CUR:關于Curve穩定幣,值得關注的兩塊應用場景_Apollo Currency

Curve即將發行穩定幣,這標志著它向"HolyTrinity"邁出了重要一步"HolyTrinity"指一個DeFi協議同時擁有"AMM+Lending+Stablecoins",三位一體:不光可以為市場提供穩定幣("價值儲藏+支付手段+記賬單位"),還能對市場流動性數量和流動性價格(即利率)產生影響

雖然目前有關于Curve穩定幣的信息較少

包括1）“超額抵押”，Curve穩定幣會以超額抵押的形式生成；

2）“Convex協同”，可以利用質押在Convex上的LP超額抵押生成穩定幣，在持續生息的同時釋放流動性。但我們仍然可以略作推斷其可能會為Curve生態帶的巨大影響

釋放stETH-ETHLP對的流動性stETH抵押借貸已經成為了AAVE及MakerDAO等藍籌借貸/穩定幣協議的重要組成部分在AAVE中，stETH的鎖倉量已經達到了1.5BUSD，占整個stETH流通量的26.7%，整個ETH質押量的6.7%，整個AAVE鎖倉量的21%。由stETH抵押借貸出來的ETH達到了759MUSD，占整個AAVE借出資金的18%

知情人士：美國或將達成一項關于穩定幣的全面框架協議:金色財經報道，美國眾議院金融服務委員會的多數民主黨人反對一項法案，該法案將指示監管機構為數字資產從證券過渡到商品提供明確的路徑，以及美國加密貨幣監管的其他重大變化。民主黨領袖、眾議員Maxine Waters表示，該法案對加密行業過于友好，他們對共和黨人決定推進一項大規模市場結構法案以改寫美國的投資者保護法案感到失望。由于民主黨以微弱優勢控制參議院，民主黨的反對使市場法案在本屆國會成為法律的道路變得復雜。如果黨內大多數成員反對，拜登不太可能將一項法案簽署為法律。

不過，Waters和眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry樂觀地認為，穩定幣法案或是可行的，正在進行的最后一刻談判可能會就穩定幣立法與市場法案達成更多協議，并將在周四進行委員會投票。[2023/7/27 16:01:01]

在MakerDAO中，stETH兩個池子的鎖倉量達到了500MUSD，共計產生130MDAI的債務，其已成為僅此于WBTC和ETH的最大收入源。PS：在MakerDAO最新的ParameterChangesProposal中，也明確提到看好stETH及其他ETH質押通證抵押借貸的長期表現

馮侖：關于比特幣，我的看法跟芒格的不太一樣:近日，萬通集團董事長馮侖在談到比特幣這個話題時表示，我跟芒格的看法不太一樣。我比較樂觀，我想我可以從創新的角度聊一聊它。許多創新的事物，剛剛出現時，所謂的正常人都覺得它是怪物，而且排斥它，會找到它的很多毛病。但有意思的是，到最后，往往是這些新東西戰勝了舊事物，最終成為了主導。數字貨幣作為一種獨特的、新的貨幣形式，相比于傳統的紙幣，有一些優點，比如說更安全，更保密，也更公平，更好記錄，更好查找。

此前消息，查理?芒格稱不喜歡虛擬貨幣綁架現有的貨幣系統，比特幣與文明利益相背。[2021/8/16 22:16:43]

在Curve里，stETH-ETH的整體鎖倉量達到了1.3B，其中有958M鎖倉在Convex中。這一塊異常龐大的流動性的釋放，無疑會給Curve穩定幣帶來一筆豐厚且穩定的收入。

分析 | ADA漲近9% 與埃塞俄比亞政府支持關于ADA的加密計劃有關:據ambcrypto文章分析，經過幾天的橫盤整理，隨著比特幣突破5350美元阻力位帶動市場整體上漲，加密貨幣總市值再次突破1800億美元大關，其中Cardano （ADA）在前10名中表現出了客觀的漲幅。ambcrypto分析認為，4月21日，ADA背后的IOHK公司的首席執行官Charles Hoskinson通過AMA會議告訴社區，已經與埃塞俄比亞政府簽署了一份諒解備忘錄。根據諒解備忘錄，將與該國創新技術部合作建立數字支付系統。這種加密貨幣將首先提供給首都亞的斯亞貝巴的居民使用，然后擴展到該國的其他城市。ADA將主要用于公用事業和公共交通。[2019/4/23]

參照MakerDAO的利用率來計算，1.3B的LP總共可以釋放出338M穩定幣。拋開清算收入，按照2%的年利率來計算，一年就可以產生6.76MUSD的收入

公告 | OKEx關于下線BTG交割合約的公告:據OKEx官方公告：由于BTG交割合約上線后，交易用戶較少，OKEx將于2019年1月25日（周五）下午4點（HKT）提前交割BTG當周、次周、季度所有合約，并下線BTG合約交易，具體方案如下：1.交割：交割時間：2019年1月25日（周五）下午4點（HKT）交割價：三個合約統一以交割前一小時的OKEx BTG美元指數的算數平均值作為交割價2.資產及歷史數據2019年1月30日12:00（HKT），我們將完全下線BTG合約。如您交割合約賬戶還有BTG相關資產，請在下線之前轉出到其他賬戶。下線前未轉出資產，我們將自動轉入到用戶的錢包賬戶。如您需要備份BTG相關歷史賬單及委托記錄，請在下線前及時下載。[2019/1/21]

