DEFI:加密資產下跌 難阻DeFi持續擴張_tvl幣圈

自5月初比特幣價格大幅回撤以來，DeFi板塊遭到了重創，這可以從所有協議上鎖定的加密資產總價值 (TVL) 的下降中看出。

據統計，過去兩個月，DeFi 協議上的TVL已經從1540 億美元下降到1087 億美元，下滑了大約30% 。這看起來似乎很糟糕，但該數據從去年的20.2億美元增長到如今的1100億美元，年同比增長仍高達5500%。

TVL指由DeFi協議上鎖定的所有加密資產的美元價值。由于加密資產的波動性，TVL下降的最直接原因通常是加密資產價格下跌，但不一定代表著DeFi協議上鎖定的加密資產被撤出。

韓國金融監管局今日將與各交易所開會討論如何判斷加密資產的證券屬性:6月2日消息，韓國金融監管局（FSS）將于今日召集Gopax、Bithumb、Upbit、Korbit、Coinone等5家加密交易所與數字資產交易所協會DAXA舉行非公開會議，就判斷個別虛擬資產的證券屬性的細節問題等進行討論。FSS計劃在審查虛擬資產證券時提出注意事項，并分享Upbit和Korbit等虛擬資產交易所自行判斷證券的例子。[2023/6/2 11:53:48]

（圖）2021年Q2 TVL、aTVL以及ETH鎖倉量

關于這個問題，我們可以參考調整后的TVL指標（aTVL），該指標可以準確反映 DeFi 上的加密資產是否出現流失。對比2020年7月3日的aTVL數據，近期aTVL指標（上圖黃線）已經翻倍。盡管鎖定在DeFi 中的ETH數量有所下降，但其他類型的DeFi 抵押資產的流動性，如穩定幣、DeFi治理token和其他ERC-20 token等都有所上升。

巴塞爾委員會審查擁有加密資產的銀行的擬議資本金要求:11月9日消息，國際清算銀行旗下巴塞爾銀行監管委員會審查了有關審慎處理銀行加密資產風險的咨詢意見，委員會計劃進一步具體說明擬議的審慎處理待遇，并在 2022 年年中之前發布進一步的咨詢文件。

此前報道，6 月份巴塞爾委員會就銀行對加密資產敞口的審慎處理舉行公開咨詢，后擬議使暴露于比特幣等高風險加密資產的銀行持有與風險相等的資本，即對加密貨幣敞口為 100 美元的銀行的最低資本要求為 100 美元。[2021/11/10 6:42:25]

DEX的交易量是衡量 DeFi 生態系統情緒的關鍵指標。據統計，DEX今年Q2的交易量為 4049 億美元，創下有史以來的最高單季記錄。

聲音 | 日本金融廳：投資于加密資產的工具不符合投資信托的法律定義:金色財經報道，日本金融服務局（FSA）本周解釋了其最近通過的有關創建和出售加密貨幣ETF的規則。FSA的一位發言人解釋稱，為了使一種工具在日本被視為投資基金，根據《投資信托法》，有必要將其與“投資信托”相對應。在回應有關新法律是否允許使用加密貨幣ETF的問題時，監管機構確認：由于主要投資于加密資產的工具不符合“投資信托”的法律定義，因此無法創建此類ETF。[2020/2/8]

（圖）DEX季度交易量

如上圖所示，2021年Q2的DEX交易量比 2020 年Q2增長了11751%，表明DeFi在過去一年中實現了顯著的增長。盡管Q2加密市場有走熊跡象，但DEX交易量仍比Q1增長了83%。

聲音 | Circle首席執行官：SEC對加密資產缺乏明確性是其管理面臨的最大監管障礙:據cointelegraph報道，Circle首席執行官Jeremy Allaire表示，加密管理面臨的最大監管障礙是美國證券交易委員會（SEC）對于如何定義加密資產缺乏明確性。他認為對于如何界定什么是真正的證券需要更加具體，這可以解鎖大量的市場活動，也可以明顯促進基于加密的證券市場的增長。[2019/1/11]

（圖）DEX每月交易量

從DEX月交易量來看，數據從5月份的2035億美元下跌到6月份的951億美元，但這一數字仍然是有記錄以來第三高的月度交易量。Uniswap 4月份曾受到 PancakeSwap的短暫沖擊，但5月份和6月份，Uniswap重新占據了主導地位，交易量占所有DEX的40% 以上。

以太坊上的 DeFi 在 2021 年呈爆炸式增長，根據 Dune Analytics 的數據，DeFi 用戶總數（唯一地址數）已從 1 月初的 110 萬增長到 7 月份的約 300 萬。

面對如此迅速的用戶增長，Layer2解決方案旨在為以太坊網絡帶來更高的擴展性和更低的費用。雖然 Polygon 前段時間發展勢頭兇猛，但還有其他幾種Layer2解決方案可以挑戰Polygon。

Arbitrum和Optimism將在今年Q3推出 “optimistic rollups”，這是令人期待的技術產品，因為它能夠把數千筆交易捆綁到一個rollup區塊中。這將會給以太坊的擴展性和DeFi的操作體驗帶來很大的提升。

（圖）以太坊上的Layer2項目

固定收益產品指任何能夠產生穩定和可預測現金流的工具，如公司債券、國庫券和固定收益共同基金等。固定收益投資包括證券化和分級、固定利率借貸和利率掉期。

根據Messari數據分析公司報告，目前一些新興的以固定收益為重點的 DeFi 協議包括 Saffron Finance (SFI)、Barnbridge (BOND)、Yield (YLD) 和 Pendle (PENDLE)。可見，傳統金融上的玩法正在不斷地被搬到DeFi領域，DeFi的項目也一直在進行著創新迭代。

一提起DeFi，我們都會直接聯系到以太坊、BSC等公鏈項目，但是未來，比特幣可能也可以用來玩轉DeFi。據Square CEO Jack Dorsey表示正在建立一個新部門，將專注于構建使用比特幣的DeFi服務。這將是一個開放的開發者平臺，其唯一目標是輕松創建非托管、無需許可和去中心化的金融服務，主要重點是比特幣。

眾所周知，比特幣網絡目前不具備智能合約功能，這使得它很難與基于以太坊的 DeFi 及其可互操作的“金融樂高積木”競爭。比特幣的DeFi依賴于額外的基礎設施，如橋接和側鏈來啟動智能合約。

目前，以太系的AAVE 擁有 92.1億美元的TVL ，位居榜首，BSC系的Pancake Swap 擁有 37.6 億美元的 TVL，位居第八。

相比之下，TVL上排名最高的基于比特幣的項目是閃電網絡，排名第 102，TVL 僅為 5929 萬美元。當然，TVL 可能不是衡量閃電網絡效用的最佳方式。

除了 Square 的最新項目，另一個有助于比特幣進軍 DeFi 的消息是11 月中旬進行的 Taproot 升級，或將為比特幣鏈上智能合約打開大門。

綜上，盡管整個DeFi 領域都存在短期看跌情況，但隨著主流金融繼續擁抱DeFi，長期來看，該行業仍然擁有巨大的發展潛力。

文 | 去月球? ? 編?| 芝士葡葡? ??審?| 林蛋殼

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