RIF:對話Derify：持倉挖礦、對沖做市，衍生品DEX還可以怎樣設計？_Electrify.Asia

在目前的衍生品交易市場中，CeFi主要的瓶頸是數據的透明性、資產的安全性以及交易所的主觀作惡，從CeFi的瓶頸出發，解決當前市場上的主要問題是去中心化衍生品項目接下來所面臨的工作。

Derify是一個去中心化衍生品項目，與市場上同類型的項目相比，它解決了當前行業所面臨的一些問題，如價格操縱，流動性不足等。此外，它對新手交易者更為友好，用戶可以在無需擔心資金費損失的情況下長期持幣并挖礦獲得收益。

3月23日，DerifyGenesisiBrokerMario?做客星球超話社區，為我們講解持倉挖礦、對沖做市，以及?Derify的其他亮點。

以下為社區對話實錄：星球日報：可以先為大家簡單介紹下Derify嗎？

Mario：Derify是一個去中心化衍生品項目，是一組數字資產衍生品交易智能合約，交易者可以在DerifyExchange和任何使用Derify協議的鏈上交易所進行衍生品交易。除此之外，如你們所見，Derify設計了獨創的持倉挖礦機制，交易者只要持倉就可以一直賺取挖礦收益，Derify還有多道風控機制，保證系統的穩定。

孫宇晨對話MarketAcross執行合伙人：加密貨幣更多的機會在于解決現實問題:7月25日消息，WebX大會在日本東京舉行，波場TRON創始人、火幣Huobi全球顧問委員會成員孫宇晨受邀出席，并與MarketAcross 執行合伙人Itai Elizur進行了對話。雙方就加密領域熱點話題進行了探討和回應，孫宇晨表示，加密貨幣需要為全球用戶服務，而不僅僅是行業內的交易者。他相信加密貨幣未來會像支付寶一樣普及，有很多機會可以挖掘，且不僅限于基礎設施。

孫宇晨認為，目前更多的機會在于實際應用和解決現實問題層面。他對加密貨幣行業的發展前景充滿信心，同時他表示愿意傾聽新人觀點，并希望通過充分交流和合作，共同推動行業的發展。[2023/7/25 15:57:39]

星球日報：Derify發現并解決了哪些行業性問題？

Mario：就永續期貨跟合約交易領域而言，中心化交易所的問題主要是信息不透明，存在價格操縱和內部交易的可能性；另外交易所的利潤歸屬于交易所運營方，交易所和用戶的根本利益是沖突的。

就去中心化交易所而言，第一是使用訂單簿模式的項目，會依賴第三方做市商服務，存在操縱流動性的空間；第二是使用類AMM模式的項目，存在流動性不足，價格過度波動的風險，通常也無法支持限價單；第三是鏈上交易性能受限，影響用戶體驗且常規資金費模式不一定能控制住去中心化項目的風險；第四是流動性池鎖倉挖礦機制，LP池子風險較大，流動性提供者可能損失全部本金。

印度正與全球多家央行就CBDC跨境支付進行對話:7月5日消息，印度儲備銀行（RBI）目前正與至少18個其他國家的央行就“數字盧比”跨境支付的可能性進行對話。根據印度《經濟時報》6月27日的報道，印度央行行長Shaktikanta Das于6月份在倫敦的演講中，強調了外貿基礎設施對“數字盧比”的重要性，該數字盧比將于7月初在當地達到100萬用戶。Das表示，“但跨境支付也將變得更快、更無縫、更具成本效益。這是另一個需要給予大量關注的領域。我們一直在與其他已經推出或正在推出CBDC的央行進行對話。”

報道稱，自2022年7月以來，已有18個國家的銀行開設盧比Vostro賬戶。Das解釋稱，印度希望提供其CBDC作為各國進口印度商品的支付方式，以幫助那些因美元供應而苦苦掙扎的國家。[2023/7/5 22:19:21]

