TTE:如何尋找加密Alpha：狂野西部的不成文規則_比特幣市值占比2019年

原文作者：ZoomerOracle

原文編譯：DeFi之道

Hey，大家好啊。

在推特上問了你們是否想看一篇關于如何在加密領域中尋找阿爾法的文章后，我對這條推文的參與度感到相當吃驚。這是可以理解的，因為加密領域是一個狂野西部，意味著需要了解這個叢林的不成文規則。每個人在這個領域都已經工作了相當長的時間了，但一直在犯大量的錯誤，包括我。這沒啥的，只要你學習和適應，加密領域中的每個人都會度過這一階段。

不要放棄，就像大多數2017/2018年裂開的頂級買家一樣。

在文章的開頭，我將介紹我在進入加密圈子的5年時間里學到的一些重要的紅色藥丸。其實，紅色藥丸有很多，但我只陳述在我腦海中出現的最重要的一些。需要事先說明的是，我所說的一切只是我個人的想法和哲學。在加密領域中沒有適當的藍圖，但我愿意為教育目的分享我的藍圖。

然后，我將展示我使用哪些工具和方法來尋找我的加密信息。

總之，有很多要談。我的咖啡已經備好了。讓我們開始吧。

紅色藥丸#1：我們不會都成功

作為一個從2017年4月開始進入加密圈子的人，我了解到，從本質上講，你是在與其他有相同目標的人競爭：賺錢。雖然聽起來很老套，但這仍然是一個需要注意的重要因素，因為你會意識到你需要比市場領先一步。

那么，你說誰是市場？是零售投資者和風險投資公司。相信我：如果你使用適當的工具和資源，你會打敗大多數風險投資商。

這本質上是一場棋局，一些大人物如DefiGod和Tetranode已經在早期意識到了這一點，并且作為個人已經相當成功了。這本身就是一場游戲，你需要從錯誤中學習和適應。升級你的武器，分析正在發生的事情，預測敘事，擺脫偏見。

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盡管這聽起來很是刺耳，但“我們都會成功”是一種幻覺。只有當你分析你所做的每一步，更重要的是：分析市場參與者的步驟時，你才能成功。

紅色藥丸#2：了解風險與回報

從本質上講，我們都在進行投機。這意味著我們在做賭注。賭場和加密貨幣之間的唯一區別是，你可以真正做出計算好的賭注。當你在研究一個項目時，你需要在心中有一個自己的檢查表。

關于項目的內部問題：

他們試圖解決什么問題?

它是獨特的，而不是另一個copycat？

誰在背后支持它？

哪些風險投資人/天使投資人對其進行了投資？

代幣經濟學咋樣？

他們已經有了哪些產品？

關于項目的外部問題：

它是否符合新的敘事方式？

市值多少？

TVL是多少？

流動性如何？

與開發人員/創始人交談：他們是否懂自己的東西？

他們在圖表中是否已經有了拉高拋售的階段？

在研究時，你可以問自己更多的問題，但這些是我腦海中浮現的。所有這些問題最終會使你對一個項目產生肯定、懷疑或否定。當我有疑問時，通常我會將外部問題與內部問題進行比較。當你把它們放在一起時，你就會意識到是否值得為回報冒險。

聲音 | Jeffrey Wernick：華爾街不喜歡比特幣 不知如何用它講好故事:芝加哥大學經濟學與金融學博士、區塊鏈和比特幣項目早期參與者、Uber和Airbnb早期投資人Jeffrey Wernick稱，華爾街不喜歡比特幣，或因不知如何用其講好故事拿下高估值。Wernick認為，現在的華爾街的公司估值模式已經從傳統的現金流折現模型（DCF）轉向通過炒作故事概念來獲取高估值。他認為，DCF是里的清的帳，可以通過現有現金流、未來增長預期和折現率定價求得。在這種模式下的高估值是因為，低融資成本下的低折現率導致的。Wernick解釋，在炒作概念的估值模式里，項目方會找博士來撰寫估值模式和框架，并稱這是正確的估值方法，接著再找更多人的輸出類似的觀點，造成一個所謂的共識，最后再說服其他人接受這一共識。之后，他們會如法炮制的輸出“為什么這家公司估值應該比去年更高“的共識。但是，這些始終都是概念。Wernick還指出，特斯拉就是通過炒作概念來獲取高估值的，通過不斷地講故事來維持高估值、保證投資人不受損失。[2019/6/21]

例子：

項目A解決了一些獨特的問題。''一個去中心化交易所/去中心化穩定幣協議，通過使用鑄幣費來補償IL，使項目A的穩定幣鑄造不帶有無常損失。”

當然，我只是隨意編了一些東西。我不知道這是否現實，也不知道這些數字是否有偏差，但這只是為了給你一個思考。盡管''Dex''和''去中心化穩定幣''本身并不獨特，但通過結合現有的解決方案消除IL的概念可以被認為是獨特的。

市值1000萬，流通供應500萬，而總供應量5000萬。4000萬代幣都被鎖定至少6個月。由于獎勵機制，通脹將是500萬代幣的解鎖。這意味著6個月后的流通量=1000萬。也就是說，在這個例子中，有2000萬的市值。

