USH:獨家視頻 | AC的DeFi擴張之路 下一塊版圖是誰？_SushiBytes

本期由金色財經和Bitouq聯合推出。每周三，周五固定更新。周末不定時更新。

風險提示：根據項目公開消息，為讀者提供相關資訊，不作為投資建議。投資風險高，參與需謹慎！

被上天選中了

出生于南非的AC，并非技術出身，他就讀于南非的斯泰倫博斯大學法學專業，一個偶然的機會，AC的一個正在做計算機科學相關實驗的朋友剛好需要幫忙，熱心的AC參與其中，于是發現自己對這方面的課程的興趣與天賦，然后就自學了相關課程。AC設法提前完成課程后，剛好趕上「Lecturer」團隊的一位講師辭職，然后他順勢獲得了機會，成為了一名課程講師。也是從這時候開始，他一步步踏進了計算機科學領域，正式開啟人生的“開掛”之旅。

努力與出口

AC曾深入參與了Wanchain、BitDiem、Aggero、FUSION和Fantom等區塊鏈項目，并在KosmosCapital和Lemniscap擔任技術顧問和分析師。并且在隨后開設專欄來評審多個區塊鏈項目，過程中積累了一定的粉絲。中間的過程不多贅述，直到2019年，AC開始研究以太坊和DeFi協議，并探索流動性可能帶來的收益機會。迎來出口！

Yearn封神

2020年初，AC將手中投資的比特幣和以太坊換成了穩定幣，開始將研究方向放在如何為自己選擇收益最高的借貸協議，并制定策略，在Yearn的第一個版本到來之前，AC不得不每天手動去篩選APY最高的借貸協議，不久他就厭倦了這樣的方式，于是開始研究一種能夠自動化選擇最優協議的策略。

獨家｜當前以太坊建議Gas費用為84.28Gwei 環比下降16.19%:金色財經消息，據歐科云鏈OKLink鏈上數據顯示，以太坊24h鏈上活躍地址數逾47.13萬，環比上升2.99%；鏈上交易量近468.23萬ETH，環比上升18.84%；鏈上交易筆數逾106.94萬筆，環比下降1.78%。

截至下午2時，以太坊全網算力約為238.93TH/s，環比上升1.23TH/s，建議Gas費用為84.28Gwei，環比下降16.19%，未確認交易數約9.85萬筆。[2020/9/24]

起初，Yearn只是一個簡單的DeFi借貸整合，旨在優化用戶盈利。這個時候它還沒有發行YFItoken。

直到7月17號，AndreCronje發表了一篇名為"YFI"的博客文章。為了將yearn.finance協議的控制權轉移給他的用戶，AC制定了一個計劃，讓用戶通過向Curve和Balancer池提供流動性來獲得YFI。這里要注意的是，當時AC并沒有將任何一枚YFIToken分配給自己，放棄了任何一輪融資，團隊分配，預挖礦等等。所有的YFIToken都分配給了使用yearn協議的用戶。

此時，YieldFarming也誕生了，由于Compound提出了一個名為流動性挖礦的計劃，簡單來說就是用戶將他們的資本投入到協議的工作中，以獲得Token，人們與農民在田里工作以獲得收獲進行類比。所以YieldFarming也被稱之為DeFi農業革命。但是隨著流動性挖礦的盛行，第一是為了收獲更加高的APY，第二是gas費用不斷攀升，策略上必須要迎來升級和優化。

獨家 | 加密貨幣市值前十幣種僅一只上漲 XTZ領跌:金色財經數據顯示，截止當前，加密貨幣市值前十幣種僅一只上漲。近24小時漲跌情況分別為：BTC（9653.23美元，-2.96%）、ETH（264.99美元，-3.69%）、XRP（0.2685美元，-5.18%）、BCH（376.55美元，6.34%）、BSV（276.49美元，-6.03%）、LTC（75.29美元，-5.56%）、USDT（1.00美元，+0.33%）、EOS（4.08美元，-6.69%）、BNB（22.07美元，-3.91%）、XTZ（3.17美元，-9.62%）。[2020/2/25]

