SWAP:Uniswap限制部分Token引爭議，似代表「DeFi監管」已在路上_Gofiswap

吳說作者?|?談叔

本期編輯?|?ColinWu

7月23日，著名的Defi平臺Uniswap發布了一則公告，稱將對于部分token作出限制，此舉在推特上引來巨大爭議，一些用戶指責Uniswap不再是一個去中心化的平臺。對此，Uniswap的創始人HaydenAdams發推解釋稱，Uniswap協議是基于以太坊的完全去中心化的智能合約，app.uniswap.org則是屬于UniswapLabs公司擁有的網站，uniswap協議一直是去中心化的，但作為一家公司，UniswapLabs不可能允許用戶在它擁有的網站上做任何事。

事實上我們已經看到，由于中心化交易所KYC與監管加劇，絕大多數的黑客攻擊后的洗錢行為都在去中心化交易所進行。Uniswap的此舉，可能意味著Defi領域監管的開始。

glassnode：最近熱潮并沒有引發Uniswap交易活動的明顯增加:金色財經報道，glassnode發推稱，以太坊上的Uniswap交易量目前為55.7億美元/周，仍明顯低于往年水平。2023年初，人們對LiquidStake代幣的興趣出現了交易量激增，“meme代幣”也出現了短暫的上升，但后來逐漸消失。從這個角度看，我們可以發現，最近圍繞BTC ETF申請和瑞波幣對SEC判決的熱潮并沒有引發Uniswap交易活動的明顯增加。[2023/8/2 16:13:09]

1??Defi領域此前確實為監管“盲區”

加密貨幣已經是新生事物，而Defi又屬于這一領域中的新生事物，一直到一年之前，它才開始真正流行起來，而對于如此新鮮的事物，顯然監管的注意力一下子還集中不過來。

Uniswap創始人回復V3添加流動性花費高額Gas，僅適用于創建池:網友稱在Uniswap V3添加流動性花費了0.2 ETH（40 Gwei）。Uniswap創始人Hayden Adams表示，這僅適用于創建池，并詢問其是否為該池的首個LP。[2021/5/6 21:29:26]

而早期的加密貨幣領域，同樣缺乏監管。以2014年創立于美國科羅拉多州的shapeshift網站為例，這是一個中心化的加密貨幣自助交易網站，用戶無須注冊即可通過它交易加密貨幣，在創立之初的前幾年，一直可以匿名使用，直到2018年，經歷了加密貨幣的牛市之后，shapeshift被監管部門注意到，不得不開始要求用戶進行KYC。而就在今年年初，它開始轉型為Defi平臺，并因此不再要求用戶進行KYC，可見，Defi仍然位于監管的盲區。

Uniswap推出治理代幣后ETH未確認交易上漲30%:根據區塊鏈瀏覽器Etherscan的數據，Uniswap推出治理代幣后，以太坊網絡上每分鐘未確認交易數量從約160,000躍升至210,000以上。上漲30%。

三個小時內超過18,000筆交易被發送到UNI治理代幣的智能合約地址，當時有5,000筆以上的交易正在等待處理。截至發文時，交易總數現已超過26,000，而待處理交易已降至約3,700。（coindesk）[2020/9/17]

2??監管者看來，“去中心化”不是借口

在加密貨幣領域有過多筆投資的風險投資人，來自UnionSquareVentures的FredWilson發表博客稱，區塊鏈、智能合約和去中心化平臺都只是軟件，就算脫離了公司，它們也沒有運行，因而對于它們進行監管，等同于在監管軟件。

Dharma正在添加代幣交換協議Uniswap:金色財經報道，由Coinbase支持的去中心化金融初創公司Dharma正在添加代幣交換協議Uniswap作為其最新的應用程序內產品。除了獲得以太坊穩定幣的“利息”之外，Dharma用戶現在還可以在ERC-20代幣間進行交易。[2020/7/30]

作為風險投資人，FredWilson在加密貨幣領域有巨大的利益相關，因而他的說法只能代表一家之辭。而監管者們已經開始對于Defi加以注意，在今年5月26日的一次發言中，SEC主席GaryGensler已經提到了Defi，他說，“加密貨幣借貸平臺和所謂的Defi平臺為SEC保護投資者們帶來了一定的挑戰。”此外，由于大多數Defi平臺都發行治理代幣，參照以往經驗，按照SEC的標準，這些代幣同樣屬于未經注冊的證券。美國商品期貨交易委員會委員丹?M?伯克維茨的言辭就更加犀利：我不僅認為未經許可的DeFi衍生品市場是個‘壞主意’，我甚至認為它們在下是非法的。

在中國，原中國銀行行長李禮輝最新發言指出，在去中心化金融協議的應用中，開放的網絡沒有準入限制，透明的資金流便于交易方跟蹤，非中央控制的交易拒絕監管者的管控和審查。所以可以說去中心化金融的交易可匿名、可跨境，又難管制，它可能會成為資金非法流動和投機交易的工具。

在衍生品Defi平臺dydx的用戶條款里，第一句寫的就是“我們的永續合約不向任何美國居民提供服務”，而這同樣與Defi的去中心化精神相違背。與Uniswap同理，大多數Defi平臺都有運營實體，而這些運營實體必須符合監管的規則。

3??未來Defi監管將走向何方

說到監管，就不得不提到一個組織，FATF，全稱為FinancialActionTaskForce，即反洗錢金融行動工作組，這是個國際組織，可以視作反洗錢領域的國際刑警，一直以來，它都會制定反洗錢的指導性政策，并協調各國打擊洗錢的相關部門。

對于加密貨幣領域的反洗錢工作，FATF幾年前就開始起草詳盡的工作草案，但由于這一領域發展實在太快，因而這份草案一直在更新，在2019年的版本中，對于Defi尚未作明確的說明，但在今年發布的版本中，已經更新了關于Defi的內容。草案中寫道：

判斷一個組織是否為虛擬資產服務提供商需要從它產品的全生命周期去考慮，如果一項服務提供虛擬資產服務，那么即使此項服務未來可以脫離該組織獨立運行，該組織仍然屬于虛擬資產服務提供商，需要接受監管。

意思是，哪怕一個組織僅僅創造了智能合約的代碼，那么也應當作為虛擬資產服務提供商接受監管。具體到Defi而言，需要對每個參與Defi交易的用戶進行KYC。

可以想像，FATF的工作草案爭議很大，目前仍在征集意見中，最終版本則將在今年十月發布。即使該草案正式發布，從技術層面來說，執行難度也很大，外加各國的步調難以協調，因此雖然Defi方面的監管在收緊，但真正執行起來大概需要很多年的時間。

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