聲音 | BB：監管者不知道如何利用區塊鏈應對非傳統領域價值儲存的需求:Blcok.one的CEO BB發推文表示，監管者雖然知道區塊鏈，但他們不知道如何利用區塊鏈技術來應對主流市場對在非傳統領域價值儲存的快速增長需求，而這些非傳統領域更符合個人的信仰體系。[2019/4/21]

由于它有大人物的支持，你可以看到數值會上升很多，盡管種子投資者在50萬以下的市值時就進入了。代幣被鎖定，而如果你想交易這個項目，那么在代幣解鎖之前你就需要出局。如果圖表沒有顯示出'pumpndump''，那么你可以打賭它最終會發生。

紅色藥丸#3：如果你全職活躍在加密領域，投資者心態通常是扯淡

人們喜歡用兩個術語來描述自己："交易員"和"投資者"。如果你正在讀這篇文章，并且你想活躍在加密領域并賺錢，那么不要稱自己為投資者。這里的大多數人都不是投資者，包括我自己。為什么呢？

很簡單：大多數幣都有一個拉高拋售的周期。事實上，每個幣都有。

在你們說“哈哈，他真傻，看看比特幣，12年了都在拉高，嘿嘿XD”之前，讓我詳細闡明一下。

是的，有一些項目在幾年內不斷重復拉高拋售周期。好的例子顯然是比特幣和以太坊。但是，2012年和2016-2018年有多少項目確實回到了之前的ATH，并且走得更高？像OMG、Waltonchain、Vechain、Verge和其他所有垃圾的Hypecoins從2017年開始就再也沒有回到ATH。不幸的是，我沒有確切的數字，但我可以告訴你，這至少占95%以上。試著看一下2017年Coinmarketcap截圖上的數字，并與現在2022年的數字進行比較，這對你們中的一些人來說，將是一個很好的開闊眼界的機會。

動態 | 社科院法學所刊文《對“去中心化”的區塊鏈如何監管》:中國社科院法學所趙磊在《經濟參考報》發表題為《對“去中心化”的區塊鏈如何監管》的文章。文章指出，對區塊鏈技術的監管，應該分為兩個層面：一是結合區塊鏈技術的具體應用場景，分行業進行監管；另一是針對區塊鏈，制定專門的技術標準，以實現區塊鏈技術的規范、統一。而判斷某種商業活動或者社會管理活動是否可以應用區塊鏈，至少應該從以下兩方面進行衡量：一方面是區塊鏈技術只能在虛擬空間中應用；另一方面是區塊鏈技術無論在何種場景中應用，必須符合其去中心化、共識機制與分布式記賬等技術特征。[2019/1/10]

很明顯，有些項目會長期成功。而我想說的是，你在加密圈子中投中下一個"谷歌"的幾率極低。特別是如果你是新人或沒有什么經驗，是很難區分垃圾和好項目的，因為你還沒有建立一個參考框架。

大多數熬過17年熊市堅持下來的OG都會認識到這一點。

大多數人只是與他人競爭的交易者，就這么簡單。除非你是一個有家庭且全職工作的嬰兒潮時期出生的人，每周/每月不看價格就進入比特幣/以太坊：那么是的，你當然是一個投資者。

認識到這一點很重要，因為你將不得不建立一種心態，要求你在價格上漲時保持客觀和警惕。同樣，如果圖表上顯示的是拉高，你將至少賣出一大塊以鎖定利潤。至于你賣出多少是你必須自己創造的藍圖。

如果你有"HODL"的心態，但不是一個真正的投資者，那么你將為此付出代價。如果你認為你的狗屎幣是下一個"比特幣/以太坊"，你也將為此付出代價。

再強調一次，你的勝算不大。而規矩也不是我定的。

在惡性通脹的委內瑞拉，比特幣如何成了\"硬通貨\":3月26日消息，據國外媒體報道，在世界各地，比特幣主要是一種投機性投資，其飆升的價格往往被人們視為數字貨幣泡沫。而在委內瑞拉，由于國家的通貨膨脹率畸高，持有數子貨幣成為了當地民眾的生存手段。[2018/3/26]

承認你什么都不知道會讓你少花錢。就這么簡單。

加密工具：如何在市場中領先幾步

1.Telegram/Discord

這些是最明顯的工具。在加密圈子中建立起你的網絡是很重要的。我從2017年開始進入這個領域，而我學到的是，你需要付出價值，才能從別人那里獲得價值。因此，如果你只是一味索取，相信我，人們不會與你分享任何東西。我們都有相同的目標，所以在這方面，人們會認識到誰是提供價值的人，而誰只是想從別人身上榨取利益。

無論你是否從事加密行業：每個人都討厭索取者。在一個狂野的西部和不受監管的叢林里，擁有一個你可以依賴和信任的網絡是很重要的。

你可以加入很多Telegram/Discord上的加密社區小組。不過大多數公共團體都是狗屁不通，我建議加入有著高智商的小團體。當然，加入這些團體也不是易事，當你有經證實的提供價值的記錄時，你通常才會被邀請加入這些小組。把自己的劍磨礪得足夠鋒利，在社區中打出名聲。

