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DAI:如果DAI遭遇攻擊 加密世界會發生什么?_MIDAI價格

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本文來自 Twitter,原文作者:Adam Cochran,由? Katie 辜編譯。

我很好奇 DAI 如果遭受末日攻擊會是什么樣子。在目前的結構下,具有可能性的攻擊情況會有相對應的避險方法。

目前,大約有 73 億美元 DAI 在流通。其中只有大約 10 億美元是由波動資產支持的。這大約是 13.7%。但我們已經看到當資產與固定匯率脫鉤時,它們往往會出現條件反射。當它們達到 0.95% 時,會有加速的趨勢。

Uniswap 上大約 20% 的倉位也是 USDC/DAI 的范圍倉位,其中大部分由 Arrakis Finance 上的自動資金庫管理,該資金庫有管理者負責其范圍,但目前該倉位的范圍很窄。

觀點:如果CRV一半的流通市值被清算,會導致CRV的價格接近于零:金色財經報道,咨詢和投資公司Reverie的合伙人Myles O'Neil將Curve與加密代幣的關系與投資應用程序Robinhood及其在納斯達克交易的HOOD股票進行了比較。O'Neil表示,Curve的作用是成為DeFi基礎設施的關鍵部分。他們依靠Curve排放激勵措施來抵消原本相當無利可圖的流動性池頭寸。CRV持有者有動力將其代幣鎖定在“投票托管模型”中,將排放引導至穩定幣流動性池以獲得獎勵。由于Curve創始人邁Michael Egorov的立場和清算的影響,人們將“追逐這個立場”以獲取利潤,如果CRV一半的流通市值被清算,我猜這會導致CRV的價格接近于零。[2023/8/7 21:28:32]

在 Uniswap V3 上,一筆 7.05 億美元的交易開始超出頭寸,但仍然會獲得 6.95 億美元的回報,所以一旦損失 1.4% 會將其推到危險邊緣。在 Curve 上,同樣的情況大約需要 3.7 億美元。

Coinbase CEO:如果監管不明確,Coinbase可能會離開美國:金色財經報道,Coinbase (COIN) 首席執行官Brian Armstrong表示,如果美國對加密行業的監管不明確,加密貨幣交易所將考慮撤離美國。美國有潛力成為加密貨幣的重要市場,但目前我們沒有看到我們需要的監管清晰度,我認為,如果我們在未來幾年內看不到美國監管的明確性,我們可能不得不考慮在世界其他地方進行更多投資。[2023/4/18 14:10:57]

當它開始超出頭寸時,下一個催化劑點將在價格上偏離大于 17%?,因為 Compound 讓 DAI 作為 83% 的質押品。只需再增加 1.95 億美元的 DAI 就能達到這一水平。

觀點:如果QE縮減時間表發生變化,將對股市、貨幣市場和外匯市場產生重大影響:9月3日消息,經濟學家CarlRiccadonna:非農就業數據令人嚴重失望,這給美聯儲縮減購債規模的可能時間表帶來了很大的不確定性。如果這種招聘速度繼續下去,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)的鴿派和溫和派人士將無法按照杰克遜霍爾會議上設定的時間表,滿足美聯儲‘進一步大幅進步’的門檻。如果QE縮減時間表發生變化,將對股市、貨幣市場和外匯市場產生重大影響。[2021/9/3 22:58:38]

問題是,你能以 DAI 的數量以及想要平倉的人們的買入壓力,到達那一水平嗎?因為流通中的 DAI 大部分來自于 PSM,所以實際上只有 29 億的 DAI 債務存在。

分析 | Coindesk:BTC上漲試探如果確認將突破4410美元:據Coindesk分析師稱,BTC從一周低點3730美元附近反彈,降低跌至3500美元的可能性。在日線圖上,BTC一直未能突破10日EMA,若跌破關鍵支撐位,則確認超賣反彈行情結束;另外,5日EMA和10日EMA繼續向下,有利于空頭,表明阻力最小的路徑仍然是下行路徑。但在小時圖上,BTC從七日低點反彈,相對強弱指數(RSI)顯示看漲背離,BTC隨后將向上試探,如果確認,將突破4410美元(11月29日的高點),那將重新改變看跌觀點。[2018/12/4]

注:Maker 系統的錨定穩定模塊(PSM,Peg-Stability Module)允許用戶以?1:1?的兌換率直接將其他穩定幣抵押品兌換為?DAI,而非以質押鑄造的方式,PSM?的主要目的是幫助保持?DAI 與美元的掛鉤。

京東:如果入駐AICA的企業發幣,將會終止合作:今日有自媒體消息,對京東孵化的區塊鏈公司,京東方面表示:“京東將嚴格把控AI Catapult入駐企業的活動,如果入駐企業正在籌備發幣,京東會終止和他們的全部合作,目前京東已經停止Nuggets的合作關系。”據了解,京東此前在2月低啟動一個名為“AI Catapult Accelerator”的加速器項目,以釋放出創業公司在區塊鏈領域的變革潛力。[2018/4/13]

