ELS:百億加密借貸平臺 Celsius 深陷危機 CEL 游戲結束了嗎？_Celsius

Celsius Network 作為一個金融技術平臺，以一種挑戰傳統銀行模式的經濟模式進行運作，提供計息儲蓄賬戶和借貸以及數字資產和法定資產支付。Celsius 于 6 月 12 日宣布暫停其借貸平臺的所有提款，理由是“極端市場條件”和“穩定流動性”的需要。這一決定直接對加密市場本身產生破壞性影響。

Celsius 于 2018 年 6 月推出 CEL 代幣，用來支撐 Celsius 的收入和獎勵系統。目前 Celsius 負面新聞已經席卷了整個加密圈子和新聞社交媒體。很多人都產生一個疑問：

當你存入穩定幣例如 USDC 可以賺取 7.1% 的年收益率時，Celsius 對你的資產做了哪些操作？

在銀行業中銀行獲取收益的重要來源就是凈息差，即他們對貸款收取大約 5% 的費用，然后給你 1% 的利息，其中有 4% 的利差，這 4% 就是凈息差，這是銀行業的關鍵績效指標，在業內也是是一種非常普遍的做法。

比特幣大跌致43家機構損失上百億美元，特斯拉、美圖等炒幣出現虧損:5月10日消息，數據顯示，截至目前包括灰度投資在內共有43家公司或機構持有122.56萬枚比特幣。比特幣的本輪下跌已跌破多家機構或公司的比特幣成本價。5月10日13點左右，比特幣暫報30878美元，自美聯儲5月4日宣布加息以來累計跌去上萬美元，也意味著這些機構和公司持有的比特幣共蒸發120億美元以上。據公開資料顯示，以比特幣30800美元的價格計算，包括特斯拉在內的12家機構或公司目前持有的比特幣都出于虧損狀態。其中AKer ASA虧損2162萬美金，美圖虧損1975萬美金、Plunwra虧損1695萬美元位列前三。另外，特斯拉持有4.09萬枚比特幣，持幣均價為32000美元。

此外，加密貨幣的大跌也影響了與該行業有關的股票，因比特幣價格下跌，一度跌穿 MicroStrategy 成本價30700 美元/枚，該公司的持幣也出現了虧損。同時MicroStrategy股票也在今日（北京時間5月10日）凌晨收盤時大跌25.55%，報 219.05美元。其他加密貨幣概念股最近也同樣暴跌。（財聯社）[2022/5/10 3:04:00]

很多借貸業務的邏輯都是如此，像幣安這樣的中心化交易所的借貸業務也是這樣做的，這種業務本身是合法的。但我們今天要探討的不是凈息差，而是誠信和透明度的問題，因為在整個獲取凈息差利潤的過程中，Celsius 它很少以透明的方式去完成。

區塊鏈資金盤“硅谷區塊雞”疑似跑路 涉案金額或達百億:近日，有舉報者反映，一款名為“硅谷區塊雞”的區塊鏈資金盤疑似崩盤跑路，相關App已無法登錄。大量投資者損失數幾十萬元到幾百萬元不等本金。據部分投資者估算，“硅谷區塊雞”及其相關資金盤整體涉案金額或高達百億元。據悉，“硅谷區塊雞”的運營主體為遼寧浩洋科技有限公司，公司實際控制人為關馨。目前，關馨已被遼寧省葫蘆島連山區人民法院列為失信被執行人。（騰訊網）[2020/3/30]

據推特用戶 yieldchad6 月 6 日分析，從技術上來看 Celsius 可能已經資不抵債。該項目一共有 100 萬枚 ETH，但只有 26.8 萬枚是有充足流動性的。另外 44.5 萬枚拿的是 Lido 的 stETH，按當前 Curve 的匯率只能換出 28.7 萬枚 ETH。剩余的 28.8 萬枚直接質押進了以太坊 2.0 合約，至少 1 年內拿不出來。按照每周 5 萬枚 ETH 的速度，Celsius 在五周內就會耗盡具有流動性的 ETH。

動態 | 報告：近170萬個、價值上百億美元的比特幣可能已永久丟失:根據區塊鏈數據分析服務提供商Coin Metrics最新報告，通過重復交易，獎勵無人認領或盜竊等方式丟失的比特幣近170萬。若按最新比特幣價格約8000美元計算，170萬個比特幣價值約136億美元。[2019/11/20]

隨后 6 月 7 日消息指出，Celsius 它在以太坊 2.0 質押解決方案 Stakehound 私鑰丟失事件中，至少損失 3.5 萬枚 ETH。然而負面消息遠不止這些。

Celsius 是個較大的“CeFi”（中心化金融）理財平臺，在美國是比較出名的。然而有意思的是，在 Celsius 損失了超 7000 萬美元的巨額資金的這一年時間內，Celsius 一直選擇沉默，直到被用戶發現才知道 Celsius 有如此大的資金漏洞。

動態 | 中信銀行年報：區塊鏈貿易金融平臺累計交易額已突破百億元:3月26日，中信銀行發布2018年年度報告。中信銀行董事長李慶萍在報告致辭中表示，2018年中信銀行推出的國內首個區塊鏈福費廷交易系統，鏈上發生業務量超過100億元。中信銀行發布了首個“區塊鏈+供應鏈”試點創新項目，以區塊鏈技術構建開放合作的新型供應鏈生態圈，開啟了該行供應鏈金融發展新模式。報告還表示，區塊鏈應用上，中信聯合同業建立了國內銀行間最大的區塊鏈合作生態，區塊鏈貿易金融平臺累計交易額已突破百億元。[2019/3/26]

