DEFI:DeFi 是一條值得期待的單行道_Decentralized Tower Defense

這篇文章嘗試從DeFi的角度理解2020-2021的行情變化，提供一種新的視角。

2020年初到現在，我們所生活的世界發生了很多大事，疫情導致全球經濟萎靡。為了刺激經濟，各國央行都開啟了貨幣寬松政策，其中美聯儲最令人印象深刻，從疫情開始至今，已經累計放水約6萬億美元，遠超08年金融危機救市資金規模，相當于2020年美國GDP的28.6%。而這些憑空印發的鈔票，引發了廣泛的拋售美元的情緒，除了美元之外的各類資產幾乎都在增值。

而這和區塊鏈行業和各類數字資產持有者有怎樣的關系呢？

比特幣的去中心化基因

這要從比特幣誕生說起，中本聰在2008年11月發布比特幣白皮書，并在次年1月比特幣網絡的創世區塊上記下：

基于Cosmos的DeFi協議Quasar獲得1150萬美元融資:金色財經報道，Cosmos鏈上的去中心化資產管理協議Quasar Finance在周四的一份新聞稿中表示，在今年早些時候由Shima Capital牽頭的一輪融資中以7000萬美元的估值籌集到540萬美元之后，使籌集的資金總額超過1150萬美元。

Quasar表示，它的目標是通過區塊鏈間通信協議（IBC）實現區塊鏈之間的連接，從而成為領先的去中心化資產管理平臺。[2023/3/24 13:23:15]

TheTimes03/Jan/2009Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks

比特幣的基因里天然帶著對貨幣發行機構無限印鈔劫貧濟富的不滿。

多鏈DeFi平臺Rubic將在Rubic.exchange集成xDai跨鏈橋:據官方文章消息，多鏈DeFi平臺Rubic宣布，Rubic.exchange正在與xDai建立新的合作伙伴關系，以促進以太坊和xDai之間的跨鏈解決方案。這種集成將允許Rubic用戶訪問以太坊網絡和xDai之間的跨鏈解決方案。該橋允許將DAI代幣傳輸到xDai網絡，xDai網絡具有幾乎零費用、穩定的交易和快速的交易速度等特點。xDai和Rubic之間的集成將幫助多個區塊鏈的用戶擴展Rubic.exchange現有和計劃中的跨鏈解決方案。[2021/6/5 23:13:26]

12年后，面對美聯儲更瘋狂的大放水，驚動了比特幣的DNA！作為一面全新的避險旗幟「數字黃金」，比特幣在2020年全面跑贏傳統資產，并且也被普遍認為將在2021年繼續保持勢頭。

鎖定在DeFi中的比特幣數量創歷史新高:金色財經報道，鎖定在DeFi應用中的以太坊總量正在持續下降。根據DeFi Pulse的數據，ETH的鎖倉量在2020年1月創下歷史新高，當時價值達323.5萬，隨后呈下降趨勢。3月的黑色星期四進一步加劇了這一情況。自高峰以來，DeFi中的ETH價值下降了5％，目前價值276.6萬。同時，鎖定在DeFi中的比特幣總量在上升。5月12日，鎖定在DeFi中的BTC總數達到了2238枚，創歷史新高。[2020/5/13]

這大概是故事的第一階段。

DeFi冷啟動，順利又艱難

2020年中，DeFi開始發力，最初從Compound的流動性挖礦開始。那時候未曾意料到這一刻開始DeFi熱潮已經在海面下暗流涌動，接下來便是海面上一波又一波的DeFi流動性挖礦項目涌現。

現場 | 創世資本合伙人李榮彬：當可編程法幣出現后，未來人人都是Defi:金色財經現場報道，10月14日，亞洲金融科技系列峰會IFIC Seoul在首爾揭開帷幕。創世資本合伙人李榮彬在以“韓國和中國加密貨幣投資理念”為主題的圓桌討論環節，他表示中國區塊鏈行業市場非常大，用戶基數大，但中國人比較傾向于海外的項目，韓國的項目和韓國區塊鏈行業相對來說比較封閉，比如韓國的交易所也都是只有韓國項目方發的幣。所以有必要在中韓進行一個資本的交流，一起了解每個國家發生的事情。目前，Defi是一個非常火的一個話題，是一個可編程貨幣，所以才有了去中心化的金融方式。我認為在Defi領域具有非常巨大的投資價值。對于半去中心化的金融市場，未來法幣編程出來后，Defi會變成任何人都去會應用的法幣。當可編程法幣出現后，未來Defi會是一個非常爆發的領域，人人都是Defi。