于是協議升級后，yVaults誕生，yVaults最有效的思路是呈現一個雙向市場，一方面是資金提供者，另一方面是策略開發者。策略的建立者分配用戶的資本，資本的提供者選擇他們想要使用的策略。這些策略為用戶實現了自動化的收益率耕作。隨著yVaults的推出，潛在的農民現在只需將資金存入yVault，他們的資本將自動分配到最好的策略中。"Vaults"不僅降低了用戶應對不同耕作策略的風險，而且通過聚合用戶資金的形式，資金池中選擇相同策略的資金提供者共同承擔gas，減輕了費用方面的擔憂。

至此，Yearn成為了這個領域的標桿龍頭老大，盡管后來者多次改良或分叉，終究無法打破YFI的神話，AC也憑借Yearn一戰封神。

發幣狂魔

其實從Yearn以后，AC仍然在不斷的開發新項目，這其中不乏好的想法，但也出現諸多翻車現場。我們細數一下AC參與過或者開發過的一些項目：

獨家 | 香港區塊鏈協會共同主席劉震：虛擬資產交易所申請細則是利好 但仍有問題未解決:香港證監會虛擬資產交易所申請細則將于今日正式公布。新細則將詳細說明交易所如何保管、合規性以及其他問題。

對于此事，CCC數幣投行 CEO、香港區塊鏈協會共同主席劉震對金色財經發表觀點，表示：

1、根據今天FC首席執行官的講話，該細則大部分是對于已經合規證券化數幣交易所的監管，這就意味著交易所所交易的數幣必須要是證券。如果交易所可以通過證券的資格，就可以受到監管同時領取牌照，但同時也要符合反洗錢以及KYC、有法幣入金的要求。所以這一細則對于整個數字貨幣行業的發展是一個重大的利好。

2、但同時也不是對于所有的數字貨幣。因為大家知道目前幾乎所有的數字貨幣都不能夠正式的成為證券。一部分不是證券，比如BTC，ETH，可能不會成為證券。另外一部分是證券但并沒有遵循證券發行的規則。所以即使交易所通過了證券發行規則之后，什么樣的數字貨幣可以成為證券能夠上合規證券數幣交易所，也依然是一個公開的難題。

3、在此之前，香港有很多交易所已經申請進入沙盒。有關沙盒的規定，香港證監會也是相當嚴苛。那這樣的話，對于能夠具體進入沙盒的交易所能夠做什么，其實也不是很清晰。

目前到底香港哪一家交易所可以拿到牌照，現在并不是非常清晰。同時即使拿到了牌照，能夠做什么樣的業務，也不是很清晰。

美國的tZero已經拿到STO的交易所牌照，也有同時一些其他交易所可以成為第一個STO，但是交易所的交易量以及交易品種依然低下，所以目前的這個監管并不是完全解決問題，但是畢竟是往很重要的方向走了一步。[2019/11/6]

1.Eminence：游戲多元宇宙新經濟，存在巨大漏洞，被黑客攻擊，損失了15M的DAI，并轉給了AC一半。因為這次事件，AC也受到了很多用戶的批評，甚至遭到了死亡威脅。他將黑客給他轉的8M分給了受到損失的用戶。

獨家 | 何進：加密貨幣相關機構尋求托管方式是必然選擇:金色財經關注到，專注于為家族辦公室提供服務的扶桑投屯有限公司正計劃在香港推出加密貨幣托管服務。針對此話題，金色財經邀請象毅投資合伙人何進進行獨家專訪，以下是何進的觀點：最近確實有不少區塊鏈業務的相關企業扎堆在香港上市，但其實上市的企業不僅限于區塊鏈業務。接受同股不同權企業上市，無條件允許內地企業將香港作為第二上市地，港交所今年本就處于極具吸引力的狀態。

而當前加密貨幣托管服務的誕生說明加密貨幣市場正日益興起，各種加密貨幣已經越來越多的進入到投資者的視野中，尤其在全球資產配置面臨新挑戰的當前，加密貨幣也會成為一個較好的方向。一般來說，托管服務更多面向高凈值用戶，也不排除部分機構用戶。

目前的傳統資產管理行業正面臨新的洗牌和巨大監管壓力的挑戰，大家都在尋找出路，而加密貨幣市場至少在目前看來是一條可以觸達且較為明確的通路。加密貨幣領域本身的交易所或者機構，當然更了解和熟悉行業本身，在達到一定規模后，尋求托管方式是必然的選擇。[2018/7/31]