到 2022 年底 Celsius 或將資不抵債，仍被鎖定存款的用戶將被迫保釋。保釋是指一家實體強迫其用戶取的錢少于其存入的錢，這種情況通常發生在實體沒有辦法償還所有債務的時候。當被迫保釋出現時，儲戶將會遭受很大的損失。目前情況來看只會越來越糟糕。

在熊市中收益率很低，所以使用杠桿的人相對減少，借款的人也會減少。Celsius 這樣的商業模式就會開始瓦解，因為無法做到承諾給儲戶的高收益。

動態 | 2018全年區塊鏈領域融資額超百億美元 較去年增長94.67%:維京資本旗下研究院《2018區塊鏈年度報告》指出，截止至2018年12月25日，全年總體流入區塊鏈相關領域資金為11,624,185,710美元，相較2017年增長94.67%，全年呈現出前高后低的特征，3月募集資金達到一個小高峰，在5月份達到頂峰，11、12月達到最低點。ICO的融資數量、金額、完成度下半年惡化。維京研究院發現，目前目前全球大約有900家加密基金，超過400家的加密投資基金在2017年成立，其中556家為加密貨幣基金，380家傳統基金；在556家加密貨幣基金中，有41%是風險投資基金，47%是對沖基金。在380家傳統基金中，有72%為風險投資基金。[2019/1/7]

在 CeFi 領域，甚至更多合法的競爭對手，例如 BlockFi 和 Nexo，正在將一輪估值從 30 億美元下調到 10 億美元，這是為運營生存籌集更多資金的絕望嘗試。

Celsius 過去允許靈活贖回，也就是任何人都可以撤回資金，放棄賺取利息。但現狀卻是 Celsius 有 73% 的 ETH 鎖定在 stETH 或 ETH2 中，這會使其在 ETH 合并之前無法進行提取。如果每個儲戶都取錢，Celsius 就無法滿足贖回需求

Celsius 還有一部分資金一直被鎖定在 2022 年遭受重創的加密貨幣 WK 領域，要知道加密貨幣 WK 領域到目前為止，還是高風險低回報率的投資項目。

資金陷入這樣的僵局，Celsius 也不得不在一個非常糟糕的市場中匆忙的進行了 IPO。即使 Celsius 試圖將其 WK 業務進行 IPO，但是這樣的舉動也只不過是虛張聲勢而已。所以 Celsius 大量資金都缺乏流動性，并且在很多年內都無法提取。

Celsius 在 Stakehound 的關鍵失誤中損失了至少 35000 個 ETH。Celsius 不僅沒有足夠的收入來支付利息，而且還在 DeFi 黑客和 LUNA 死亡螺旋中也損失了大量的資金。此外 Celsius 還在 Badgerdao 黑客攻擊中損失了 5000 萬美元。

Celsius 在經歷資金流出危機后，為了減慢事情發酵的速度，他們違背了承諾，強制將用戶置于 HOLD 模式狀態，要求用戶提供更多文件才能提取資金。這是一個公然停止提款的舉動。這也會加速時間的發酵和恐慌。

Celsius 貸款是為了償還客戶。Celsius 在過去的 30 天里至少借了 7670 萬美元的 USDC 和 1830 萬美元的 USDT 來支付提款。也就是說迄今為止，Celsius 公司已經借了近 1 億美元來償還用戶的提款。也就是說 Celsius 目前償付能力有限，借款也意味著它的頭寸現在有一個平倉價格。

根據 Celsius 自己的數據，到目前為止它們約有超 20 億美元的資金流出。此外他們的經營團隊內部也一片混亂。Moshe Hegog 是公司成立時的顧問，而 Moshe Hegog 被定罪為欺詐者，就算有第二次機會的話，應該也不會有人愿意將自己的凈資產交給被定罪的欺詐者。

根據知情人透露，Celsius CEO 和他的妻子正在拋售 CEL。Celsius CEO 在聲稱要購買的同時拋售 CEL，但不要忘了鏈上數據不會說謊。細心者可以查看過去一年內 CEL 的價格就會發現明顯有內幕傾銷。

在整個借貸過程中，用戶實際上是放款人，而不是存款人。雖然名義上用戶作為存款人出現，但實際上根據 Celsius 的條款和條件，用戶是把他們的資金借給了 Celsius，存入 Celsius 更像是對一家不受監管的公司的無擔保貸款，這與在銀行的存款操作是完全不一樣的。

Celsius 在他們的條款和條件中非常清楚地表明受益所有權轉移給他們，也就是用戶在存款后將不再擁有代幣所有權，一旦出借，主動權就在借款人手里，同時 Celsius 通過操縱 CEL 代幣價格來操縱其賬簿，使其資產負債表看起來比實際情況好得多。

從 6 月 13 日 Celsius 宣布暫停提款后，CEL 代幣價格就開始了自由落體式下滑。連帶其他代幣也跟著下跌，對于 DeFi 尤其是整個加密貨幣來說，這將是很長的一個動蕩期。

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