數字資產:如何在期貨溢價現貨溢價交易中獲取更高價值_LELE價格

期貨溢價和現貨溢價用來定義市場需求曲線結構。當市場狀況為期貨溢價時，指遠期價格高于現貨價格。相反當市場處于現貨溢價狀況時，遠期價格低于現貨價格。

期貨溢價（Contango)

期貨溢價是商品的期貨價格高于現貨價格的情況。當一項資產的價格預計會隨著時間的推移而上升時，通常會出現連續波動。這導致了一個“向上”傾斜的曲線。

調查：大部分數字資產持有者擔心死后資產如何被處理:2019年10月到2020年6月的調查顯示，大部分數字資產持有者擔心死后如何處理資產，但是其中很大一部分不會使用遺囑、信托或者其它工具。89%的受訪者不同程度上表示他們很擔憂數字資產在他們死后能否傳遞給家人或者朋友，沒有人說完全不擔心。（Cointelegraph）[2020/7/8]

所有期貨交易市場中，當合約接近到期時，期貨價格通常會接近于現貨價格。高級交易員可以通過期貨溢價采用策略進行套利。

聲音 | 美國商會Julie Stitzel：美國必須以不同方式思考如何將現有監管原則應用于數字資產:據Cointelegraph消息，美國商會資本市場競爭力中心副總裁Julie Stitzel表示，美國在金融部門通過和修改法律框架的歷史導致了強有力的監管結構，使市場穩定并有效管理風險。盡管數字資產市場仍處于萌芽階段，但存在著美國可能落后的風險和擔憂——錯過利用新興技術培育創新、創造就業和增長經濟的機會。作為世界上最大的經濟體，美國必須以不同的方式思考如何將現有的監管原則應用于數字資產——包括加密貨幣。對數字資產進行適當分類，并確定有權監管和監督數字資產的聯邦實體，這是為創新者提供監管清晰度的一種方式。[2019/8/5]

現貨溢價(Backwardation)

現場 | 以太坊行業峰會第一場圓桌 如何應對智能合約安全問題:金色財經9月8日現場報道，Loi Luu (KyberNetwork 創始人)、Shawn Douglass

(Amberdata 聯合創始人兼CEO)、Jay Zhou (Loopring Protocol 聯合創始人)、Alan Li (FBG X 研發部負責人)、Antoine Cote (Enuma Technologies 聯合創始人兼CEO) 參與了討論，嘉賓們一致認為，由于智能合約涉及資產交易且不可篡改，一旦發生安全問題將引起資產嚴重受損，關注智能合約安全是必要的。Loi Luu指出,區塊鏈行業項目方，需要為開發者設立預警機制。開源代碼要引入第三方檢測，避免犯一些顯而易見的錯誤。

Jay zhou認為，需要更有經驗的開發者去開發用戶易用、以人為本的合約，同時也有必要引入交叉審計。

Shawn Douglass說：“因為智能合約的不可篡改性，在程序員開發前，就必須告知開發者未來可能造成的后果，特別是在涉及資產的領域必須確保事前萬無一失甚至考慮保險。”

Antoine Cote表示，可以在早期時候引入懸賞機制讓黑客或者社區成員共同發現漏洞。大家討論后得出共識，每一個開發者都必須在開發速度和安全性之間做一個平衡。在區塊鏈領域，注重安全和責任心是必須的。[2018/9/8]

現貨溢價和期貨溢價剛好相反，當標的資產的現貨價格高于遠期期貨價格時(或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格)，會導致一個“向下”的傾斜曲線。

現貨溢價有時容易和反向期貨市場混淆，從本質上講，期貨市場預期在較長的期限內價格更高，而當你在當前現貨價格上“趨同”時，價格會更低。

現貨溢價通常發生在，當前市場需求遠大于供給，價格出現溢價，而隨著未來市場的成熟生產力的提高，供應可以滿足市場需求，價格下降。即現貨價格高于期貨價格。

當出現現貨溢價狀況時，交易員通過以當前價格賣出合約，在未來低價格再買入合約來進行套利。

對于交易員和投資者來講，較低的期貨價格是當前價格過高的“信號”。因此，他們預計，隨著期貨合約到期日的臨近，現貨價格最終會下跌。

總結

期貨價格曲線的斜率很重要，因為該曲線被用作大盤情緒指標。基礎資產的預期價格總是在變化，期貨合約的價格也在不斷變化-基本面，交易頭寸和供求都在其中產生影響。當出現期貨溢價和現貨溢價時可以借助平臺的轉換功能，輕松交換同等價值不同產品倉位，而獲取最大價值。

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