ITA:去中心化衍生品起飛年，這41個價值項目值得關注_CAP

作者|黃雪姣?編輯|郝方舟

出品?|?Odaily星球日報

在傳統金融領域，衍生品的體量是現貨的40到60倍。但在加密金融領域，據BitWellCEOJeffYoung估算，目前，加密衍生品成交量在整個數字資產的成交量中僅占40.32%。對標之下，很多從業者相信，加密衍生品依然具有很大的發展空間，「甚至完全有可能跑出幾個幣安這樣體量的衍生品交易所。」類似現貨，衍生品交易也對應著中心化平臺和DEX兩類解決方案。DEX不斷刷新的戰績已經證實了去中心化交易的爆發力，那么，去中心化衍生品平臺會繼續復刻DEX的路徑嗎？

至少，很多資本相信如此。據不完全統計，從去年9月至今，已公布的去中心化衍生品了領域的融資已有7起，投資金額從200萬美元到1000萬美元不等，圈內的頂級資本基本都已進場。?

在今年1月初Odaily星球日報舉辦的活動上，DragonflyCapital合伙人MiaDeng就表示，衍生品這塊今年也出現了一些小小的端倪，綜合來看會是一個非常好的賽道。「目前我們還沒有公布在這一塊的動作，但已經在看一些做結構性產品或是去中心化衍生品的項目了。」

MulticoinCapital合伙人MableJiang更具體地指出，衍生品領域有兩個方向特別值得關注。「一個是去中心化的永續合約，因為在所有的衍生品里永續合約是資本效率最高的方式，比較節約資源。第二個方向是收益通證化，包括像固定利率掉期其實也是收益通證化的一種。」

一些去中心化衍生品的創業者也相信，就像DEX補充CEX一樣，去中心衍生品的爆發、對中心化交易方式的取代只是時間問題。

相較于中心化衍生品，DeFi衍生品協議具備5大優勢：

沒有中心化交易所運營商，長期來看費用更低；

訪問無需許可、使其具備抗審查特性，沒人能關閉、掌控和改變交易協議；

用戶自持資金，沒有交易對手風險；

交易品種無許可，任何有公開喂價的資產都可以被交易；

無提款限制或交易規模限制。

盡管具備優勢，但之前，去中心化衍生品交易一直存在交易體驗較差、流動性不足、事故責任主體不明確等問題。所幸隨著Layer2方案的集成，以及部分項目引入AMM模式和收益農耕玩法，部分問題正在被一步步改善。?

報告：去中心化衍生品交易所過去10個月的總交易量達到4780億美元:12月6日消息，Tokeninsight 發布的《去中心化衍生品交易所研究報告 2022 Q3》顯示，過去大約 10 個月的時間內，去中心化衍生品交易所的總交易量達到 4780 億美元。dYdX 在 2022 年 Q3 以前處于去中心化交易所的龍頭地位，但是在 Q3 之后交易量方面有被 GMX 超越的跡象；在平臺收入方面部分時候已經被 GMX 超越，而 TVL 方面 GMX 已經排名第一。[2022/12/6 21:25:57]

據DDX中文社區統計，2020年第三季度，數字資產衍生品市場成交量報2.7萬億美元，較上季度環比增長25.1%，較2019年第三季度同比增長159.4%。

但稍微對比下中心化的衍生品交易量，就知道去中心化衍生品尚初出茅廬。

為此，Odaily星球日報盤點了包括去中心化衍生品交易、預測和保險三大市場的新老項目，供大家關注和參與。未來，我們還將針對其中的明星項目做系列報道，敬請期待。

01衍生品交易

杠桿、期貨dYdX

dYdX是以太坊上交易量最大的去中心化衍生品交易平臺，支持借貸、現貨、杠桿和永續合約交易。

此前，dYdX曾完成3輪共2000萬美元的融資。

投資方包括：a16z、PolychainCapital、KindredVentures、1confirmation、EladGil、FredEhrsamThreeArrowsCapital、DeFianceCapital、Wintermute、Hashed、GSR、SCP、ScalarCapital、SpartanGroup、RockTreeCapital。

