加密貨幣:什么是加密貪婪恐慌指數_加密貨幣-新浪財經

原文作者：supraoracles

原文編譯：Tan.Z|H.ForestVentures

原文標題：《WhatistheCryptoFearandGreedIndex?》

推薦理由：

加密貨幣貪婪恐慌指數可以觀察市場的投資情緒，是幣圈宏觀分析的重要參考指標。該文章詳細分析了貪婪恐慌指數的構成，使用方法和應用局限性。

投資者可以利用加密貨幣的貪婪恐慌指數來確定何時購買資產。

加密貨幣貪婪恐慌指數是由投資分析網站Alternative.me創建的主要加密貨幣情緒指數。該指數旨在衡量一般市場對加密資產的看法。該指數于2018年2月1日開始衡量投資者情緒。

加密貨幣貪婪恐慌指數的測量范圍是0-100，分數越低代表越恐懼，分數越高代表越貪婪。0-24分代表“極度恐懼”，意味著投資者正在大量拋售并退出市場。25-49分代表“恐懼”，這意味著相當數量的投資者正在拋售，而市場興趣仍然不大。50-74分代表“貪婪”，這意味著大量購買正在發生，導致價格上漲。75-100分代表“極度貪婪”，表明市場非常火爆，市場“泡沫”可能很快就會破裂。

聲音 | 比特幣安全專家：Facebook Coin與PayPal及數字法幣沒什么分別:據AMBcrypto報道。比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期在YouTube的問答環節上表示，他對于像Facebook這樣的大公司要發行加密貨幣一事并不感到擔憂，因為他一直都認為遲早會產生這樣的公司代幣，甚至全球的央行都會推出自己的加密貨幣，但這些加密貨幣都會具有法幣的特征，唯一的區別在于如何實現——從先前的微軟SQL數據庫轉向區塊鏈數據庫。 Antonopoulos接著指出，在現實中，如果不遵守銀行監管，Facebook Coin就不能用于跨境交易。如果沒有嚴格的KYC/ AML政策，Facebook將不會提供其加密貨幣，這與PayPal沒有任何不同，與銀行提供的數字法幣也沒有什么分別。然而，與Visa、摩根大通或PayPal相比，Facebook此類公司的額外好處是能為其加密貨幣提供更好的用戶體驗、服務、交易速度和品牌識別。[2019/3/31]

截至2022年5月上旬，該指數已達到“10”的阻力位，即“極度恐懼”。如前所述，“極度恐懼”通常意味著價格大幅下跌，投資者正在退出加密市場，而“極度貪婪”通常與價格飆升和新投資者進入市場有關。

動態 | FCA調查：73%的英國人不知道加密貨幣是什么:英國金融市場行為監管局（FCA）今日發布了一項針對數字貨幣投資者的調查，73%接受調查的英國人不知道“加密貨幣”是什么，在購買了數字貨幣的人中有一半投資了200英鎊（約1766元）以下的資金。另外超過50%的投資者曾投資了BTC，34%的人投資了ETH。[2019/3/7]

之前的“極度恐懼”時刻最近發生在2022年1月、2021年5月、6月和2021年7月、2020年3月和2019年8月，當時該指數達到歷史最低點5。最近的“極度貪婪”時刻發生在2021年10月和11月，2020年1月、8月、11月、12月、1月，2020年8月和2019年6月。

對于長期和短期加密投資者來說，加密貨幣貪婪恐慌指數可能是一個有價值的工具。在恐慌時期，投資者可能希望以較低的成本建立自己的加密資產頭寸，而其他人則害怕進入市場。同樣，在貪婪時期，投資者可能希望推遲購買新的加密資產，甚至在價格仍然很高的時候賣出部分加密貨幣。但是，應該指出的是，該指數主要關注比特幣，而較少關注其他加密資產，這可能使其準確性和實用性不如預期。

如何計算加密貨幣貪婪恐慌指數？

聲音 | 周鴻祎：沒有什么系統是不能攻破的，區塊鏈系統亦然:在《吳曉波頻道十年二十人》第2018-07-04期中，奇虎360公司董事長作為嘉賓出席。對于區塊鏈，周鴻祎也表達了其“質疑”，提出當區塊鏈的系統不夠安全時，會“打擊整個行業的信心”。周鴻祎得出經驗，沒有不能攻破的系統，無論多完美的系統，只要它設計得足夠復雜，便一定存在漏洞。“越復雜，漏洞越多。”[2018/7/6]