星球日報：可以介紹一下Derify的原理和特點嗎？

Mario：Derify有不少創新機制。針對衍生品交易的特點，Derifyprotocol原創了對沖自動化做市機制和持倉挖礦規則。

對沖做市是一個AMM模式的改進版，它采用預言機被動喂價，核心在于平衡多空倉位而非發現價格。

火幣尖峰對話卡咩：Defi項目的火爆集中在基于Token的金融領域:6月24日下午，在由火幣主辦的火幣尖峰對話“Waiting For ETH2.0”系列AMA活動中，火幣礦池與dForce創始人楊民道、Infstones Head of Bussiness Sili、Stafi&Wetez創始人卡咩、真本聰聯合創始人索老頭就“乘風破浪的以太坊DeFi ”展開主題討論，深度解讀ETH2.0將給行業帶來的重大影響。

在Stafi&Wetez創始人卡咩看來，目前Defi項目的火爆集中在基于Token的金融領域，無論是交易、穩定幣、借貸還是衍生品。他表示，任何基于Token的創新金融業務都有可能是新的引爆點，也會在引爆點后形成更寬的賽道。基于Token的業務將會發展的越來越快，種類會越來越多。在這種情況下，進行組合、重組或者整合的機會就開始變多，而邊緣一些為這些服務提供工具的機會也會出現。[2020/6/24]

持倉挖礦是適配hAMM的流動性激勵方式，它直接激勵流動性提供者，因為在Derify的合約交易模型中，持倉就等于提供流動性。

Derify的特點是，沒有資金費，長期持倉無風險；沒有滑點，可以做到所見即所得；無需做市商，不會依賴于第三方做市商服務；持倉可挖礦，即使原倉位虧損，長期看仍能實現盈利；可以雙向持倉挖礦，風險會遠小于傳統LP鎖倉挖礦。

Dogecoin創始人將小說對話與區塊鏈技術相結合:據CCN消息，Dogecoin的創始人Jackson Palmer將要創建一個Twitter機器人，這款機器人將會通過區塊鏈技術從小說《五十度灰》中隨機抽取一些短語，從而創造出幽默、不連貫的句子以此來取悅粉絲。[2018/7/8]

星球日報：可以告訴我們哪些投資機構參與了Derify的早期投資嗎？

Mario：MWPartners、PorticoVentures、R8BlockCapital等機構投資了我們的天使輪。

星球日報：可以介紹一下您的核心團隊成員以及他們的背景嗎？

Mario：Derify的核心團隊包括經驗豐富的量化交易員、區塊鏈工程師和相關領域的專業服務人員。

團隊成員已經在區塊鏈行業提供了超過五年的量化交易和做市商服務經驗。我們是許多中心化交易所重要的做市商，管理數千枚比特幣的資產并為許多不同的項目提供流動性。團隊在區塊鏈衍生品和交易方面有成熟的經驗。

我們的開發者團隊采取去中心化辦公的方式，分布于歐洲、中國和新加坡。

歐洲央行（ECB）開展第三次青年對話，主題涉及數字貨幣:歐洲央行（ECB）官網公告，德拉吉(歐洲央行行長)將在Twitter和Facebook上展開第三次青年對話，數字貨幣和區塊鏈列為主題之一。如果你在16歲-35歲之間，對該話題感興趣，可于1月23日12：00之前回復歐洲央行的twitter或Facebook相關鏈接即可提問。德拉吉將在下月視頻中統一回答。[2018/1/20]

星球日報：可以與大家分享已獲得的成果和未來計劃嗎？

Mario：Derify已經完成了Alpha測試，Beta測試版本之前上線以太坊Rinkeby測試網并且開放測試。Derify在2022年1月份又上線了BSC測試網，以提供更好的測試體驗。

項目的IDO是北京時間2022年3月28日20點到2022年3月30日20點，之后會在2022年4月1日北京時間8點上線各大DEX。

項目的正式版本預計在今年第二季度上線，五六月份。

大家可以登陸項目官網獲取更多信息：https://derify.finance/。

星球日報：與同類型項目相比，Derify的優勢是什么？

Mario：相比市場上絕大多數衍生品交易項目而言，Derify的用戶體驗對低頻交易和新手用戶更加友好，無需擔心資金費損失，長期持幣還有挖礦收益。此外，Derify是真正的去中心化項目，流動性由用戶提供，獎勵由用戶獲得，交易所收益也完全由持幣用戶分享。

