DEF:第一季度DeFi：DeFi用戶只占以太坊總地址的1%_DEFI

2021年第一季度的關鍵詞：

用戶數量

NFT

穩定幣

DeFi

去中心化金融指的是從傳統的集中式金融系統向以太坊區塊鏈支持的點對點金融的轉變。

從穩定幣、借貸、預測市場、保證金交易、支付、保險、游戲和NFT市場，DeFi生態系統現在代表了一個由協議和金融工具組成的龐大網絡，價值超過530億美元。

從根本上來說，這些金融活動都不同于集中式的金融活動，原因如下:

DeFi應用程序被部署為智能合約，應用程序的規則/邏輯被編寫為代碼，而不是由公司和法律文件強制執行。

它們是全球性的，無需許可——只要有互聯網連接，任何人都可以與它們互動。

DeFi應用程序是可組合的。一個DeFi智能合約或應用程序可以被其他智能合約或更復雜的應用程序使用，而且幾乎所有DeFi智能合約都是公共開源代碼，這意味著整個金融系統是在公開構建的。

貌似貨幣已經數字化。我們可以拿出手機，用Venmo給朋友匯錢。去中心化金融進一步推動了這一點——甚至貨幣本身都是數字的、可編程的，并且可以在以太坊的區塊鏈上進行驗證。

Galaxy Digital第一季度凈虧損1.117億美元:5月10日消息，根據Galaxy Digital周一的聲明，Galaxy Digital在2022年第一季度凈虧損1.117億美元，而去年同期的利潤為8.582億美元。

Galaxy Digital創始人兼首席執行官MichaelNovogratz在電話財報會議上談到市場狀況時表示，他的直覺是“還有更多的損失”。他表示：我們預計市場會很艱難，但我們毫不動搖地認為，我們將看到加密技術作為一種資產類別被機構采用。[2022/5/10 3:02:58]

DeFi在以太坊的主要好處之一是金融活動是透明的和實時結算。像MetaMask這樣的錢包允許全球任何人在Uniswap這樣的去中心化交易所交易資產。如果別人控制了金融軌道，那么到底是誰擁有了我們所交易的資產呢?

到2021年1月1日為止，大約有1.3億個以太坊地址。截至2021年4月1日，目前共有1.46億個以太坊地址，較年初增長了12%。MetaMask是以太坊的關口，也是加密貨幣領域的“佼佼者”錢包，每月活躍用戶超過500萬。

這些地址中有多少使用了DeFi協議?事實證明，仍然不是很多。盡管本季度DeFi用戶增長了50%，比2020年第一季度增長了10倍，但截至第一季度末，仍有175萬個地址使用至少一種DeFi協議。盡管如此，DeFi用戶只占以太坊總地址的1%左右。

Coinbase今日將公布詳細的第一季度收益報告:金色財經報道，Coinbase將于美東時間周四下午4點后首次公布詳細的第一季度收益報告。盡管該交易所在直接上市之前就在4月份發布了第一季度的初步收益結果，但周四的結果將包括該交易所支出和現金水平的更多具體數字。[2021/5/14 22:00:48]

雖然所有這些增長對整個加密生態系統都帶來了難以置信的好處，但需求的增長確實給網絡帶來了一些挑戰。gas費價格中值從年初的約100Gwei上漲到3月31日的約150Gwei，ETH上漲了50%。與此同時，ETH的價格也從732美元上漲到了近2000美元，加上用戶需要支付的gas費的美元價值。gas費價格和ETH價格的上漲導致平均交易費用從年初的5.4美元增加到第一季度末的22.9美元，上漲了約4.2倍。

在2021年第一季度，以太坊的總費用是比特幣區塊鏈的兩倍。Uniswap收取了比特幣近一半的費用，這些費用是各種代幣的流動性提供者產生的收益。對于其他的DEX，比如Curve，這些費用的一部分實際上會歸到金庫基金本身。在未來，可能會根據用戶持有的代幣數量向用戶分配這些費用，或者他們的金庫可能被用來在公開市場上回購代幣。他們還可以累計DeFi資產本身的價值。

