USDT:Luna為何崩盤全程解析_AUSDT

想必大家都已經看到，一個市值幾百億的LUNA一夜之間閃崩了，想著去抄底的人，也大有人在。在你抄底之前，希望各位先理解，LUNA為什么會暴跌，了解清楚后再行動也不遲。

LUNA是一個穩定幣系統的其中一個代幣，這是一種算法穩定系統。

什么叫穩定幣

USDT是由泰達公司發行的，這是一種錨定美元的穩定幣。而UST是算法穩定幣。

這兩者之間的差別在哪里，我們先講USDT，泰達公司，咱們可以定義為一個抵押財務公司

泰達公司，做了兩件事

第一件：成立一個公賬，受美國金融局監管

第二件：發行USDT

泰達公司，在以太坊上發行USDT這個代幣。他的機制是什么？持有美元的用戶將1萬美元打入泰達公司公賬，泰達公司記賬，把這1萬美元記賬凍結在銀行。然后發行1萬USDT，這1萬USDT就派發給用戶，用戶得到USDT。這時，泰達公司有1萬美元，市場上有1萬USDT。這個拿到1萬USDT的人，如果不到泰達公司還1萬USDT，那么1萬美元就無法贖回，泰達公司只認USDT，不認人，那么這個人拿著USDT到市場上買了BTC，另一個人賣出BTC得到了這1萬USDT。如果，這個人要變成美元就可以直接到泰達公司把這1萬USDT還給泰達公司，泰達公司就會把銀行1萬美元解凍轉給這個人。這樣，就銷毀了1萬USDT。那泰達賺什么錢呢？可以賺手續費。

Navitas Global投資加密礦企Soluna Holding1400萬美元:金色財經報道，加密采礦數據中心開發商Soluna Holdings宣布與Navitas Global就其位于德克薩斯州的Project Dorothy 1B數據中心達成1400萬美元的投資伙伴關系。Navitas將為Dorothy 1B項目的最后階段基礎設施建設和25mw比特幣礦機提供投資資本，以換取Dorothy 1B項目49%的股權。該協議包括200萬美元的貸款，以完成建設和1200萬美元的股權投資。Soluna將提供運營和維護專業知識，并將繼續擁有Dorothy 1B項目51%的股份。[2023/5/16 15:04:46]

那么，USDT就是錨定美元的一種財務穩定幣，我們大家在承兌的USDT是不是泰達公司的呢？

是

美檢察官正調查SBF是否曾操縱UST和LUNA市場:12月8日消息，據消息人士透露，美國曼哈頓的聯邦檢察官正在調查FTX創始人Sam Bankman-Fried（SBF）是否操縱了UST和LUNA的市場，以使他控制的實體（包括 FTX和Alameda Research）受益。

消息人士透露調查還處于早期階段，目前尚不清楚檢察官是否已經確定SBF有任何不當行為，或者他們何時開始關注UST和LUNA的交易。（紐約時報）[2022/12/8 21:30:56]

任何USDT都可以找泰達公司換成美元，只是大家都沒去，因為只要去換就可以，大家都認。所以如果我是韓國人你也是韓國人，我就可以把USDT換成你的韓元，你拿走USDT是我和你之間的交換，沒有回到泰達公司，最終有人要用USDT換美元就可以找泰達公司，泰達公司利用了財務監管的方式，完成了USDT錨定美元的功能。

Upbit為其LUNA交易費用制定使用計劃，將建立市場監督組織保護投資者:9月27日消息，韓國加密交易所Upbit表示，為了對“Terra事件”承擔道德責任，將把5月11日至5月20日Luna Classic（LUNC，原LUNA）交易產生的費用用來減輕“Terra事件”的損害并改善公平。該筆費用為239.13025970枚比特幣，價值約65億韓元（約468萬美元）。

為此，Upbit成立由內外部專家組成的委員會，制定短期和中長期計劃。其長期計劃是將建立一個公平的市場監督組織“虛擬資產監控中心（暫定名稱）”來保護投資者；中期計劃是以捐贈的名義向為損害救濟相關的組織提供資金；短期內將把一部分費用用于“Terra事件日志”編寫。Upbit尚未確認每個計劃的詳細投資金額。（News1）[2022/9/27 22:32:01]

那，LUNA這種是什么樣的穩定幣系統呢？

Ripple已與Lunu建立合作關系，為歐洲奢侈品零售店提供更快和更安全的數字資產支付選項:6月7日消息，Ripple已與加密初創公司Lunu建立合作關系，為歐洲各地的奢侈品零售店提供更快和更安全的數字資產支付選項。Lunu將利用Ripple的流動性中心，使顧客在零售店進行加密貨幣與法幣支付時能夠獲得最佳價格。

