NBS:DeFi借貸重新洗牌 透過協議變化能找到哪些新趨勢？_defi幣如何挖礦

在過去的幾個月里，DeFi 借貸賽道產生了重大變化，1kx 研究員 Mikey 0x 對此場域重新進行梳理，BlockBeats 對其整理翻譯如下：

本文內容將包括對新借貸協議的介紹、核心數據統計以及發展趨勢，也許可以讓我們大致把握下一個周期的賽道面貌。

dAMM 和 Ribbon 是非足額抵押的（under-collateralized）、提供可變利率的借貸協議，在本質上類似于 Aave 的借貸池（pool-based）模型，為用戶提供高效的、無摩擦的存款和借貸體驗。

dAMM 目前支持 23 種資產，Ribbon 即將上線。

國際清算銀行創新中心將于2022年開發DeFi產品:1月25日消息，國際清算銀行計劃在2022年啟動新的CBDC和DeFi相關項目。根據周二的新聞稿，國際清算銀行（BIS）創新中心將在央行數字貨幣和下一代支付系統方面啟動更多項目，并通過探索和開發DeFi應用程序來擴大其查詢組合。

在17個已經啟動或將于2022年啟動的項目中，有13個項目涉及CBDC。該銀行還正在設立一個由其香港中心領導的新項目，該項目將“探索DeFi技術-區塊鏈、代幣化、智能合約和客戶識別，是否可以改善中小企業的融資狀況。（Crypto Briefing）[2022/1/25 9:12:21]

Lulo 是一個鏈上 P2P 訂單簿模式借貸協議，提供固定利率和周期借貸。經過后端運行，用戶可以從復雜的借貸機制中輕松獲利。

和 Morpho 類似，Lulo 關閉了借貸池模型中常見的貸方/借方利差，而是對貸方/借方進行直接匹配。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.87%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.87%。47個幣種中30個上漲，17個下跌，其中領漲幣種為：BNT(+23.09%)、SNX(+15.37%)、SUSHI(+14.68%)。領跌幣種為：WNXM(-10.01%)、MLN(-4.55%)、NMR(-4.27%)。[2020/12/15 15:12:11]

Arcadia 借貸協議允許借款人一次性將多種資產（ERC-20 和 NFT）抵押到資金庫中。這些資金庫是 NFT，因此可以被組合為第二層產品。貸方可以根據金庫質量選擇風險偏好。

ARCx 借貸協議會對借款人的鏈上交易歷史進行評估，借款人的歷史交易信用越好（例如沒有被清算的歷史），則其貸款價值比（Loan To Value; LTV）越高。截至目前，最大一筆借款中借款人 LTV 高達 100%。

BKEX Capital宣布戰略投資Zilliqa生態Defi項目“Zyro”:據官方消息，BKEX Capital（幣客資本）宣布戰略投資Zilliqa生態Defi項目“Zyro”。Zyro是由Zilliqa社區核心成員基于Zilliqa公鏈開發的去中心化協議，Zyro代幣是Zyro協議的治理代幣，用戶可以通過Zyro代幣參與協議未來的規劃和資金管理。Zyro協議允許用戶通過在去中心化交易所上提供流通性以及交易進行挖礦，同時用戶還可以通過邀請以及成為節點的方式獲得Zyro代幣。Zyro采用更高效的底層公鏈Zilliqa，使得交易速度大幅提升，手續費大幅降低。[2020/9/10]

貸方根據借款人的信用風險提供流動性。

dAMM 和 Ribbon 在（非足額抵押）機構借貸領域直接與 Maple 和 Atlendis 競爭。 

當前以太坊DeFi借貸總量接近16億美元:DeBank數據顯示，當前以太坊 DeFi借貸總量約為15.92億美元。其中，Compound平臺約9.26億美元，占總體份額58.19%，Maker平臺約4.28億美元，占總體份額26.91%，Aave平臺約2.19億美元，占總體份額13.76%。

注：DeFi其實質是基于一套開放的賬戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和賬目都可以在區塊鏈上進行公開審計。[2020/8/30]

Arcadia、ARCx 和 Frax 則是該領域現有模型的變體。

許多協議仍不斷追求「產品垂直化」，以保持其競爭優勢和價值捕獲能力。 

Stablecoin、非足額抵押貸款、風險加權資產 RWA 

ARCx：信用評分 

Ribbon：資金庫 + 借貸

Euler finance 允許借貸任何資產，其中部分可以作為抵押品。

迄今為止，AAVE 仍然贏面顯著，部分歸因于其積極推進多鏈部署，其總 TVL 的 37% 來自于 Layer 2 與 EVM 兼容鏈。

Compound V3 從 V2 獲取資金的速度不佳，Compound 因此穩居第二名。

Maple 是最受歡迎的非足額抵押借貸協議。

大部分借貸 TVL 來自主網，但 EVM 和 Layer 2 正在緩慢侵占市場份額。

在下一個周期中，Layer 2 使用量和項目數量增長將會導致對杠桿的需求提高，從而產生更多流動性。

以借貸協議的不同類別進行 TVL 排序，超額抵押模型一直占主導地位。

但隨著 KYC 和 ZK 憑證技術的推進，以及更多機構資本的入場，這種差距預計會進一步縮小。

對比藍籌資產與長尾資產借貸，目前藍籌資產幾乎占據了所有的流動性。Euler 是比較知名的、專注于長尾資產的協議，但它的 TVL 只有不到 5% 是屬于長尾資產的，這主要是由于質押 Token 帶來的機會成本。

垂直化（Verticalization）是所有 DeFi 中一個不可忽視的有趣趨勢，因為借貸并不是唯一一個市場份額越來越集中的賽道......Lido、Uniswap 和 MakerDAO 在各自的品類中占有巨大市場份額。

1) 基于有 zk 證明的鏈下資產的（同時與 KYC 準入關聯）非足額抵押借貸協議 

2) 以具有社交屬性的 NFT 作為抵押品的貸款 

3) 關注于 DAO 的貸款

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