圖片來源：alternative.me

比特幣優勢圖表，代表用于計算加密貨幣貪婪恐慌指數的幾個加權因素之一。

Alternative.me的加密貨幣貪婪恐慌指數是使用六個主要因素計算的，每個因素都按感知的重要性加權。這些因素包括：

市場動量和交易量(25%)：當前的交易量和市場動量是加密貨幣貪婪恐慌指數考慮的一些最重要的因素。該指數的計算將當前的日交易量和動量與30天和90天的平均值進行比較。更大的銷售量和每日負面的市場走勢表明巨大的拋售壓力，因此增加恐慌。相比之下，大購買量和反復的積極市場走勢表明貪婪加劇。

波動性：波動性是另一個重要因素。加密資產的波動性越高，投資者可能越害怕，從而導致該指數得分較低。與市場動量和交易量一樣，波動性和價值下降是與30天和90天的平均值進行比較的。

Wilson, Sonsini, Goodrich & Rosati合伙人：試圖確定什么是證券和什么是商品會導致市場分心:今天在“審查數字和ICO市場”聽證會上，Wilson, Sonsini, Goodrich & Rosati合伙人Robert Rosemblum表示：“試圖確定什么是證券和什么是商品會導致市場分心。我認為從長遠來看，我們不應該擔心證券和商品的區別。”[2018/3/15]

趨勢：加密貨幣貪婪恐慌指數還衡量了谷歌上加密貨幣的搜索量，搜索量越高通常會導致潛在的貪婪越大，因此指數得分越高。與其他指標因素一樣，該搜索量研究主要關注比特幣，并根據感知重要性和數量對搜索詞進行加權。然而，并非所有搜索的權重都相同，“比特幣市場操縱”和“比特幣崩盤”等負面搜索表明市場存在更大的恐懼。

支配地位：支配地位著眼于比特幣市值與所有加密貨幣市值的百分比。通常認為，比特幣的主導地位增加代表了一個更加可怕的市場，因為投資者可能將比特幣視為加密貨幣“避風港”。相比之下，該指數將增加的山寨幣投資視為一個更加貪婪的市場，更多的投機者愿意投資于鮮為人知的資產，以期獲得豐厚的回報。然而，這種方法在當前市場中可能不是一個特別突出的因素，因為比特幣在2022年5月上旬的當前市場份額目前低于比特幣在2021年11月的69,000美元的高度時的43%左右的市場份額。這表明在市場恐懼時期，投資者實際上并沒有涌向比特幣作為“避風港”。這可能歸因于ETH以及Tether(USDT)等穩定幣的增長，以及BinanceCoin(BNB)等其他山寨幣的實力。因此，一個可能更好的支配地位測量可能會考慮前3-4名資產的支配地位，而不是只計算比特幣，并將這些組合資產的市值與市場其他資產進行比較。

和菜頭：在一個新場子什么韭菜都沒有，那你就是那根韭菜:昨晚和菜頭公眾號發文稱，春節前后，朋友圈平均每天都能看到2~3條關于比特幣或者區塊鏈的內容。現在，這個數量還在持續增長，而且開始向群里蔓延。關于“韭菜”和菜頭文中提及：我去買了本阿爾文德的《區塊鏈：技術驅動金融》來自學。看了三分之一之后，我非常確定一件事情：在這一輪由比特幣而起的區塊鏈熱潮里，我就是根“韭菜”。在一個新興的場子里，如何確定自己的地位？去找周圍有什么韭菜沒有。如果一根韭菜都找不到，那么，你自己就是那根韭菜。[2018/3/1]

調查(15%)：雖然這部分計算已暫停，但直到最近，Alternative.me仍利用其姊妹網站Strawpoll.com進行每周加密民意調查，這將用作指數計算的一部分。雖然民意調查仍在進行，但目前并未將其用作指數計算的一部分。

社交媒體：加密貨幣貪婪恐慌指數利用文本處理算法來解析比特幣和Twitter上與加密相關的市場關鍵詞。該算法收集并計算帶有加密貨幣相關主題標簽的帖子，并衡量與加密貨幣相關的帖子的發布速度以及帖子在特定時間段內的互動量。較高的互動率通常對更多的市場貪婪作出反應，而較低的互動率可能表明更可怕的市場行為。與此列表中的其他指數測量一樣，社交媒體行為的重點和權重更側重于比特幣，而不是其他加密貨幣。該指數的創建者目前正在嘗試使用類似的文本處理算法添加Reddit情緒分析，該算法可能會在未來幾周或幾個月內添加到該指數的社交媒體計算中。

