DeFi是流動性革命。
在傳統世界中,你購買并持有資產,希望升值。也許你在一個計息銀行賬戶里有一些美元存款,但在大多數情況下,你持有的資產并沒有“發揮用處”。
在DeFi中,情況完全不同。持有資產只是第一步。任何投資者都可以成為流動性提供者,通過把這些資產存入智能合約,讓它們“發揮用處”,賺取額外回報。流動性提供者可以從以下兩方面獲得回報:
1.?借出資產
2.?像做市商一樣推動交易
所以,你如果有SNX或MKR,可以存進Compound,通過借貸賺取利息,或者可以存入Uniswap、Balancer和Bancor等AMM中,推動交易,獲得交易費用,若資產升值,還能產生收益。
金色晨訊 | 6月18日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞:DeFi、PoS協議、ETH 2.0、波卡、億邦國際
1. DeFi代幣總市值已突破32億美元。
2. 以太坊測試網開發者:ETH 2.0主網或將于11月啟動。
3. 億邦國際宣布IPO條款,擬籌資1.06億美元。
4. 報告:PoS協議可能會給質押資產持有者帶來重大經濟成本。
5. 美聯儲主席:各國央行都需要了解數字貨幣。
6. V神:以太坊供應量比原先預期少4000萬。
7. 波卡項目創始人:波卡網絡預計明晚切換至NPoS。
8. 國家外匯管理局安徽省分局:跨境金融區塊鏈平臺助力企業融資。
9. ETH測試網開發者:以太坊2.0 Casper能夠在支持大量驗證者的情況下實現擴容性。[2020/6/18]
Yield?Farming的熱潮掩蓋了一個的事實,那就是任何人在DeFi中都能成為流動性提供者。這一點受到很多人的低估。
金色實力派 | 四川省人大代表段江:政府對區塊鏈技術的學習非常重視:金色財經報道,在今日舉行的金色實力派直播中,針對“區塊鏈技術在成都的建設發展中處于怎樣的戰略地位”的問題,四川省人大代表、西南財經大學中國區塊鏈研究中心主任段江表示,四川,成都非常重視區塊鏈的建設,例如,在四川省人民代表大會的政府工作報告中,專門提到了對于區塊鏈技術的支持,并且在我們經常提到的幾個數字經濟技術,如:人工智能、云計算、大數據這些技術中,把區塊鏈放到了首位。去年10月24日,局學習了區塊鏈技術后,四川成都也掀起了學習區塊鏈的熱潮,政府對區塊鏈技術的學習非常重視。[2020/5/19]
流動性提供者的角度
金色午報 | 5月2日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞:比特幣、BitMex、馬斯克、區塊鏈之父
1. 數據:BTC在交易所余額達到6個月低點
2. BitMex降低部分 XBT 和 ETH 系列交易產品的基礎維持保證金要求。
3. 數據:比特幣網絡需求接近歷史最高水平。
4. 華爾街投行分析師:建議減半前購買比特幣。
5. Calibra推出可供加密交易所使用的分布式審核協議DAPOL。
6. eToro分析師:比特幣很可能會在減半前升至1萬美元以上。
7. 特斯拉創始人馬斯克推特兩次回復比特幣內容,引起加密社區反響。
8. 區塊鏈之父:中本聰不是團隊,可能是住在美國東部的西方人。[2020/5/2]
第一代DeFi協議是基于最終產品構建的。Maker的目的是生產Dai,而Uniswap的首要目標是促進交易。DeFi產品實際上是雙邊市場,“流動性提供者”的市場可能比交易市場更大。
異動 | 金色盤面:TRX跌幅擴大:金色盤面分析師觀察:TRX跌至新低0.30美元,24小時內跌幅7.46%,注意交易風險。[2018/8/2]
如今有了聚合器,而且交易員也能夠非常方便地操作前端,這進一步將交易需求與流動性供應分開。Uniswap會為交易員和有限合伙人提供同等服務,因為Uniswap.org吸引的是散戶提供的直接流動性,但對于大多數AMMs,如Balancer、Bancor、Curve和Sushi,它們真正的用戶是流動性提供商,且大部分交易來自1inch,Matcha等其他聚合器。
如何讓流動性提供者滿意?
流動性提供者看重的是以下兩個方面:
1.?標的資產的投資回報
2.?杠桿
第一個方面就是AMM發展的原始動力,就是如何用更少的錢做更多的事。2020年,在Uniswap中,任意兩種資產的流動性池比率都是50/50,而Balancer允許調整權重和交易費,Curve則實現了專門針對穩定資產的更高效交易算法,并利用了借貸協議。這些都使各種資產的交易量和交易費增加。
對流動性提供者來說,一系列與上述相似的改進正在進行。Balancerv2版本允許未使用的庫存同時被借出,這一點非常像Curve,而Uniswapv3的目標則非常宏大。
利用資產杠桿
一種更受歡迎的投資方式是購買所有你認為會升值的代幣或資產,并將它們作為抵押,獲得貸款。你可以將這筆貸款套現成美元,再買入那些會升值的代幣或資產,形成杠桿。假設這些資產升值,你就能償還貸款。或者,你也可以借入不看好的資產,將其出售,將收益進行再投資,然后再以更低的價格回購資產,以償還貸款。
在傳統市場,這是一種有效的資本投資方式。在傳統金融市場,主券商會管理自己的庫存,并以此作為基礎,提供產品和服務。但在DeFi領域,沒有人會通過Compound、Aave和Maker對巨額ETH&WBTC資產負債表進行杠桿操作。
相反,在DeFi中,AMM通過整合貸款抵押品,解綁大宗經紀商。
Aave和Maker領跑DeFi
抵押品擔保貸款是加密貨幣持續增長的秘密。加密貨幣資產是極好的抵押品,它們能全天候交易,不受地域限制,這就是為什么BlockFi價值30億美元的原因。AMMLP代幣可能成為非常合適的抵押品,解鎖額外代幣供應。大多數貸款的抵押品都是ETH或BTC,所以,?UniswapLP代幣如果支持WBTC-ETH交易對,那就能成為更好的抵押品!
當然,這個產品的實現會有一定復雜性,特別是如果抵押品的價值下降,要運用預言機進行定價和清算,并且借貸LP代幣的需求小于標的資產,但通過LP代幣獲得貸款是杠桿的一種好方式。
在這個方面,Maker和Aave采取的態度最積極。上周,Aave宣布推出AaveAMM市場,這是Uniswap和BalancerLP代幣的獨立借貸協議。它支持14個Uniswap交易對和2個Balancer交易對。用戶還沒有蜂擁而入,但LP代幣作抵押的未償貸款有510萬美元。
與此同時,MakerDAO正在試圖提高其債務上限:
上月,LP代幣能夠作為抵押,獲得Dai貸款,在初期需求超過供應之后,Maker又開始提高債務上限。6個LP代幣交易對達到了300萬美元的上限,Maker的治理協調員剛剛開始進行鏈上投票,將每對代幣的債務上限提高到3000萬美元。
這樣會提高資本效率,推動DeFi中的流動性,尤其是當聚合器開始全面整合貸款抵押品。
本文內容來自于DoseofDeFi
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