Vega

Vega是一個基于Layer2的去中心的衍生品交易協議，擬提供的產品包含期貨、掉期、期權等。

2019年，Vega宣布獲得由PanteraCapital牽頭的500萬美元種子輪融資，其他投資者包括Ripple的Xpring、Hashed和KR1。

2020年3月，Vega發布測試網，允許各方在其上構建交易產品。

Globedx

現場丨Bandot核心開發者陳楓：用“中心化+去中心化”的方式思考項目治理:金色財經現場報道，10月11日，由金色財經、Candaq和哼哈互動聯合發起的金色沙龍第55期“Polkadot-波卡萬物生長與跨界破圈對話”在北京正式舉行。在本次沙龍上， Bandot核心開發者陳楓表示，關于Dao，他一直堅持中心化+去中心化兩種角色去思考項目治理方式，因為目前一個項目完全去中心化是不太可能的，由中心化的機構作為主導，建設去中心化社區，是比較合理的方式。而波卡的治理方式也是半中心化的。

此外，他表示，牛市對于項目生態會有更大的激勵，會給項目更大的動力。[2020/10/11]

Globedx是一個去中心化的衍生品交易協議，支持幣本位永續合約，杠桿最高100倍。

至今，Globe已完成兩輪共315萬美元種子輪融資。

部分投資方及投資人包括：PanteraCapital、YCombinator和億萬富翁TimDraper。?

DerivaDEX

DerivaDEX是一個去中心化合約交易協議，計劃于2021年一季度上線。

至今，DerivaDEX已完成兩輪融資，共270?萬美元。

投資方及投資人包括：Polychain、Dragonfly、ThreeArrowsCapital、CoinbaseVentures、CMSHoldings、CalvinLiu、PhilDaian。

Injective

Injective是一個運行在以太坊上、基于COSMOS的Layer2去中心化衍生品交易協議，支持永續及交割合約、期權等衍生品，還上線了黃金、YieldFarming、Tesla及Google股票等衍生品交易。不過，目前測試版只放開了永續合約，交割合約和期權合約估計要到2021年下半年才能實現。

至今，Injective已完成260萬美元的種子輪融資。

投資方及投資人包括：PanteraCapital、QCPSoteria、Axia8Ventures、K42、金氪資本等，以及Compound戰略負責人CalvinLiu，FindoraCEOCharlesLu、前DRW合伙人JoshFelker等。?

去中心化交易所Miniswap正式版將于9月5日20:00上線:據官方消息，去中心化交易所Miniswap正式版將于9月5日20:00上線。用戶可以在官網連接錢包進行通證兌換和在資金池界面通過增加流動性進行MINI挖礦。Miniswap采用交易即挖礦模式，交易者的每筆交易都會獲得MiniSwap提供的挖礦獎勵。并且，對于每一筆交易所有的流動性提供者和MINI持有者獲得額外的挖礦獎勵。

據悉，Miniswap 是一個具有可持續性激勵機制的分布式自動化交易平臺，通過全新的預言機和跨鏈機制，支持并保障用戶交易不同區塊鏈生態系統提供的多元化金融產品，并與區塊鏈安全公司AnChain.AI達成戰略合作，AnChain.AI已完成對Miniswap進行代碼審查程序，結果顯示未發現損害項目完整性的高嚴重性漏洞和高嚴重性問題。[2020/9/5]

Sovryn

Sovryn是一個基于比特幣側鏈RSK構建的去中心化的借貸和杠桿交易平臺。

此前，Sovryn宣布通過代幣預售獲得250?萬美元融資。

部分投資方包括：GreenfieldOne、ColliderVentures和MondayCapital。

DDEX

DDEX是一個基于開源交易所框架Hydro協議構建的去中心化保證金交易平臺。

此前，DDEX宣布獲得210?萬美元融資，領投機構包括InitializedCapital、真格基金。?

Perpetual

Perpetual是是一個去中心化永續合約協議。今年1月，Perpetual宣布啟動主網，用戶目前可交易比特幣和以太坊永續合約，杠桿倍數最高12倍，交易過程中無需支付Gas費用。

至今，Perpetual已完成180萬美元融資。

投資方包括：MulticoinCapital、ZeePrimeCapital、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、AlamedaResearch、BinanceLabs、MechanismCapital、DivergenceVentures。

SynFutures

SynFutures是一個去中心化的期貨交易所，目前已上線測試網。

韋氏評級：沒有去中心化金融就沒有加密革命:8月19日，加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）發推稱，沒有去中心化金融就沒有加密革命。而且看起來已越來越像沒有LINK就沒有DeFi。[2020/8/19]

2021年1月，SynFutures宣布完成140萬美金種子輪融資、

部分投資方包括：DragonflyCapital及StandardCrypto。

Futureswap

(https://www.futureswap.com/，代幣：FST）

Futureswap是一個基于AMM的永續合約平臺，允許用戶以高達20倍的杠桿交易任何ERC20?代幣。

此前，Futureswap曾宣布獲得40萬美元投資，披露的投資方為FrameworkVentures。

Nuo

Nuo是一個支持去中心化貸款和保證金交易的平臺。

至今，Nuo已完成25萬美元的融資。

投資方及投資人包括：SequoiaCapital(SurgeProgram)、PolychainCapital、DragonflyCapital、ConsensysLabs、AstarcVentures、SingaporeAngelNetwork、AmrishRau、JitendraGupta、NitinSharma。