考慮到AAVE和MakerDAO中的stETH抵押借貸很多都是循環借貸，而目前在Curve上的stETH-ETHLP則是沒有加杠桿的LP，如果再假設stETH-ETHLP同樣會有循環借貸存在，那么這一塊實際的利息收入肯定會遠超6.76M

OKEx關于臨時暫停提現的公告:由于OKEx提現服務需要臨時升級維護，現暫停所有幣種的提現功能（站內通過郵箱或手機號提幣不受影響），預計開放時間為2018年5月20日14:00（北京時間），提現功能恢復以后所有提現請求將被逐一處理。[2018/5/20]

具體的可行性？

有關CurvestETH-ETHLP的抵押,今年年初MakerDAO就已經做過嘗試,開始接受其作為抵押品.但市場反應相當差：“巔峰”時期僅產生了3M+DAI，現在的貸款量都只有不到200K。遠不如身陷囹圄的MIM：目前有13MUSDyvcrvSTETH被抵押，并產生了3MMIM貸款

MakerDAO在stETH-ETH上的“失敗”可能是由于，1）Curve生態參與者更崇尚去中心化，而在他們眼中DAI無疑更中心化2）MakerDAO針對于stETH-ETH只推出了借貸功能，沒有一鍵Multiply加杠桿功能3）MKT和BD問題但這些并不能說明本身業務邏輯有問題

在AAVE里抵押stETH借出ETH模式的大獲成功可以說明或部分說明，很多stETHHodler都是以套利為導向

MakerDAO兩個stETH池子的快速增長也可以說明或部分說明，抵押stETH，借穩定幣DAI同樣也大有可為

stETH-ETHLP本身有8%左右的APY，相較于2%的借款利率和4%的stETH年化，這無疑是更大的套利空間

基于業務邏輯來判斷，stETH-ETHLP抵押借貸同樣“大有可為”。其他協議在這塊的空缺剛好也給Curve穩定幣留下了足夠的空間，Curve更懂Curve

穩定幣流動性/套利中心

Curve穩定幣的推出會給現有穩定幣LP帶來巨大的套利空間1）相對于非穩定資產，穩定幣/穩定幣LP可以做到更高的LTV2）除交易手續費外的“CRV排放+ConvexBoost”，能在一開始就產生更高的APY

在Curve前十交易量or前十TVL的穩定幣池中，目前有接近3BUSD的TVL

不考慮ConvexBoost，僅僅是在Curve上提供流動性，很多穩定幣LP對就已經能獲得較高的APY，從最低0.5%，到最高2%+

?

高LTV，低成本，高APY，天量鎖倉量…更大的套利空間，更高的“流動性”。一旦Curve穩定幣推出，我絲毫不懷疑我們將會看到穩定幣對TVL的激增

這里只有一些為數不多的問題，哪些穩定幣LP可以抵押，各自的LTV是多少，各自的借貸利率是多少…最終，能生成多少貸款，產生多少收入，增加多少流動性

杠桿的增高還可能為穩定幣池及Curve生態帶來飛輪效應：整體杠桿增高，Curve穩定幣收入增加，veCRV分紅增加，CRV開始有上行壓力部分穩定幣池子的APY會隨杠桿的增加而下降，它們需要更高的CRV排放，于是對賄選，CRV，veCRV，vlCVX等的需求增加，CRV和CVX價格有望獲得新的價格推力

CRV價格增高，帶動APY回升，又會產生新的套利空間….與之同時，流動性的“旺盛”同樣也可能會帶動Curve上交易量的增加，進一步提高整體收入，veCRV的分紅率，cvxCRV的APY…這會為Curve，Convex，乃至FRAX，帶來巨大的影響

當然，我們不能遺忘的是，隨著杠桿的增加，累積的風險同樣也在增加，其可能類似于Curve的參數A：A的數值越高，交易時產生的波動越小。但一旦跨過了某個臨界點，則會出現異常巨大的波動

Tornado引發的連串事件，將我們帶進了去中心化穩定幣的不可能三角：可拓展性、錨定、去中心化。有可拓展性和錨定，沒有去中心化，如USDC；有去中心化和可拓展性，沒有錨定，如UST；有去中心化和錨定，沒有可拓展性，如LUSD

清楚Curve穩定幣能不能突破不可能三角，但毫無疑問的是，它至少能為其自成一派的獨特生態進一步賦能，為Curve生態參與者癡迷的飛輪效應添加動力

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。想抱團取暖，或者有疑惑的，歡迎加入我們——公眾號：開舒克的老陳感謝閱讀，喜歡的朋友可以點個贊關注哦，我們下期再見！

Tags：ETH穩定幣CurveCURIETH價格穩定幣怎么挖出來的curve幣官網Apollo Currency

NEAR