，這場“旁氏騙局”所產生的“蝴蝶效應”甚至還將蔓延至幣圈之外。

紅杉資本在11月9日發布郵件稱，公司已經將其FTX投資的價值減記至零。紅杉資本告知投資人，去年公司在FTX的國際和美國業務上投入約2.14億美元。

除紅杉資本外，貝萊德、老虎環球、軟銀集團、常年位列加拿大前五大養老基金的安大略教師退休基金、知名美國橄欖球運動員TomBrady和超模GiseleBündchen夫婦等都投資了FTX，此次也或將一道蒙受損。

無人填補的黑洞

SBF周四在推特上稱，FTX在11月6日收到了約50億美元的取款請求，公司陷入了流動性危機，因此暫停了所有的客戶提款，并且不得不開始求助。

媒體援引知情人士消息稱，由于無法迅速找到支持者，或在短期內出售其他非流動資產，11月8日SBF聯系了其最大的競爭對手幣安的CEO趙長鵬。

僅幾小時后，SBF在推特上表示FTX就與幣安的一項戰略性的交易達成一致，有待盡職調查。

但第二天幣安就退出了交易，發布公告稱放棄收購FTX。幣安的發言人表示，FTX存在的那些問題“超出了我們能夠控制或者能提供幫助的范圍”。

趙長鵬隨后在推特上配上了哭泣的表情包說：“悲傷的一天，我們努力嘗試了，但……”證實自己撤回了這根“救命稻草”。

失去了幣安的救助，FTX還能指望誰呢？孫宇晨嗎？

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