2.LBI：通過流動治理來抵消AMM所面臨的無常損失問題。結果一群“科學家們”就通過調用AC文末貼出的合約地址早早入場，并將其價格不斷推升，最高漲至200倍，當不少散戶開始進場時，LBI價格卻一路暴跌，短短6個小時內，LBI幣價歸零。

3.yinsure.finance：一個保險項目，為yearn生態體系中的團隊建設提供資金。

4.SyntheticRebaseDollar：AC提出的一種概念，希望有一種可隨代幣價格調整的抵押類穩定幣。例如存入價值$100的LINK，您將獲得100srUSD。如果LINK的價值增加50％，您將獲得150srUSD。

金色財經獨家分析 區塊鏈監管應“量身定制”:美國國會議員Patrick McHenry昨日在接受coindesk的采訪時表示，立法者不應該急于對加密貨幣施加新的法規。金色財經獨家分析，區塊鏈、加密貨幣目前已經對經濟、社會產生了一定影響，監管是必要的。然而監管并不意味著禁止，更多的是合規和引導。雖然各國政策有所區別，但技術、產業的發展一定是在一定框架內的。各國監管部門應該進行監管，也應該根據產業發展階段進行監管，適應其發展規模，創造發展空間，監管應根據具體情況“量身定制”。[2018/4/26]

5.StableCredit：一個去中心化借貸、穩定幣和AMM的協議。用戶可以向StableCredit提供任何資產，根據資產的價值，以StableCreditUSD的形式發行等量的代幣。然后，ETH和StableCreditUSD會被放入Uniswap上的50:50池中。通過利用Uniswap，StableCredit可以即時訪問Uniswaps中的項目，通過arbing保持資金的平衡，確保StableCreditUSD保持在其錨定點。

6.Keep3r：(MetaWallet，Unihedge，.....)這是一個被外界普遍看好，也是AC目前重點開發的一個項目。

詳細參考我之前的文章《Keep3r》

第一個系統：Metawallet，你可以對ETH上的發送，傳輸，批準，執行等操作進行簽名即可，然后在KPR網絡里排隊，由Keeper代表你分批提交，用戶越多，系統就越便宜，你就可以幾乎在不花費Gas的情況下完成這些Transaction,KPR網絡可以在GAS允許的情況下在單個ETH的交易里提交盡可能多的子交易，有那么點交易批處理的感覺。另外還允許增加一個錢包的owner，兩個owner享有相同的權力。

第二個系統：UniHedge，AC只介紹了里面兩個組件，UniquoteOracle和UniswapV2Oracle。他們構成了一個預言機喂價系統。

DeFi帶貨之王

其實我真的不知道具體從什么時候開始，AC被賦予了點石成金的能力，有可能是更多的韭菜們開始認識AC，也可能是有其他原因，總之不管是zLOT，Cover，Pickle，還是PowerPool等等，可能還有我不知道的，只要是AC發推或者medium點過名的，勢必出現大批韭菜買進，以出現一段爆發式的上漲，尤其是最近AC發表的一個新作品Deriswap，僅僅一篇簡單的文章，當時立即出現N多個假幣，并開始瘋狂地向AC的地址中打幣，會監控地址或者借助第三方工具來監控地址的高級韭菜們，部分遭到血洗。

這種熱情可能會下降，但不知是什么時候可以讓韭菜們回歸冷靜，說到底我覺得還是因為AC在YFI中的主角光環太大。以至于被韭菜們“神化”，這里也有說到AC也有過失敗的作品，并不是每一個項目都是YFI，遙想當年的BM，我們希望AC能夠朝一個正確的方向去走，也希望韭菜們給予AC一個相對健康的成長空間。

利益是可怕的一把刀。

DeFi「貪吃蛇」計劃

就像我們之前講到的，從Keep3r開始，AC走上了帝王擴張之路，先后以合作/合并的方式融合了多家項目：

1.2020.11.10?yearn.financexHegic:Options：點名Hegic，并提出了通過引入「期權對沖」來提高LP的收益率，并且使他更加穩定。這里有假定Alice作為期權對沖的另一方風險承擔者，并且支付其相應的“手續費”。但是以整體設計來看，如果沒有類似流動性挖礦或者其他的激勵措施，估計沒有人愿意做Alice以承擔相應風險。

