買比特幣 買比特幣
Ctrl+D 買比特幣
ads
首頁 > SHIB > Info

DEF:淺談為什么DeFi必須選擇AMM而不是訂單薄?_99DEFI

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

原文作者:0xAlpha

原文編譯:郭倩雯,鏈捕手

金融交易業務上的技術選擇。訂單薄是一種技術,為“金融貴族”所采用,用來統治和擴大他們的金融帝國。相比之下,AMM是民有、民治、民享的金融技術!

讓我們來看看三種交易所的交易場景,它們用不同方式提供流動性。

加密貨幣中心化交易所:

雖然許多中心化的加密貨幣交易所仍然遵循華爾街的老傳統,但也有一些新變化。例如,Bitmex將交易雙方區分為兩方:掛單方與吃單方。吃單方支付吃單費,而掛單方則收到部分費用作為“掛單返傭”。

此外,每個人都可以看到Bitmex上的整個訂單簿。Bitmex本質上降低了身份門檻,使做市業務大幅民主化。因此,任何向訂單簿報價的人都是做市業務的一部分,從而分享其利潤。到目前為止,情況有了一定程度的改善:俱樂部的大門現在向大街上的人敞開,然而,你是否能加入聚會,將取決于你的舞技如何。在Bitmex上做市并不容易,事實上,它遠遠超出了普通人的能力。

SBF將于今天在紐約法院提出無罪辯護:金色財經報道,FTX創始人Sam Bankman-Fried預計將于今天在紐約市法院的美國地方法院提出無罪抗辯。他面臨八項指控,包括電匯欺詐和違反競選財務規定。[2023/1/4 9:50:44]

DeFiAMM:

AMM幾乎已經完全移除了提供交易流動性的門檻,你不需要是專業的專家,更不用是一名“貴族”。你需要掌握的唯一技能就是運行web3錢包,比如Metamask,

AMM前所未有地使普羅大眾可以參與到商業交易的流動性提供中,比如現貨交易領域的Uniswap,Curve,Balancer,DODO,Sushiswap,也比如衍生品交易領域的Deri,Perp,GMX。

上周數字資產投資產品凈流入610萬美元:10月31日消息,據CoinShares報告顯示,上周數字資產投資產品凈流入610萬美元,其中比特幣投資產品凈流入1340萬美元,以太坊投資產品凈流出210萬美元,自合并以來凈流出量已達1400萬美元。做空比特幣的投資產品凈流出240萬美元,自9月中旬以來以流出約2000萬美元。上周數字資產投資產品交易量中比特幣投資產品交易量占到了70%,環比增長100%。[2022/10/31 12:01:50]

讓我總結一下為交易提供流動性的要求:

在傳統金融中,你既要有特權,又要有技術。

在一些中心化加密交易所,你不需要有特權,但你需要有技術。

Kava 11升級提案已開啟投票,擬于10月26日進行升級:10月20日消息,Kava 11的升級提案已開啟投票,該提案計劃Kava 11升級在區塊高度2098400(約2022年10月26日23:00)進行,投票截止時間為10月26日7:07。[2022/10/20 16:31:11]

在基于AMM的去中心化交易所,你不需要有特權,也不需要有技術。

在案例1中,由于特權與技術門檻,一些公司壟斷了行業。這些“印鈔機”一般的行業賺得盆滿缽滿,進一步加固其壟斷地位。從根本上,他們成為了金融貴族階級。

在案例2中,盡管特權門檻被移除,但是仍舊是案例1中的那一群人在進行商業運作。如果你了解加密做市商中的大型玩家,你就會知道我是什么意思。畢竟,他們已經這樣做了幾十年。即使沒有特權門檻,他們技術優勢仍然使他們處于明顯的有利地位。這種技能優勢基于訂單簿的玩法。這就是為什么訂單簿這項技術被舊“金融貴族”采用,以統治舊有土地上的金融帝國,將其擴展到加密貨幣的新領域。

英特爾執行長基辛格:芯片制造設備交貨時間已大幅拉長:5月25日消息,英特爾執行長基辛格23日在達沃斯世界經濟論壇(WEF)場邊受訪時表示,芯片短缺問題預料將持續到2024年。他也警告,半導體短缺問題同時造成先進芯片制造設備也供不應求,可能阻礙全球晶片產能的擴張計劃。他說,新晶圓廠的芯片制造設備交貨時間,已相當大幅度地拉長。他認為當前擴增產能的最重要壅塞點,是芯片制造設備的供應。(財聯社)[2022/5/25 3:39:46]

在案例3中,通常人們只需點擊幾下就可以為任何交易對象提供流動性。這個程序幾乎不需要任何做市商的專業知識,它確實為普通人打開了大門。

由USDC_ETH池在Uniswap第3代上產生的費率。

任何人都能夠參與到流動性提供中,分享這些費率,而無需做市商技能。

簡而言之,AMM是民有、民治、民享的金融技術!

