DEF:一個稍低調的Uniswap競品：Balancer_Global DeFi

編者按：本文來自?風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。

大家好，我是佩佩，現在defi火到什么程度呢，如果你在7天前隨便梭一個defi概念幣，啥也不管拿到今天有95%的概率是盈利的，有一半的機率獲得超過50%的收益。

連我這種幣圈氣氛組的，之前拿過某個小幣最近也都翻了倍，包括最近大家都在喊以太突破，今天也真看到創下新高，牛市總會讓人感覺聰明了不少，啥都看得更清楚了點，什么龍頭次新能分析得頭頭是道，不過我也一直在想，這里面有些會不會只是趨勢使然，你說呢？今天聊一個稍微低調一點的Dex項目——Balancer，其實按說它曾經也是Dex的龍頭，在去年8月那輪defi熱中，其流動池鎖倉量是排在dex第二，和curve和uniswap共為去中心交易所三龍頭：

安全團隊：檢測到y00ts[.]gift是一個釣魚網站:9月5日消息，據派盾（PeckShield）監測，y00ts[.]gift是一個釣魚網站，用戶不要和任何鏈接互動。此前y00tlist在推特表示，項目在發售前出現bug，發售或推遲24小時。團隊將在解決問題后發布公告。[2022/9/5 13:09:28]

不過看現在的defipulse上數據，這個位置已經替換成sushi，好像在各類社群cx的龍頭段子里也很難看到bal的身影：

(插一句，之前看總有人問到哪去找項目啥的，其實這個defipulse.com是可以經常翻翻的，上面都按鎖倉排名，能比較明確的看到這些項目的真實狀態是怎樣)Balancer之所以在去年7-8月間有點火，主要是因為那個時候它正好適應潮流開啟了流動性挖礦，查了藍狐之前的記錄在2020年8月他家用戶量已經飆升到2萬：

黑人宇航員 \"Aku\"成為第一個進入太空的NFT藝術作品:8月5日消息，前美國職業棒球大聯盟球員及藝術家Micah Johnson2月份首次推出黑人宇航員 \"Aku\" NFT。7月28日，Micah Johnson與Artemis Music和Nanorocks合作，將該NFT送到了國際空間站（ISS）的一個服務器上，系第一件前往太空的NFT藝術品。據Artemis Music稱，新的Aku NFT背后的視頻源文件于7月28日從德克薩斯州休斯頓的Nanoracks任務控制中心傳送到國際空間站的服務器。

當國際空間站在地球上運行時，該文件一直在服務器上，然后在不到兩小時后被送回地球。遙測和傳輸數據被保留下來以驗證這一過程，并被納入以太坊區塊鏈上的NFT智能合約中。據悉，該NFT作品將于8月10日通過NFT市場Notables進行銷售。Aku NFT銷售的所有凈收益將用于學生探索和開發太空（SEDS），其中50%的捐款將專門用于歷史上的黑人大學（HBCU）和該組織的少數民族拓展工作。（Decrypt ）[2021/8/5 1:35:34]

而那時uniswap還僅是一個找尋網紅十倍寶藏小幣(海外叫gems)的聚集地，市場也有Balancer被視為Uniswap最大的競爭對手之一的聲音。關于Balancer這個平臺，不知道現在還有多少人了解，其實很簡單，就和uniswap一樣流動做市swap交易，他家最大的一個特色就是：可以自定義流動資金池的幣種和比例像uni上我們每個交易對只能說有兩個幣種交換，例如eth/usdt這樣，且必須按1:1的比例提供做市，要做市eth/usdt這個交易對，只能等值的來配對存入。Balancer呢，給了做市商極大的自由度，一個是可以自行設置池子的比例，像eth/dai，我可以設置只存入20%的eth，搭配80%的dai，這樣的好處是對做市商來說，可以降低無常損失，可以掏出計算器(coingecko)來算一下：

數據：昨日一個小時內有超過25000個比特幣錢包地址被創建:根據Glassnode的數據，在2020年11月18日，一小時內就有近2.5萬個新的比特幣錢包地址被注冊。盡管該數據并沒有顯示這些錢包是在交易所創建的還是非交易所創建的，但上一次出現這種情況還是在2018年初。（Zycrypto）[2020/11/19 21:21:48]

