ALP:Alpaca憑什么成為BSC第三大協議？_ALP

March2022,Simon

DataSource:FootprintAnalyticsAlpacaDashboard

AlpacaFinance作為以太坊杠桿挖礦Alpha的效仿者，在其上又創新了更多可能性，成為一個集借貸、流動性挖礦、穩定幣等于一身的項目。如今Alpaca已經成為BSC上的第三大協議。

團隊因看到了以太坊上高昂的gas費，想要通過流動性挖礦翹起BSC價值而創建了Alpaca。自2021年2月至今已1年多，仍堅持做一個公平啟動，沒有預售、沒有投資人、沒有預挖礦的項目。

AlpacaFinance帶著羊駝的精神，旨在為用戶創造低成本、高收益、多礦池、高效率、透明安全的投資選擇。本文將結合FootprintAnalytics和FootprintDeFi360的數據一探Alpaca是如何實現這些的。

適合不同人群的多種玩法

Alpaca通過4中角色打通整個商業模式：追求高收益的流動性農民Bob因資金有限想要通過杠桿增加收入，他推動了整個故事的開始；作為出借人的Alice可以出借資金，她獲得了利息收入；為了保證借款的安全需要清算機器人Erin時刻監控Bob的資金價值，在必要時執行清算后Erin獲得5%的收益；賞金獵人機器人Carlos幫助自動復投池子中的獎勵，提高了整個收益，他也將獲得3%的獎勵。

Taiko 已上線 ZK-EVM alpha-2 測試網:3月23日消息，基于 zkRollup 的以太坊二層網絡 Taiko 已上線 ZK-EVM alpha-2 測試網“Askja”，向所有開發人員開放以部署智能合約，部分集成了 ZKP 有效性證明，證明者現在無需許可即可生成證明，此外還啟用協議經濟學，對證明者進行真實獎勵以補償他們的資源消耗，對應的 L1 是以太坊測試網 Sepolia，并部署 Uniswap V2 分叉以支持兌換。[2023/3/23 13:21:25]

在看似復雜的杠桿挖礦的故事中，Alpaca的用戶可以選擇成為出借人Alice或者流動性農民Bob。Alpaca也通過不同的玩法讓不同水平的用戶選擇適合自己的投資方式。

初階

對于投資新人，可以通過Lend和Stake簡單的兩步實現對單一資產的投資。

目前Lend界面提供BNB、ETH、穩定幣、BTCB、ALPACA8種主流資產的存入，存入后將獲得ibToken。將ibToken再Stake后能額外獲得平臺tokenALPACA的獎勵或在Graze中獲得合作伙伴的token獎勵。

ALPEX數字資產交易平臺已完成系統緊急維護修復網絡宕機問題:據官方公告，ALPEX交易平臺 App提供服務過程中，在北京時間（GMT+8）2021年7月29日晚22:16-22:40期間，突然遭遇小范圍網絡宕機，經過技術團隊的緊急排查，在北京時間（GMT+8）2021年7月29日晚22:40已經完成本次系統維護，已修復正常資產交易功能。用戶現在已可以正常登錄、訪問網頁端和APP進行交易等操作。為此，對用戶造成使用上的不便，表示誠摯的歉意。ALPEX數字資產和衍生品交易平臺在后續運營中會運用更高更強的技術，盡最大可能規避網絡宕機等問題，為大家提供更好的交易體驗。[2021/7/30 1:24:30]

出借人的收益來源于在Farm中的借款人支付的利息，每個資產池子的APY與其利用率相掛鉤。由于Alpaca允許借款人使用杠桿借款，池子中的資金利用率和貸款的利率通常會比其他借貸協議高2倍以上。

借款人不會把資金提出平臺，而是由Alpaca將資金投入到流動性挖礦中。因此資金的使用和返還將受到協議的監控，使出借人的資金獲得更安全的保證。

中階

ALPEX合約面值模塊更新:據官方消息，ALPEX數字資產衍生品平臺將對現有永續合約相關幣種的合約面值進行調整，將于北京時間2021年07月16日23:00進行合約面值調整的更新，預計恢復時間為2021年07月17日01:00。[2021/7/15 0:55:27]

想通過流動性挖礦獲得更高收益又想保持較低風險的用戶，可以選擇在Farm中進行無杠桿的挖礦，或選擇穩定幣對的杠桿挖礦。

用戶只需將杠桿倍數調為1x便可進行無杠桿挖礦，目前在Farm界面支持在PancakeSwap和MDEX的59個池子。

用戶只存入一種token，Alpaca也會幫用戶兌換為50:50的兩種資產再存入DEX。同時Alpaca還將幫用戶自動復投池子中獲得的獎勵。

對于想初次嘗試杠桿挖礦的用戶來說，不如從穩定幣對的杠桿挖礦開始。由于穩定幣的價格基本與美元保持錨定，價格波動小讓被清算的風險也較可控。

高階

對于專業的投資人可選擇更高風險也更高收益的非穩定幣杠桿挖礦。除了可以獲得流動性挖礦獎勵以及ALPACAtoken獎勵外，通過對非穩定幣的做多/做空還可能獲得額外的做多/做空收益。

Alpha Finance狀態更新：正在進行事后剖析及調查黑客地址:剛剛，Alpha Finance Lab發布狀態更新，1.正在進行事后剖析。2.聯系了一份交易所名單，將仍擁有所有資金的攻擊者賬戶列入黑名單。3.與認識主要嫌疑人的各方合作。4.許多建設者正在調查黑客的IP地址等。

此前消息，2月13日，Cream.Finance疑似被攻擊并被盜1.3萬枚ETH，在這起事件中，攻擊者向Alpha Homora Deployer發送了1000枚ETH。暫不能確定，Alpha Homora v2漏洞是否與Cream.Finance是同一起攻擊事件，還是DeFi協議接連發生兩起攻擊事件。Alpha Finance Lab官方稱Alpha Homora V2發現漏洞并已修復。[2021/2/14 19:42:42]