對于牛市什么時候到來，他認為當任何人意識不到牛市的時候，可能就會到來。有可能是今天，可能是明天，也可能是一年后，我覺得沒有什么信號可言，當所有人都認為是牛市的時候，就是你應該拋售了。[2019/10/14]

雖然人們幾乎都為高收益而來，但更重要的是，DeFi在這段時間廣泛傳播，短短三個月，DeFi的種子已經在區塊鏈人群中播撒，一大批用戶在實踐中完成了去中心化金融的第一課。?

這個階段的DeFi產品比較有限，但產品類別已基本完善：基礎借貸協議，幣幣兌換服務，衍生品市場，資產管理工具，聚合理財產品等。

傳統金融和去中心化金融產品的映射

DeFi試圖將傳統金融產品搬到去中心化網絡中，但環境變了，問題也隨之而來。DeFi初衷是抹平金融服務門檻，實現普惠金融。但令人難過的是，當時的以太坊網絡無法滿足金融服務對性能的要求，普惠金融變成了大戶金融，擁堵的網絡使得礦工費居高不下，普通用戶參與往往入不敷出。

即便如此，DeFi也已經發車，道路雖然顛簸，但方向堅定。

一年時間，DeFi鎖倉規模增長30倍，達到300億美元

這是第二階段，去中心化金融開始進入區塊鏈的大眾視野。

平整路面，修路加油

一方面是用戶對以太坊網絡的巨大需求，另一方面是以太坊的性能瓶頸。這一階段，Layer2和Eth2作為性能問題的解決方案，在2020年末成為區塊鏈媒體上最常報道的話題。

Eth2是以太坊網絡的重大升級，第一步已順利啟動信標鏈，一切按部就班進行中。

Layer2二層網絡擴容方案也在實踐和迭代中越辨越明，oprollup?和zkrollup基本落定。以zkrollup方案為例，預計可將以太坊網絡性能提升100倍至1500TPS，相應的，以太坊網絡可承載的價值和它本身的價值同樣將顯著提升。不過1500TPS相較于傳統金融網絡仍然落后，可對于當前的以太坊網絡和DeFi用戶而言，百倍的性能提升值得十二分期待。

目前頭部DeFi項目基本已選定各自采用的Layer2方案，其中Synthetix已采用oprollup，UniswapV3升級也將引入Layer2方案。

這是第三階段，Layer2和Eth2解決網絡性能問題，平整DeFi的顛簸道路。

DeFi即將出圈？

與DeFi蓬勃向上形成鮮明對比的，是此時的美國散戶正在抱團對抗對沖基金。

RedditWSB論壇散戶在GME股票上聯合擊退做空的對沖基金后，正計劃將下一個矛頭對準被長期做空的白銀期貨市場。期間，Robinhood限制散戶交易，WSB論壇短暫被封。這個運動甚至開始蔓延，韓國版WSB、印度版WSB相繼出現。

美聯儲大放水、散戶抱團對抗機構基金，像是08年比特幣誕生的場景，只是主角變了。中本聰不滿于央行在危機中劫貧濟富；RedditWSB論壇用戶則不滿于金融不公、大而不倒的公司、為所欲為的機構。就像一個論壇用戶的自白信所說，08年金融危機由像他一樣的無數普通人默默承擔，而這次，他終于可以向手拿鐮刀的機構發聲。

區塊鏈讓金融的去中心化不再是空中樓閣，需要去中心化金融的人也越來越多。DeFi是普惠金融，它不僅可以為欠發達地區的人們提供金融服務，還可以讓發達地區的人們體驗到更透明公平的金融。

這是我想說的第四階段，在散戶和傳統金融機構的對抗中，DeFi的概念可能被迫出圈，進入所有人的視野。

如何看待未來的DeFi？DeFi是一條單行道，人們對于透明公平的需求不會讓步。

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