EFI:DeFi 協議交易所的現狀_SHERPA

第2層已成為DeFiperp協議的主要平臺。

·隨著2022年新贏家的出現，該行業的演變和創新不斷增加。

·盡管中心化交易所仍然在永久交易活動中占主導地位，但隨著用戶逐漸遷移，去中心化交易所已經開始涉足。

在傳統金融領域，衍生品占市場價值的大部分。據估計，到2021年，衍生品的總市值約為12.4萬億美元。加密市場的衍生品出現類似的上漲似乎是很自然的。當BitMex在2016年開創永續期貨(perps)時，這些期望得以實現。它們很快成長為加密貨幣交易最活躍的工具。

中心化交易所(CEX)目前在這一領域占據主導地位，去年所有交易所的日交易量平均為100B至200B美元。與去中心化交易所(DEX)相比，他們在去年的日交易量估計平均為2億美元至4億美元。

Compound創始人稱8000萬美元的Bug給DeFi用戶帶來了“道德困境”:10月2日消息，Compound的代碼中一個Bug導致了COMP代幣的錯誤發放，而COMP代幣的目的是用于長期的流動性挖掘獎勵。Compound的推特賬號在不久后承認了這個Bug，并表示沒有用戶的資金受到威脅。該Bug只適用于Compound的Comptroller合同，該智能合約負責分配隨著時間的推移而獲得的流動性采礦獎勵。

在8000萬美元的Bug發生后，Compound創始人Leshner稱，這給DeFi用戶帶來了“道德困境”，現在幾乎所有的Comptroller合約都被耗盡了，有28萬個COMP錯誤地分配給了用戶。（Coindesk）[2021/10/2 17:20:35]

盡管DEXperp交易所仍然遠遠落后于CEX，但監管壓力導致對CEX的限制更加嚴格，導致用戶遷移到去中心化perp協議。

美參議員：大多數DeFi衍生工具違反了美國商品法:金色財經報道，今日在參議院銀行委員會的聽證會上，參議員Tina Smith表示，大多數DeFi衍生工具違反了美國商品法，CFTC專員Dan Berkovitz也贊同這一觀點。Smith隨后提到了比特幣的巨大碳足跡，她對加密貨幣可以變為綠色的論點表示不屑一顧。[2021/7/28 1:19:33]

·GMX于2021年9月在Arbitrum上推出，隨后于2022年4月在Avalanche上推出

·2021年11月推出永續協議V2

·GainsNetwork進行了改造，并于2021年11月在Polygon上推出

·dYdXV4于2022年6月發布，預計于2022年第四季度發布。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.49%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為4.49%。47個幣種中35個上漲，12個下跌，其中領漲幣種為：AMPL(+36.71%)、HDAO(+14.67%)、SNX(+12.95%)。領跌幣種為：FOR(-15.60%)、AST(-12.07%)、GXC(-3.72%)。[2021/4/3 19:42:40]

當前景觀

盡管目前perps的格局仍可大致分為AMM與CLOB，但去年真正的亮點是向第2層的遷移。更快、更便宜的交易有助于更好的執行環境，使其成為perps的必需品。

Optimism、Arbitrum和Polygon都同樣負責推動DeFiperp空間向前發展。廉價的執行環境使完全鏈上的體驗變得可行，這意味著AMMperps重新崛起，最終可以挑戰主導的CLOB，即dYdX。

OKEx徐坤：“超級管理員”使DeFi產品安全性依舊令人擔憂:OKEx首席戰略官徐坤剛剛發微博稱，當前DeFi產品安全性依舊令人擔憂，多數Defi產品在協議設計時會默認允許“超級管理員”強制干擾協議的運行。假設管理員個人違反約定，或者權限被盜取，私鑰被泄露，那么黑客竊取Defi協議中資產將輕而易舉。此外，管理員權限也通常包括暫停協議、改變余額，設置黑名單，甚至升級變更操作系統，操作風險極大。隨著DeFi資產規模的逐步擴大，各大社區必須立即著手解決這些問題。[2020/8/5]

dYdX–

dYdX仍然保持其作為DeFi領域領先的CLOBperp交易所的地位，盡管這一年的交易量相對疲軟。使用dYdXv3遷移到Starkware引發了數量和用戶活動的大幅上升。8月是活動真正回升的時候，總用戶數在2個月內從20個用戶躍升至51k用戶，交易量從$14.2B躍升至$105B。

自2021年10月達到頂峰以來，交易量一直呈下降趨勢，一直到2022年10月，與其他加密貨幣市場一致。除了總用戶數到2022年持續上升的唯一因素是DYDX代幣聲稱的獎勵。Liquidity質押池允許用戶被動質押他們的USDC以獲得DYDX獎勵，索賠數量持續增加，索賠總額超過1.27億代幣。

dYdXv4預計將在2022年第四季度進行重大升級。這可以說是該協議自成立以來最大的升級。V4是他們完全去中心化協議的更廣泛使命的一部分。現在，dYdX將作為使用cosmos-SDK構建的自己的區塊鏈運行。

GMX–

隨著DeFiperps領域的原始團隊不斷改進他們現有的產品，一個新的競爭對手從GMX的陰影中出現。GMX在BSC上以GambitFinancial起家，在Arbitrum和Avalanche推出后迅速流行起來。在最近剛剛超過MarketCap中的dYdX之后，它是目前領先的DEXperp協議。

自Avalanche和Arbitrum推出以來，累計交易量達到54.6B美元，GMX的迅速成功源于兩個主要因素。獨特的協議設計與精心設計的代幣經濟學交織在一起。

這種設計的最前沿是GLP的共享流動性模型。GLP是每周重新平衡的大型加密資產指數。用戶可以將接受的資產存入池中以鑄造GLP，并燃燒GLP以贖回池中的任何資產。因此沒有訂單簿，可以使用GLP中的資產以當前的預言機價格進行交易，從而為協議提供理論上無限深度的支持資產。這意味著可以在幾乎沒有滑點的情況下執行大宗交易。該模型類似于具有MLP池的Mycelium，但通過獨特而簡單的代幣激勵設計對該模型進行了改進。

這個模型創造的飛輪是，從概率上看，GLP持有者很可能會贏得大部分時間，因為超過90%的交易者會超時，這將吸引更多的流動性到共享的GLP流動性池中，這將允許更多的交易量，更多的交易量會導致為GLP和GMX持有者產生更多費用，然后激勵他們鑄造更多GLP，從而創造增長的飛輪。

盡管大盤一直處于熊市，但GMX一直是用戶活動快速增長以及價格上漲的避風港之

結束語

在這一點上，不能否認去中心化perp市場的必要性和潛力。它一直是該領域增長最快的行業之一，沒有任何放緩跡象。創新繼續進行，例如在Synthetix之上構建的Kwenta和在ZkSync上構建第一個perp協議的PerpDEX。

最近AMM的復蘇值得注意，因為它推動該領域在交易活動方面更接近超越CEX的目標。從長遠來看，無法預測AMM或CLOB是否會獲勝，但在不久的將來值得關注的是appchains與L2s。使用現有AMM作為執行層的趨勢非常流行，但最近應用鏈因其無與倫比的可定制性而開始受到關注。如果dYdXv4取得重大成功，則有可能在該領域發生重大轉折，所有大型協議都遷移到自己的鏈上。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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