2.Twitter

CryptoTwitter是一個奇怪的地方。幾乎是4chan/biz級別的。2017年的時候，我很喜歡4chan，因為它是一個不知名的論壇，上面有一群地下室自閉癥患者在那里滔滔不絕地講述關于幣的高智商信息(參見Chainlink,2018-2020年熊市期間表現最佳的代幣)。問題是，論壇已被無名小卒/機器人/有償推銷者淹沒了，破壞了內容的質量。自2020年以來，我幾乎停止了滾動4chan的阿爾法，如果你不能從真正的高智商帖子中區分出付費的騙子，那么建議你不要這么做。

Twitter在這方面也有同樣的氛圍，但有點不同，因為你可以制定一個自定義的加密賬戶列表，以關注真正提供高智商的內容。一旦你設法建立一個"阿爾法賬戶"的名單，你就可以利用Twitter努力盡早獲得信息。

沒有一個適當的名單的一個很大的缺點是，Twitter是一個回聲機。如果你每次都關注和點贊相同的幣，那么你將只看到符合你自己喜好的垃圾信息。你不希望這樣，而你每次都會不自覺地確認你的喜好偏見。算法就是這么做的，因為它最初是為了簡單地給人們洗腦，讓他們認為自己的信念總是正確的。

3.Nansen/Etherscan

錢包“自閉癥”是真實存在的，即追蹤SmartMoney的錢包。有時你會發現那些早期進入100倍類型項目的錢包，且每次都是如此。將這些錢包制作成excel表格，并對其進行跟蹤，是一個很好的方法，可以跟上真正早期的alpha。這個方法有幾個細微的差別：

你可以使用Nansen創建一個儀表，然后通過各種跟蹤錢包的方法，看看SmartMoney在做什么，跟蹤那些巨鯨的行動，甚至跟蹤風險投資公司在做什么。你可以點擊一個代幣，看到一個充滿信息的分析頁面。他們甚至有一個機器人通知系統會通知你。

對我來說，購買一年的訂閱是值得的，因為我知道，我從監控這個儀表中得到的價值遠遠大于成本。但我知道，不是每個人都能負擔得起，但幸運的是，還有另一種方法：

使用Etherscan將是你用來追蹤錢包的方法。這是比較累的工作，因為你需要手動追蹤所有的東西，但它是完全免費的，且只需要“決心”二字。如果你技術先進，你甚至可以建立一個機器人，當大錢包移動資金時通知你。

使用excel表來監測特殊地址是我過去的工作方式。

4.關注開發者和SmartMoney賬戶

這個可以說是我前面寫的社交媒體部分的一個側重點。

但它是一個非常重要且被低估的部分。

我喜歡做的是，在他們的社交媒體上關注那些在這個領域非常深入的大開發者賬戶。通常，由于他們關系良好，他們很早就在有前途的項目中獲得了種子/天使投資人的位置。通常的情況是，他們也在Twitter或Github上關注這些項目的社交。他們總是關注非常早期的項目的社交，真的很早，所以如果你能跟蹤他們正在關注的人和他們的新關注，那么你就可以立即看到雷達上發生的事情。同樣，這需要決心和奉獻，因為你需要每天檢查。Twitter和Github是這方面的完美選擇。

由于我非常喜歡這個方法，所以我不會說出我為這個方法所關注的賬戶名字。我剛剛給了你一顆巨大的種子，現在就看你如何種好它并讓它好好成長了。

5.跟上敘事的步伐

敘事，敘事，敘事....如果你不斷地重復這些話，你最終會笑出來。什么是加密中的敘事？誰在制造它們？為什么它們如此重要？

我仍然不知道該如何看待這個問題。我知道這是2020-2021年的事情，但同時，我們在2017年的ICO也有同樣的事情。

我們如何跟蹤它呢？

我喜歡跟上我的TG小組、discord和CT的步伐。但一些信息量大的"報紙"類型的社交網站在這方面確實不錯。我喜歡TG上的@TheDailyApe來了解DeFi的概況。Messari和DelphiDigital的通訊也很好，可以閱讀在這個圈子發生的事情。不過，這些通訊的缺點是，你通常會遲到，因為大多數市場在其網站上公布時已經都知道了。

預測敘事需要你多年來建立的良好網絡，并分析敘事如何轉變。如果你是新人，你會失敗，這很正常。給它一些時間，你會認識到市場的模式。

下一步是什么？

還有很多方法和工具可以利用。但就目前而言，我認為最重要的都已經分享了。當然，我很可能會在將來寫一個Part2。

在結束這篇文章時，我想回到之前的一句話：

我們不可能都成功。

我仍然堅持這一說法。但與此同時，在這篇文章的寫作過程中，我意識到我的生活因加密而改變。多年來，我遇到了像我這樣的degens。我們互相幫助。間接地，你的生活可能也會因為一些生活在世界另一端的匿名者而改變。

有些人在2017年后再也沒有回來過。而有些人留了下來，在下一個周期中看到了希望。

是的，在某種意義上，我們都會成功的。

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