用戶可存入一種資產并設置2倍以上的杠桿，選擇Lend池的8中任意一種資產借入，Alpaca會幫用戶自動兌換為50:50的資產投入流動性挖礦池中。

用戶需時刻記住存入的資產為看漲的資產，借入的資產為看空的資產。初始的風險的凈敞口為兩者的凈值。

Moonbeam Network推出測試網最新版本Moonbase Alpha v3:11月18日，Moonbeam Network官方發推宣布推出測試網最新版本Moonbase Alpha v3。用戶將能夠使用單個以太坊帳戶及其關聯的私鑰來與Moonbeam EVM中實現的DApp和協議進行交互。此外該測試網包含一個帳戶系統更新，以太坊開發人員和代幣持有者不用全部維護雙私鑰和地址。可僅使用一個私鑰，而無需在平臺兩種類型賬戶間進行轉移。注：Moonbeam為智能合約平臺，主要目標是將以太坊項目擴展到Polkadot鏈。[2020/11/18 21:11:17]

由于杠桿的放大作用，借款利息也會翻倍，超過2倍以上的杠桿需要花費額外的gas費對資產轉換配平。注意加大的資金也可能產生更大的滑點。杠桿在可能高收益的同時，付出的初始成本也在增多。

如果做多/做空失敗也可能造成用戶更多的損失，但更高階的用戶可以選擇同時開設兩筆倉位，一個倉位做多，一個倉位做空，將兩個倉位的風險對沖。

這種雙向借貸的杠桿挖礦將初始的敞口變為中性，但隨著token價格的變動敞口將發生變化，價格上漲敞口變得偏空，反之。因此還需要用戶衡量可能帶來的損失，也可以通過添加保證金或關閉后重開倉位來調整。

ALPACA

ALPACA的總發行量為1.88億枚，將在兩年內逐步釋放。ALPACA的分配只有8.7%用于資助開發和擴建團隊，4.3%用于未來的戰略規劃發展，其余的87%都將公平的分發給生態的參與者。

ALPACA因為采用了銷毀機制從長期來看將會是通縮的。平臺將拿出部分協議費用來回購token并進行銷毀，如清算費用的80%、貸款利息的10%、清算機器人獲得清算賞金的4%等。這使得ALPACA代幣的價值在未來將持續升溫。

目前ALPACA距離兩年的解鎖期結束還有11個月，流通量約1.5億。雖然銷毀制度一直持續但距離通縮仍有一定距離，目前token價格約0.4美元。

Curve類似，通過鎖定從1周到1年不同時間長度的ALPACA獲得從不同數量的xALPACAtoken。質押ALPACA的用戶還可獲得來自收益農場獎勵部分收入的5%的收益。

AUSD

在Lend中存入資產后，作為借款人除了選擇在Stake中獲得額外收益，還可以通過把ibToken超額抵押獲得穩定幣AUSD，有點類似Abracadabra。用戶可以再使用AUSD進行投資或轉換成其他token，提高了用戶資金的使用效率。

AUSD通過套利者保持與美元的錨定。從FootprintAnalytics的數據來看，AUSD未出現過明顯脫錨的情況，但價格大部分時間都略低于1美元。

FootprintAnalytics-AlpacaLendPoolUtilization

Lend池和Farm池之間互相影響環環相扣。從利用率看到占比前2的BNB和BUSD在90天內的資金利用率都有下降趨勢。

BNB的借款APY在早起曾到達過10%以上，利用率高達60%以上，而現在只有3.56%的APY和34%的利用率。這導致Alpaca的TVL也向下滑。

Alpaca想要獲得更高的TVL需要通過提高LendAPY吸引更多出借人，而高的APY來自于高的利用率。但利用率的上升會讓借款的利息也上升，借款人需要更高的收益來覆蓋上升的成本。

杠桿挖礦用戶的收入主要來自于流動性挖礦獎勵手續費收入ALPACA獎勵±風險敞口價格變動產生的收益/損失。

隨著ALPACA的發行遞減，到2023年2月可能不再有ALPACA獎勵。流動性挖礦的獎勵和手續費收入都主要受DEX平臺的影響。Alpaca想要保持給用戶足夠高的APY吸引還需要創新更多的業務模式。

在前幾項收入很難大幅提高時，Alpaca進一步通過將推出的AutomatedVaults試圖進一步優化杠桿挖礦中做空/做多的風險敞口。

在上文講述的高階玩法中，用戶可以通過同時創建做多和做空的倉位進行風險對沖，但由于token價格變動會使原本中性的敞口發生偏移。

與用戶手動調節偏移的敞口相比，AutomatedVaults可以幫助用戶自動重新平衡資產回到中性敞口，最高可以使用8x杠桿，不會有清算風險，自動復投且可以隨時存取。

結語

Alpaca能成為BSC第3的項目與它優秀的團隊脫不開關系。它以快速的響應方式覆蓋了從入門到高階各種玩法，想要玩轉高級也確實對專業性有不低的要求。

除此之外，團隊對安全性也相當重視。Alpaca已進行了20次的安全審計；通過羊駝守衛計劃防止Chainlink被攻擊；發起BUG賞金計劃給發現Bug的人高額獎勵；對于想購買保險的用戶，整合了NexusMutualCoverage和InsurAce可供選擇。

Alpaca還推出AlpiesNFT為二季度發行的play-to-earn游戲進行鋪墊，未來Alpaca也將進入GameFi領域。Alpaca的創新永遠值得用戶期待。

本文來自FootprintAnalytics社區貢獻

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