MCDEX

MCDEX是一個基于Layer2擴容方案ArbitrumRollup構建的去中心化永續合約與期貨交易所。

2020年9月，MCDEX宣布完成首輪融資，具體金額未披露。

投資方及投資人包括：ArthurCheong、QiaoWang、DeFiDad、楊民道、雷宇、張元杰、SteveGuo、雷明達、LeoCui、YOOZOOGames。?

Kwenta

Kwenta是一個基于Synthetix協議構建的衍生品交易平臺，最近交易額已突破5億美元。

LNMarkets

LNMarkets是基于比特幣的側鏈閃電網絡構建的比特幣衍生品交易所。自從2020?年3月推出，至今平臺總交易量已達到1800萬美元。?

金色相對論 | 幣信熊越：閃電網絡最大的意義就是保證了主鏈的去中心化:在本期金色相對論之“閃電網絡：Hello，TPS”上，金色財經合伙人佟揚對話幣信CMO熊越，針對使用閃電網絡是不是在某種程度上又從去中心化回弱中心化，會形成了一個個的中心？的問題，熊越表示：大家相信比特幣、使用比特幣更多是看中它的去中心化、它的安全性等特性。正因為如此，在面臨擴容問題的時候，在面臨取舍的時候。比特幣只能選擇的路線就是維持主鏈的健壯，并用閃電網絡這樣的第二層網絡來根本性地解決容量問題，而不是簡單地用擴大區塊來解決問題。比特幣注定會受到各種反對勢力的攻擊，保持它的安全和去中心化非常重要，而閃電網絡最大的意義，就是保證了主鏈的去中心化。閃電網絡的節點幾乎是一個純粹的自由市場，任何人都可以自由進入和自由退出。在一個自由市場里自由競爭的結果，一定是會有更專業的人出現，就像餐飲業里會出現麥當勞一樣。[2019/3/7]

Leverj

Leverj是一個基于Plasma的Layer2去中心化衍生品交易所，目前已推出針對比特幣和以太坊的正向永續合約，接受USDT作為保證金和結算貨幣。?

bZx

bZx是一個支持去中心化的借貸與保證金交易平臺。

Volmex

Volmex.finance是基于以太坊的波動率指數和期貨交易平臺，已集成Optimism二層擴容方案。

SynLev

SynLev是一個生成和交易合成衍生品代幣的平臺。

dFuture

dFuture是一個去中心化衍生品交易協議，目前已進入公測期。據悉，該項目由MIX集團旗下MixLabs發起并孵化。

UniMexNetwork

UniMex是一個基于Uniswap的去中心化保證金交易平臺。可讓用戶基于Uniswap代幣對上開立多空頭寸。保證金交易所產生的交易費用歸貸款人、UniMexstaker及合作伙伴Staker所有。

期權Opyn

(https://opyn.co/，未發幣）

Opyn是一個建立在通用期權協議“凸性協議”上的、基于訂單薄模式的鏈上期權平臺，其定位為為通過期權交易為用戶提供保險服務。

至今，Opyn已完成兩輪共886萬美元的融資。

投資方及投資人包括：Paradigm、Dragonfly、1kx、VersionOneVentures、DTCCapital、UncorrelatedVentures和A.Capital、Synthetix聯合創始人KainWarwick和Aave創始人StaniKulechov。

Opium

Opium是支持創建、結算并交易任何衍生品去中心化平臺，當前已支持期權和保險市場的創建和交易。

去年11月份，Opium獲得325萬美元融資。

投資方及投資人包括：QCPSoteria、HashKey、GalaxyDigital、RockawayBlockchainFund、MetaCartelVentures、AlamedaResearch、LaunchHub、CMSHoldings、KeneticCapital、OneBlock、SevenX、ZeePrime、StaniKulechov、JordanMomtazi、TrevorKoverko。

Hegic

Hegic是一個基于AMM模式的去中心化期權平臺，當前支持美式期權。2020年4月，上線V1版本協議；2020?年9月9日，HEGIC代幣通過聯合曲線合約發行，2020年10月，主網v888版本上線。

因上線較早，Hegic目前鎖倉量5600萬美元左右，位居去中心化期權交易平臺第一位。根據2020?年12月的最新數據，Hegic的期權成交量已經超過8800萬美元。

數據來自：debank.com

FinNexus

FinNexus是一個去中心化期權協議。目前主網已經上線。

2020?年8月，FinNexus獲得100萬美元戰略投資，投資方為JubiLabs。

Primitive

Primitive是一個去中心化的期權市場，主網已于2月8日正式啟動。?

