5月8日開始,「UST脫鉤」的傳聞開始在市場上大幅發酵,情況之嚴峻從中心化CEX的UST穩定幣兌換對即可見一斑:
Binance上UST兌USDT的報價一度接近0.98,而借代市場上的UST更是被一掃而空,伴隨著恐慌情緒的蔓延,UST與LUNA似乎確實迎來了前所未有的全新考驗。
而TerraAnalytics數據顯示,5月8日LUNA流通供應量單日增加957201枚,總量達9135.7萬枚,創4月8日以來LUNA流通供應量單日新增記錄。
01?Luna與UST的雙掛鉤機制
Terra生態的核心設計思路,即圍繞如何擴展穩定幣UST的使用場景及支付需求,且UST的運作采用了雙Token設計:
Luna,治理、質押和驗證的Token;UST,原生美元掛鉤的穩定幣。
一個含有8000枚ETH的休眠地址在7.8年后被激活:金色財經報道,據Whale Alert監測顯示,北京時間22:52左右,一個含有8000枚ETH(價值14,582,642美元)的休眠礦前地址在7.8年后被激活。[2023/5/28 9:46:35]
簡單理解就是每當一個UST被鑄造出來,就必須燒掉價值一美元的LUNA,且LUNA通過套利機制幫助維持UST與美元的掛鉤:
每當USTexhange高于掛鉤時,用戶可以向系統發送價值1美元的LUNA,并收到1個UST;反之當USTexhange低于掛鉤時,用戶可以向系統發送1美元的UST,以獲得1美元的LUNA。
在這兩種情況下,用戶被激勵進行套利,從而幫助維持UST與美元的掛鉤,這種雙Token套利的穩定幣設計與典型的超額抵押要求,在加密市場遭遇劇烈波動時,極易發生的慘烈大規模清算事件。
Coinbase以太坊L2“Base”發布2023去中心化路線圖:金色財經報道,Coinbase以太坊L2“Base”發布2023去中心化路線圖,包括:
1、為OP Stack啟動至少一個故障證明器,利用一組驗證器來識別和解決故障,繼而保護Base和Optimism主網。
2、實現Base和Optimism主網智能合約的去中心化升級,預計將推出一個安全委員會,其中去中心化法定人數不受任何單一實體控制。
3、啟動Superchain初始版本,可以對Base、Optimism主網和任何OP Stack Rollup的交易進行排序,確保任何人參與Base生態系統的權利
Base表示將在2024年把Base和Optimism主網推進到Stage 2 rollups,使Base的去中心化程度和安全性可與以太坊媲美。此外,Base稱不會使用其他代幣,而是將繼續使用ETH作為原生gas代幣。[2023/2/24 12:26:08]
此前2021年的「5·19」大跌中UST就因為螺旋清算而出現了價格「脫錨」的狀況,甚至一度脫錨達10%以上,差點進入信心潰敗和惡性循環之中。
當前以太坊橋TVL回落至78億美元:金色財經消息,Dune Analytics數據顯示,以太坊橋當前TVL為78億美元,近30日TVL漲幅為-22%。其中鎖倉量最高的5個橋分別是Polygon Bridges(40.2億美元)、Arbitrum Bridges(15億美元)、Optimism Bridges(11.06億美元)、Near Raibow(5.09億美元)、Fantom Anyswap Bridge(4.2億美元)。[2022/9/24 7:18:03]
無論是2020年的「3.12」中的ETH踩踏清算還是2021年「5.19」中的ETH「排隊槍斃」,都驗證了這個極端情況下最壞可能的巨大破壞性。
這也是算法穩定幣幾乎無法回避的考驗,因此極端行情下,價格相對于整體市場的穩定,對于UST這樣的算穩來言是不可避免的重要成長考驗,也是項目走向成熟、具備足夠反脆弱的標志。
SPACE ID將于9月15日開放域名階段性注冊:9月13日消息,去中心化域名協議SPACE ID宣布將于9月15日13:00開放域名階段性注冊(Domain Staging Launch),會在之后發布詳細信息。
SPACE ID原定于在9月13日開放域名階段性注冊,后遭推遲。SPACE ID此前表示,在為期5天的 Staging Launch期間,用戶可以按照先到先得的原則注冊 .bnb名稱。每個地址在暫存啟動期間只能注冊一個域名,注冊上限為每天300個。目前暫不清楚注冊細節有無變更。
9月初,SPACE ID宣布完成由Binance Labs領投的種子輪融資,具體融資金額尚未披露。SPACE ID表示,資金將用于.bnb域名服務與BNB Chain生態的集成,以及多鏈域名服務研發。[2022/9/13 13:27:12]
數據面上的風險:而目前至少從數據層面上看,UST已經到了最危急的時刻,甚至遠超曾經的2021年「5.19」脫錨危機。
Bored Ape Chemistry Club總交易額突破2億美元:5月29日消息,據NFTGo數據顯示,無聊猿衍生NFT項目Bored Ape Chemistry Club總交易額已突破2億美元,截止目前為2.0313億美元,地板價達到41ETH。
Bored Ape Chemistry Club由10000種突變血清組成,歷史數據顯示該系列交易額在2021年12月30日首次突破1億美元,這意味著五個月內交易額翻了一倍。[2022/5/29 3:48:28]