據悉，Ripple已經在中東地區開展業務，其2021年網絡支付量達150億美元。此外，Ripple還計劃通過此舉推動全球加密貨幣的采用。[2022/6/8 4:09:30]

這是一種算法穩定幣，1UST=價值1U的露娜，你只要有1UST就可以換價值1U的露娜。同樣價值1U的露娜可以換1UST，這樣看起來是不是很完美。實則有漏洞，什么漏洞？漏洞就是1UST=1U露娜，如果UST與USDT脫錨就會造成死亡螺旋。

舉例：1UST可以換1U的露娜，露娜最高位，100U。那么，1UST可以鑄造0.01個露娜。1UST=1USDT，0.01個露娜=1USDT，這樣是沒有問題的。

問題在哪里呢？如果1UST被做空為0.5USDT，這樣就會造成死亡螺旋。因為UST的錨定信用出問題了，0.5個USDT就可以買到1UST，會出什么問題？

舉例：你現在手上有100USDT，UST市場價0.5USDT，100USDT就可以買到200個UST，200個UST就可以鑄造價值200U的露娜，露娜市場價是100U，你就可以鑄造2個露娜，你只需要將這2個露娜賣出，你得到200USDT，這樣就做到了你用100USDT完成以上流程，你就可以變成200USDT。如果現在UST還是0.5U，200USDT可以買到400UST，400UST可以鑄造增發價值400U的露娜，如果露娜還是100U1個，就可以鑄造4個露娜，4個露娜賣出=400USDT，完成這樣的循環就變成400U了，如果你發現了你會這么干嗎？

會的，如果有1萬人這么干，露娜就會被大量鑄造發行，造成賣出露娜換成USDT，USDT買成UST，UST鑄造成露娜，所以這樣的死亡螺旋，在UST沒有回到1USDT時，會一直存在。

請問，你敢抄底露娜嗎？

想要讓LUNA止跌只有一個方法，就是讓UST回到1USDT，為什么UST會與USDT脫錨呢？

是因為被人狙擊了，狙擊者在LUNA崩盤前就發現了這個算法漏洞，所以大量囤積UST，等待時機做空UST，在UST的池子很大時不好做空，而在你換池子時，這個時候UST的池子就非常脆弱，這時狙擊者早就盯上了，突然將大量UST拋出造成所有持有UST的人都恐慌，造成UST與USDT脫錨。0.5個USDT就可以換1個UST，這樣算法漏洞就出現了。因為項目方在寫合約時是1個UST可以鑄造價值1U的露娜，死亡螺旋開始造成露娜崩盤，在UST沒有恢復與USDT的錨定之前露娜會一直跌。

那基金會可以救UST嗎？

可以，基金會要持有足夠多的USDT就可以，但是由于基金會把USDT買成了BTC，基金會為了救UST大量拋出BTC，造成BTC大跌，基金會手上的BTC也縮水了。并且UST的存量是超過基金方持有BTC的USDT的估值了，造成，基金會也救不過來了。

并導致UST的市場恐慌，造成大量的UST繼續拋，UST繼續拋就會造成0.6個USDT換1個UST，進一步影響LUNA。

LUNA，什么時候止跌呢？

到市值足夠小的時候，就止跌了。但是，既然有這個問題，以后LUNA再漲起來這個漏洞還是會被狙擊，就會造成以后沒人再信任這個算法穩定幣系統，沒有了信用導致的結果就是被拋棄，所以，你還敢抄底嗎？

這次的LUNA崩盤與美國當年的布雷頓森林體系崩盤是一樣的，大家應該聽說過美元，以前叫美金，是因為戰后歐美為了經濟發展急需一種世界貨幣，而任何國家印出的紙都很難達成信用，美國就推出了布雷頓森林體系金本位。美國將黃金儲備，然后發行美元，美元錨定黃金并制定的交換比例，任何國家持有美元都可以最終換成黃金。黃金總量有限全世界都認黃金，所以這種經濟體系得到了認可，黃金成了信用。但是由于美國經歷了越戰造成國庫緊張挪用了黃金儲備，當然挪用一半也不會有問題，關鍵挪用了80%被人家發現后就人有大量的人用美元來換黃金，這叫擠兌，造成擠兌黃金儲備不足，就會產生信危用機，最后美國宣布美元與黃金脫鉤。

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