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BNB:Alpaca杠桿挖礦沖既虧?說說杠桿化流動性挖礦的那些坑_ALPH

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如果要問前段時間BSC上什么項目最IN,那非羊駝不可。

羊駝全稱AlpacaFinance,是基于幣安鏈的杠桿挖礦項目。

都說DeFi帶來了一個“撿錢時代”,但對于小資金量用戶來說,挖礦收益低一直是個痛點。

為了解決這個痛點,杠桿挖礦問世。

杠桿挖礦,顧名思義就是在流動性挖礦上加杠桿。杠桿挖礦最早是由AlphaFinance提出的,沒錯你沒看錯,Alphca可以說是ETH生態Alpha的仿盤。

AlphcaFinance

Alphca的杠桿挖礦上線之前,先開了BNB、BUSD單幣質押挖礦池,雖然有鎖倉(30%的收益立即解鎖,70%需要等1個月后解鎖),但風險低收益高,成績非常耀眼,這讓羊駝的杠桿挖礦還沒正式上線,就受到了不少人的關注。

在沒審計的情況下,早期羊駝TVL沖到過15億刀。

Paradigm發布以太坊客戶端Reth的v0.1.0 alpha版本:6月21日消息,Paradigm首席技術官Georgios Konstantopoulos宣布,Reth v0.1.0 alpha版本現已發布。Reth是一個模塊化的、貢獻者友好、速度極快的以太坊客戶端,該客戶端使用Rust語言構建,采用了Apache/MIT許可證。[2023/6/21 21:50:42]

而第二階段,就是這個項目的重頭,杠桿挖礦。

羊駝的杠桿挖礦上線時有5個LP池CAKE/BNB、ETH/BNB、USDT/BUSD、BNB/BUSD、BTC/BNB,各個池可開的杠桿倍數不同,最高的是穩定幣池USDT/BUSD,最大可開到6倍。

杠桿挖礦上線后,因為顯示的收益非常強悍,不少用戶沖沖沖,沖完之后才發現,不僅沒賺,還虧了不少。

就連神魚也在微博公開叫停。

Bitfinex Alpha:美國經濟前景仍不明朗:4月11日消息,根據Bitfinex Alpha最新報告,近幾個月來,美國經濟指標好壞參半,一些跡象顯示經濟增長放緩,另一些則顯示經濟持續復蘇。特別是勞動力市場,盡管每個失業工人的職位空缺數量仍然相對較高,但職位空缺數量已降至21個月來的低點1.67個。接近疫情前水平的比率將有助于美聯儲遏制通脹。

此外,近幾個月來,衡量美國服務業和制造業商業狀況的關鍵指標均有所下降,表明隨著經濟面臨高利率帶來的越來越大壓力,增長正在減速。

盡管面臨這些挑戰,3月份的就業報告顯示,勞動力市場具有歷史性的彈性,總就業崗位增長23.6萬個,盡管增速有所放緩。這種強勢并沒有導致工資-物價螺旋上升,因為工資增長已開始表明,經濟即將放緩。這為美聯儲在今年戰略性地暫停恢復價格穩定的努力提供了空間。

總體而言,這些指標表明美國經濟前景喜憂參半,一些跡象顯示經濟復蘇,另一些則顯示經濟減速。在未來幾個月,監測這些指標對評估美國經濟的健康狀況和方向至關重要。[2023/4/11 13:56:35]

接下來小編就借羊駝和大家聊一聊,杠桿挖礦的原理,說一說杠桿挖礦的那些必須要注意的坑。

基于zk的三層區塊鏈Opside將于第二季度啟動Pre-Alpha測試網:3月6日消息,基于zk的三層區塊鏈Opside將于第二季度啟動Pre-Alpha測試網,主要目的是完成一個基于“以太坊測試網-Opside(PoW&PoS)-zkRollup(RaaS)''三層網絡,為早期應用提供測試環境。目前測試網初級版本目前已在官網開放,部分DeFi和游戲類應用將使用ZK-RaaS部署在Layer3上。[2023/3/6 12:44:33]

杠桿挖礦

實際上,杠桿挖礦是借貸杠桿流動性挖礦的結合體。

什么意思呢?

簡單說,是用本金作為抵押,借幣放大本金,再去流動性挖礦,讓小資金也能獲得理想的挖礦收益。

你想想,挖礦收益放上杠桿,不是又穩定又香嗎?但事實是這樣嗎?

先看看羊駝具體是怎么加杠桿去挖礦的:

版權NFT平臺Euterpe發布alpha版測試:據官方消息,版權NFT平臺已于近期發布了alpha版app,進行邀請制內測,版本支持iOS和安卓平臺。

據悉,此次Euterpe團隊將產品音樂流媒體功能、版權NFT交易功能和SocialFi生態用戶獎勵功能結合起來,對系統進行穩定性、安全性和大規模并發測試,意在正式上線之前加強產品功能性、穩定性及安全性,確保上線后為用戶提供無憂的版權拍賣、交易和SocialFi游戲環境。[2021/12/7 12:56:35]

羊駝有兩個池子,一個是單幣挖礦的池子,抵押型用戶可以往池子里抵押BNB和BUSD來賺取收益,注意,羊駝的抵押池子里只有BNB和BUSD,這個池子是用來給杠桿挖礦的用戶借幣放杠桿的。