Siren

Siren是一個去中心化期權協議，用于為ERC20代幣創建、交易和贖回具有完全抵押物的期權合約。Siren使用類似于Cover的二元期權模型，并指定了行權價格和到期日。

CharmFinance

CharmFinance是一個基于AMM的去中心化期權協議，支持市場定價和自動結算。

Oddz

Oddz是幣安智能鏈、Polkadot以及以太坊上的多鏈期權交易平臺，主打通過跨鏈的方式實現?0gas費的交易。

Augur

Augur不僅是第一個預測平臺，也是以太坊上的第一個dAPP，于2015年6月正式發布。其預測流程主要分為創建市場、交易、報告與結算四步。V神還曾擔任Augur的項目顧問。

迄今為止，Augur累計完成3輪融資，投資金額未披露，投資方包括OracleDAO、KR1等。

Polymarket

Polymarket是一個建立在MaticLayer2上的預測市場，支持用戶在上面對一些熱點爭議話題比如如冠狀病、、時事等進行投注。交易會產生2%的費用，將支付給流動性提供者。

2020?年10月，Polymarket宣布完成400萬美元融資。

投資機構及投資人包括：PolychainCapital、NavalRavikant、BalajiSrinivasan、MeltemDemirors、1confirmation、ParaFi、JackHerrick、KalVepuri、StaniKulechov、KainWarwick、SamirVasavade、MarcBhargava、CalvinLiu。?

Catnip

Catnip作為去中心化預測市場Augur生態中的一個項目，主要專注于交易層，為Augur提供訂單薄和AMM機制的交易平臺。

Prosper

Prosper是幣安智能鏈上的短期預測市場平臺，玩家可通過Prosper對BNB市場進行預測，并獲取PROS代幣獎勵。

Numerai

Numerai是一個面向數據科學家的交易數據網絡，他們被激勵去預測模型以提高對沖基金的回報。

NexusMutual

NexusMutual是DeFi保險的先行者，其第一個產品是“智能合約保”，允許用戶通過購買保險來減少以太坊上智能合出現代碼缺陷或黑客攻擊所導致的資產損失。

2018年，NexusMutual完成種子輪融資，投資方為KR1和Kenetic。根據頭等艙推斷，該項目的種子輪融資額在150萬美元左右。

根據DeBank，NexusMutual當前鎖倉量已達3.28億美元，在各類有鎖倉量的DeFi平臺中排在第21位。

COVER

COVER是一個去中心化保險市場，希望將保險的權利和義務代幣化，當市場參與者自由博弈，通過套利來實現保險的功能。

2020?年12月28日，Cover因存在無限鑄幣漏洞遭到黑客攻擊，共造成超過500萬美元的資產損失。當前該漏洞已修復。

UNION

UNION是一個去中心化的保險平臺，產品預計將在近期上線。

去年11月，UNION剛完成了一輪390?萬美元的融資，參投方包括AlamedaResearch、SolidityVentures、3Commas和BlackEdgeCapital等。

Nsure

NsureNetwork是一個去中心化保險平臺，其保費是由動態定價模型厘定的。該模型將資本需求和資本供給作為參數，在模型中共同決定最終保費。

去年9月，NsureNetwork完成由BasedVentures領投的145萬美元種子輪融資，其他投資者包括MechanismCapital、CaballerosCapital、3CommasVenture、AU21、SignalVC以及Genblock。

Umbrella

Umbrella是由紅薯發布的DeFi保險協議。目前項目方正在開發Umbrella的alpha版本代碼，之后將在Yam社區進行內部測試。

Unslashed

UnslashedFinance是一個DeFi保險協議，已于今年1月份宣布以僅限邀請的方式啟動主網。

Soteria

Soteria是一個去中心化互助型保險平臺。通過質押代幣，用戶既是收益獲得者，也是風險承擔者。同時，代幣持有人可以用他們持有的代幣決定某個項目能夠擁有多少投保額度，以及決定是否批準索賠。

Soteria目前已在幣安智能鏈上發布。?

PolkaCover

PolkaCover是一個基于波卡生態的去中心化保險協議，平臺將分為四個開發階段：加密保險產品、全球市場、P2P保險以及去中心化管理和仲裁。

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