加密貨幣貪婪恐慌指數的使用限制

盡管貪婪恐慌指數很有用，但它并沒有告訴投資者任何有關市場時機的信息，也沒有聲稱對未來做出任何有效的預測。因此，即使市場極度貪婪，價格仍有可能進一步上漲并保持在那里。同樣，即使市場處于極度恐慌之中，價格也可能進一步下跌并在一段未知的時間內保持低迷。

此外，加密貨幣貪婪恐慌指數并沒有過多關注加密領域的第二大資產ETH。ETH/BTC比率可能是市場走勢的另一個重要指標，投資者可能會對此感興趣。可以說ETH/BTC比率只是衡量比特幣市場主導地位的另一種衡量標準，但由于ETH市值很大，將其納入計算可能會很有用。該指數也不關注加密市場中任何特別高增長的行業，例如穩定幣及其相關治理代幣，或各種DeFi協議產生的相對市值或利潤。

還應該注意的是，該指數也沒有將比特幣減半考慮在內。由于額外供應減少，這通常是一個看漲因素。然而，隨著更多交易者預計比特幣會暫時上漲，比特幣減半可能會變得更加悲觀，這意味著該信息已經被納入市場，因此影響較小。

總體而言，加密貨幣貪婪恐慌指數只是投資者在決定何時購買加密貨幣時應考慮使用的一種工具，以及各種基本面分析指標。從歷史上看，一些長期投資者更喜歡購買加密貨幣的一種方法是美元成本平均(DCA)，以預先定義的時間間隔長時間購買相等或接近等量的加密貨幣，無論市場是貪婪還是恐懼。這樣，投資者以低價和高價購買，這通常使他們支付中等價格。

對于日內交易者和波段交易者來說，貪婪恐慌指數也有一些用處，盡管它只能同各種其他技術分析工具和指標一起使用。例如，當市場恐慌且每日下跌很常見時，日內交易者可能更有用的是做小空頭頭寸；而當市場貪婪時，他們可能更有用的是做多每日頭寸。

不管策略如何，投資加密貨幣總是有風險的，投資者和交易者都應該時刻準備好失去他們投入的任何東西。

加密貨幣貪婪恐慌指數iOS應用程序和API

除了在線指數，Alternative.me還為投資者提供了一些其他工具。使用iPhone或iPad的用戶可以下載FearandGreedIndex小部件，該小部件將在手機或平板電腦的主屏幕上顯示當前的指數數據。要使用小部件，用戶需要首先從scriptable.app安裝免費的Scriptable應用程序。用戶只要對Alternative.me給予適當的信任，就可以將小部件API用于商業目的。

其他有趣的比特幣和加密貨幣圖表和索引

除了CryptoFearandGreedIndex和傳統的價格圖表之外，還有其他各種加密投資者和交易者可能有興趣查看的指數。一些最有趣的包括：

DeFiPulseIndex：由DeFi信息聚合器DeFiPulse創建，DeFiPulseIndex是一個市值加權指數，用于追蹤DeFi資產在整個市場的表現。

比特幣盈利天數圖表：該圖表顯示了持有比特幣盈利的日子與不盈利的日子。

比特幣股票流量模型：此圖表衡量流通中的比特幣數量與開采的比特幣數量的比較，并將該比率與比特幣的價格進行比較。

CoinDesk大盤股指數：CoinDesk大盤股指數(DLCX)通過市值加權指數追蹤一籃子大盤加密貨幣，覆蓋至少70%的數字資產市值。

CoinDesk智能合約平臺SelectExETH指數：不(SCPXX)跟蹤最大和最具流動性的Eterheum兼容智能合約平臺的市值加權表現。

除了Lookintobitcoin.com、CoinMarketCap和CoinDesk提供的上述指數和圖表外，TheBlock還提供了各種更精細的圖表。這些圖表將比特幣與各種其他資產的表現進行了比較，將比特幣和ETH的市值與各種傳統公司的市值進行了比較，并比較了非比特幣L1的相對表現。TheBlock還提供了各種其他有用的加密和DeFi圖表，包括區塊鏈的TVL圖表、EVM兼容和非EVM兼容的Layer-1的交易量圖表，甚至測量Defi開發的被盜資金量的圖表。

結論：加密貨幣貪婪恐慌指數是一個強大的指標，但有很大的局限性。

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