所以我們預計上行的買盤壓力不會超過這個水平。目前,ETH-A、ETH-C、WBTC-C、WBTC-B 資金庫的可用 DAI 總價值約為 4.446 億美元。USDC 的 PSM 有 12 億美元可用,Compound 有大約 5.3 億美元可用。

攻擊者可以以 4 億美元的價格打開 ETH-A、ETH-C、WBTC-C 和 WBTC-B 資金庫,使用 Compound 借款 4 億美元(最高 APY 為每年 34%,這可能會將 DAI 從其他倉位吸引到 Compound 中一兩天,使其更容易被盜),通過 PSM 將 USDC 換成 3.5 億美元的 DAI。

此時,攻擊者將針對 UniV3 頭寸和 3Pool 進行出售。以 10.7 億美元計,他們將獲得約 105 億美元的 USDC。PSM 將 2.5 億美元的 USDC 注入 DAI,并再次交易。這方面的損失將為 2500 萬美元。但這將引發另一筆 6.5 億美元的 DAI 交易,以流動性的形式進入市場。

隨著清算的到來,大多數清算機器人都在試圖買入和拋售,但稀薄的流動性將意味著他們要么撤回報價,要么進一步壓低價格。很難預測隨著套利持續下去價格會有多低,但如果是單筆交易(你可以通過捆綁交易來實現),然后它會處于 47% 這一點上,會有其他質押品清算,資金庫和用戶在傾銷 DAI 問題上將面臨更大的定價壓力。

攻擊者可以慢慢開始購買打折的資產。如果他們損失了 3500 萬美元,那也不算太糟。單是流動性的以太坊價格下跌 10%,他們就可以收回 4000 萬美元的資金庫債務。

隨著 DAI 的梯級下降 47%,他們也可以用 DAI 來償還他們的部分 PSM 或 Compound 債務。但可能不需要,因為他們全部都是現金,不想增加上升的壓力。DAI 可能會從類似這樣的情況中恢復過來,而且這種攻擊需要非常快地完成(可能是一次交易?+閃電貸)并且需要額外的資金以防套利機器人的強力反擊。

但是,即使其中某種情況發生了,任何對 DAI 的信心都將被徹底摧毀,你會將其視為質押品的衰落,或至少其質押品價值的大幅下降會降低其需求。完成這項工作需要幾十億美元的資金和詳細的協調,但在這種市場條件下并非不可能。在很大程度上,這是因為許多 DAI是由 PSM、非流動資產和非多樣化質押品發行的。如果我們將 Uniswap 頭寸計算為 50/50,這意味著大約 10% 的 DAI 由 DAI 作為質押品支持的。這是產生反射性風險的主要問題。

目前 DAI 使用的主要驅動因素是:杠桿交易費用挖礦和 Curve 基礎池的使用。在杠桿和缺乏多樣性的基礎上建立了太多的風險。為了防止此類風險,Maker 可能會采取以下措施:將協議中的治理最小化,以增加信心;降低對 PSM 的依賴,從而產生規模風險;進一步限制每種質押品類型的上限大小;不使用 DAI 對作為質押品。

在當前的市場條件下,其他協議可能也應該考慮降低 DAI 的 LTV(生命周期總價值)/質押品系數,確保在尾部風險降低之前更難以達到平倉點。我希望 DAI 能夠繼續成功和發展。但是,它應該以一種負責任、安全和去中心化的方式來實現這一目標,而不僅僅是不斷地將風險疊加在風險之上。除非某個大機構黑客出于特定原因決定攻擊 DAI,這樣的攻擊是不太可能發生的,但是,當存在其他生態系統調整時會發生什么?

如果 DAI 脫鉤,或者像網絡討論的那樣關閉對 USDC 的支持會怎么樣?如果 Curve 想用 crvUSD 替換 DAI,會發生什么?我們在 DAI 的基礎上做了太多建設,因為它一開始是一個簡單的、去中心化的、純粹的穩定幣。隨著這種情況的改變,我們需要分散穩定幣的使用,或解決造成尾部風險的核心問題。在沒有多樣化支持的情況下,我們永遠不應該創造出一個集中的、零滑動的、1:1 支持的數十億規模的資產。否則你只是重新發明了我們想要取代的同樣破碎的貨幣體系而已。

在人們尖叫 “FUD” 之前,我要再次強調,我不期望 DAI 被盜這種情況發生,這是非常不切實際的,可能需要更多的資金,因為需要套利。這是一個思想實驗,它強調了在我們發展的過程中需要修復系統風險的重要性。

Odaily星球日報

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