CRV:Curve會成為DEX世界的頂流嗎？_男生突然把網名改成Ethereal

Curve會成為DEX世界的頂流嗎？

CurveFinance是首家將擴大資產流動性作為賣點的AMM(自動做市商)，它將自己定位為資本利用率最高的AMM，是穩定幣交易的利基市場。Curve也因其獨特的用戶特征在交易平臺中脫穎而出。

Curve每個用戶日均交易量達到130萬美元，比這個領域的其他交易所高出許多。

這是為什么呢？

根本原因是我們之前提到的資本利用效率。由于其創新設計，Curve內代幣價格變動比XYK模型的DEX要難的多。

比如，x與y平衡要產生極大的變動(受到實質性破壞）時才會因低滑點影響到價格。

黃立成已將其收購的CRV質押鎖定在Curve協議:8月1日消息，鏈上信息顯示，“麻吉大哥”黃立成已將其通過 OTC 從 Curve 創始人處收購的 375 萬枚 CRV 質押鎖定在 Curve 協議中。黃立成本人也于社交平臺確認了此消息。[2023/8/2 16:12:35]

盡管Curve只聚焦于穩定幣交易，但在同一個池子里的token仍可能出現相對價格波動，比如tBTC和renBTC并不一定是1:1。一旦價格差異變動足夠大，套利者就會執行大型交易，進而對Curve的價格產生影響。Curve的獨特性并不是靠套利活動驅動，而Sushiswap和Uniswap大約80%的交易量都是套利活動驅動的。Curve的特點就是價格變動難度大，因此獲得套利機會就需要大量的資金，這很有可能涉及到閃電貸活動。

Frog Nation前CFO：今日Curve創始人通過OTC賣出的CRV存在六個月鎖定期:8月1日消息，Frog Nation前CFO 0xsifu發推稱，今日Curve創始人通過OTC賣出的CRV存在六個月鎖定期。[2023/8/1 16:11:31]

隨著Layer2的應用越來越多，后續的流動性碎片化以及Layer2和Layer1之間的代幣轉移需求，可能會成為Curve下一步發展的方向。在此過程中，Curve作為去中心化交易所，可以吸引更多樣化的代幣發行方式，并實現交易量翻倍增長。

另一方面，穩定幣交易的利基市場也是其他許多協議瞄準的目標，例如Saddle、Smoothy以及近期有所動作的Uniswap。Uniswap近期發布了最新版本，吹響了Uniswap將參與這一領域競爭的號角，允許流動性提供者將流動性集中在較小的價格范圍，以達到和Curve類似的效果。

數據：從Curve中移除8.4萬枚ETH的巨鯨已在3天內將7.3萬枚轉入幣安:11月28日消息，據Lookonchain數據，3天前從Curve中移除84131枚ETH（約1億美元）的巨鯨正在將ETH轉移到幣安，目前已總共將73224枚ETH（約8570萬美元）轉移到幣安，剩下11884枚ETH（1390萬美元）。

據此前報道，11月24日，一巨鯨從Curve的stETH/ETH交易對合約中提取8.4萬枚ETH（約合1.03億美元）。目前stETH/ETH交易對流動性池出現傾斜，stETH占比達72.24%，1stETH兌換0.972ETH。[2022/11/28 21:06:39]

有了這么多競爭對手壓力，不知道Curve后續會作何反應。盡管Curve比起其他競爭對手有先發優勢，但是在穩定幣交易領域保持領先地位，還是需要對LP和UX進行更多的創新和優化。另外，Curve也在進行積極擴展，從美元穩定幣交易對逐漸擴展到比如synth，以此減少滑點，提高交易效率。比如Curve與Synthetix的集合，正是Curve的創新之一，而這種創新無疑增加了Curve成為DEX頂流的機會，比如：

Amber Group完成收購日本加密交易平臺DeCurret，并推出數字資產平臺WhaleFin:9月23日消息，在日本金融服務廳（FSA）注冊的加密資產交換服務提供商DeCurret Inc.今天宣布，在Amber Group完成收購后，其公司名稱已變更為Amber Japan K.K.。根據完成的收購和名稱變更，該公司將在日本推出Amber Group的數字資產平臺WhaleFin。（AMBCrypto）[2022/9/23 7:16:52]

Curve和Syntetix融合

跨資產互換，一種以Curve和Synthetix為橋梁的新型資產互換方式。

在不同的Curve資產之間進行交易，即在不同的Curve池中進行交易，只要和Synthetix的合成資產共享一個池子即可。

開辟目前難以交易的資產業務，例如歐元交易。

然而，這種選擇對于鯨魚用戶來說相當有限，因為交易可能會因為通過sUSD跳轉資產而付出相當大的成本。這種方式交易的主要優勢是滑點幾乎為零。

除了交易成本外，缺點還來自于冗長的結算時間，在這段時間內價格會有波動。

例如，將DAI換成renBTC。先將DAI換成sUSD，再把sUSD換成sBTC，之后再用sBTC換成renBTC。

此外，Curve擁有非常強大的社區基礎，社區治理參與度也相對較高。30%的CRV持有人決定將其代幣鎖倉超過3年以上。在某種程度上，這已經超過了很多競爭者。截止撰文時，CRV總鎖倉已經達到127,150,492.43，占其流通量已高達48.95%，平均鎖倉時間3.67年。

注：veCRV表示投票托管CRV，在鎖倉之后即可獲得投票權，鎖倉時間越長，投票權利越大。

一直以來，Curve社區都保持著開放合作的精神，也因此得到了不同項目及社區認可。比如Equilibrium即將在Substrate構建Curve版本，Ellipsis在BSC上構建，veCRV持有者會得到25%的Ellipsis作為激勵。Curve代碼受版權保護，其他協議必須獲得允許才可使用，而Curve在這方面也從不吝嗇，總能為有需要的項目或者社區提供“綠燈”。

目前有許多AMM進入了Curve的利基市場，即使Curve之后決定進軍非穩定幣交易領域，也不必感到意外。可以確定的是，AMM領域的創新才剛剛開始。而我們認為，Curve是最有潛力保持領先地位，站在這一生態頂端的平臺。

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