以太坊網絡2021年第一季度的交易額將達到1.6萬億美元:2月25日消息，根據Messari的研究，以太坊網絡今年第一季度的交易額將達到1.6萬億美元，比2020年第一季度增長1280 %，比2019年第一季度增長超過5000%。以太坊最近結算價值的激增可以歸因于DeFi和NFT領域的爆炸式增長。（cointelegraph）[2021/2/25 17:50:43]

第一季度，DeFi的持續增長與以太坊上穩定幣的供應相應增加是相匹配的。考慮到穩定幣是交易的主要媒介，可以在DeFi應用中利用穩定幣作為貸款、流動性提供者的投資回報(LP)或作為合成產品的抵押品來獲得收益，這種關聯性是有意義的。以太坊的穩定幣總供應量從1月1日的195億美元增加到3月31日的374億美元，增長了近兩倍。從每年的數據來看，這種趨勢更加顯著，因為穩定幣供應量從2020年第一季度末的55億美元增加到2021年第一季度末的374億美元，增加了近7倍。

以太坊不僅是幾乎所有領先dapps的結算層，也是幾乎整個數字化美元生態系統的結算層。3月31日，穩定幣的總供應量約為420億美元，比第四季度末的總供應量增加了4倍多。甚至像Visa這樣的傳統金融服務公司也將允許在以太坊上與USDC進行交易結算，這表明穩定幣正在遠遠超越傳統加密貨幣的使用情況。

報告：第一季度市場交易量與比特幣價格走勢相關性極低:根據TokenInsight發布的第一季度《數字資產現貨交易所行業研究報告》，2020年第一季度數字資產現貨市場交易量環比增長104%。以60%-70%的置信區間計算，全市場交易量在3.9萬億-4.6萬億水平，雖存在虛高成分，行業仍在持續向好發展。此外，投資者已變得理性，本期市場交易量與比特幣價格走勢相關性極低，為0.04，該數據2019年為0.78，且3月12日前后有明顯斷層：從3月12日之前的0.6變為312之后的-0.21。3月12日大跌引起市場流動性踩踏，數字資產整體市場高杠桿的結構在極端行情沖撞下重新調整。[2020/4/24]

此外，對具有新型掛鉤結構的算法穩定幣的需求持續上升。最近，Fei協議籌集了63.9萬ETH，按當前價格約為12.7億美元。Fei使用了一種叫做直接激勵的新穩定機制，對DEX的交易量使用動態的鑄造獎勵和對DEX交易量的懲罰，以保持穩定幣的掛鉤匯率。他們的機制不需要通過過度擔保的債務體系來實現穩定，這使其不同于MakerDAO的DAI。他們利用聯合曲線來維持一個掛鉤。然而，這些新的算法穩定幣帶來了重大挑戰。由于協議的設計方式，FEI代幣變得不可能出售，因為其流動性池將代幣定價為負值，由于系統中的漏洞而被禁止購買返利機制。

動態 | 加密貸款公司2019年第一季度處理了超4億美元的借款:據financemagnates消息，美國加密貸款公司Genesis Global Trading周四宣布，已在2019年第一季度向客戶提供了價值4.25億美元的貸款。其中比特幣以68％計價貸款份額占據主導地位，而XRP和ETH分別占6.7％和3.6％。該公司首席執行官Michael Moro表示，“我們預計會有更多的人進入加密貸款市場，貸款利率也會相應下降。由于該行業空間很大，我認為強勁的增長水平將持續相當一段時間，“[2019/4/26]

其他算法穩定幣利用彈性供應來維持其掛鉤匯率。Ampleforth是彈性供應算法穩定幣的佼佼者。當價格高于掛鉤時，Ampleforth的總量會增加。因此，如果我們的錢包里有AMPL，因為新的AMPL分布意味著降低價格，相應的我們的AMPL余額實際上會增加。當價格低時，Ampleforth實際上減少了供應，這導致錢包供應減少。與美元支持的穩定幣相比，基于彈性供應的算法穩定幣的價格波動要大得多，AMPL已跌至32美分的低點，并升至4美元的高點。

2021年第一季度，DeFi的每個部分都受益于50%的用戶增長。DEX交易量從去年12月的約250億美元增加到今年3月的630億美元，增長了2.5倍。Uniswap的周交易額從1月第一周的約50億美元增加到3月最后一周的約78億美元，幾乎增加了1.6倍。有趣的是，Sushiswap的周DEX交易量出現了下降，從1月第一周的約26億美元下降到3月最后一周的約19億美元，下降了約27%。