另外一個池子就是杠桿流動性挖礦池,這個是重點,我們以CAKE/BNB池來和大家舉例。

假設目前BNB市價300刀/個,CAKE15刀/個

ALPEX數字資產和衍生品平臺24小時漲跌幣種:ALPEX平臺24小時領漲幣種為:DASH(+2.96% )、 BCH(+1.62%)、 EOS(+1.37%); 領跌幣種為:CHZ(-4.22%)、COMP(-3.41%)、DOGE(-1.87%)。此外,ETH目前收于2,000美元以下。[2021/7/16 0:57:13]

用戶A要開2.5倍的杠桿挖CAKE/BNB,抵押了10BNB(3000刀)。

抵押好后,羊駝從抵押池再給用戶借了點BNB湊了25BNB,再用一半的BNB換了CAKE。

用戶抵押10BNB(3000刀),開了2.5倍杠桿。當前頭寸約25BNB(7500刀),其中12.5個BNB(3750刀),250個CAKE(3750刀)。用戶借款15BNB

再拿去Pancake抵押LP開始挖礦,另外,在抵押過程中生成的CAKE,羊駝會直接賣成BNB,繼續復投。

杠桿挖礦的問題及風險

發現問題沒有,羊駝的抵押借貸池只有BNB和BUSD,所有的池子都圍繞這兩個幣,用戶如果要組LP,羊駝就會自動給用戶借BNB或是BUSD來放大資金的效果,然后再賣一半的幣去組LP。

整個過程涉及了幣幣交易,用戶加杠桿挖CAKE/BNB流動性挖礦時,羊駝沒有CAKE的抵押池,所以只借BNB,再把借來的BNB賣成CAKE,去組LP。

平倉時,羊駝會把CAKE換回BNB來抵債;同理,挖BTCB/BNB時,羊駝就會給用戶借BNB拿去賣成BTCB…..諸如此類。

上個挖CAKE/BNB的例子中,當BNB價格上漲時,用戶A就會存在一部分BNB上的虧損。

假設BNB從300刀漲到350刀。用戶的借款是15BNB,因為羊駝換了CAKE,借款的當前價值2.5BNB和250CAKE(4625U),當然無常損失后這個數字會更低。

不過,當BNB價格下降時,情況又恰好相反,用戶因為“做空”能多獲得一部分的收益。

穩定幣池可以挖嗎?

有人可能會問了,那挖穩定幣不就行了?

實際上,羊駝的杠桿穩定幣池也有比較大的風險,主要有兩個原因。

1、根據規則,抵押池的資金利用率一但超過90%,為了刺激用戶還款,利息會大幅提升,挖礦的收益會銳減。

目前利用率長時間穩定在90%左右。

2、最重要的一點,滑點過高。不止是穩定幣池,所有池子都存在這個問題。

因為Pancake的流動性挖礦池有限,如果大資金挖礦,再加杠桿放大,資金量會比較離譜,在去中心化交易所,大金額的交易多少會對價格有一定的影響。

以下是官方給的數據,66.67W刀的本金,開6倍杠桿,平倉時損失約2.7W刀。

按照這個數據,加上進入時的損失,共能有約6.7W。

也就是說當資金足夠大,流動性差時,6倍杠桿的純交易損失能有10%。

蒙頭一進一出,挖礦收益還沒覆蓋滑點,就容易有比較大的本金損失。

不過不能忽略的是,目前羊駝官方也在嘗試,在玩法機制內盡可能幫用戶減少這部分的交易損失。

清算風險

除了以上介紹的,還有其他的風險嗎?有。

既然是借貸產品,當然還存在清算風險。

羊駝的清算規則是,當債務比,也就是債務/頭寸價值達到一定值時,會觸發清算。

債務比率=債務/頭寸價值*100%

還是拿上面的案例來說,當BNB上漲時,由于無常損失,流動性挖礦池中可拿出的BNB減少,CAKE增多,頭寸價值降低債務增加,抵押率就會升高。

根據羊駝給出的數據,如果觸發清算,最后退還給用戶的BNB大約是債務的19%左右,也就是,用戶A用10BNB去參與挖礦,開2.5倍杠桿,BNB上漲導致清算后,能拿回的BNB大約是4.75BNB。

不過,當價格波動時,LP的價值也會有所波動,爆倉的概率不算大。

無常損失

既然杠桿挖礦是借貸杠桿流動性挖礦,那無常損失是不可忽略的損失之一。

在波動行情,不管幣價上漲還是下跌,而且因為整個過程加了杠桿,收益放大的同時無常損失也會跟著放大。

所以羊駝杠桿挖礦,雖然收益高,但總的來說坑還是不少的,并且因為包含了做多和做空,進場挖礦時一定要明白,接下來什么樣的行情能獲得比較理想的收益,什么樣的行情下杠桿挖礦會帶來更多的損失。

總結

杠桿挖礦實際上是杠桿借貸流動性挖礦的結合。

因為機制的問題,大資金進場,交易的滑點偏高,就要看杠桿挖礦的收益是否能支撐住這么高的滑點,要算清楚挖多長時間能回本。

還有,要注意,羊駝的杠桿挖礦收益,不像單幣挖礦,杠桿挖礦會受到行情方向影響,包含了做空及做多。

最后小編也再次提醒大家,杠桿挖礦在放大收益的同時也放大了損失,玩之前,大家對收益和損失一定要有數。

還有挖新礦時,在不清楚原理邏輯的情況下,最好先找找攻略或是小資金先測試一下再沖哦。

風險提示:本文內容僅為作者個人觀點,不代表知礦大學的看法或立場,亦不構成任何投資意見或建議。

Tags:BNBCAKEALPALPHIBNB幣Bonus Cakealpa幣羊駝幣發行價Alpha Quark Token

Bitcoin
BTC:4.09比特幣早間簡評_777幣子機加難塊在哪里呀

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