資產1和2按1:1配置時，當資產1價格波動20%，無常損失是0.4141%，但如果我們把價格波動的那份資產比例降低到20%，無常損失能減低到0.2753%：

另一個是可以設置一個多個交易對的池子，他家最多可以設置八個交易對放在一起，他家官網上現在有一個事例：

這樣的池子交易者可以隨意兌換，對做市商來說，潛在的好處是，多個交易對可以分散單一幣種的價格波動帶來的損耗，也類似一種指數一樣放在里面做市。做市商在承擔價格波動風險的前提下，除了獲得手續費分潤，每周還可以得到一部分BAL代幣獎勵，他家的數據比較清楚的一個查詢網站是：http://pools.vision/

觀點：DeFi最終會成為一個吸收所有閑置資產的流動性黑洞:盡管DeFi多年來一直受到黑客攻擊，但創新者和投資者對這個加密子行業的信心仍在繼續增長。一位關注以太坊的著名投資者Arthur最近在推特上表示：“我在DeFi空間花費的時間越多，我就越認為DeFi最終會成為一個流動性黑洞，它將吸收所有閑置資產。如果你不想承擔持有BTC和ETH的市場風險，有很多方法可以實現市場中性收益。”（CryptoSlate）[2020/6/2]

(圖看不清的復制上面鏈接查看)

上面紅框里是做市的年化收益，也是受最近幣價的上漲，有所提升，看鎖倉數據也在增量，不過這個收益率暫時只能說還好。目前平臺主要交易量和流動性也集中在前三wbtc/weth、bal/weth以及dai/weth，其他的日交易量相對較小，做市商目測有2000-3000個地址。因為可以無許可自行設置各種比例的做市池，所以平臺上雜七雜八的交易對還是挺多的。

只是很多也沒太多交易量，可能說它是二線dex到也不為過。不過這里我沒太翻到以前的數據，不知道這是不是和挖礦獎勵減少有關，對于他家的問題，我有一個感受是：Balancer應該算是還不錯的協議，有自己的特色，做了差異化，也解決了一些問題，但可能它解決的這些問題，并不是最最剛需的，或者說可以產生替代的，無常損失和做市比例，只要有足夠大的利潤空間，沒人會特別在意這一點，因此很難去形成自己的優勢和網絡效應。所以我估計在dex里，他家可能長期在一個二線的位置，很難去超越。不過單獨看這個項目的話，也不差，接下去3月份要更新新版本，會做一些模式上的優化以及節省gas成本，具體的可以看下：DeFi新玩法丨一文了解BalancerV2，帶來更高Gas效率和自定義AMM邏輯融資方面，也有Alameda創始人SBF(也是FTX創始人)這樣圈內知名組織的背景，和其他defi的合作也在進展，最近也成為了aave上的抵押借貸標的。不過他家也有點類似uni，籌碼前排的都是那些投資機構持倉(未解鎖)，這個對長期市值不知道是好是壞。價格方面，受最近defi熱影響，近一個月有翻倍表現，目前在一個向上趨勢里，可能還可以向上一段，畢竟它現在還沒有到去年8月份的高度，而像uni/sushi這些都新高后又翻了倍，另外似乎市場也有一點從這種漲得很多的龍頭像下一層擴展的趨勢。不過風險也還是要注意的，defi幣現在的整體市值已經是一條直線走上去，大部分幣短期都在各種倍增：

不知道會不會遇到像去年9月初那樣崩下來的情況，如果你的一些持倉是更多的期待短期飆漲，心里是沒譜的，那可能也要注意設置止損什么的。

結語

以上是關于balancer的內容，每一篇關于項目的介紹，并不是喊單什么的，也未必是因為它足夠好，一是能提供一點信息，特別是海外項目，很多朋友了解比較少，也還是有這方面需求，另一個是我希望我們是能通過不斷的去看這些項目對市場有一個分辨能力，而不是像外面有些社區里的狀態，感覺每出來一個代碼都是機會，個人覺得那樣和買彩票沒啥區別。所以選擇前還請DYOR，自行做好研究。查BAL資料的時候，有看到一個外國博主說，他喜歡BAL是因為覺得他是個有點酷的協議，這也是一種思路，選擇那些有自我特色的標的，不過我覺得如果你不是像那些VC那樣可以廣撒網，可能找尋長期更確定性機會的話，還是要看那種能建立絕對市場優勢的標的。

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