區塊鏈:去中心化交易所的演變_SWAP

雖然今天的DEX大部分功能豐富且對用戶來說很直觀，但自早期以來，事情已經取得了長足的進步。在本文中，我們將了解DEX格局是如何演變的。

去中心化交易所或DEXes是當今去中心化金融(DeFi)領域的主要內容。

這些平臺允許用戶以完全無需許可的點對點方式進行交易，徹底改變了用戶交易加密貨幣的方式。

但是，雖然今天的DEX大部分功能豐富且對用戶來說很直觀，但自早期以來，事情已經取得了長足的進步。

在這里，我們來看看近年來DEX格局是如何演變的。

2016-2017：第一代DEX

回想2016年，你可能還記得第一代去中心化交易所。

IDEX、EtherDelta和ForkDelta等平臺大約在這個時候開始運營。他們第一次允許用戶以點對點的方式交易加密貨幣，減少了對OTC組的需求并最大限度地減少了對信任的需求。

去中心化數據平臺Space and Time獲得1000萬美元種子輪融資:金色財經消息，去中心化數據平臺Space and Time完成1000萬美元種子輪融資，Framework Ventures領投，Digital Currency Group、Stratos、Samsung NEXT、IOSG Ventures和Alliance等參投。

據悉，Space and Time正在開發一種名為SQL證明的新型加密協議，用于管理和與數據庫交互的結構化查詢語言編程。該協議將允許區塊鏈應用程序以分散、低成本和安全的方式快速分析。（CoinDesk）[2022/7/28 2:44:10]

但是這些第一代平臺遇到了同樣的常見問題：

緩慢、笨拙的用戶體驗

流動性有限

部分集中的訂單簿

去中心化科幻故事項目Blitmap募集1200萬美元種子輪融資:金色財經報道，Dom Hofmann 是現已解散的短視頻平臺 Vine 的聯合創始人和 NFT 項目Loot創建人，他現在已經創立了一個新項目 Blitmap，這是一個 去中心化科幻故事項目，故事內容可由社區共同決定。據悉，Blitmap母公司Sup已經募集到了1200萬美元種子輪融資，領投方是Paradigm，作為一個基于以太坊的 NFT 項目，擁有 Blitmap NFT 的用戶可以共同決定故事世界的關鍵特征，比如故事中的敵人是誰。社區還將圍繞商品共同做出的決策，并可能具有潛在的“邊玩邊賺”功能。 截至發布時，Blitmap NFT 的地板價為 9.37 ETH（約 30,000 美元）。[2022/2/11 9:44:10]

盡管是非托管的，但許多第一代DEX并沒有完全去中心化，而是可以被視為混合平臺。因此，它們很容易受到監管攻擊，一些平臺被迫阻止來自特定區域的IP并實施KYC/AML政策。

去中心化期權Lyra發布2022年路線圖，并推出Avalon新版本:12月21日消息，據官方消息，去中心化期權 Lyra 發布 2022 年路線圖，并將于明年第一季度發布 Avalon 新版本。新版本將提供 12 周的輪動性周期、空頭頭寸的部分抵押以及 LP 自由進入/退出流動性池的功能。

此外，新路線圖顯示將引入 xLYRA 質押，旨在提供交易和做市獎勵。同時，具有鏈上算法選擇和執行功能的結構化產品 Lyra 金庫正處于開發的最后階段，預計將在 Avalon 發布后推出。[2021/12/22 7:56:33]

但更大的問題是他們緩慢而笨拙的用戶界面，通常需要用戶將他們的代幣轉移到平臺的智能合約或創建一個賬戶來設置他們的限價單。本身通常也很慢，因此難以有效交易。

這些痛點幫助塑造了下一代DEX——被稱為自動做市商(AMM)——許多第一波DEX已經演變為解決這些初期問題。

去中心化內容發布平臺Mirror推出治理工具Token Race:9月29日消息，去中心化內容發布平臺Mirror宣布引入類似WRITE Race的治理機制Token Race，允許用戶上傳提案并指定持有特定ERC20代幣的社區用戶對該提案進行投票，以供個人和DAO讓社區參與決策，用例包括管理DAO的成員資格、圍繞DAO的運營策劃一系列提案以及為贈款計劃分配資金等。Mirror還將添加更多選項和參數以優化代幣Token Race，例如二次投票、基于ERC721的投票、委托等。[2021/9/29 17:14:49]