從2021年1月1日到3月31日，DeFi的未償貸款從大約36億美元增加到108億美元，增加了3倍。在第一季度，借入了價值約33億美元的資產，比第四季度約27.5億美元的凈借貸增加了2.75倍。Aave也經歷了類似的增長。從1月1日到3月31日，Aave的未償貸款總額從6.7億美元增加到大約16億美元，增加了近2.4倍。

隨著DeFi項目從用戶到總價值鎖定(TVL)的基礎指數增長，市場在生態系統中認可了這些改進，在這一點上我們不應該感到驚訝。DPI是一個去中心化的金融市值加權指數代幣，追蹤與DeFi相關的領先數字資產(AAVE、Synthetix、Uniswap、YearnFinance、Compound、Maker、REN、Loopring、KyberNetwork和Balancer)，從1月1日的約117美元上漲至3月31日的410美元，漲幅3.5倍。同期BTC僅增長了2倍，這表明DeFi資產價值的增長可能與日益強勁的基本面有關，而不僅僅是受到數字資產整體人氣上升的驅動。

然而，對DeFi用戶來說，高昂的費用是一個持續存在的問題。因此，DeFi開發者希望將他們的應用程序和用戶轉移到layer2，以利用更低的gas費。layer2的TVL從1月1日的3840萬美元增加到3月31日的2.734億美元，增長了7.1倍。DeFi應用程序，如Synthetix和dYdX，已經宣布他們正在積極致力于與layer2解決方案集成。Synthetix已經與Optimsm合作了幾個月，而dYdX最近宣布，他們新的交叉邊際收益永續投資是在Starkware的基于STARK的Rollups解決方案上進行的。我們預計這一趨勢將在今年剩余時間里更加突出。

谷歌上“NFT”一詞的搜索量在3月初達到了歷史最高水平。搜索量是相對于0~100的，100為指定時間段內的最大值。NFT在谷歌的搜索量在3月12日達到了100。NFT本質上是區塊鏈上作為流動知識產權鑄造的數據。這些數據可以是藝術、游戲虛擬商品、聲譽分數、訪問私有網絡等。

NFT的迅速增長可以歸因于多種因素:由于冠狀病大流行，許多藝術家的創收活動消失了，人們花在互聯網上的時間創下了紀錄。全球大流行改變了我們使用互聯網的方式。NFT將數字IP的默認所有權從平臺轉移到了創作者身上，目前有62%的藝術家處于失業狀態。在大流行之前，視覺藝術家幾乎沒有從藝術中獲得收益的大量中間媒介；創作受委托的藝術作品，為企業環境、副業和/或富有的父母提供插圖。這場病大流行為沉迷于網絡和失業的藝術家創造了一個優渥的環境，使他們能夠將自己的作品貨幣化，NFT交易平臺應運而生，包括支持開發NFT交易標準的技術要求。

到2020年底，NFT加密藝術的總市場價值為52,293,650美元(42,720ETH)，在五大平臺上售出了53,663件獨特的藝術品。目前，加密藝術品的總市場價值為490,242,627.92美元(244,953.521ETH)，在過去30天內共售出151,977件藝術品。

相比之下，全球傳統藝術品市場的交易量卻因疫情而穩步下降。2018年，全球藝術品市場價值超過670億美元，目前價值為500.6億美元。2019年巴塞爾藝術展和瑞銀全球藝術市場報告稱，92%的千禧一代收藏家表示曾在網上購買藝術品，但該報告沒有包括NFT藝術品銷售。如今，千禧一代占全球藏家總數的近一半(49%)，也是最活躍的委托人，71%的千禧一代收藏家表示，他們轉售過自己收藏的作品，而嬰兒潮一代的收藏家只有三分之一。隨著在線藝術品銷售的飆升，以及基于聯合曲線的NFT和基于ERC-1155的數字藝術品，這些新作品為尋求投機和轉售藝術品牟利的千禧一代創造了一個誘人的資產類別。

許多新聞媒體都在報道“NFT”一詞的搜索量下降，以及平均售價的下降。但是，藝術NFT僅占整個NFT市場分布的11％。

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