DEFI:5個新的DeFi借貸協議、發現下一個周期借貸領域的總體趨勢_AMM

在過去幾個月里，DeFi借貸環境發生了巨大變化。本文將聚焦于一些新DeFi借貸協議的簡單介紹、數據分析以及將影響下一個周期借貸領域的總體趨勢。更多資訊微薄團團財經這里詳細了解。

新的DeFi借貸協議：

dAMMFinance和RibbonFinance都是非足額抵押可變利率借貸協議。它們在本質上類似于Aave的資金池模式，存款和貸款是無摩擦的。dAMM目前支持23項資產，Ribbon將很快推出。

LULO是一個固定利率和定期借貸的鏈上P2P訂單簿。與Morpho非常相似，Lulo關閉了傳統的基于資金池模式的貸款人/借款人價差，并直接匹配交易方。

美聯儲5月加息25個基點的概率為86.6%:金色財經報道，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲5月維持利率不變的概率為13.4%，加息25個基點的概率為86.6%；到6月維持利率在當前水平的概率為9.7%，累計加息25個基點的概率為66.7%，累計加息50個基點的概率為23.5%。[2023/4/18 14:09:55]

借貸協議ArcadiaFinance允許借款人將多種資產(ERC-20和NFT)一次性抵押到一個金庫中。這些金庫是NFT，因此可以形成可組合的第二層產品。貸款人可以根據金庫的質量來選擇他們的風險偏好。

借貸協議ARCx評估借款人的鏈上歷史交易行為。歷史越好(比如沒有清算)，最大LTV就越高。到目前為止，最大借款以100%的LTV發放。貸款人根據借款人的信用風險提供流動性。

比特幣鏈上交易量創15個月新低:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，比特幣鏈上交易量（變動調整后）在過去一小時（7日均值）達到15,808.778 BTC，創15個月新低。

此前，11月30日觀察到的15個月低點數值為15,817.017 BTC。[2022/12/4 21:20:33]

dAMM和Ribbon與Maple和Atlendis在機構(非足額抵押)借貸領域形成直接競爭。

Arcadia、ArcX和Frax是我們已經在該領域看到的現有模式的變體。

許多協議繼續追求產品垂直化，試圖增加護城河和價值捕獲。

美國國債恢復跌勢，市場押注美聯儲7月份還會加息75個基點:6月21日消息，美國公共假期過后，國債恢復跌勢，交易員在為美聯儲加大加息步伐做準備。受隔夜歐洲國債走低拖累，美國10年期國債收益率一度躍升5個基點至3.28%。此外，美國10年期和2年期國債收益率利差保持在4個基點左右，上周曾創下4月初以來最大倒掛幅度。債券市場反映了人們對美國經濟衰退的擔憂，也使人們加強了美聯儲將進一步收緊政策的預期。交易員預計美聯儲將在7月份再次加息75個基點的概率高于90%；未來3個月加息幅度將達到2個百分點，為1982年以來最激進加息立場。（金十）[2022/6/21 4:42:30]

Frax：穩定幣，AMO，AMM，流動質押

比特幣閃電網絡節點數量為35,135個:金色財經報道，1ML網站數據顯示，比特幣閃電網絡（LightningNetwork）的節點數量為35,135個，同比增長2.86%；通道數量為86,840個，同比增長0.5%；網絡容量為3,459.01BTC，同比增長2%。[2022/3/3 13:33:44]

AAVE：穩定幣，非足額抵押借貸，RWA

ArcX：信用評分

Ribbon：金庫+貸款

一些借貸協議更專注于迎合長尾資產的需求。

在機構方面，dAMM是唯一一個已經支持許多長尾資產的。

EulerFinance允許任何資產的借貸，其中一些可以作為抵押品。

到目前為止，AAVE是明顯的贏家，部分原因是它積極的多鏈部署——其總TVL的37%位于L2或EVM上。

COMPv3從v2遷移資金的速度很慢，v2穩居第二。

Maple是最受歡迎的非足額抵押借貸協議。

在過去的一個月里，Euler和Clearpool是僅有的兩個出現大幅增長的半成熟平臺。

AAVE和Compound的表現處于中間位置，而Kashi的縮水幅度最大。

大部分的借貸TVL都在主網上，但EVM和L2已經慢慢在占據市場份額。

在下一個周期中，L2上的使用量和項目數量的增加將加速需求，從而增加總體流動性。

就每個類別的TVL而言，迄今為止，超額抵押模式一直占據主導地位。

預計隨著基于KYC和ZK的認證解鎖新的原語，以及更多的機構資本進入鏈上，這一差距將會更小。

就藍籌資產與長尾資產的借貸而言，藍籌資產目前幾乎占據了所有的流動性。

Euler是最突出的專注于長尾資產的協議，其長尾資產的TVL不到5%，這主要是由于代幣質押的機會成本。

當(非流動的)質押可以獲得更高的APR(10-30倍)時，為什么要將GRT代幣存入Euler呢？

隨著時間的推移，這種情況將會改變，因為我們會看到更多web3和DeFi協議的流動質押衍生品，代幣可以在出借的同時賺取收益。

垂直化是整個DeFi的一個有趣趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額日益集中的領域。

Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的類別中擁有非常大的市場份額。

隨著時間的推移，我們可能會看到DeFi(和借貸)繼續集中份額，類似于大型銀行在過去幾十年中的增長方式。

原因有三：強大的網絡效應、垂直化(將產品變成功能)、品牌護城河。

新的潛在借貸試驗：

1)基于zk證明的鏈下抵押品的非足額抵押借貸

2)使用基于社交的NFT作為抵押品的貸款

3)專注于DAO的貸款

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為團子財經。

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