2018年：自動做市商的出現

直到2018年11月，隨著第一個流行的AMM的出現，DEX空間才開始回升。

該平臺通過引入去中心化流動性池和定價曲線的概念，改變了人們對點對點交易的看法。

去中心化投資協議Syndicate融資100萬美元:去中心化投資協議Syndicate在由IDEO CoLab Ventures牽頭的種子輪融資中籌集了100萬美元。該項目仍處于私人測試階段，旨在為創意經濟的投資者，開發商和創始人創建一個社交圖譜。（CoinDesk）[2021/3/17 18:53:52]

通過允許用戶將他們的資產存入使用數學公式來確定每種資產的相對價值的雙向流動性池中，它從根本上解決了流動性問題。Uniswap還有助于有效地為更新和更具投機性的資產定價，幫助推動寒武紀ERC-20資產的\式增長。

AMM模型變得如此流行，以至于現在絕大多數去中心化交易所都在使用它，而只有少數可以被認為是訂單簿DEX。

今天，幾乎每個主要的支持DeFi的區塊鏈都有自己的AMM，其中許多可以被視為Uniswap克隆或分叉。這包括廣受歡迎的PancakeSwapDEX、SpiritSwap和Pangolin。

如今，DEXes可以更好地描述為DeFi中心。除了促進資產互換之外，最常見的還有一系列附加功能，包括收益農場、去中心化借貸服務和啟動板。

它們還幫助推動了一系列新的產生收益的機會，包括像Euler這樣的去中心化借貸協議和無需許可的收入共享流動性池——幫助用戶更好地最大化他們的資本效率。

2021年：特定于平臺的DEX

絕大多數當代去中心化交易所可以被認為是資產不可知論者。它們通常允許用戶交易他們想要的任何資產，只要該資產的流動性池存在。

但最近，出現了新一代特定于平臺的DEX。這些通常是為特定的生態系統專門構建的，它們允許該生態系統內的用戶交易有限范圍的資產。

特定于平臺的DEX的第一個示例是Katana，這是一種建立在RoninChain上的AMM。該平臺專為AxieInfinity用戶設計，允許用戶交易AxieInfinity生態系統的原生資產——包括SmoothLovePotion(SLP)和AXS，以及Ronin(RON)和USDCoin(USDC)等通用資產。

創作者和粉絲參與平臺XCADNetwork也在開發特定于平臺的DEX——但這次是創作者代幣。DEX將允許用戶在未經許可的情況下將他們最喜歡的創作者代幣與一系列穩定幣進行交易，為XCAD用戶形成一個封閉的交易環境。

鑒于一些的DApp可以吸引潛在的數百萬活躍用戶，特定平臺的DEX可以積累可觀的交易量。

事實上，盡管只為AxieInfinity玩家提供服務，但KatanaDEX的日交易量經常達到1億美元以上，平均每天超過200萬美元——使其成為按交易量計算的50個最大的DEX之一。

2022：多鏈去中心化交易所

當今絕大多數DEX要么在單鏈上運行，要么在多條鏈上提供版本的DApp，而沒有跨鏈交易能力。

但由于橋梁和原子交換等跨鏈技術的進步，第一代跨鏈DEX現已啟動并運行。這包括AtlasDEX、Swappery、SushiXSwap、THORswap和其他一些公司。

迄今為止，其中大多數利用橋梁和去中心化流動性池的組合來實現跨鏈掉期，而其他平臺從不同區塊鏈上的DEX中聚合流動性，再次使用橋梁在鏈之間移動代幣。

作為一個可互操作的區塊鏈生態系統，Cosmos還具有多種跨鏈DEX，例如Osmosis和Crescent。但需要注意的是，這些受限于Cosmos生態系統，無法橋接非CosmosSDK區塊鏈的資產。

現在存在少數原子交換DEX，例如Atomex，但沒有一個得到廣泛采用。

2022年以后：未來時代

DEX行業充滿了創新，可以被認為是DeFi領域發展最快的行業之一。

在短短六年內，我們已經看到了多代DEX的出現，其中一些更受歡迎的選項現在開始與中心化平臺的可用性、功能和流動性相媲美。

下一代DEX的開始也正在形成。這包括Sudoswap之類的公司，它剛剛推出了sudoAMM——一種DEX，它通過使用類似AMM的結合曲線來改變用戶買賣NFT的方式。

最近，還推出了一種代幣化的股權DEX，稱為Nasdex。這允許用戶通過區塊鏈交易代幣化股票，而基于Terra的DeFi中心鏡像協議允許用戶交易合成股票，包括AMZN、AMD、COIN等。

銀行數字貨幣(CBDC)也可能獲得DEX待遇。

目前，全球100多個地區的銀行正在探索，未來很有可能推出受監管的CBDCDEX，并且推出無許可DEX的可能性很小——因為大多數CBDC可能會在獲得許可的情況下推出區塊鏈。

但這可能至少需要幾年時間。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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