ETH:FTX交易所全新產品系列：現貨杠桿交易指南_BTC

據FTX官網信息,FTX交易所現已正式上線現貨杠桿交易業務,流程自動化程度將優于現有市場借貸服務。

FTX現貨杠桿交易及借貸不需要申請借貸、獲得借貸、轉移資產以及開/平杠桿倉位等冗長步驟,所有借貸流程都可在FTX上直接通過一個賬戶實現。

一、如何開啟現貨杠桿交易?

如要開啟現貨杠桿交易和借貸,請訪問設置頁面以及貸款頁面。當您開啟現貨杠桿交易與借貸以后,您的賬戶會借入任何做空的資產。如果您將該功能關閉,如果賬戶出現負余額的時候,系統將會對保證金進行轉換來補足負余額。

如要開啟現貨杠桿交易和借貸,請訪問設置頁面以及借款頁面。

二、現貨杠桿的工作機制

如果您已經開啟現貨杠桿交易和借貸,您可以通過貸出某種現貨來借入另外一種現貨;比如您可以貸出$50,000來借入1BTC。貸出去的USD會被鎖定并有可能會被借給另外一個用戶;如果被借給另外一個用戶,您將收到相應的借貸利息。同樣的,您將需要為借入的那1BTC支付借貸利息。

目前市場上有多種方式實現現貨杠桿交易和借貸。FTX的現貨杠桿交易和借貸是業內自動化程度最高的,同時用戶仍然擁有現貨杠桿交易和借貸的完全控制權。在FTX上實現現貨杠桿交易和借貸不需要冗雜的步驟:申請借貸、獲得借貸、轉移資產、以及開/平杠桿倉位等,整個流程在FTX上直接通過賬戶凈余額實現。

前FTX高管Ryan Salame住所遭到FBI搜查:金色財經報道，前FTX高管Ryan Salame的住所遭到美國聯邦調查局（FBI）的搜查。[2023/4/28 14:31:44]

只要您有足夠的保證金,您可以直接通過賣出賬戶中您不擁有的現貨來實現借入該現貨。

比方說您賬戶上有$50,000然后沒有其它保證金:假如您以$15,000價格在現貨市場上賣出1個BTC,您的賬戶余額將變為:+65,000USD;-1BTC。因為您沒有BTC所以需要借入BTC才可以賣出。FTX在您賣出的時候就已經自動從借貸市場上幫助您借入了1個BTC。

您也可以對借入的現貨進行提幣!假如您賬戶中只有3個BTC,您可以在不擁有ETH的情況下提走比如說1個ETH。FTX會自動幫您借入1個ETH,這樣您就能夠提幣ETH了。

因此用戶完全不用去均衡并管理保證金、杠桿倉位、可以提的幣、杠桿交易、以及現貨交易。只要您的賬戶有足夠的保證金,系統里原有的常規操作(買/賣/提幣)在這個有著現貨杠桿交易和借貸的環境中仍然能夠正常使用。

三、什么資產能夠能夠被用作借貸?

您可以在借款和貸款頁面找到可被用作借貸的資產。絕大多數FTX上的現貨產品可以借貸。在2020年11月時,可借貸資產為那些在FTX上有現貨、永續與季度合約的現貨資產(不包括股權通證)。

FTX債權人委員會成員包括Wintermute和Octopus:金色財經報道，根據一份公開的法庭文件，FTX債權人委員會成員包括加密交易公司Wintermute、風險投資公司Octopus、GGC International、對沖基金Coincident Capital以及一些個人投資者。GGC International是Genesis Trading的百慕大附屬公司，母公司為Digital Currency Group。該委員會代表債權人的利益，將在FTX債務償還問題中發揮關鍵作用。[2022/12/16 21:47:59]

四、如何借入現貨呢?

用戶的現貨杠桿倉位與合約倉位使用混合保證金機制,所以用戶無需監測額外的現貨杠桿保證金需求。

合約保證金有保證金需求(初始保證金需求決定能夠開多大倉位,維持保證金需求決定什么時候開始清算),然后用戶的總保證金需要滿足這些要求。

現貨保證金工作原理類似。現貨杠桿的倉位大小為所有現貨做空(負數)倉位的的名義價值。比方說如果您有+$65,000;-2BTC;然后BTC價格為$15,000,那么您的現貨杠桿倉位大小就為$30,000=(2BTC*$15,000/BTC)。這和持有$30,000合約倉位類似,它同樣需要初始保證金來決定可開倉位大小以及維持保證金來防止清算。

外媒：FTX正在尋求100億美元緊急融資:金色財經報道，據英國金融時報，FTX正在尋求60億至100億美元的緊急資金，而且已經向潛在投資者發送了準投資意向書，意向書中提供了兩種方案，一種是傳統投資，按投資方式（股權與轉換等）和規模（大于或小于25億美元）劃分；另一種是所謂整體組合投資（all-together set (AT)），后者類似具有最低目標的眾籌活動，如果投資者總計向FTX投入60億美元以上，那么就會涉及啟動整體組合投資，但投資人無法指定任何投資條款。[2022/11/16 13:09:25]

所有現貨杠桿倉位的初始保證金率(比如做空現貨倉位)為10%;維持保證金率為3%(自動平倉保證金率為1.25%)。也就是說用戶可以開啟最高10倍現貨杠桿,然后會在杠桿倍數達到33倍時開始被清算。

注意,除了會占有保證金以外,負的現貨余額會減少您賬戶的總保證金余額。您賬戶的總保證金余額為所有現貨的以下匯總:

如果現貨數量為正的話

現貨數量x現貨標記價格x清算占比

如果現貨數量為負的話

現貨數量x現貨標記價格

所以如果您有+2BTC,-1ETH;BTC價值$15,000;ETH價值$500;BTC的清算占比為0.975;ETH的清算占比為0.95;那么您賬戶的保證金余額為:

Helium以12億美元估值完成2億美元D輪融資，Tiger Global和FTX Ventures參投:2 月 19 日，去中心化無線網絡 Helium 以 12 億美元估值完成 2 億美元 D 輪融資，Tiger Global 和 FTX Ventures 參投。

此前報道，2021 年 8 月，Helium 宣布通過 Token 銷售完成 1.11 億美金融資，a16z 領投，Ribbit Capital、10T、Alameda Research，以及 Multicoin Capital 等參投。（Axios）[2022/2/19 10:01:59]

BTC:

數量:2

標記價格:$15,000

清算占比:0.975

價值:2x$15,000x0.975=$29,250

ETH:

數量:-1

標記價格:$500

清算占比:在這里不會用到

價值:1x$500=-$500

賬戶總保證金:

$28,750

保證金需求:

FTX上線Gate.io平臺幣GT現貨交易:官方消息，FTX現已上線Gate.io平臺幣GT，并開通GT/USD現貨交易對。FTX全站現已開啟：0合約交割手續費，及部分幣種0提幣手續費！質押25個FTT可享受0掛單手續費，此外，質押FTT最低可享-0.0030%的掛單手續費。[2021/5/7 21:34:41]

倉位大小:$500

初始保證金需求:$50

維持保證金需求:$15

自動平倉保證金需求:$7.50

所以做空ETH現貨不僅需要保證金,還減少了您賬戶的總余額(也就是賬戶總保證金減少了)。

現貨杠桿倉位對保證金的需求和合約倉位保證金需求一樣!假設您有如下倉位:+2BTC,-1ETH,-3BTC-PERP(做空)

BTC:

數量:2

標記價格:$15,000

清算占比:0.975

價值:2x$15,000x0.975=$29,250

ETH:

數量:-1

標記價格:$500

清算占比:在這里不會用到

價值:1x$500=-$500

BTC-PERP

數量:3

標記價格:$15,000

初始保證金率:5%

賬戶總保證金:

$28,750

保證金需求:

ETH:3%*$500=$15

BTC-PERP:3%*$45,000=$1,350

總共:$1,365

ETH:10%x$500=$50

BTC-PERP:5%x$45,000=$2,250

總共:$2,300

倉位大小:$500+$45,000

初始保證金需求:

維持保證金需求:

五、利率

每小時,借貸人需要向放貸人支付利息,支付細節如下:

放貸人需要明確一個最小的每小時借貸利率。

從開始計算利息的那個小時起,平臺會計算對于每個幣種,所有用戶總的借入需求量。

平臺會組織競價拍賣:平臺會篩選利率,選出滿足借入方數量需求的最低利率。借貸利率設置為邊際(最貴的)貸款所要求的的最低利率。舉個例子:

小A想要借入2個BTC,小B想借入3個BTC,小C想以最低0.01%的利率貸出1個BTC,小D想以最低0.03%的利率貸出10個BTC。

此時,借貸的總需求是5個BTC,貸出方是小C的1個BTC和小D的4個BTC,其中小D提供的貸款即邊際(最貴的)貸款,其最低利率是0.03%。

所以這5個BTC的貸款(包括小C的貸出的1個BTC)都將以0.03%的利率貸出。

借款人所支付利息的80%由放貸人收取,剩余20%由平臺收取。

放貸人是按照日利率來報價的,例如0.05%/天;根據得出的每小時利率,借款人需按每小時支付利息。

用戶可以點擊此處實時查看市場提供的借貸利率,其中:

這個頁面上的所有利率有效時間都是1小時,系統會每小時重新篩選最優利率。

針對同一幣種,所有借款人按照相同的利率,每小時支付利息;所有實際貸出了款項的放貸人,會以借款人同樣的利率,每小時收到利息。

如果您不是在一小時開始時發起了一個借貸,而是在一小時中間創建了一個借貸,你最后需要在利率競價時支付那一小時的利息。

六、當前委托

請注意,如果用戶發布了一個賣出現貨1BTC/USD的委托,但實際賬戶里的BTC小于1,系統會默認發起一個借貸,用戶開始支付利息,即使這個現貨委托(賣出1BTC/USD)還未成交。因為這個當前委托隨時可能成交。

另外,如果借貸部分委托未超過30萬美元,在當前委托成交前,針對這部分的借貸,系統是不會收取利息的。

七、貸出

如需將資產貸出,您需要提交想要貸出的資產數額,以及您想對貸出資產收取的最低利率。如果您的資產成功貸出(也就是說您收取的利率低于邊際利率),那么您將每小時在您貸出的資產上收取該邊際利率。如果沒有對貸出資產的利率等參數進行修改,那么系統會每小時默認使用同樣的借貸參數。

貸出的資產相當于被鎖定了,不能夠被提取、出售、用作保證金、或是質押等。然而,他們可以被用作維持保證金來防止清算。

如果用戶選擇終止貸出資產,之前貸出的資產會在當前這一小時末解鎖,并不能再收取利息。如果用戶提供了資產并想貸出貸款,由于市場借款需求沒有那么多,用戶的資產又因為報的最小利率沒有優勢,貸款沒有被貸出去,用戶可以自由支配自己這些資產,并且可以隨時撤銷提供貸款的請求。

八、現貨杠桿交易的費率

針對所有借貸,作為現貨杠桿借貸的手續費,FTX將從借貸利息中收取(一般是借貸利息的20%),除此之外,除了FTX標準交易手續費外,不會有任何其他手續費。貸款的凈手續費已經從利息中扣除(所以貸款人和放貸人看到的利率會有點微小的不同)。

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