如果逐個比較的話，和采用訂單簿模式的項目相比，我們不依賴第三方做市商，也沒有滑點和采用類AMM模式的項目相比，我們可以實現限價單，同時也不會出線因為流動性不足導致的價格波動。

星球日報：能否告訴我們吸引新用戶的策略、交易者和投資者長期持有$DRF代幣的激勵和好處？

Mario：Derify采用完全去中心化的運營機制，宣傳和吸引新用戶的工作由經紀商完成，任何人都可以成為經紀商，并獲得相應經紀商獎勵，比如我就是項目的創世經紀商。

參與Derify的測試網、IDO和項目建設等內容會有空投活動，具體分配規則還沒有確定。

在正式版本上線之后，更好、更公平的交易體驗和持倉挖礦的高收益會吸引一般交易者，交易所之間的價差套利機會則會吸引職業交易者。

對于所有持有治理代幣DRF的人而言，首先質押DRF可以獲取eDRF代幣參與治理投票，其次智能合約獲得的所有利潤都會留在合約中，并用于回購DRF代幣，由于交易業務長期來看利潤是很高的，所以所有持幣用戶都能分享到交易所收益。

星球日報：作為去中心化衍生品交易協議，用戶使用Derify時是否存在風險？我們需要如何避免這些風險？

Mario：和所有其他衍生品交易協議一樣，用戶進行交易前需要了解使用杠桿和保證金交易的基本性質，控制倉位風險。

此外，和鏈上所有去中心化交易所一樣，用戶需要理解鏈的性能會影響交易頻率，因此一些高頻交易策略可能并不適用。

社區互動環節

社區提問1：Derify和dYdX這種衍生品賽道的龍頭有哪些不同呢？會通過那些方式搶占更多的用戶數量呢？

Mario：Derify跟dYdX的不同還是挺大的，因為dYdX還是傳統訂單簿模式，只是把原來放在交易所服務器的數據放到了ZK上面，整體和傳統中心化交易所差不多。那原來的問題還是會存在，比如雖然報價是不能作弊的，但是流動性本身不透明，仍然可以通過操縱流動性來操縱價格。

我感覺作為一個交易產品，它本身的安全和體驗是最重要的，其次Derify未來持倉挖礦收益可能會比較高，之前測試網的時候一度超過2000%。

社區提問2：Derify目前支持那些代幣？后面代幣擴展主要考慮哪些因素？

Mario：測試網應該只有?BTC/USD和?ETH/USD的交易對，因為Derify本身類似于指數合約交易市場，那只要有公允的預言機和足夠的對沖市場，理論上任何幣種的的永續期貨都可以在Derify上面交易。

社區提問3：衍生品市場的交易深度是個大問題，你們如何激勵用戶？

Mario：一般項目采用LP鎖倉挖礦激勵流動性提供者，Derify是持倉挖礦，這樣第一可以加杠桿挖礦提高資金利用率，其次持倉挖礦可以通過雙向持倉實現無風險挖礦，會比一般鎖倉挖礦更安全。

社區提問4：能否介紹一下代幣經濟學？

Mario：可參考https://docs.derify.finance/v/cn/whitepaper/tokenomics/drf-token

社區提問5：怎樣才能成為經濟商，對資金體量有要求嗎？

Mario：只要燃燒eDRF代幣即可成為經紀商，eDRF代幣可以通過質押DRF獲得。

社區提問6：目前有沒有?DAO組織，以及準備怎么執行？

Mario：目前還沒有DAO，未來可能會由Broker主導，因為Broker一般持有DRF代幣，而DAO決議主要是通過使用eDRF投票產生的。

社區提問7：極端行情下會出現失靈嗎？有控制嗎？

Mario：極端情況下可能導致項目虧損，但不太可能失靈。因為Derify本身是通過Chainlink預言機計算交易的，如果發生某個交易所發生極端行情，只要預言機沒有失靈，那Derify這邊永遠是以公允的指數價格進行交易。但這種極端情況下比如有人來Derify套利，可能導致交易所虧損。

社區提問8：什么是雙向挖礦？

Mario：因為持倉挖礦是持有一個倉位都算作正在挖礦嘛，那雙向挖礦就是開一組對沖的倉位，這樣長期來看你永遠不會因為價格波動而虧錢，那持倉挖礦的收益就相當于你的凈收益。

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