這就處于一種微妙的尷尬境地——Luna目前市值為224億美元,UST流通市值為186億美元,如果LUNA的二級市場價格繼續跌,UST流通市值可能就會超過Luna。
按對應價格計算,也即如果Luna跌破55美元,UST流通市值就超過了Luna,很大概率將會帶來市場極度恐慌的情緒,催生「死亡螺旋」。
UST出逃情緒加劇「踩踏」。
信心比黃金更關鍵,尤其是對UST這樣依靠生態做大的算法穩定幣而言。
但Anchor中的UST在近兩日凈流出約23億美元,其中5月7日流出13億UST,創下單日新高。
對比于在5月5日的峰值127億美元,當前Anchor中的UST儲蓄已下跌近20%,引發了投資者對UST脫錨的普遍恐慌,贖回潮又有進一步增大發生踩踏的風險。
Anchor儲備金不足。
AnchorProtocol目前每日總支出約705萬美元,總收入約215萬美元,凈支出約490萬美元,同時Anchor資金儲備還有1.8億美元,預計還可覆蓋35天的支出需求。
Curve池子的支撐
所以LUNA也將目光投向了Curve,以圖掌控加密世界的「鑄幣權」,最直接的就是它的4pool方案——由UST、FRAX、USDC、USDT組成的新Curve流動性池。
這樣借助Curve這個鑄幣權市場,為極端情況提供了掛鉤保障:
veCrv保證了流動性的穩定性,在大額資產兌換真實發生時,不會發生流動性出逃的情形;veCrv可以作為脫錨后重新掛鉤的治理工具,利用幾百萬美元就可以讓數十億資產重新掛鉤,這在uni中都是根本上無法實現的。
不過這個建設才剛剛開始,就遇到此番沖擊,UST在Curve上只有5億美元左右的流動性,但在Anchor上則有上百億美元存款。
Anchor模型的調整
Anchor上的UST存款,是一把Terra生態生死的雙刃劍。
3月24日,AnchorProtocol關于提議「根據收益率儲備的波動將收益率調整為半動態利率」的提案獲得通過。
從5月的本周開始,其利率就從19.5%降低至18%。此后AnchorEarn利率每月也會根據收益儲備升值或貶值動態調整最高1.5%,最低APY為15%,最高APY為20%。
與此同時,4月底,TerraformLabs協議研究員發布提案建議AnchorProtocol引入veANC模型,而5月7日最新消息,Anchor收益和治理平臺HelmProtocol即將推出,用戶可將ANC存入Helm,從而獲得veANC的衍生TokenHELM。
此外Anchor也已經陸續將AVAX、ATOM、SOL添加為借代抵押品,按照Terra生態普遍磨洋工的進度,Anchor這樣的效率已經在自我緊急滅火了。
LFG的比特幣儲備
截止目前,LunaFoundationGuard共持有價值約35億美元的比特幣儲備,專為極端情況下使用——僅用于緊急情況下的救市,只有在LUNA穩定機制失效的時候,才會動用緊急儲備:
意味著在UST被大量拋售、LUNA價格急劇下跌的極端情況下,比特幣作為與Terra經濟體相關性不強的外匯儲備,為Terra干預匯率增加了一個政策工具。
Terra創始人DoKwon最近也表示,LFG的比特幣儲備兌UST的保障機制會在幾周后部署,目前Astroport團隊正在Agora上實施JumpTrading的設計參數。
04?小結
作為最近半年來狂飆猛進、市值很快逼近200億美元的穩定幣異類,UST此次的「脫錨」考驗,無論是從自身體諒還是可能外溢的影響力上,都會遠遠超過「5·19」。
不管最終結局如何,UST此番注定會在穩定幣圣杯的爭奪戰中留下濃墨重彩的一筆。
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1900/1/1 0:00:00原文作者:東方明 原文來源:海外獨角獸團隊2017年春天,MulticoinCapital的兩位創始人Kyle和Tushar在經歷了ICO泡沫之后,認清了加密投資缺乏分析框架的現狀.
1900/1/1 0:00:00Q1:你會怎樣總結加密貨幣在俄烏戰爭中起到的作用?A:我認為已經有了一個大的覺醒。我認為2022年2月26日將被載入史冊,因為我們開始了取消俄羅斯經濟的進程,這實際上是我們所說的“布雷頓森林時代.
1900/1/1 0:00:00尊敬的AAX用戶: 爲感謝AAX用戶對合約交易的支持,現開啓AAX首屆合約交易狂歡節,您可以邀請好友組成小隊或者單槍匹馬參加比賽,活動總獎池最高100萬USDT.
1900/1/1 0:00:00隨著Optimism發幣并開展空投,Layer2項目們再次吸引了大家的關注。以太坊作為最安全、去中心化程度最高的Layer1區塊鏈之一,這就意味著在可擴展性上需要做出一定讓步.
1900/1/1 0:00:00頭條 BTC短線跌破32000USDT,ETH短線跌破2300USDT歐易OKX行情顯示,今天凌晨,BTC跌破32000USDT,24H跌幅7.3%;ETH跌破2300USDT.
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