COI:不是只有PlanB S2F模型！各種比特幣價格預測模型介紹_比特幣

著名比特幣預測模型Stock-to-Flow在去年第四季幾波走勢中精準預測，模型作者PlanB也因此名聲大噪，但隨著牛市末期結束，幣價并未如S2F預期般只漲不跌，PlanB也跌落神壇，成為加密社群笑柄。

但實際上除了S2F模型外，仍有許多基于技術分析、鏈上數據為主的預測模型，且不同于S2F，其它模型在視覺上也較能直觀地掌握高低點。

技術分析型

一｜2年移動平均線

「2-YearMAMultiplier」采用技術分析中2年時框的移動平均線為下行通道(綠線)，同時以2年均線數值的五倍作為上行通道(紅線)，兩者形成下圖中的價格通道。

圖中能明顯看出BTC價格跌破通道為好買點，反之上穿通道則是出貨好時機。

圖表細節：

2021年新高并未突破上行通道。

EthHub聯合創始人：2020年絕對不是閃電網絡的一年:EthHub聯合創始人Eric?Conner今日發推文稱：“我花了365天的時間來確定，但可以肯定地說2020年絕對不是閃電網絡的一年。”[2021/1/1 16:11:33]

二｜200周移動平均線

「200WeekMovingAverageHeatmap」采用200周均線，并依每月數值增長的百分比以顏色標注。

從歷史價格來看，比特幣低點通常在200周均線附近觸底，投資者能依照顏色(下圖右側數值)來判斷市場是否過熱，如紅色為過熱，藍色、紫色則是過冷。

圖表細節：

2021年牛市并未達到紅色警示的數值。

本周期是BTC低于200周均線最久、最低的一次。

三｜周期頂部警示指標

PiCycleTopIndicator以111天均線值作為下行通道(橘線)，350天均線數值的兩倍作為上行通道(綠線)。

Higer：2020年最耀眼的不是比特幣 而是DeFi:金色財經年度巨獻洞見財富密碼2021投資策略會持續進行中，區塊鏈研習社Higer《如何布局DeFi下一爆發點》的精華看點如下：

目前，排名前20的加密資產里已經呈現了一種正在發生著的趨勢，就是DeFi代幣越來越多，未來這個趨勢還會加速。

在2020年DeFi鎖倉金額實現了30倍的增長，各細分領域不斷演化且表現優異，Aave漲幅5000%、YFI漲幅2350%、Melon漲幅960%，漲幅500%以上的還有：LINK、REN、LRC、BNT等。

在2021年Uniswap、AAVE、YFI等頭部項目可能繼續加大產品創新并受到追捧，與此同時，一些創新項目在短期內還會吸引廣泛關注，比如比特幣錨定幣以及算法穩定幣。

但是DeFi世界變化太快，而投資的核心是觀察項目的增長數據，項目之間的競爭非常激烈，沒有一個賽道能穩坐寶座，Cover對NXM的挑戰就是一個例子。[2020/12/30 16:06:01]

當橘線上穿綠線形成交叉時，代表BTC價格已見頂。

聲音 | 澳本聰：無法忍受阿桑奇那樣的人，比特幣從來就不是一個密碼朋克實驗:據ethereumworldnews消息，6月6日，澳本聰發文稱：“比特幣從來就不是一個密碼朋克實驗。我在90年代脫離了密碼朋克郵件列表，因為我無法忍受像朱利安·阿桑奇（Julian Assange）那樣的人。我無法忍受那里的一些人所代表的立場和觀點。我和密碼朋克郵件列表上的許多人正好相反。即使是那些我喜歡的人，比如Tim May，也持有一些我無法忍受的觀點。” 值得一提的是，盡管澳本聰不支持這些人，但密碼朋克在其宣言中呈現的哲學理念不僅與比特幣白皮書中解釋的理念非常相似，而且與中本聰在比特幣早期的思考方式也非常相似。[2019/6/9]