2.2020.11.23_Deriswap-高效資本互換：_簡單來說就是梭哈一條龍，囊括了交易、期權、借貸的一站式服務，AC表示核心目的是為了提高資金利用率，為交易、期權、期貨和借貸提供了一個綜合的、高資本效率的市場，允許LP保持風險敞口并享受額外的費用及回報。這里期權相關的實現方式有可能是在_yearn.financexHegic:Options_中提到的，有極大的關聯性。

3.2020.11.24_Pickle&Yearnfermentco-operationdill：___Pickle被攻擊之后，Yearn放出合并的消息，這次合并可以說非常深入，也可以說是并購了Pickle，通過新的治理代幣Dill可參與Pickle的治理，這意味著Pickle將逐步整合到Yearn的生態系統，兩者之間的總鎖倉價值也將合并。從工作職能角度，Pickle核心開發者專注于策略，Yearn提供額外的安全性、同行評審、審計和討論。兩家開發團隊合并了。

4.2020.11.26?Yearn&Creamv2merger_：_這是一個相對輕量級的合并，僅是針對CreamV2版本，盡管開發團隊確實合并并相互利用，但這種合并類型更傾向于表現為聯手合作的兩個團隊，對于Yearnvault存款人而言，其份額代幣可作為Cream的抵押品，vault策略也可通過Cream獲得杠桿。

5.2020.11.28_Yearn&Covermerger：_與Cream的合并方式類似，也是一種輕量級的開發團隊合并，雙方均可從中獲利，Yearn金庫可獲得更廣的保險范圍，為用戶提供風險較低的產品。而Cover的市場也得到擴展，間接使CLAIM代幣成為抵押和可借貸資產。

6.2020.11.30?YearnxAkropolis：相對深度合并，整體的Akropolis會體現出一個新的版本。Akropolis和Yearn的金庫，TVL，開發者都將進行合并，并且可以整合調用之前合并的Pickle、Cream、Cover，以及共同開發新策略等。

7.2020.12.1?YearnxSushi?：可以說是最爆炸性的一次合并，因為相對于之前合并的項目，Sushi畢竟是目前鎖倉量僅次于Uniswap的DEX，這里著重分析一下：

Sushiswap＆Yearn合并開發資源

Sushiwap和YearnTVL合并增加

Sushiswap將完成合作并啟動Deriswap

在Sushibarv2中集成Keep3r

Yearn策略將使用Sushiswap

Yearn將幫助創建xSushi保管庫，使人們可以賺取SUSHI-ETH-YFI-wBTC。

Keep3r會將全部資金作為流動資金轉移到SushiswapKP3R/ETH

Keep3r將實施鏈上限價訂單，止損并幫助Sushiswap流動性提供者獲利

Keep3r將通過MetaWallet提供無gas進行Sushiswap交易

在Deriswap與Yearn一起發布后，Sushiswap將參與一個非公開項目

將啟動使用SushiLP作為抵押品的Sushiswap貨幣市場

Cream協議儲備金將為BentoBox提供流動性

Sushi代幣和治理將保持不變

0xMaki將領導yEarn的AMM部門

我們可以看到，此次Sushi的合并內容最多，腦洞最大，包括正式宣布把Keep3r整合進來，可以大膽的猜測_AC的整個布局可以說謀劃已久，從Keep3r發布開始，以Keep3r作為核心組件的「貪吃蛇」計劃就開始了，終極形態目前來看就是圍繞Deriswap完成建設。_

為什么說keep3r是核心組件？從我們上面的分析不難看出，不管是“吃”掉某個項目，還是合并之后的協同開發，包括技術改良，Keep3r已經存在的幾個板塊可能都會得到使用，那么未來這個計劃可能需要更多的keeper來“守護”。如果從結果往前倒推，就可以理解AC著重開發Keep3r的目的性。

整個過程中的多次合并其實都是這一事件的催化劑，那么最猛烈的一副藥就是Sushi了，如果不出意外的話，后續AC將繼續這個「貪吃蛇」節奏的擴張之路，至于下一個被“吃”進來的項目是哪一個，我們一起去關注。

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