dYdX就是一個領先的例子。事實上,他們中的大多數都是假的DeFi。這種平臺上的交易通常發生在他們自己的專用服務器上,只是通過一些“L2技術”連接到區塊鏈網絡。通過一些L2技術把中心服務器上運行的撮合引擎連接到以太坊上,并不能讓其具有去中心化的特點。采用dYdX第4代計劃宣布的所謂“獨立區塊鏈”也不是去中心化。

盡管采用獨立的區塊鏈可能會使它更加去中心化,因為“每個驗證者將運行一個內存中的訂單簿”,但這并沒有改變交易在鏈下服務器上進行的事實。驗證者的作用只是為了確保交易的合法性。這種平臺幾乎缺乏DeFi項目所具有的所有優勢:可組合性、透明度和可交互性。

而且最重要的是,這樣的平臺通常是由同一批華爾街的交易員統治的,這還是他們的老本行。換句話說,這種平臺只不過是舊“金融貴族”的擴張。只要看看誰在為dYdX做市,你就知道答案了。在dYdX遷移到第4代版本之后,情況也會完全一樣。

請注意,這不意味著被項目比如dYdX采用的半中心化方式是無用的。采用這種方式的平臺也可以很優秀,比如Bitmex,Binance,FTX等,只是他們并不是DeFi。(當然想成為優秀的平臺,你并不一定需要是Defi)。這些平臺以及中心化的交易所,通常能比AMM更好地提供高頻交易

然而,除了缺乏DeFi的典型優勢外,他們也無法像DeFi解決方案一樣運作——為大街上的人打開做市商俱樂部的大門,讓他們參與并分享利潤。由于dYdX交易量巨大,它每天都為其做市商產生巨大利潤。

但這與貴族俱樂部之外的你我毫無關系。與dYdX形成對比的一個很好例子是DeriProtocol,它采用了AMM交易模式:任何人都可以為衍生品交易提供流動性,分享利潤,而無需掌握復雜的衍生品技能。

自2022年1月以來,Deri協議主池的LP凈值增長顯示了任何人都可以分享衍生品做市的利潤。(截圖取自info.deri.io,截至2022-6-25)

這就是為什么DeFi必須選擇AMM而不是訂單簿作為做市的范式。

Tags:AMMDEFDEFIEFIGAMMA99DEFIdefi幣價格漲跌原理JustDefi

SHIB
SWAP:Swappi (PPI)_The Swappery

一、項目介紹 Swappi是第一個在ConfluxeSpace上推出的DEX。ConfluxeSpace是一個兼容Ethereum虛擬機的智能合約執行環境,允許開發者在Conflux生態系統中部.

1900/1/1 0:00:00
OIN:CoinW Earn熊市囤幣,再享收益!_CoinFarm

親愛的用戶: 為感恩廣大用戶對CoinW的喜愛和支持,CoinWEarn將于6月28日開啟主流幣種賺幣活動,活動詳情如下:參與方式:參與賺幣時需將賺幣資產劃轉至CoinWEarn賬戶.

1900/1/1 0:00:00
ANC:DeFi,到底還行不行?_Lendefi

所有的勝利,都是來自對信仰的堅持。相信相信的力量,這里從未讓我失望。歡迎關注星空價值投資,總要有人,仰望星空市場對于價格的徹底破壞,顯性表現自然是“價格暴跌”,但真正的摧毀性來自“敘事”的崩塌.

1900/1/1 0:00:00
TET:Tether CTO回應對沖基金做空傳聞:USDT是可靠的穩定幣,一直正常贖回_eth大學在哪個國家

6月27日消息,針對“傳統對沖基金正在做空穩定幣USDT”一事,Tether首席技術官PaoloArdoino發推稱,從一開始,這似乎真的是一場協同攻擊、新一波的FUD和水軍.

1900/1/1 0:00:00
ARC:比特幣已經觸底?但關鍵指標仍顯示有跌至 1 萬美元的風險_比特幣

鏈上和技術分析指標表明BTC價格可能已經觸底,但一些交易者仍對BTC價格短期內可能跌至10,000美元的低位持謹慎態度在通貨膨脹和利率上升的背景下,隨著全球經濟狀況繼續惡化.

1900/1/1 0:00:00
UBI:加密數據公司Kaiko完成5300萬美元B輪融資,Eight Roads領投_KAIKEN幣

本文來自?Decrypt,原文作者:SujithSomraajOdaily星球日報譯者?|念銀思唐加密市場數據提供商Kaiko日前宣布完成5300萬美元B輪融資.

1900/1/1 0:00:00
ads