它的原理是運用兩種不同時框的均線，而短期均線(橘線)上穿長期均線代表著市場已嚴重過熱。

圖表細節：

兩條均線形成交叉越來越不明顯，下輪牛市可能不會交叉？

瑞穗集團高管：瑞穗經手虛擬貨幣的可能性并不是完全沒有:日本第二大金融機構瑞穗金融集團數字革新與區塊鏈戰略部高級戰略官齋藤耕介先生表示，雖然瑞穗目前在直接接受虛擬貨幣交易和結算方面還無法提供，但是經手虛擬貨幣的可能性并不是完全沒有。[2018/6/5]

四｜黃金比例模型

「TheGoldenRatioMultiplier」以350天均線數值的不同倍數，并以不同顏色來呈現出BTC潛在的價格阻力位置，倍數參考了著名黃金比例的1.618以及斐波那契數列等。

下方圖表中，由上至上的數值分別為：

乘上350DMA的3倍

乘上350DMA的2倍

乘上350DMA的1.6倍

350天均線(DMA)數值

圖表細節：

前兩輪牛市的走勢遠高于上行通道

2021年后的熊市，走勢也遠遠偏離下軌

此類別除上述模型外，其它模型因為已經與價格走勢偏離太多，不再介紹。

基本面預測模型

一｜代幣銷毀天數

「CoinDaysDestroyed」指的是一筆特定數量的比特幣介于兩次交易之間的時間周期。

公式「幣天銷毀=持幣數量*持幣時間」。

若某人有2枚比特幣且持有50天后才進行交易，則幣天銷毀為100，轉移后將歸零重新計算。其它案例：

5BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝500。

10BTC在最后一次交易后已1天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

0.1BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

這個概念源自于中本聰于2009年創立的比特幣論壇Bitcointalk。2011年時社群中有人指出，鏈上交易量可能多為高頻交易、刷量、搬磚等行為，認為有數據失真的問題。

經討論后才衍生出「CoinDaysDestroyed」的想法，即比特幣在經歷一次交易后，隨著時間推移而累積幣天銷毀數，直到實際發生一筆交易才歸零重算，能更容易衡量比特幣網路中實際的經濟活動，之后成為鏈上數據的重要概念之一。

圖表能明顯看出，隨著中心化交易所成為主流，CDD已遠遠偏離2017或更早期的數據，在2021年見頂時為一月中旬，比特幣價格約不到30,000美元，但CDD卻一路向下。

二｜ThePuellMultiple

Puell被音譯為皮勒乘數，其數值(紅線)計算方式為：

BTC每日發行量的美元價值／每日發行價值的365天MA均值。

Puell以礦工收入來預期比特幣市場周期，因為礦工也被稱為「強制性的賣家」，在市場高度波動期間他們也需要賣幣以支付營運成本，因此礦工的收入成長也可能意味拋壓降低，進而影響價格。

圖表上方紅域代表礦工收益高于歷史標準，反之綠域為低標。

圖表細節：

缺陷：以過往數據來看，Puell用來判斷低點較為準確，高點預測與其它圖表類似，近幾年偏離嚴重。

三｜庫存流量比模型(Stock-to-FlowModel)

S2F原用于衡量黃金、白銀等商品的稀缺度，主要考慮兩個變數，現存供應量(Stock)及資產的年產量(Flow)。

隨著區塊獎勵減半，每四年流入市場的新比特幣(Flow)產量減半，這會提高S2F比率，如同下圖的咖啡色線，其預測的比特幣價格每四年呈現階梯式上升。

圖表細節：

缺陷：模型并未考慮市場需求，模型僅將比特幣的稀缺性、每四年的產量減半，以特定比率轉化為漲幅，但市場的買盤在哪里？

以上為基于鏈上數據較為可用的預測模型，其余許多模型已遠遠偏離近兩輪牛市

如文中所提，目前中心化交易所成為市場主流，或許因此導致了近幾年模型失準，且目前比特幣約有1億美元的TVL跨鏈至其它L1，也應一并納入計算。

此外，俗語說沒有完美的指標，文中介紹的模型大多在預測底部時表現較佳，但近幾年，尤其是在去年11月預測比特幣高點時皆有失準情況，投資者務必評估自身承受能力，將風險置于首位。

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